易方达科讯混合

科讯证券投资基金2003年年度报告

重要提示
本基金托管人交通银行已于2004 年3 月10 日复核了本报告书。本基金的管理人、托管人愿就本报告书中所载资料的真实性、完整性、准确性负责。本报告书中的内容由基金管理人负责解释。
一、基金简介
（一）基金简称：基金科讯
交易代码： 500029
基金发起人：广发证券股份有限公司、易方达基金管理有限公司
基金单位总份额：8 亿份基金单位
基金类型：契约型封闭式基金
基金存续期：1993 年1 月12 日至2008 年1 月11 日
上市日期：2001 年6 月20 日
上市地点：上海证券交易所
（二）基金管理人：易方达基金管理有限公司
注册地址：广东省珠海市情侣南路428 号九洲港大厦
办公地址：广州市体育西路189 号27、28 楼
邮政编码：510620
法定代表人：梁棠
总经理：叶俊英
信息披露负责人：刘晓艳
信息披露电话：020－38799008
客户服务与投诉电话：020－83918088
传真：020－38799488
（三）基金托管人：交通银行
注册地址：上海市仙霞路18 号
办公地址：上海市银城中路188 号
邮政编码：200120
法定代表人：方诚国
托管部负责人：谢红兵
联系地址：上海市银城中路188 号
信息披露负责人：江永珍
联系电话：021-58408846
传真：021-58408836
（四）审计机构：安永华明会计师事务所
注册及办公地址：北京市东城区东长安街1 号东方广场东方经贸城
法定代表人：葛明
电话：010-65246688
传真：010-85188298
经办注册会计师：葛明、金馨
二、基金主要财务指标
单位：人民币元
2002年度
财务指标 2003年度 新 旧
1.加权平均单位基
金本期净收益 0.0158 -0.0458 -0.0458
2.期末可供分配基
金收益 -13,403,228.36 -96,230,069.65 -96,230,069.65
3.期末可供分配单
位基金收益 -0.0168 -0.1203 -0.1203
4期末单位基金资
产净值 1.1338 0.8797 0.8797
5.基金加权平均净
值收益率 1.59% -4.81% -4.71%
6.本期单位基金净
值增长率 28.88% -9.64% -9.64%
7.单位基金累计净
值增长率 14.38% -11.25% -10.96%

2001年度
财务指标 新 旧
1.加权平均单位基
金本期净收益 0.0117 0.0093
2.期末可供分配基
金收益 -21,139,222.86 -21,139,222.86
3.期末可供分配单
位基金收益 -0.0264 -0.0264
4期末单位基金资
产净值 0.9736 0.9736
5.基金加权平均净
值收益率 1.01% 1.82%
6.本期单位基金净
值增长率 -1.78% -1.46%
7.单位基金累计净
值增长率 -1.78% -1.46%
注：
1、2003 年度及2001、2002 年度新指标的计算公式见中国证监会发布的《证券投资基金信息披露编报规则第1 号<主要财务指标的计算及披露>》；
2、2001、2002 年度旧指标的计算公式见本基金2002 年年度报告。
3、重要提示：上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
三、基金管理人报告
(一)基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》、基金契约、基金扩募说明书及其他有关法律法规的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽则的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
（二）基金经理介绍
马骏先生，1966 年生，中国科技大学理学学士，具有9 年证券从业经历。历任深圳众大投资有限公司投资主管，广发证券有限责任公司研究发展中心研究员。现任科讯证券投资基金基金经理。
（三）基金经理工作报告
2003 年，随着中国资本市场以证券投资基金为代表的长线资金的比重逐步提高，以及QFII 机制的引入和实施，以价值投资理念为基石的投资赢利模式逐步形成。与此同时，中国宏观经济状况与国内资本市场的相关度也逐步提高，一批能充分反映中国整体经济运行状况的大盘蓝筹股，主要包括钢铁、石油化工、汽车制造、电力、金融银行等行业的龙头股，因其所在行业的集中度较高，能够充分分享中国经济增长所带来的收益，其股价不断创出历史新高；另一方面，许多由于非市场因素造成股价严重缺乏基本面支撑的股票，其价格连创新低，走上了价值回归之路。以证券投资基金为代表的机构投资者在选择和构建股票投资组合时，更加关注企业所处行业的景气状况、企业自身的基本面情况、企业财务数据的透明度及真实性以及企业的持续经营能力等因素，其研究溢价的特征较为明显，证券投资基金的赢利效应逐步形成，市场认同度得到较大幅度的提高。
本基金本着分散性、安全性、收益性的原则，综合国内宏观经济、证券市场、行业和企业的各种因素，通过调整资产配置、行业配置和股票投资组合，分散和控制了投资风险，确保了基金资产安全，力争达到为基金持有人谋求长期稳定的投资收益的目的。
在本报告期内，本基金期初单位净值为0.8797 元，期末单位净值为1.1338 元，基金净值涨幅为28.88%；同期上证综指的涨幅为10.27%。在这一年中，证券市场经历了宽幅震荡整理，上证指数的波动区域近350 点，期间由于受SARS 的影响，上证指数创出年内低点1307 点。本基金管理人综合国内宏观经济形势和中国证券市场所处状况，认为随着中国经济持续增长，相关行业赢利状况得到较大幅度的提升，中国经济已进入一个新的增长周期。在此前提下本基金管理人认为，上证综指在1400 点以下区域所对应的投资风险相对较小，资本市场将进入持续上升周期。因而本基金采取了较为积极的资产配置投资策略，保持较高的股票资产比例，并提高了股票组合的集中度；在构造股票投资组合时,本基金根据行业景气状况、企业基本面、核心竞争力等因素，遵照基金契约的规定，本着审慎的原则并兼顾组合的流动性特征，重点选择了电力、石油化工、机械制造、基础设施、电子通讯、汽车、电讯运营、钢铁、金融银行等行业中主营业务收入和主营业务利润增长较快的上市公司，并较大幅度地提高这些行业的投资集中度；在债券投资方面，基于对物价水平及人民币利率趋势的研究，对国债组合的期限结构进行了调整，使债券组合的久期接近2 年，同时适度增加可转债的投资比例。
