申万菱信智能驱动股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
1季度，股票市场在对全年较好的经济增长预期下修复上涨，但2季度以来，随着消费场景恢复、疫后脉冲式消费动能等因素淡化，经济总需求相对较弱的问题再次显现，对二季度经济表现形成显著影响，权益市场风险偏好也被抑制。股票市场仍然体现出存量博弈的特征。在经济走弱背景下，本基金在上半年适当调整了行业配置比例，增加了科技类行业的配置比例，降低了组合对于宏观市场的敏感性。
报告期内基金的业绩表现
本基金A类产品报告期内净值表现为6.65%,同期业绩基准表现为0.47%。
本基金C类产品报告期内净值表现为6.44%,同期业绩基准表现为0.47%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经过近期市场的回调，从多个角度来看，目前市场大幅下探的空间或已经不大，市场对经济弱复苏预期已经比较充分地定价。市场整体的估值并不贵，大多数行业的估值偏低。我们将主要关注几个方向：1）宏观经济在库存周期和政策驱动下回升，中特估和红利类资产的估值修复；2）AI带动的长期产业方向仍在快速演进，密切关注爆款应用诞生，以及延伸的机器人、智能驾驶等产业变革；3）其他细分的新技术和新产品的产业进展，如HJT、MR等。展望下半年，结合产业阶段和市场特点，我们将采取相对均衡的配置策略，动态评估各方向的风险收益比，不断优化组合。