长城创业板指数增强发起式C

报告期内基金投资策略和运作分析
2021年，市场风格上呈现显著的“小市值效应”，小盘股的表现平均看大幅好于大盘股。年度内受主要权重板块金融、食品饮料、医药影响，以沪深300为代表的大盘指数在年初冲高后回落，一直处于弱势盘整中；以煤炭为代表的旧能源产业和以光伏为代表的新能源产业轮番阶段性领涨市场，代表大盘成长的创业板指全年收益表现不错，其中权重板块新能源赛道尤为景气，产业链上的各个环节表现均不俗。本基金产品运作坚持指数增强的投资思路，针对基准指数的特点有的放矢，相对基准适度暴露成长风格，基金报告期内小幅跑赢业绩基准。
本基金基于长城基金量化投资研究平台的研究成果，采用量化多因子模型，基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子；在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，并在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行组合权重优化，力争有效跟踪基准指数的同时获取超额收益。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末长城创业板指数增强发起式A基金份额净值为2.6286元，本报告期基金份额净值增长率为12.40%；长城创业板指数增强发起式C基金份额净值为2.5912元，本报告期基金份额净值增长率为12.06%，同期业绩比较基准收益率为11.60%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
近期多地疫情近期出现反复，美国通胀水平创新新高，美联储加息预期较强，俄罗斯乌克兰地区局势紧张等等因素，都可能对市场情绪造成一定影响。对未来我们持有审慎乐观态度，一方面积极跟踪市场变化，控制好投资组合的风险敞口水平。另一方面，我们对中国经济的长期表现有信心，对中国政府的稳增长政策有信心，市场前期的大幅回调已经消化掉了部分风险。
从行业风格上看，近年来行业轮动加快，行业间的分化与波动加剧，但当前市场已经呈现出投资逐渐分散化的趋势，大盘与小盘、价值与成长都呈现出一些均值修复的现象，未来一年市场风格预计将更加均衡。