展望2004 年，我们认为国内证券市场仍将围绕发展、稳定、规范的主基调运行，中国宏观经济增长速度在2003 年取得9.1%的情况下，仍将维持8%左右的年增长率，消费升级所带来的需求增长，将进一步推动国民经济的健康持续发展；同时证券市场的运行环境将得以进一步改善，2004 年2 月1 日《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的出台，使得长期困扰中国资本市场稳定健康发展的若干问题有了一个原则性的解决思路。因而本基金在2004 年仍将采取较为积极的投资策略。在构建股票组合时, 本基金将继续关注所选行业的景气状况，重点关注能源电力、化工、工程机械、交通运输及基础设施、房地产、银行、电子器件、医药等相关行业；同时，在2004年的资产配置中将适当关注企业重组所带来的机会。在债券投资方面，本基金仍将重点关注物价水平和利率的变化趋势，进一步降低债券组合的久期，并在适当的时机进一步降低债券投资比例。
（四）内部监察报告
本基金管理人的内部监察工作主要由监察部负责。监察部采用实时监控法、材料审阅法、调查核实法、人员询问法和综合分析法等多种方法对基金的管理运作进行检查。
本报告期内，为配合公司业务发展（特别是社保业务的开展）、和实际运作的需要，更加理顺公司管理运作机制，监察部组织公司各有关部门进行了风险自我评估，并制定了内容详尽、具有较强操作性的《风险控制手册》。
公司不仅重视内控制度建设，更强调对公司内控制度的执行，努力将风险控制的职责落实到业务一线。监察部对投资、交易业务运用电脑系统进行实时检查，并且每日对核算、注册登记、客服、信息服务等业务部门的工作情况进行检查，要求相关部门撰写日志；对于公司制度要求监察部进行合规性审查的业务（特别是投资权限审批等）及有关法律事务，监察部均进行了全面细致的审查。监察部每日将上述检查结果进行记录，形成监察日志。同时，监察部还对各项基金投资管理业务进行了定期或不定期的全面的或重点的检查。对于一些部门在业务活动中出现的漏洞，监察部也及时发出了《提示单》，并督促问题的及时解决，要求相关部门进行检查和反馈，对所发现的问题进行改进。
通过上述措施，我们认为，在本报告期内，公司对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金契约、基金招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；基金持有的证券符合规定的比例要求；基金专用交易席位年度交易量比例也符合证监会的有关规定；相关的信息披露真实、完整、准确、及时。
四、基金托管人报告
2003 年，交通银行作为科讯证券投资基金的托管人，严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及其实施准则的规定，依据《科讯证券投资基金基金契约》和《科讯证券投资基金托管协议》中的条款，依法安全保管了基金的全部资产，按规定如实、独立地向证监会提交了本基金运作情况报告，勤勉尽责地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。
2003 年，按照《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其他有关规定，本托管人对基金管理人——易方达基金管理有限公司在科讯基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、每份基金单位净值和其他财务费用计算上进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金持有人利益的行为。
2003 年，由科讯基金管理人——易方达基金管理有限公司编制并经交通银行基金托管部复核审查的有关科讯基金的信息披露合法、真实、完整。
交通银行基金托管部
2004 年3 月10 日
五、基金财务报告
（一）审计报告
审计报告
科讯证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的科讯证券投资基金（简称“科讯基金”）2003年12月31日的资产负债表和自2003年1月1日至2003年12月31日止会计期间的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的编制是科讯基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》和中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及基金契约的规定，在所有重大方面公允地反映了科讯基金2003年12月31日的财务状况和上述会计期间的经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明
中国 北京 中国注册会计师 金馨
2004年2月27日
（二）基金会计报告书
科讯证券投资基金
资产负债表
2003年12月31日
人民币元
附注 2003-12-31 2002-12-31
资产
银行存款 4 325,206.91 777,402.30
清算备付金 4 12,173,354.15 37,478,993.91
交易保证金 750,000.00 750,000.00
应收证券清算款 5 337,094.49 2,961,010.07
应收利息 869,645.45 1,792,824.35
其他应收款 - 2,500.00
股票投资市值 707,287,665.89 391,237,327.51
其中：股票投资成本 586,216,659.59 462,234,370.09
债券投资市值 189,199,400.00 208,330,411.20
其中：债券投资成本 189,824,605.51 207,558,522.35
买入返售证券 - 62,400,000.00
资产总计 910,942,366.89 705,730,469.34
负债
应付证券清算款 6 1,636,355.46 -
应付管理人报酬 1,107,589.91 913,659.92
应付托管费 184,598.34 152,276.64
应付佣金 7 271,115.82 193,467.50
其他应付款 635,134.93 635,134.93
预提费用 65,000.00 66,000.00
负债合计 3,899,794.46 1,960,538.99
持有人权益
实收基金 8 800,000,000.00 800,000,000.00
未实现利得/(亏损) 9 120,445,800.79 (70,225,153.73)
未弥补亏损 (13,403,228.36) (26,004,915.92)
持有人权益合计 907,042,572.43 703,769,930.35
负债及持有人权益总计 910,942,366.89 705,730,469.34
