易方达科讯混合

科讯证券投资基金2004年半年度报告

基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
送出日期：2004年8月28日
科讯证券投资基金2004年半年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2004年8月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
目 录
一、基金简介
二、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
（二）基金净值表现
三、管理人报告
(一)基金管理人及基金经理介绍
（二）基金运作合规性说明
（三）基金经理报告
四、托管人报告
五、财务会计报告
（一）基金会计报表
（二）会计报表附注
六、投资组合报告
七、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
八、重大事项揭示
九、备查文件目录
一、基金简介
（一）基金名称：科讯证券投资基金
基金简称：基金科讯
交易代码：500029
基金运作方式：契约型封闭式
基金合同生效日：2001年5月25日
报告期末基金份额总额：8亿份
基金合同存续期：2001年5月25日至2008年1月11日
基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所
上市日期：2001年6月20日
（二）投资目标和策略：主要投资目标是企业基本面良好，业绩维持稳定增长，符合产业发展方向的上市公司。基金将通过创建投资组合等措施减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。
业绩比较基准：无
风险收益特征：无
（三）基金管理人：易方达基金管理有限公司
注册地址：广东省珠海市情侣南路428号九洲港大厦
办公地址：广州市体育西路189号27、28楼
邮政编码：510620
法定代表人：梁棠
信息披露负责人：张南
信息披露电话：020－38799008
客户服务与投诉电话：020－83918088
传真：020－38799488
电子邮箱：csc@efunds.com.cn
（四）基金托管人：交通银行
注册地址：上海市仙霞路18号
办公地址：上海市银城中路188号
邮政编码：200120
法定代表人：方诚国
信息披露负责人：江永珍
联系电话：021-58408846
传 真：021-58408836
电子邮箱：jiangyz@bankcomm.com
（五）信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时报
基金管理人互联网网址：www.efunds.com.cn
基金半年度报告置备地点：广州市体育西路189号27楼
（六）注册登记机构：中国证券登记结算有限公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36楼
二、主要财务指标和基金净值表现
（单位：人民币元）
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
财务指标 2004年1月1日至6月30日
1.基金本期净收益 40,500,035.64
2.基金份额本期净收益 0.0506
3.期末可供分配基金收益 27,096,807.28
4.期末可供分配基金份额收益 0.0339
5.期末基金资产净值 871,016,673.83
6.期末基金份额净值 1.0888
7.基金加权平均净值收益率 4.25%
8.本期基金份额净值增长率 -3.97%
9.基金份额累计净值增长率 9.84%
（二）基金净值表现
1、基金科讯历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：
净值增长 净值增长率 业绩比较基
阶段 率① 标准差② 准收益率③
过去1个月 -5.85% 1.61% -
过去3个月 -13.95% 1.68% -
过去6个月 -3.97% 2.30% -
过去1年 8.14% 1.96% -
过去3年 8.03% 1.95% -
自基金合 9.84% 1.89% -
同生效起
至今

