易方达科讯混合

易方达科讯股票型证券投资基金2009 年第1 季度报告

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易方达科讯股票型证券投资基金
2009 年第1 季度报告
2009 年3 月31 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年四月二十二日易方达科讯股票型证券投资基金2009 年第1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009 年04 月
17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称： 易方达科讯股票
交易代码： 110029
基金运作方式： 契约型开放式
基金合同生效日： 2007 年12 月18 日
报告期末基金份额总额： 11,117,492,234.44 份
投资目标： 根据市场环境变化，综合运用多种投资策略，追求基
金资产的长期稳健增值。
投资策略： 本基金综合运用多种投资策略，把握多种投资机会。
股票投资策略方面，一般情况下以优势企业策略和成
长策略为主，辅以行业周期策略、绝对价值策略、突
发事件/收购兼并策略以及新兴技术策略。在特定的
市场情况下，后四种策略中一种或多种的资金容量较
大、不确定性较小、收益预期较高时，也可成为主策易方达科讯股票型证券投资基金2009 年第1 季度报告
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略。
业绩比较基准： 沪深300 指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%
风险收益特征： 本基金是主动股票型基金，属于证券投资基金中的中
高风险品种，理论上其风险收益水平高于混合型基金
和债券基金。
基金管理人： 易方达基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期2009 年1 月1 日-2009 年3 月31 日
1.本期已实现收益 -1,123,921,521.16
2.本期利润 1,047,983,945.18
3.加权平均基金份额本
期利润
0.0928
4.期末基金资产净值 7,383,415,065.00
5.期末基金份额净值 0.6641
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去3 个
月
16.18% 1.50% 29.90% 1.86% -13.72% -0.36%
3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
易方达科讯股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图易方达科讯股票型证券投资基金2009 年第1 季度报告
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（2007 年12 月18 日至2009 年3 月31 日）
注：（1）易方达科讯股票型证券投资基金基金合同中关于基金投资比例的约定：
1) 股票资产占基金资产的60%—95%；债券、资产支持证券、权证、货币市场工
具以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-40%，其中，
基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%，基金保留的现金以及投
资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。
2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由
本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的
10%；
3)在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为1 年，债券回购到期后不展
期；
4)在银行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的40%；
5)权证投资比例遵照《关于股权分置改革中证券投资基金投资权证有关问题的通
知》（证监基金字[2005]138 号）及相关规定执行；
6)资产支持证券投资比例遵照《关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的
通知》（证监基金字[2006]93 号）及相关规定执行；
7) 流通受限证券投资遵照《关于基金投资非公开发行股票等流通受限证券有关
问题的通知》（证监基金字[2006]141 号）及相关规定执行；易方达科讯股票型证券投资基金2009 年第1 季度报告
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8）法律法规、基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。
法律法规或监管部门修改或取消上述限制规定时，本基金不受上述投资组合限制
并相应修改限制规定。
因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基
金投资不符合基金合同约定的投资比例规定的，基金管理人应当在10 个交易日
内进行调整。法律法规另有规定的从其规定。
（2）本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
（3）易方达科讯股票型证券投资基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净
值增长率为-25.05%，同期业绩比较基准收益率为-37.61%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
侯清濯
本基金
的基金
经理、易
方达平
稳增长
基金的
基金经
理、基金
投资部
总经理
助理
2006-1-1 - 8 年
硕士研究生，曾任易
方达基金管理有限公
司行业研究员。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不易方达科讯股票型证券投资基金2009 年第1 季度报告
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同投资组合，切实防范利益输送。公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备
选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时
间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，对在同一个交易系统中交易的组
合，启用投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（1）行情回顾及运作分析
今年以来陆续公布的国内宏观经济数据显示信贷规模快速增长，社会需求有
所恢复，陆续公布的国内宏观经济数据也表明我国“去库存化”过程正逐步接近
尾声。从微观经济层面来看，水泥、工程机械等与建设投资密切相关的部分产品
在2009 年前两个月生产销售量已经达到甚至超过了去年同期的水平，去年四季
度国家实施的经济刺激计划的效果开始逐步显现。春节后房地产市场意外回暖更
是进一步增强了投资者对于国内经济已经触底的信心。另一方面，欧美主要发达
国家仍处于经济衰退过程中，多家知名跨国企业走到破产边缘，失业率高企，社
会需求下降，实体经济尚未出现明显的复苏迹象。在面临着诸多的压力和不确定
性因素的同时，国内积极因素逐步增强，越来越多的投资者相信我国经济有望领
先欧美诸国率先复苏。乐观情绪在一季度A 股市场占相对主导地位，上证综指在
分歧和犹豫中震荡上行，一季度涨幅达到30%。
本基金在一季度密切跟踪我国经济，逐步降低固定收益配置比例，小幅提高
股票资产配置比例，增持了金融等能反映国内经济形势的板块和水泥、工程机械
等受益于国家经济政策的板块。
（2）基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为0.6641 元，本报告期份额净值增长率为
