报告期内基金投资策略和运作分析
2018年，沪深300指数下跌25.3%，创业板指下跌28.7%。除金融去杠杆的持续影响外，中美摩擦的出现和持续发酵，在一些方面显著影响了资本市场和实体企业的投资预期，宏观经济和微观的企业盈利都走入下降通道。分行业来看，银行、餐饮旅游等少数行业相对抗跌，而受自身产业周期和中美摩擦的双重影响，电子（指数下跌41%）、传媒（指数下跌39%）、通信（指数下跌33%）等科技板块跌幅居前。 本基金于2018年6月13日正式成立，自成立日至2018年底，沪深300指数下跌21.3%。虽然基于对市场风险的认识和判断，本基金采取了谨慎保守的建仓策略，但作为一支股票型基金，尝试建仓的过程中仍造成了一定的净值损失，年底单位净值为0.917。 从投资组合来看，本基金的主题投向偏向科技和战略新兴产业，而在2018年，A股具备全球竞争力的科技领域，比如通信设备、安防、消费电子等板块的龙头企业均在中美摩擦中受到较大影响，从而对整个板块的投资造成了较大扰动，也影响了本基金的建仓节奏和标的选择。为了控制这些不确定性和宏观经济下行带来的风险，组合在2018年以防御性和逆周期的个股为主，适当配置了5G、出版传媒、电网、高铁、金融等板块的优质个股。
报告期内基金的业绩表现
本基金报告期内净值表现为-8.29%，同期业绩基准表现为-18.92%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2019年，宏观经济预计会继续走弱，大多数行业对于2019年的展望较为悲观，或者看不清楚，企业盈利在2018年高基数情况下，增速可能也会比较差；流动性方面，政策的拐点已经出现，市场流动性可能会好于2018年，但如何向实体经济有效传导还有待观察；市场预期方面，对于经济下行、去杠杆、中美贸易摩擦等利空因素已经有一定的预期，如果中美关系不再进一步恶化，市场投资机会可能好于2018年。 在板块选择和组合构建上，我们仍将以科技和战略新兴产业为主，优选有较大成长空间，又具备逆周期成长能力的个股。同时对许多行业而言，面临全新的发展阶段、环境或者局面，2019年上半年可能是一个观察窗口，我们将根据各行业的实际表现，动态调整组合配置。
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