报告期内基金投资策略和运作分析
2022年，由于地缘冲突事件的影响，全球通胀预期提升，美元指数趋势性上行，全球流动性趋于收紧，同时由于全球经济基本面不确定性提升，在流动性与基本面预期的双重压力下，2022年全球大部分类别资产波动较大，估值较高的成长类资产股价调整尤其明显。2022年沪深300指数下跌21.63%，上证指数下跌15.13%，中小盘指数下跌21.82%，中证TMT指数下跌30.86%，恒生科技指数下跌27.19%，创业板综指下跌26.77%。
分析原因：
（1）全球宏观经济层面，由于俄乌事件影响全球能源价格、疫情防控造成全球制造业产业链不稳定等因素，全球经济增长的不确定性增加；
（2）国内经济层面，随着国内防疫措施进一步优化、地产政策逐步回暖，对于2023年国内经济增长预期逐步转向乐观；
（3）A股资本市场流动性层面，由于美元指数在2022年持续强势，全球各国流动性均面临一定压力，而中国经济韧性较强，整体国内流动性相对稳定；
（4）港股市场层面，港股受到美元加息影响较大，虽然估值偏低，但是依然有较大幅度调整；
（5）信息产业层面，2022年四季度信息产业内部分化；
A.下游以消费为终端的TMT产业链股价下跌明显；
B.下游以半导体设备材料、储能、军工为终端的TMT产业链股价相对稳定；
C.互联网：由于国内互联网平台监管政策逐步落地以及国内消费预期逐步转向乐观；互联网平台企业股价均有较为明显的反弹。
本基金在2022年保持较高仓位,以信息产业的成长性投资品种为核心仓位，降低了半导体设备材料、军工电子、储能相关产业链的配置比例，增加软件信创、互联网平台公司、消费电子相关行业的配置比例。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.8303元，本报告期份额净值增长率为-27.72%，同期业绩比较基准收益率为-24.53%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
我们将努力进一步优化组合，根据行业景气程度预判对组合进行行业集中，在股价回调过程中进一步增加景气较高的子行业配置比例。
整体上由于疫情压力缓解、美元指数从高位震荡回落，A股整体估值偏低，预计2023年整体市场较为乐观，具有持续的结构性机会，因此本基金将保持较高仓位，整体立足于中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合，维持以竞争优势明显、估值合理的信息产业投资标的为核心的持仓结构，保持组合的流动性和稳定性，并在中小市值股票中寻找能超越周期的个股。
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