基金单位净值 1.1338 0.8797
所附附注为本会计报表的组成部分
科讯证券投资基金
经营业绩表
2003年度
人民币元
附注 2003年度 2002年度
收入： 27,165,015.95 (22,673,608.33)
股票差价收入 14,532,847.01 (49,223,660.46)
债券差价收入 505,447.06 11,720,832.39
债券利息收入 5,333,432.88 7,803,897.05
存款利息收入 858,167.35 1,580,572.05
股利收入 5,724,091.51 5,140,281.63
买入返售证券收入 103,879.07 121,476.93
其他收入 10 107,151.07 182,992.08
费用： 14,563,328.39 13,978,525.07
基金管理人报酬 11,890,815.69 11,432,827.52
基金托管费 1,981,802.67 1,905,471.19
卖出回购证券支出 182,117.12 182,295.92
其他费用 508,592.91 457,930.44
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 360,000.00 300,000.00
审计费用 65,000.00 60,000.00
基金净收益/(亏损) 12,601,687.56 (36,652,133.40)
加：未实现利得/(亏损) 190,670,954.52 (41,606,034.83)
基金经营业绩 203,272,642.08 (78,258,168.23)
所附附注为本会计报表的组成部分
科讯证券投资基金
基金净值变动表
2003年度
人民币元
附注 2003年度 2002年度
一、期初基金净值 703,769,930.35 778,860,777.14
二、本期经营活动：
基金净收益/(亏损) 12,601,687.56 (36,652,133.40)
未实现利得/(亏损) 190,670,954.52 (41,606,034.83)
经营活动产生的基金净值变动数 203,272,642.08 (78,258,168.23)
三、以前年度损益调整 11 - 3,167,321.44
四、期末基金净值 907,042,572.43 703,769,930.35
所附附注为本会计报表的组成部分
科讯证券投资基金
基金收益分配表
2003年度
人民币元
附注 2003年度 2002年度
本期基金净收益/(亏损) 12,601,687.56 (36,652,133.40)
加：期初基金净(亏损)/收益 (26,004,915.92) 7,479,896.04
加：以前年度损益调整 11 - 3,167,321.44
期末基金净亏损 (13,403,228.36) (26,004,915.92)
所附附注为本会计报表的组成部分
（三）基金会计报表附注
附注1. 基金设立说明
科讯证券投资基金（简称“本基金”）是按《证券投资基金管理暂行办法》、国务院关于原有投资基金清理规范的有关要求和中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字[2000]19号文批准，由原广发投资基金一期及广信投资基金清理规范后合并而成的契约型封闭式投资基金，根据2000年6月30日原基金持有人大会决议，基金管理人更换为易方达基金管理有限公司，基金托管人更换为交通银行，并于2000年7月18日开始办理资产移交手续。基金规模为207,250,331份基金单位，存续期为1993年1月12日至2003年1月11日。易方达基金管理有限公司于2001年4月20日正式管理本基金。
经上海证券交易所（简称“上交所”）上证上字[2001]88号文批准，本基金于2001年6月20日在上交所挂牌交易。经中国证监会证监基金字[2001]11号文件批准，本基金于2001年7月2日基金单位总份额由原有207,250,331份基金单位扩募至8亿份基金单位，存续期限延长5年至2008年1月11日。
附注2. 会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》实施准则第五号《证券投资基金信息披露指引》及基金契约的规定而编制。
附注3. 主要会计政策
会计年度
自公历1月1日至12月31日止。
记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
基金资产的估值方法
1. 上巿股票以估值日证券交易所挂牌的市场平均价估值；该日无交易的，以最近交易日市场平均价计算；
2. 未上巿的股票分两种情况处理：配股和增发新股，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场平均价估值；首次公开发行的股票，按成本估值；
3. 配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值；
4. 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内逐日计提利息；
5. 未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内计提利息；
6. 如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
7. 估值对象为基金所拥有的股票、债券等；
8. 每个工作日都对基金资产进行估值；
9. 如有新增事项，按国家最新规定估值。
收入的确认
1. 股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
2. 债券差价收入：
a. 卖出交易所上市债券于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
b. 卖出银行间市场交易债券于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
3. 债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账；
4. 存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
5. 股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账；
6. 买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
7. 其他收入于实际收到时确认收入。
