华商计算机行业量化股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内市场整体系统性下跌，上证指数下跌6.63%，中证500跌幅12.30%，创业板跌幅15.41%。2022年一季度以来的A股市场经历了一段单边向下跌,第一季度前3个月市场都有一定幅度的回调。2022年1月由于国内经济承压叠加美国加息预期逐渐加强，以新能源和军工为代表的成长和赛道股受到全球利率环境的压制回调幅度较大,进入2月份在社融超预期的情况下市场在疫情和通胀受益的医药和煤炭行业带领下迎来了一波超跌反弹,但是在3月份在俄乌冲突的黑天鹅事件的影响下市场的风险偏好回落到冰点,市场重回下行轨道。进入第二季度市场在经历了一段单边急速下跌,然后报复性反弹的行情。2022年4月由于上海和国内部分城市的疫情爆发叠加美国持续高通胀下加息预期逐渐加强，以新能源和军工为代表的成长和赛道股受到全球利率环境的压制回调幅度较大,进入5月和6月份在上海疫情得到控制和不断有消费刺激政策的宏观环境下，整市场的风险偏好得到了大幅的提升,指数在2个月内持续大幅地反弹。我们组合一直以成长,估值和盈利做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的行业中，基金2022年上半年主要配置在金融IT，云计算,工业信息化领域。华商计算机上半年收益-19.89%。
报告期内基金的业绩表现
截至2022年6月30日，本基金份额净值为1.0541元，份额累计净值为1.0541元。本报告期内本基金份额净值增长率为-19.89%，同期基金业绩比较基准的收益率为-16.36%，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准的收益率3.53个百分点。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年我们认为中国经济数据和海外市场的加息和通胀控制节奏将是决定市场走向的两个关键因素，因此我们会密切关注逐步发布的国内经济和全球通胀和利率环境变化从而对投资组合进行调整。所以下半年度我们持乐观谨慎态度，组合的仓位会保持在中高水平。所以下半年度我们持中性谨慎态度，组合的仓位会保持在中高水平。基于历史数据的量化模型挑选出了成长，盈利和动量做为有效的选股因子。根据量化模型的选股结果我们也会对投资组合也进行了调整，将主要配置在信息安全,工业信息化，金融IT和云计算领域。