华商计算机行业量化股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内市场整体全面小幅上涨，上证指数下跌0.25%，中证500下跌8.96%，创业板下跌10.99%。2024年一季度在市场对经济预期持续较低的背景下A股市场震荡下跌,但是进入二季度在经济数据好转市场预期转好的背景下,市场开始修复性震荡。在2024年初,华商计算机行业采取了均衡配置主要持仓了国产算力，AI应用和工业软件相关标的.2024年1月份在市场对经济预期持续较低的背景下，以计算机和传媒为代表的成长和主题驱动型板块延续了12月底的调整下跌,进入2月和3月份在1月份大幅调整之后市场在流动性充裕的环境下开始了一轮报复性反弹，大部分成长型行业持续震荡反弹，而分红率较高的周期和公共事业行业相对表现平淡。2024年4月份在经济数据好转市场预期转好的背景下，以计算机和传媒为代表的成长和主题驱动型板块延续了3月底的反弹,进入5月和6月份在政策落地后效果有限的情况下叠加经济数据回冷,市场风险偏好迅速下降，成长和价值风格的收益率剪刀差持续扩大。我们在二季度主要配置在国产算力，AI应用和电力信息化。2024年上半年华商计算机行业A基金收益为-17.79%,华商计算机行业C基金收益为-17.96%。
报告期内基金的业绩表现
截至2024年6月30日，华商计算机行业量化股票型发起式证券投资基金A类份额净值为0.8146元，份额累计净值为0.8146元。本报告期内本基金份额净值增长率为-17.79%，同期基金业绩比较基准的收益率为-16.48%，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率1.31个百分点。
截至2024年6月30日，华商计算机行业量化股票型发起式证券投资基金C类份额净值为0.8100元，份额累计净值为0.8100元。本报告期内本基金份额净值增长率为-17.96%，同期基金业绩比较基准的收益率为-16.48%，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率1.48个百分点。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2024年下半年我们认为全球市场的利率环境,地缘格局和中国经济复苏程度是决定市场走向的三个关键因素，因此我们会密切关注逐步发布的国内经济数据,利率变化从而对投资组合进行调整。同时由于市场在整个上半年经历了一次较大波动的大幅下跌之后，大部分股票的估值位于历史较低水平。基于历史数据的量化模型挑选出了成长,研发投入和盈利做为最重要的因子指标。根据量化模型的选股结果我们现阶段计算机行业持仓主要分布在国产算力，AI应用和电力信息化。