16.18%，同期业绩比较基准收益率为29.90%。
（3）对宏观经济展望易方达科讯股票型证券投资基金2009 年第1 季度报告
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本基金认为A 股市场单边下跌的阶段已经过去，国家刺激经济政策是否见效
有望在二季度开始体现，且信贷投放对通胀影响需要两个季度后才会逐步显现，
近期可能出现的负面因素较少，市场活跃程度有望进一步提高。本基金在二季度
将密切跟踪水泥、工程机械等受益于国家经济刺激计划的板块和未来通胀预期形
成后可能受益的能源、有色等板块，并沿着这两条投资主线进行积极配置，适度
提高股票资产配置比例。同时，对于国家政策、外贸数据和周边市场的变化保持
紧密跟踪。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 5,180,508,345.20 69.68
其中：股票 5,180,508,345.20 69.68
2 固定收益投资 1,569,803,000.00 21.11
其中：债券 1,569,803,000.00 21.11
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
5
银行存款和结算备付金
合计
649,149,593.25 8.73
6 其他资产 35,367,274.77 0.48
7 合计 7,434,828,213.22 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 711,438,572.72 9.64
C 制造业 2,499,163,086.12 33.85
C0 食品、饮料 199,950,000.00 2.71
C1 纺织、服装、皮毛 71,420,320.21 0.97
C2 木材、家具 29,250,000.00 0.40
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料172,344,242.43 2.33
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 969,777,873.47 13.13易方达科讯股票型证券投资基金2009 年第1 季度报告
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C7 机械、设备、仪表 956,544,511.38 12.96
C8 医药、生物制品 99,876,138.63 1.35
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业365,841,741.60 4.95
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 71,050,298.41 0.96
G 信息技术业 11,540,000.00 0.16
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 1,120,937,646.35 15.18
J 房地产业 400,537,000.00 5.42
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 5,180,508,345.20 70.16
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序号 股票代码 股票名称数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 600585 海螺水泥15,276,326 535,893,516.08 7.26
2 600000 浦发银行17,000,000 372,640,000.00 5.05
3 600028 中国石化40,000,000 356,000,000.00 4.82
4 000402 金融街 33,000,000 299,970,000.00 4.06
5 000951 中国重汽11,830,845 260,160,281.55 3.52
6 000651 格力电器8,000,076 208,081,976.76 2.82
7 600089 特变电工7,000,000 199,290,000.00 2.70
8 601628 中国人寿6,999,891 160,927,494.09 2.18
9 601398 工商银行40,012,729 157,650,152.26 2.14
10 601699 潞安环能6,000,000 146,400,000.00 1.98
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 1,397,251,000.00 18.92
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 31,422,000.00 0.43
5 企业短期融资券 141,130,000.00 1.91
6 可转债 - -
7 其他 - -
8 合计 1,569,803,000.00 21.26易方达科讯股票型证券投资基金2009 年第1 季度报告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资
明细
序
号
债券代码债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 0901009 09 央行票据09 5,000,000 498,800,000.00 6.76
2 0801067 08 央行票据67 2,400,000 232,032,000.00 3.14
3 0801078 08 央行票据78 2,000,000 193,800,000.00 2.62
4 0801046 08 央行票据46 2,000,000 192,580,000.00 2.61
5 0981031 09 光明CP01 1,000,000 100,390,000.00 1.36
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持
证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资
明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,734,695.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 31,758,261.27
5 应收申购款 1,874,318.33
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 35,367,274.77
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明易方达科讯股票型证券投资基金2009 年第1 季度报告
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本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 11,427,926,544.60
报告期期间基金总申购份额 87,186,980.93
报告期期间基金总赎回份额 397,621,291.09
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”
填列）
-
报告期期末基金份额总额 11,117,492,234.44
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会《关于核准科讯证券投资基金基金份额持有人大会决议的批
复》（证监基金字[2007]330 号）；
2.《易方达科讯股票型证券投资基金基金合同》；
3.《易方达科讯股票型证券投资基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期
的批复》（证监基金字[2001]11 号文）；
6.基金管理人业务资格批件和营业执照；
7.基金托管人业务资格批件和营业执照。
7.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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