金鹰信息产业股票A

金鹰信息产业股票型证券投资基金

003853   股票型

金鹰信息产业股票A(金鹰信息产业股票型证券投资基金)

003853 股票型    数据更新时间:2021-12-03

最新净值(元) 累计净值(元) 最低投资额
4.7274 5.0639 1元
  • 投入1万,近3年收益情况(元)
    今年以来 两年以来 三年以来
    ¥5363.00 ¥24952.00 ¥38584.00
  • 收益率(%)
    近1月 近3月 近半年 今年以来
    7.91% 11.44% 37.03% 53.63%

金鹰信息产业股票A 2018 中报

时间:2018-06-30

报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2018年上半年债券市场行情,市场收益率呈整体下行走势。在流动性较宽松局面下,短端收益率下行幅度大于长端,收益率曲线陡峭化;在信用紧缩环境下,利率债表现好于信用债,高等级表现好于中低评级。年初随着监管政策的密集发布,长端债券收益率大幅上行并超过去年高位;
1月下旬开始随着监管政策冲击缓和、市场流动性超预期宽松、贸易战、降准置换 MLF 等因素带动下,债券收益率开启反弹行情持续向下;4月下旬开始,随着基本面悲观预期和货币政策转向预期修正,市场收益率又上行至降准前点位;5月中随着贸易战的反复、经济金融数据不佳、季末月货币市场流动性超预期宽松刺激下,债券收益率再次大幅下行。整个上半年十年国开债收益率下行超 60bp,一年国开债收益下行近 100bp,3个月股份制存单收益率大幅下行至 4%以下。
在流动性层面,上半年货币市场流动性维持较宽松局面。CRA 和 1月底定向降准落地熨平了春节前流动性波动局面,央行在 4月份实施降准置换 MLF,在 6月底再次宣布定向降准。6月底的国务院常务会议和央行货币政策例会都表示要坚持稳健中性的货币政策,松紧适度,要保持流动性合理充裕。
上半年权益市场,整体表现较弱。期初在一月信贷数据投放较好的预期下,地产、银行板块曾出现一轮上涨。但随后美国公布的良好经济数据引发加息预期的上升,美股出现较大的波动,而国内方面许多公司披露 2017年度业绩大幅调整的公告,导致 A 股市场一度出现系统性较大的调整。
之后,在鼓励新兴行业发展的政策氛围中,以工业互联网等为代表的计算机等板块又迎来一轮大幅反弹。进入二季度,受到国内资管新规出台,社会融资规模增量大幅下降,金融行业去杠杆的紧缩效应快速显现。二季度中美贸易摩擦冲突不断,期间发生了制裁中兴通讯的事件,引发了市场对美国全球战略重大调整的思考和担忧。二季度在内外双重的压力下,市场整体继续弱势下行。
上半年权益市场表现方面,上证综指下跌了 13.9%,深成指下跌 15.0%,中小板指数下跌 14.3%,创业板指数下跌 8.3%。行业表现上,消费类的餐饮旅游、医药、食品饮料表现相对居前,板块呈现上涨。其余板块都表现为下跌,电力设备、通信、有色金属、机械、建筑等跌幅居前。
本基金于 2018年 4月 17日正式实施转型,转型后的金鹰信息产业股票型证券投资基金将重点投资于信息产业证券。自 2018年 4月 18日(含)起 6个月内的时间区间为本基金的投资转型期。
基于国内金融行业去杠杆、美国贸易摩擦如何发展、美国持续加息等内外因素的不确定,本基金采取相对谨慎的建仓态度。
报告期内基金的业绩表现
截至 2018年 4月 17日,金鹰添惠纯债债券型证券投资基金,报告期内(2018年 1月 1日-2018年 4月 17日)份额净值为 1.0302元,本报告期份额净值增长率为 1.29%,同期业绩比较基准增长率为 1.41%。
截至 2018年 6月 30日,本基金(金鹰信息产业股票型证券投资基金),报告期内(2018年4月 18日-2018年 6月 30日)A 类份额净值为 1.0130元,本报告期份额净值增长率为-1.67%,同期业绩比较基准增长率为-12.55%。C 类基金份额净值为 1.0237元,本报告份额期净值增长率-0.63%,同期业绩比较基准增长率为-12.55%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年,本基金认为市场短期继续处于内外都不利局面。货币政策方面呈现“稳货币,紧信用,严监管”的态势,在经济整体平稳扩张的环境下,才有利于实施金融去杠杆,因此需要把握好去杠杆的力度与节奏。中美贸易摩擦改变市场对出口增长趋势的预期,从而增加经济增长下滑的担忧。中美贸易摩擦仍有不断升级扩大的风险。在经济运行中发生内外不利变化因素下,下半年本基金将观察宏观政策修正年初的判断并进行调整的可能。
中期而言,本基金不悲观。实施金融去杠杆,有利于中国经济中长期的健康发展。中期有助于无风险利率下行,堵住资金偏门,引导资金到更理性的投资渠道上。经历信用的收缩,行业龙头公司竞争优势得到加强,成长的确定性更高。在经历市场的恐慌下跌后,市场风险得到释放,有利于本基金更加积极主动的选股。本基金将紧跟信息产业发展变化趋势,努力把握行业发展方向,精选具有核心竞争优势,成长性明确的优质公司,努力为基金持有人创造更好的回报。