华商计算机行业量化股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内市场整体结构性上涨，上证指数上涨3.40%，中证500涨幅6.93%，创业板涨幅17.22%。2021年一季度A股市场经历了一段前高后低的震荡,第一季度前一个半月均有较大幅度的上涨在后一个半月有很大幅度的回调。2021年1月和2月月初市场表现较好，消费和新能源行业的股票持续了2020年底的估值提升趋势，伴随着国内经济数据持续超预期和海外疫情得到进一步控制市场持续上涨。2月份春节之后市场随着美国加息,国内流动性收紧的预期逐渐加强，市场经历了一波较大幅度的回调。进入第二季度市场在经历了一季度的震荡下跌之后迎来了一波幅度可观的反弹。2021年4月和5月市场表现较好，消费，医药等核心资产在经历了一季度的大幅下跌之后，伴随着国内流动性收紧预期被打破经历了一波幅度较大的反弹。6月份之后市场流动性持续超预期，市场风险偏好大幅提升，以半导体和新能源为代表的成长股在叠加其中短期的行业高景气度之后大幅领涨市场。我们组合一直以成长,估值和换手率做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的行业中，基金2021年上半年主要配置在金融IT，云计算,信息安全领域。华商计算机上半年收益0.30%。
报告期内基金的业绩表现
截至2021年6月30日，本基金份额净值为1.3191元，份额累计净值为1.3191元。本报告期内本基金份额净值增长率为0.30%，同期基金业绩比较基准的收益率为3.32%，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准的收益率3.02个百分点。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年我们认为中国经济数据和全球后疫情恢复情况将是决定市场走向的两个关键因素，因此我们会密切关注逐步发布的国内经济和全球疫情数据和外围市场表现从而对投资组合进行调整。同时疫情恢复结果将也会对市场有一定影响，但是疫情将会是一个一次性冲击的过程，在风险事件发生的同时我们也可以预期到国家会做出相应的政策调整来对冲疫情对国家经济的影响。所以下半年度我们持中性谨慎态度，组合的仓位会保持在中高水平。基于历史数据的量化模型挑选出了成长，盈利和动量做为有效的选股因子。根据量化模型的选股结果我们也会对投资组合也进行调整，将主要配置在信息安全领域，金融IT和云计算领域。