证券交易的成本计价方法
按加权移动平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算买卖证券价差。
1. 股票
上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
深圳证券交易所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费计算。
2. 债券
买入交易所上市债券按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入银行间市场交易债券按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
债券买卖不计佣金。
3. 买入返售证券
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日扣除手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行融券业务，按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
税项
1． 印花税
基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
2． 营业税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55 号文以及财税字[2001]61号文《关于证券投资基金税收的问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；基金管理人运用基金买卖股票、债券的价差收入，在2003 年底以前暂免征收营业税。
3． 企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55 号文《关于证券投资基金税收问题的通知》，基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的价差收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
基金的收益分配政策
1. 基金收益分配比例不低于基金会计年度净收益的90%，并采取现金方式进行；
2. 基金收益每个会计年度分配一次，于基金会计年度结束后的四个月内实施；
3. 基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
4. 基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
5. 每份基金单位享有同等分配权；
6. 法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
附注4. 银行存款/ 清算备付金
根据中国证券登记结算公司发布的《关于切换证券投资基金结算模式的通知》和本基金托管人交通银行出具的《关于证券投资基金合并清算以后若干问题说明的函》, 从2003年8月4日起,本基金托管人交通银行撤销原有的“清算备付金”账户并启用“交通银行基金二级清算系统”对本基金进行二级清算。
附注5. 应收证券清算款
登记结算机构名称 2003-12-31 2002-12-31
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 337,094.49 2,961,010.07
附注6. 应付证券清算款
登记结算机构名称 2003-12-31 2002-12-31
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 1,636,355.46 -
附注7. 应付佣金
券商名称 2003-12-31 2002-12-31
广发证券股份有限公司(简称“广发证券”) - 112,228.05
国泰君安证券股份有限公司 34,139.86 -
华夏证券股份有限公司 164,759.04 -
东方证券股份有限公司 11,791.76 81,239.45
华泰证券有限责任公司 12,058.45 -
湘财证券有限责任公司 48,366.71 -
合计 271,115.82 193,467.50
附注8. 实收基金
(每份基金单位面值人民币1元):
2003-12-31
基金 出资 基金
单位份额 比例 单位总额
%
发起人持有
广发证券 2,000,000 0.25 2,000,000.00
易方达基金管理有限公司 20,000,000 2.50 20,000,000.00
小计 22,000,000 2.75 22,000,000.00
社会公众持有(含机构投资者) 778,000,000 97.25 778,000,000.00
合计 800,000,000 100.00 800,000,000.00

2002-12-31
基金 出资 基金
单位份额 比例 单位总额
%
发起人持有
广发证券 7,802,701 0.98 7,802,701.00
易方达基金管理有限公司 20,000,000 2.50 20,000,000.00
小计 27,802,701 3.48 27,802,701.00
社会公众持有(含机构投资者) 772,197,299 96.52 772,197,299.00
合计 800,000,000 100.00 800,000,000.00
附注9. 未实现利得/(亏损)
系本基金于2003年12月31日对证券投资进行估值时，证券投资估值额与其账面成本之差额。
附注10. 其他收入
2003年度 2002年度
手续费返还 107,151.07 181,733.84
其他 - 1,258.24
合计 107,151.07 182,992.08
附注11. 以前年度损益调整
本基金在本年度无以前年度损益调整事项。
根据《金融企业会计制度》及《证券投资基金会计核算办法》之规定，2002年度列示之金额为对证券交易所交易债券的成本计价和估值方法及利息收入确认方法作出会计政策变更, 调整2002年度确认/收到的属于以前年度的债券利息收入人民币3,167,321.44元。
附注12. 关联方关系及其交易
关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
广发证券 发起人、管理人股东
易方达基金管理有限公司 发起人、管理人
交通银行 托管人
通过关联方席位进行的交易
1. 股票买卖
关联方名称 2003 年度 2002年度
本期成交金额 占本期交易 本期成交金额 占本期交易
金额比例 金额比例
