报告期内基金投资策略和运作分析
2023年上半年整体市场分化明显，AI（人工智能）、机器人、高分红等少数板块有所上涨，军工、新能源光伏等行业有所调整。2023年上半年，沪深300指数下跌0.75%，上证指数上涨3.65%，中小盘指数上涨1.75%，中证TMT指数上涨23.06%，恒生科技指数下跌5.27%，创业板指数下跌5.61%。
分析原因：
（1）全球宏观层面：随着美国银行负债端风险逐步暴露，全球通胀预期有所缓和，但由于全球经济数据略超预期，全球高利率韧性依然很强；国内宏观经济正处于复苏阶段；
（2）A股资本市场流动性层面：2023年上半年整体国内流动性相对稳定；
（3）港股市场层面：受到全球资本市场波动以及沪港通、深港通资金流动影响，港股流动性波动较大，港股中权重互联网龙头标的股价有所调整；
（4）信息产业层面：2023年上半年信息产业内部分化：
A、下游以消费为终端的TMT产业链基本面较弱，下游以数据中心、AI服务器为终端的光通信、AI芯片、服务器产业链基本面较为强劲；
B、传媒行业：随着新游戏版号放开以及新文化内容创新加速，传媒行业增速有所提升；
C、互联网：随着监管政策的逐步落地，国内互联网巨头公司基本面逐步见到拐点。
本基金在2023年上半年保持较高仓位,以信息产业的成长性投资品种为核心仓位，提升了AI、传媒以及算力产业链配置比例，降低了智能终端产业链配置比例。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.9515元，本报告期份额净值增长率为14.60%，同期业绩比较基准收益率为13.49%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
上半年本基金整体净值波动较大，我们将持续优化组合，根据行业景气程度预判对组合进行行业调整。展望2023年下半年，科技产业中智能汽车、光通信、互联网以及半导体储存产业链基本面逐步好转概率较大，我们预计将进一步增加对这些子行业的配置比例。
基于以上判断，本基金在2023年下半年将保持较高仓位，整体立足于中长期盈利成长性和稳定性的原则构建组合，维持以竞争优势明显、估值合理的信息产业投资标的为核心的持仓结构，保持组合的流动性和稳定性，并在中小市值股票中寻找能超越周期的个股。
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