易方达科讯混合

科讯证券投资基金2004年第二季度报告

一、重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人交通银行根据本基金合同的规定，已于2004年7月9日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
二、基金产品概况
基金简称：基金科讯
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2001年5月25日
期末基金份额总额：8亿份
投资目标和策略：主要投资目标是企业基本面良好，业绩维持稳定增长，符合产业发展方向的上市公司。基金将通过创建投资组合等措施减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。
业绩比较基准：无
风险收益特征：无
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
三、主要财务指标和基金净值表现
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
1、主要财务指标（单位：元）
基金本期净收益 1,873,036.89
加权平均单位基金本期净收益 0.0023
期末基金资产净值 871,016,673.83
期末基金份额净值 1.0888
2、基金本期净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③
过
去3个月 -13.95% 1.68% -
阶段 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去
3个月 - - -
3、基金合同生效以来基金累计净值增长率变动图
■■图像■■
注：1、基金契约中关于基金投资比例的约定：
(1)本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；
(2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
(3)遵守中国证监会规定的其他比例限制;
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
2、本基金基金契约、招募说明书未规定业绩比较基准。
四、基金管理人报告
1、基金经理情况
马骏，男，1966年3月生，理学学士，历任深圳众大投资有限公司投资主管，广发证券有限责任公司研究发展中心研究员。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司投资管理部工作，任易方达基金管理有限公司科讯基金基金经理, 易方达50指数证券投资基金基金经理。
2、基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金契约、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
3、基金经理报告
二季度国家宏观经济的紧缩政策力度大于市场预期，股票市场呈现出单边下跌的走势。本季度初期，国务院各部委联合出台了一系列旨在控制个别行业过度投资的政策，并行政性地查处了一批违规违纪的案件。随后，对券商违规融资的查处，以及德隆系资金链出现的问题都对市场资金面构成了极大的负面影响。市场主体机构认识趋同，更加速了市场下跌的步伐。
在以一级资产配置层面，本基金在报告期内并未对仓位进行大幅的下调，这主要是因为对宏观紧缩的力度及影响理解不够深刻。这一点需要在今后的基金操作中总结教训，培养更敏锐的时机抉择能力，使基金能有效规避系统性下跌风险。在行业配置层面，紧缩政策下的投资策略主要是通过调整行业结构来实现对下跌风险的规避。具体来说，对受宏观政策面影响较大的汽车、工程机械等行业，二季度我们大幅减仓；同时，我们增加了瓶颈型行业如煤炭、电力以及交通运输的比重。由于这些瓶颈型行业受宏观紧缩政策影响较小，增持的这部分股票表现出良好的抗跌性，从而使整个投资组合表现优于大盘。
五、投资组合报告(未经审计)
1、本报告期末投资组合基本情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例%
股票 630,327,802.147 1.96
债券 194,631,121.802 2.22
银行存款和清算备付金合计 47,928,804.50 5.47
其他资产 3,059,915.35 0.35
总计 875,947,643.79 100.00
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例%
1、农、林、牧、渔业 0.00 0.00
2、采掘业 73,566,412.65 8.45
3、制造业 210,021,503.28 24.11
其中：食品、饮料 22,914,233.73 2.63
纺织、服装、皮毛 39,720.00 0.00
木材、家具 0.00 0.00
造纸、印刷 105,450.00 0.01
石油、化学、塑胶、塑料 53,130,068.20 6.10
电子 2,505,000.00 0.29
金属、非金属 47,907,513.85 5.50
机械、设备、仪表 75,446,517.50 8.66
医药、生物制品 7,973,000.00 0.92
其他制造业 0.00 0.00
4、电力、煤气及水的生产 140,325,166.85 16.11
5、建筑业 0.00 0.00
6、交通运输、仓储业 119,684,236.90 13.74
7、信息技术业 48,026,900.00 5.52
8、批发和零售贸易 23,001,297.62 2.64
9、金融、保险业 8,396,817.00 0.96
10、房地产业 2,505,000.00 0.29
11、社会服务业 298,000.00 0.03
12、传播与文化产业 0.00 0.00
13、综合类 4,502,467.84 0.52
合计： 630,327,802.147 2.37
3、本报告期末前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量市值(元) 占净值的比例%
1 600009 上海机场 6,583,74773,474,616.52 8.44
2 600900 长江电力 8,208,23469,852,071.34 8.02
3 000157 中联重科 6,839,06564,971,117.50 7.46
4 600780 通宝能源 10,500,56758,068,135.51 6.67
5 600028 中国石化 8,530,00041,114,600.00 4.72
6 000866 扬子石化 3,284,22038,786,638.20 4.45
7 000039 中集集团 1,632,00023,582,400.00 2.71
8 600825 华联超市 2,342,29123,001,297.62 2.64
9 600050 中国联通 6,000,00020,880,000.00 2.40
10 600591 上海航空 3,150,00015,813,000.00 1.82
4、本报告期末债券投资组合
券种 市值(元) 占基金资产净值比例%
1、国债 194,631,121.802 2.35
合计 194,631,121.802 2.35
5、本报告期末前五名债券明细
债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例%
02国债(16) 89,763,000.001 0.31
04国债(1) 48,705,000.00 5.59
02国债(12) 20,000,000.00 2.30
04国债(5) 14,046,000.00 1.61
03国债(6) 13,365,000.00 1.53
6、报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中不存在超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）其他资产：
名称 金额（元）
深圳交易保证金 750,000.00
应收利息 2,309,915.35
合计 3,059,915.35
（4）本基金本期无处于转股期的可转换债券
（5）报告项目的计价方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
六、备查文件目录
1、中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11 号文）
2、基金发起人营业执照
3、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
4、基金托管人业务资格批件和营业执照
5、科讯证券投资基金基金契约
6、科讯证券投资基金托管协议
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
2004年7月21日