广发证券 285,605,715.79 20.93% 312,078,832.07 27.45%
2. 国债买卖
关联方名称 2003年度 2002年度
本期成交金额 占本期交易 本期成交金额 占本期交易
金额比例 金额比例
广发证券 3,008,400.00 1.76% 298,817,859.70 50.79%
3. 证券回购
关联方名称 2003年度 2002年度
本期成交金额 占本期交易 本期成交金额 占本期交易
金额比例 金额比例
广发证券 - - 112,400,000.00 29.39%
4. 佣金
关联方名称 2003年度 2002年度
本期成交金额 占本期交易 本期成交金额 占本期交易
金额比例 金额比例
广发证券 232,226.94 21.07% 246,810.40 27.11%
关联方进行的其他交易
关联方名称 银行间债券交易 国债承销交易
本金 利息收入/(支出)
2002年度 20,000,000.00 (8,821.92) -
-交通银行
2003年度 20,000,000.00 7,767.12 -
-广发证券2002年度 - - 24,000,000.00
基金管理人及托管人报酬
1. 基金管理人报酬
基金管理费
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共人民币11,890,815.69元（2002年：人民币11,432,827.52元），其中已支付基金管理人人民币10,783,225.78元，尚余人民币1,107,589.91元未支付。
2. 基金托管人报酬
基金托管费
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共人民币1,981,802.67元（2002年：人民币1,905,471.19元），其中已支付基金托管人人民币1,797,204.33元，尚余人民币184,598.34元未支付。
附注13. 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
附注14. 承诺事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。
附注15. 资产负债表日后事项
截至本会计报表批准日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
附注16. 比较数字
若干比较数字乃经重新编排，以符合本年度之呈报形式。
附注17. 会计报表之签署
本会计报表已经本基金管理人于2004年2月27日批准。
（四）流通转让受到限制的基金资产
2000 年5 月18 日起,根据中国证监会的有关政策，基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与新股网上申购从新股确认日至新股上市日，为流通受限制而不能自由转让的资产。
本基金参与新股网下一般法人、战略投资者认购获配流通受限制的股票
股票名称 中签日期 中签数量 发行价格 成本
长江电力 2003.11.10 388,234 4.30 1,669,406.20

股票名称 市值 成本与市值差
长江电力 3,431,988.56 1,762,582.36
自2002 年5 月22 日起, 根据中国证监会的有关政策和中国证券登记结算有限责任公司、证券交易所公布的新股发行市值配售实施细则，基金可以其持有的上市流通股票市值参与新股配售。基金参与新股配售所获中签股票从新股确认日至新股上市日，为流通受限制而不能自由转让的资产。本基金截至2003年12 月31 日流通受到限制的股票情况如下：
本基金参与二级市场配售中签的股票
股票名称 中签日期 上市流通日 中签数量 发行价格 成本
新赛股份 2003.12.24 2004.01.07 35,000 6.67 233,450.00
未上市债券：
债券名称 数量 成本 发行日期 期限
未上市03网通债 50,000 5,000,000.00 2003.12.04 10年
（五）基金投资组合
1. 按行业分类的股票投资组合
证券板块名称 证券市值 市值占基金净值(%)
1、农、林、牧、渔业 233,450.00 0.03
2、采掘业 59,880,000.00 6.60
3、制造业 308,530,998.61 34.02
其中：食品、饮料 0.00
纺织、服装、皮毛 0.00
木材、家具 0.00
造纸、印刷 0.00
石油、化学、塑胶、塑料 62,308,084.54 6.87
电子 0.00
金属、非金属 95,852,553.45 10.57
机械、设备、仪表 130,444,832.94 14.38
医药、生物制品 16,356,765.50 1.80
其他制造业 3,568,762.18 0.39
4、电力、煤气及水的生产和供应业 90,908,372.38 10.02
5、建筑业 0.00
6、交通运输、仓储业 141,464,614.46 15.60
7、信息技术业 93,387,941.44 10.30
8、批发和零售贸易 0.00
9、金融、保险业 0.00
10、房地产业 0.00
11、社会服务业 0.00
12、传播与文化产业 0.00
13综合类 12,882,289.00 1.42
合计 707,287,665.89 77.98
2. 国债、货币资金合计
截止2003 年12 月31 日，基金持有的国债市值及货币资金合计为195,398,700.09 元，占基金资产净值的21.54%。
3. 债券（不含国债）合计
截止2003 年12 月31 日，基金持有的其他债券市值合计为5,000,000.00 元，占基金资产净值的0.55%。
4. 基金投资前十名股票明细
序号 股票名称 市值(元) 市值占净值的比例%
1 上海机场 77,454,000.00 8.54%
2 中国联通 76,449,941.44 8.43%
3 中联重科 63,515,727.00 7.00%
4 中国石化 59,880,000.00 6.60%
5 通宝能源 56,775,072.38 6.26%
6 扬子石化 54,677,084.54 6.03%
7 宝钢股份 46,478,196.05 5.12%
8 山推股份 28,620,200.34 3.16%
9 申能股份 25,293,300.00 2.79%
10 一汽轿车 23,029,905.60 2.54%
5.附注
(1)报告项目的计价方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
(2)本基金不存在购入成本超过基金资产净值10%的股票。
