金鹰红利价值混合A

基金代码:210002 基金简称:金鹰红利价值混合

金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金2010年第一季度报告


2010年3月31日

基金管理人:金鹰基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2010年4月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 金鹰红利价值混合

基金主代码 210002

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年12月4日

报告期末基金份额总额 165,571,689.55份

投资目标 本基金通过对分红能力良好且长期投资价值突出的优质股票投资,为基金资产获取稳定的当期收益和长期增值。

投资策略 本基金采取积极主动式投资管理,通过积极的资产配置策略,深入研究、调研基础上的主动性证券选择和市场时机选择,在合理控制投资风险的前提下,最大限度地获取投资收益。本基金主要投资于分红能力良好且长期价值突出的优质企业,股票资产占基金资产净值比例为30%-80% 现金、债券资产、其他资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产净值的比例为20%-70%,其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5% 权证投资占基金资产净值的比例不超过3%。

业绩比较基准 新华富时红利150指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%

风险收益特征 本基金风险收益特征从长期来看,其风险与预期收益高于债券型基金,低于股票型基金。

基金管理人 金鹰基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2010年1月1日至2010年3月31日)

1.本期已实现收益 1,182,559.24

2.本期利润 -4,802,329.54

3.加权平均基金份额本期利润 0.0280

4.期末基金资产净值 193,954,788.56

5.期末基金份额净值 1.1714

注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额

本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 份额净值增长率①

(%) 份额净值增长率标准差②

(%) 业绩比较基准收益率③

(%) 业绩比较基准收益率标准差④

(%) ①-③

(%) ②-④

(%)

过去三个月 -2.40 1.13 -0.13 0.78 -2.27 0.35

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、本基金合同于2008年12月4日正式生效 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期,截止报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五条(二)投资范围规定的各项比例,即股票资产占基金资产净值比例为30%-80% 现金、债券资产、其他资产以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产净值的比例为20%-70%,其中现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5% 权证投资占基金资产净值的比例不超过3%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介

姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

蔡飞鸣 基金经理 2009年7月14日 - 4年 蔡飞鸣先生,国际金融(优秀)硕士、管理学硕士,证券从业经历四年。曾任职于广州越秀集团有限公司、香港越秀财务公司资本经营部,香港越秀证券有限公司。2008年5月加入金鹰基金管理有限公司,先后担任研究员、交易主管、金鹰中小盘精选基金基金经理助理等职,现担任本基金基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰红利价值灵活配置混合型基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法规及基金合同规定的要求 基金的投资范围、投资比例及投资组合也均符合有关法规及基金合同的规定 交易行为合法合规,未出现异常交易、操纵市场的现象 未发生内幕交易的情况 相关的信息披露真实、完整、准确、及时 基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行,未出现重大违法违规或违反基金合同的行为,无损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内本基金管理人认真贯彻执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的有关规定,加强投资管理制度、研究制度、交易制度、监察稽核制度的执行和后台IT系统支持,确保公司旗下基金在交易上均能得到公平对待。

本基金管理人主要通过建立规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。

本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,基金经理只能在既定的权限范围内、根据投资决策委员会的决议或指导意见进行投资操作,超出其权限范围的投资须经相关相关流程审批并授权。各投资组合只能选取股票备选库中的股票进行投资,股票备选库的建立维护主要由研究部负责,股票入库需要经过充分研究和集体讨论,并经相应的决策程序决定是否入库,从而对投资形成相对的制约。另外,公司还通过完善和加强IT系统功能,从系统运作上保证公平交易制度的执行。在交易环节,所有的投资指令必须通过集中交易室下达,集中交易室与投资部门相隔离,交易员对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核,审核认为无效的可以拒绝执行。在交易过程中,按照"时间优先、价格优先"的原则,公平对待各投资组合,如发现任何异常交易及时反馈报告,由此形成对投资的又一重制约。监察稽核部负责通过对投资组合各项合规性指标的日常检查提示,以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核和实施监控,督促落实上述制度措施,促进投资运作的规范性。

本基金管理人旗下四只基金投资风格迥异,投资范围严格受基金合同限制,金鹰成份股优选基金投资标的以上证180和深圳100大市值股票为主,金鹰中小盘精选基金投资标的以市场平均流通市值以下的股票为主,金鹰红利价值灵活配置基金投资标的以注重分红的公司为主,金鹰行业优势基金投资于优势行业中的优势个股。通过对本报告期本基金管理人旗下的四只基金在1日内、5日内和10日内发生的同向交易和价差进行分析,不存在违反公平交易的行为。四只基金的对于相同的股票投资标的进行的交易,在交易价格上不存在明显的价格差异,交易价差随市场波动随机发生的,不存在利益输送行为。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金本报告期无与其他投资风格相似的投资组合。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内不存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2010年1季度,上证指数呈现震荡格局,由年初的3277.14点下跌到3109.11点,下跌5.13%。在政策收紧的预期下,权重板块的表现较弱,对大盘形成了拖累。周期类板块如地产、煤炭等在3月份出现了反弹,其上下游的板块也出现了不同程度的反弹,但是幅度不大。中小盘股在2010年1季度仍然表现活跃,主题性投资机会较多,中小板指数接近2007年的新高,主要原因是中小市值股票受益于国家经济结构的调整,也显示出市场资金仍然充裕。

