报告期内基金投资策略和运作分析
由于新冠疫情导致的不确定性增加，全球股市在一季度普遍经历了较大幅度的回调，但之后由于全球各国政府普遍采取了宽松的财政政策，导致流动性泛滥、全球优质资产价格均有不同程度的上涨，特别是确定性较高、成长较快的权益类资产增值速度较快。
从基本面上看，国内疫情恢复情况较好，虽然略有反复，但整体商业活动在持续正常化；而海外的疫情较国内严峻的多，在疫苗或有效治疗方案出现前，预计新增患者数量将与复工程度呈现正相关关系，为海外复工进度蒙上了阴影。
一季度我们减持了暴露于欧美市场业务比重较高、且与线下可选消费（如娱乐餐饮服务、出口型可选消费品等）相关性较高的个别公司，同时增持了部分与数据流量、线上娱乐相关的行业龙头，以期可以阶段性对冲疫情的影响。另外，对于下跌较多、预期恢复较快的龙头企业，我们也有进一步的加仓。二季度全球移动互联的换手率较低，我们增持了一些受益于疫情、行业可能出现中长期加速向上拐点的龙头公司，同时优化了部分行业的持仓个股，其他持仓较一季度变化不大。
我们看到在疫情期间，数字化工具的重要性在人类社会的各个角落发挥了更加重要的作用，在线办公、在线教育、在线医疗等新兴需求加速增长，部分经济生活模式会发生中长期的革命性变化，在电商、在线支付等渗透率较低的欧美市场，疫情大大促进了其渗透率的提升。此外，疫情也促使那些不够健壮的中小企业加快出清，多数行业的格局将进一步向龙头集中、行业ROE水平有望在疫情恢复正常后出现提升。
我们看好数字化转型浪潮中，那些“卖铲子”的基础设施公司，如软件、芯片等，也看好利用数字化工具进一步提升自身竞争力的行业龙头公司；此外我们也看好具备优良商业生态、客户粘性、行业定价权的互联网平台，及具备技术优势/大规模制造优势的设备/零部件龙头公司。希望在以上的投资脉络中选取行业地位稳固、成长前景明确、有优秀企业治理的标的进行中长期布局。在非风格池中，我们继续配置中国的消费品及现代服务业龙头公司。
2020年上半年，全球移动互联基金上涨28.81%，同期标普500指数下跌4.04%、道琼斯指数下跌9.55%、纳斯达克指数上涨12.11%、恒生指数下跌13.35%、上证综指下跌2.15%、深证成指上涨14.97%、沪深300上涨1.64%、中小板指上涨20.85%、创业板指上涨35.6%。
报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期基金份额净值增长率为28.81%。同期业绩比较基准收益率为33.59%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
疫情对社会运行方式与人类生活习惯都产生了深远的影响，其中最明显的仍在于数字化，从日常生活的交流到工作流程的组织，都将更加依赖于云计算、人工智能、移动互联网、物联网等数字化手段，而在其中提供基础设施、以及那些可以应用好数字化工具的龙头企业。我们将在以上的投资脉络中选取行业地位稳固、成长前景明确、有优秀企业治理的标的进行中长期布局。同时，在非风格池中，我们继续配置中国的可选消费品及现代服务业龙头公司。
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