(3)截止2003 年12 月31 日，本基金其他应收应付款项为贷方余额643,793.55元，与股票市值、国债及货币资金和债券（不含国债）市值相抵为基金资产净值。其他应收应付款项包括：应收股利、应收利息、应收交易保证金、其他应收款、应付管理人报酬、应付托管费、应付佣金、其他应付款等。
(六)基金截止2003-12-31 的股票投资情况明细表（见附表）
(七)基金2003 年度新增股票明细（见附表）
(八)基金2003 年度剔除股票明细（见附表）
六、基金持有人结构及基金前十名持有人
（一）基金持有人结构
截至2003 年12 月31 日
基金份额（万份） 占总份额比例%
基金发起人 2,200.0000 2.75
其中：广发证券股份有限公司 200.0000 0.25
易方达基金管理有限公司 2,000.0000 2.50
社会公众(含机构投资者) 77,800.0000 97.25
(二)截止2003 年12 月31 日，前十名持有人名称、持有份额及比例如下：
序号 持有人名称 持有份额 占基金总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 75,681,128 9.46%
2 中国人寿保险(集团)公司 43,691,618 5.46%
3 中国人民保险公司 37,508,249 4.69%
4 中国平安保险(集团)股份有限公司 25,605,407 3.20%
5 易方达基金管理有限公司 20,000,000 2.50%
6 泰康人寿保险股份有限公司 18,539,883 2.32%
7 华宝信托投资有限责任公司 11,382,141 1.42%
8 海通证券股份有限公司 10,100,000 1.26%
9 上海久事公司 9,787,776 1.22%
10 大众保险股份有限公司 8,763,600 1.10%
七、重要事项揭示
1、本基金管理人及托管人在本会计年度没有发生重大诉讼、仲裁事项；
2、基金管理人和托管机构及相关高级管理人员未受到任何处罚；
3、本基金的内部决策程序、投资策略未有重大变化；
4、鉴于本基金管理人易方达基金管理有限公司股东广东粤财信托投资公司、天津信托投资公司和天津北方国际信托投资公司已分别更名为“广东粤财信托投资有限公司”、“天津信托投资有限责任公司”和“天津北方国际信托投资股份有限公司”，易方达基金管理有限公司2003 年股东会决议通过了《关于修改<易方达基金管理有限公司公司章程>的议案》，就涉及上述股东名称变更的公司章程条款进行了修改。修改后的公司章程已报中国证监会备案；
5、本基金管理人于2003 年3 月8 日发布《易方达基金管理有限公司更换信息披露负责人公告》：由刘晓艳女士担任易方达基金管理有限公司信息披露负责人，顾晶女士不再担任易方达基金管理有限公司信息披露负责人；
6、本基金租用专用交易席位的情况
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29 号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》，决定租用国泰君安股份有限公司、广发证券股份有限公司、东方证券股份有限公司、华夏证券股份有限公司、湘财证券有限责任公司和华泰证券有限责任公司的交易席位。
截止2003 年12 月31 日，本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
券商 股票成交量（元） 比例% 债券成交量（元） 比例%
华夏证券 355,967,201.21 26.08 36,532,847.36 13.96
国泰君安 290,804,120.73 21.31 123,604,631.60 47.22
广发证券 285,605,715.79 20.93 14,166,618.90 5.41
东方证券 239,408,493.06 17.54 41,865,669.20 16.00
湘财证券 178,215,559.21 13.06 45,570,186.30 17.41
华泰证券 14,705,552.30 1.08 0.00 0.00
本年合计 1,364,706,642.30 100.00 261,739,953.36 100.00

券商 回购金额 比例% 合计佣金 比例%
华夏证券 140,000,000.00 56.00 285,316.96 25.89
国泰君安 0.00 0.00 235,103.01 21.34
广发证券 0.00 0.00 232,226.94 21.07
东方证券 0.00 0.00 192,470.76 17.47
湘财证券 110,000,000.00 44.00 144,770.18 13.14
华泰证券 0.00 0.00 12,058.45 1.09
本年合计 250,000,000.00 100.00 1,101,946.30 100.00
八、备查文件目录
1、中国证监会批准设立科讯基金的文件
2、科讯证券投资基金基金契约
3、科讯证券投资基金扩募说明书
4、科讯证券投资基金托管协议
5、中国证监会批准设立易方达基金管理有限公司的文件
6、科讯证券投资基金财务报表及报表附注
7、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
查阅地点：广州市体育西路189 号28 楼
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人易方达基金管理有限公司。
客户服务与投诉电话：020-83918088
公司网址：www.efunds.com.cn
易方达基金管理有限公司
2004 年3 月23 日
基金截止2003 年12 月31 日的股票投资情况
序号 股票代码 科目名称 数量(股) 市值(元) 占净值比例(%)
1 600009 上海机场 7,800,000 77,454,000.00 8.54
2 600050 中国联通 19,208,528 76,449,941.44 8.43
3 000157 中联重科 5,065,050 63,515,727.00 7.00
4 600028 中国石化 12,000,000 59,880,000.00 6.60
5 600780 通宝能源 6,518,378 56,775,072.38 6.26
6 000866 扬子石化 5,002,478 54,677,084.54 6.03
7 600019 宝钢股份 6,500,447 46,478,196.05 5.12
8 000680 山推股份 3,000,021 28,620,200.34 3.16
9 600642 申能股份 1,770,000 25,293,300.00 2.79
10 000800 一汽轿车 2,231,580 23,029,905.60 2.54