金鹰红利价值灵活配置基金投资标的以注重分红的公司为主,本季度减持了部分消费类品种的配置,增配金融、地产、新能源及智能电网等。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截止3月31日,基金份额净值为1.1714,报告期份额净值增长率为-2.40%,同期业绩比较基准增长率为-0.13%。

4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2010年2季度,经济基本面向好,经济刺激政策择机退出,市场维持震荡的可能性较大。但由于2009年及2010年较大的新增贷款投放将会对通胀形成压力,这种压力将会在未来逐步释放出来,防通胀将会成为2010年政策重点之一 同时房价的过快上涨已经形成明显引起政府的高度重视,二季度抑制高房价的政策有可能密集出台,不排除由此引发的系统性风险。股指期货推出后,可能会带来市场更加频繁的暴涨暴跌行情。由于今年全年虚拟经济中流动性相对不充足,预计二季度大盘股难以有系统性行情。中小盘股票的估值基本已经达到一个极限,预计二季度会出现分化,以结构性的机会为主,主题投资的机会较多。我们仍然偏好与宏观经济关联度较低、受益于中国经济结构调整的行业和个股。

本基金将坚持研究驱动投资,把握二季度的结构性机会。我们仍然看好一些受益于国家政策的板块,而"产业振兴"有可能成为二季度的政策主题,信息技术、医药、新能源等产业有望继续获得国家的支持。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益类投资 153,961,403.72 78.13

其中:股票 153,961,403.72 78.13

2 固定收益类投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

3 金融衍生品投资 - -

4 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

5 银行存款和结算备付金合计 42,011,979.43 21.32

6 其他各项资产 1,084,855.66 0.55

7 合计 197,058,238.81 100.00

注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款、买入返售证券等。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采掘业 - -

C 制造业 59,535,470.06 30.70

C0 食品、饮料 - -

C1 纺织、服装、皮毛 7,163,769.24 3.69

C2 木材、家具 - -

C3 造纸、印刷 - -

C4 石油、化学、塑胶、塑料 10,292,120.90 5.31

C5 电子 17,474,642.62 9.01

C6 金属、非金属 9,733,425.00 5.02

C7 机械、设备、仪表 14,871,512.30 7.67

C8 医药、生物制品 - -

C99 其他制造业 - -

D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -

E 建筑业 5,933,346.18 3.06

F 交通运输、仓储业 - -

G 信息技术业 5,234,028.80 2.70

H 批发和零售贸易 8,072,366.68 4.16

I 金融、保险业 32,030,363.76 16.51

J 房地产业 27,045,315.38 13.94

K 社会服务业 - -

L 传播与文化产业 5,820,776.86 3.00

M 综合类 10,289,736.00 5.31

合计 153,961,403.72 79.38

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 600000 浦发银行 800,692 18,239,763.76 9.40

2 600048 保利地产 841,900 17,418,911.00 8.98

3 000671 阳 光 城 289,200 10,289,736.00 5.31

4 600268 国电南自 372,800 10,035,776.00 5.17

5 601601 中国太保 368,600 9,952,200.00 5.13

6 000060 中金岭南 372,500 9,733,425.00 5.02

7 600830 香溢融通 680,638 8,072,366.68 4.16

8 000024 招商地产 318,991 7,713,202.38 3.98

9 600884 杉杉股份 326,219 7,163,769.24 3.69

10 002326 永太科技 149,531 6,564,410.90 3.38

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

注:本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.8 投资组合报告附注

5.8.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.8.3 其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,000,000.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 16,871.50

5 应收申购款 67,984.16

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,084,855.66

5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末不持有处于转股期的可转换债券。

5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 186,849,702.61

报告期期间基金总申购份额 6,189,909.18

减:报告期期间基金总赎回份额 27,467,922.24

报告期期末基金份额总额 165,571,689.55

§7 影响投资者决策的其他重要信息

无影响投资者决策的其它重要信息。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会批准金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件

2、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

4、《金鹰红利价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

5、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。

8.2 存放地点

广州市沿江中路298号江湾商业大厦22楼

8.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心。

客户服务中心电话:4006-135-888、020-83936180

网址:http://www.gefund.com.cn


金鹰基金管理有限公司

2010年4月20日