业绩比较基准收
阶段 益率标准差④ ①-③ ②-④
过去1个月 - - -
过去3个月 - - -
过去6个月 -
过去1年 - - -
过去3年 - - -
自基金合 - - -
同生效起
至今
2、基金科讯累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：1、基金契约中关于基金投资比例的约定：
(1)本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；
(2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
(3)遵守中国证监会规定的其他比例限制；
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
2、本基金基金契约未规定业绩比较基准。
三、管理人报告
(一)基金管理人及基金经理介绍
1、基金管理人及其管理基金的经验
易方达基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，于2001年4月17日由广东证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、广东粤财信托投资有限公司、天津信托投资有限责任公司、重庆国际信托投资有限公司和北方国际信托投资股份有限公司共同发起设立的国有金融企业。
公司下设投资管理部、研究部、集中交易室、金融工程部、市场拓展部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。
公司现有员工80多名，其中约70%具有硕士、博士学历，50%的公司员工具有三年以上证券从业经历或五年以上金融从业经历。公司高管和主要投资管理人员的平均金融从业年限为8年以上，具有丰富的实践经验。
易方达基金管理有限公司自成立以来，秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在合法前提下实现持续、稳健增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
目前公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长、易方达策略成长和易方达50指数三只开放式基金，管理的资产规模超过150亿元。
公司旗下的基金科汇、基金科翔和基金科讯自2001年5月25日基金合同生效至2004年6月30日，累计净值增长率分别为：26.66%、22.71%、9.84%；基金科瑞自2002年3月12日基金合同生效至2004年6月30日，累计净值增长率为15.91%。
易方达平稳增长基金自2002年8月23日基金合同生效至2004年6月30日，净值增长率为20.60%，超越其比较基准37%，并实现每10份基金单位累计分红0.9元。在2004年7月2日的中信基金一年期评级和2004年5月28日中国社科院金融研究所52周基金评级中，易方达平稳增长基金均荣获五星级评级。
易方达策略成长基金自2003年12月9日基金合同生效至2004年6月30日，净值增长率为-0.18%，超越其比较基准近3%，并实现每10份基金单位分红0.2元。
易方达50指数基金合同生效于2004年3月22日,尚处于建仓期。
2、基金经理的姓名及主要经（学）历
马骏，男，1966年3月生，理学学士，历任深圳众大投资有限公司投资主管，广发证券有限责任公司研究发展中心研究员。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司投资管理部工作，任易方达基金管理有限公司科讯基金基金经理,易方达50指数证券投资基金基金经理。
（二）基金运作合规性说明
在本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，对本基金的管理能严格按照《证券投资基金法》等法律法规和基金契约的规定进行，在认真控制投资风险的基础上，努力为基金持有人谋求最大利益，无违法违规、违反基金契约或其他损害基金持有人利益的行为。
本基金管理人始终坚持将保护基金持有人利益、保证基金投资运作的合法合规放在首要位置。监察部具体负责本基金管理人的内部监察工作。监察部采用实时监控法、材料审阅法、调查核实法、人员询问法和综合分析法等多种方法手段对基金的投资管理和公司其他各项业务的运作进行监察。
本报告期内，公司多层次、多角度的投资风险监控体系继续有效地运作。从层次上看,投资决策委员会、投资总监、投资部总经理逐级对基金投资进行监督；从角度上看,由保持相对独立地位的监察部对基金投资的各个环节的制度执行情况和运作情况进行实时抽查或定期、不定期的全面检查，而集中交易室、核算部和金融工程部分别根据其部门和岗位职责对投资风险和投资行为的合规性进行监控、评估，并进行及时的反馈报告。
在本报告期内，为了更好地贯彻实施《证券投资基金法》及其一系列配套法规，监察部和公司各相关部门一起对这些新法规进行了认真的学习和讨论，并对照新法规重新检讨了公司的各项内控制度及其执行情况，相应修订和完善了部分制度和《风险控制手册》的内容。公司还出资聘请安永华明会计师事务所对注册登记、基金会计核算、资金清算、直销柜台和客服中心以及公司的总体信息技术系统控制环境的内控措施和执行情况进行了专项审计。通过上述检查和审计，表明公司总体内控状况良好，同时对于个别存在的制度执行或风险控制的薄弱环节，监察部也及时向有关部门和人员发出了《提示单》，要求其进行检查和反馈，并督促其改进。
（三）基金经理报告
1、2004年上半年证券市场分析与基金运作情况回顾
2004年上半年证券市场出现了“过山车”般的走势。进入2004年，宏观经济延续了2003下半年以来快速上涨的势头，固定资产投资加速增长、出口增长形势好于预期、消费增速有所加快，一季度GDP增长率高达9.8%。上市公司的业绩增长好于预期，证券市场在宏观经济继续快速增长的背景下稳步上行，反映了经济景气的进一步提高；2月初，国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的出台更加坚定了投资者对投资证券市场的信心，上证指数在四月份创出了02年以来的新高。然而，从宏观经济增长原因分析，投资依然是GDP增长的主要动力。面对固定资产投资的局部过热以及货币供应量增长过快，中央政府从4月份开始对部分投资过热的行业进行宏观调控。证券市场随即对宏观经济的增长预期发生了改变，股指在钢铁、水泥等受宏观调控影响较大的周期性行业股票大幅下跌的带动下单边下跌，6月份，上证指数重新回到了1400点附近，自四月高点以来跌幅超过20%。而从资金面看，上半年，证券市场中的资金结构加速调整，一方面基金规模大幅增长，另一方面，“德隆”事件和国债回购违规资金的清查使“阳光资金”的比例进一步加大。在以上诸多因素的影响下，以行业景气预期变化为导向的股价结构性调整成为上半年证券市场的主要特征。
本基金在上半年继续坚持价值投资理念，年初继续重点投资于行业景气度较高的石化、工程机械、电力以及资源垄断型的机场行业。虽然组合中没有受宏观调控影响最大的钢铁、有色金属、水泥等行业的股票，但由于对宏观调控给市场带来的影响预期不足，没有及时降低股票投资比例，使基金净值仍然受到了较大影响。上半年上证A指的涨幅为-6.39%，而截至6月30日，本基金单位净值为1.0888，净值增长率为-3.97%。
2、2004年下半年证券市场展望与基金操作策略
5、6月份宏观经济数据表明前期中央政府的宏观调控措施已经取得了较明显的成效，但下半年宏观经济的走势仍然存在许多变数。首先，固定资产投资增速快速回落以及信贷增长率的明显下降所产生的滞后效应将在三、四季度陆续显现；其次，CPI的上升加大了人们对加息的预期。本基金认为，下半年宏观经济的增速将有所放缓，但出现大幅回落的可能性不大。虽然宏观调控降低了固定资产投资的增速，但推动本轮经济增长的主要因素城镇化和消费升级并没有因为紧缩政策而发生根本性改变；而即使加息也仅仅是出于抑制通货膨胀方面的考虑，且幅度不会过大，对宏观经济的影响较有限。
证券市场经过二季度的大幅下跌，系统性风险已大大降低。在宏观经济增速放缓的大背景下，本基金对下半年证券市场的整体看法是谨慎偏多，预计下半年市场将维持一个结构性分化进一步明显的震荡格局。投资机会主要来自对各行业及上市公司在新的宏观经济环境下持续盈利能力的判断。随着保险资金和企业年金的逐步入市以及投资基金和社保基金规模的进一步扩大，价值投资理念仍将是市场的主流，一些业绩具有持续增长能力的个股将再次逐步走强。本基金下半年的投资将继续坚持价值投资的理念，强调“自下而上”的选股方式。在继续重点投资于行业景气度较高的电力、石化和垄断资源的机场、港口类上市公司的基础上，增加部分具有规模优势和持续增长能力的制造类公司的投资，并进一步加强对优秀消费类公司的挖掘。在投资策略上，本基金将适当采用时机选择的策略，把握波段操作的投资机会，为基金持有人谋求好的投资回报。
四、托管人报告
2004年上半年，托管人在科讯基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2004年上半年，易方达基金管理有限公司在科讯基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。
2004年上半年，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关科讯基金的半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行基金托管部
2004年8月13日
五、财务会计报告（未经审计）
（一）基金会计报表
科讯证券投资基金
资产负债表
二零零四年六月三十日
单位：人民币元
附注
资产
银行存款
清算备付金
交易保证金
应收证券清算款
应收利息 6（1）
股票投资市值
其中：股票投资成本
债券投资市值
其中：债券投资成本
其他资产
资产总计
负债
应付证券清算款
应付管理人报酬
应付托管费
应付佣金 6（3）
其他应付款 6（4）
预提费用 6（5）
负债合计
持有人权益
实收基金
未实现利得/（亏损） 6（6）
未分配收益
持有人权益合计
负债及持有人权益总计
基金单位净值