11 000039 中集集团 1,020,937 20,367,693.15 2.25
12 600190 ST锦州港 3,200,128 20,128,805.12 2.22
13 600362 江西铜业 2,359,325 18,615,074.25 2.05
14 000063 中兴通讯 900,000 16,938,000.00 1.87
15 600104 上海汽车 1,100,000 15,279,000.00 1.68
16 600591 上海航空 1,600,000 14,688,000.00 1.62
17 600811 东方集团 1,840,327 12,882,289.00 1.42
18 600717 天津港 932,820 11,622,937.20 1.28
19 600012 皖通高速 2,000,361 11,482,072.14 1.27
20 000513 丽珠集团 1,611,850 10,686,565.50 1.18
21 600660 福耀玻璃 580,000 9,175,600.00 1.01
22 600900 长江电力 1,000,000 8,840,000.00 0.97
23 600688 上海石化 1,300,000 7,631,000.00 0.84
24 600018 上港集箱 320,000 4,588,800.00 0.51
25 600210 紫江企业 350,222 3,568,762.18 0.39
26 600085 同仁堂 200,000 3,440,000.00 0.38
27 000518 四环生物 540,000 2,230,200.00 0.25
28 600029 南方航空 300,000 1,500,000.00 0.17
29 600585 海螺水泥 106,200 1,215,990.00 0.13
30 600540 新赛股份 35,000 233,450.00 0.03
合计 707,287,665.89 77.98
基金2003 年度新增股票明细
序号 股票代码 名称 一级市场申购 二级市场买入 其他
1 000039 中集集团 0 626,000 394,937
2 000518 四环生物 0 2,528,041 2,251,000
3 000800 一汽轿车 0 2,231,580 0
4 000866 扬子石化 0 5,002,478 0
5 600029 南方航空 554,000 3,809,765 0
6 600190 ST锦州港 0 3,200,128 0
7 600210 紫江企业 0 0 350,222
8 600362 江西铜业 0 2,359,325 0
9 600540 新赛股份 35,000 0 0
10 600585 海螺水泥 0 106,200 0
11 600591 上海航空 0 1,600,000 0
12 600660 福耀玻璃 0 417,266 203,902
13 600688 上海石化 0 1,747,300 0
14 600717 天津港 0 932,820 0
15 600811 东方集团 0 1,840,327 0
16 600900 长江电力 1,196,234 603,295 0

序号 股票代码 名称 本期卖出数量 本期结存数量
1 000039 中集集团 0 1,020,937
2 000518 四环生物 4,239,041 540,000
3 000800 一汽轿车 0 2,231,580
4 000866 扬子石化 0 5,002,478
5 600029 南方航空 4,063,765 300,000
6 600190 ST锦州港 0 3,200,128
7 600210 紫江企业 0 350,222
8 600362 江西铜业 0 2,359,325
9 600540 新赛股份 0 35,000
10 600585 海螺水泥 0 106,200
11 600591 上海航空 0 1,600,000
12 600660 福耀玻璃 41,168 580,000
13 600688 上海石化 447,300 1,300,000
14 600717 天津港 0 932,820
15 600811 东方集团 0 1,840,327
16 600900 长江电力 799,529 1,000,000
注：其他包括送配股、增发等。
基金2003 年度剔除股票明细
序号 股票代码 名称 期初结余 本期增加数量 本期卖出数量
1 000036 华联控股 0 833,270 833,270
2 000503 海虹控股 0 30,046 30,046
3 000510 金路集团 0 50,000 50,000
4 000541 佛山照明 860,000 0 860,000
5 000581 威孚高科 229,957 370,647 600,604
6 000601 韶能股份 0 247,500 247,500
7 000623 吉林敖东 475,000 0 475,000
8 000666 经纬纺机 0 409,588 409,588
9 000686 锦州六陆 0 115,847 115,847
10 000717 韶钢松山 0 430,664 430,664
11 000759 武汉中百 10,000 0 10,000
12 000839 中信国安 0 692,481 692,481
13 000858 五粮液 122,795 417,319 540,114
14 000861 茂化永业 0 95,000 95,000
15 000875 吉电股份 2,390,094 2,610,000 5,000,094
16 000999 三九医药 350,000 0 350,000
17 600000 浦发银行 0 3,486,123 3,486,123
18 600004 白云机场 0 237,000 237,000
19 600007 中国国贸 0 3,000 3,000
20 600011 华能国际 1,180,000 227,900 1,407,900
21 600015 华夏银行 0 395,000 395,000
22 600020 中原高速 0 179,000 179,000
23 600021 上海电力 0 145,000 145,000
24 600030 中信证券 145,000 0 145,000
25 600031 三一重工 0 900,428 900,428
26 600036 招商银行 1,129,022 3,171,000 4,300,022
27 600037 歌华有线 0 794,673 794,673
28 600039 四川路桥 0 64,000 64,000
29 600066 宇通客车 0 29,082 29,082
30 600076 青鸟华光 155,000 950,008 1,105,008
31 600100 清华同方 0 744,439 744,439
32 600135 乐凯胶片 20,000 0 20,000
33 600151 航天机电 210,099 10,000 220,099
34 600170 上海建工 300,000 0 300,000
35 600184 新华光 0 13,000 13,000
36 600201 金宇集团 10,000 0 10,000
37 600251 冠农股份 0 23,000 23,000
38 600269 赣粤高速 0 300,035 300,035
39 600271 航天信息 0 28,000 28,000
40 600273 华芳纺织 0 67,000 67,000
41 600307 酒钢宏兴 0 961,000 961,000
42 600309 烟台万华 0 170,063 170,063
43 600315 上海家化 370,000 0 370,000
44 600317 营口港 1,638,800 0 1,638,800
45 600320 振华港机 444,720 0 444,720
46 600340 国祥股份 0 22,000 22,000
47 600343 航天动力 0 49,000 49,000
48 600348 国阳新能 0 101,000 101,000
49 600352 浙江龙盛 0 40,000 40,000
50 600370 三房巷 0 34,000 34,000
51 600375 星马汽车 0 250,150 250,150
52 600386 北京巴士 924,600 0 924,600
53 600392 太工天成 0 14,000 14,000
54 600401 江苏申龙 0 13,000 13,000
55 600403 欣网视讯 0 18,000 18,000
56 600406 国电南瑞 0 31,000 31,000
57 600408 安泰集团 0 48,000 48,000
58 600409 三友化工 0 70,000 70,000
59 600423 柳化股份 0 39,000 39,000
60 600425 青松建化 0 36,000 36,000
61 600429 三元股份 0 97,000 97,000
62 600432 吉恩镍业 0 45,000 45,000
63 600433 冠豪高新 0 40,000 40,000
64 600435 北方天鸟 0 22,000 22,000
65 600436 片仔癀 0 23,000 23,000
66 600439 瑞贝卡 0 10,000 10,000
67 600446 金证股份 0 5,000 5,000
68 600449 赛马实业 0 35,000 35,000
69 600459 贵研铂业 0 25,000 25,000
70 600460 士兰微 0 157,220 157,220
71 600462 石岘纸业 0 33,000 33,000
72 600469 风神股份 0 51,000 51,000
73 600475 华光股份 0 46,000 46,000
74 600476 湘邮科技 0 22,000 22,000
75 600477 杭萧钢构 0 15,000 15,000
76 600478 力元新才 0 28,000 28,000
77 600480 凌云股份 0 50,000 50,000
78 600481 双良股份 0 55,000 55,000
79 600485 中创信测 0 6,000 6,000
80 600487 亨通光电 0 15,000 15,000
81 600489 中金黄金 0 71,000 71,000
82 600490 中科合臣 0 14,000 14,000
83 600502 安徽水利 0 37,000 37,000
84 600507 长力股份 0 35,000 35,000
85 600513 联环药业 0 4,000 4,000
86 600517 置信电气 0 9,000 9,000
87 600519 贵州茅台 31,330 0 31,330
88 600521 华海药业 0 20,000 20,000
89 600527 江南高纤 0 15,000 15,000
90 600535 天士力 70,013 30,000 100,013
91 600537 海通集团 0 31,000 31,000
92 600538 北海国发 0 30,000 30,000
93 600545 新疆城建 0 50,000 50,000
94 600546 中油化建 0 23,000 23,000
95 600547 山东黄金 0 49,000 49,000
96 600562 高淳陶瓷 0 19,000 19,000
97 600570 恒生电子 0 3,000 3,000
98 600573 惠泉啤酒 0 39,000 39,000
99 600575 芜湖港 0 31,000 31,000
100 600576 庆丰股份 0 33,000 33,000
101 600583 海油工程 2,222,000 96,500 2,318,500
102 600584 长电科技 0 46,000 46,000
103 600597 光明乳业 260,000 0 260,000
104 600598 北大荒 200,000 250,000 450,000
105 600611 大众交通 530,000 75,000 605,000
106 600626 申达股份 350,000 0 350,000
107 600628 新世界 380,000 0 380,000
108 600635 大众公用 660,076 599,510 1,259,586
109 600637 广电信息 858,150 0 858,150
110 600640 联通国脉 75,000 0 75,000
111 600662 强生控股 10,000 0 10,000
112 600663 陆家嘴 0 380,000 380,000
113 600708 海博股份 1,627,582 0 1,627,582
114 600742 一汽四环 505,442 0 505,442
115 600820 隧道股份 160,000 0 160,000
116 600832 东方明珠 390,000 235,050 625,050
117 600887 伊利股份 20,000 5,000 25,000
118 600895 张江高科 0 405,720 405,720