2004-6-30 2003-12-31
资产
银行存款 25,189,514.59 325,206.91
清算备付金 22,739,289.91 12,173,354.15
交易保证金 750,000.00 750,000.00
应收证券清算款 0.00 337,094.49
应收利息 2,309,915.35 869,645.45
股票投资市值 630,327,802.14 707,287,665.89
其中：股票投资成本 585,942,783.45 586,216,659.59
债券投资市值 194,631,121.80 189,199,400.00
其中：债券投资成本 195,096,273.94 189,824,605.51
其他资产
资产总计 875,947,643.79 910,942,366.89
负债
应付证券清算款 2,470,486.61 1,636,355.46
应付管理人报酬 1,089,035.72 1,107,589.91
应付托管费 181,505.92 184,598.34
应付佣金 323,577.60 271,115.82
其他应付款 635,134.93 635,134.93
预提费用 231,229.18 65,000.00
负债合计 4,930,969.96 3,899,794.46
持有人权益
实收基金 800,000,000.00 800,000,000.00
未实现利得/（亏损） 43,919,866.55 120,445,800.79
未分配收益 27,096,807.28 (13,403,228.36)
持有人权益合计 871,016,673.83 907,042,572.43
负债及持有人权益总计 875,947,643.79 910,942,366.89
基金单位净值 1.0888 1.1338
所附附注为本会计报表的组成部分
科讯证券投资基金
经营业绩表
自二零零四年一月一日至二零零四年六月三十日止期间
单位：人民币元
附注
收入
股票差价收入 6（7）
债券差价收入 6（8）
债券利息收入
存款利息收入
股利收入
买入返售证券收入
其他收入 6（9）
费用
基金管理人报酬 5（3）
基金托管费 5（3）
卖出回购证券支出
其他费用 6（10）
其中：上市年费
信息披露费
审计费用
基金净收益
加：未实现利得/（亏损）
基金经营业绩

2004年1月1日 2003年1月1日
-2004年6月30日 -2003年6月30日
收入 49,246,309.41 21,258,530.52
股票差价收入 46,090,241.78 11,598,431.53
债券差价收入 (2,632,095.12) 2,811,182.70
债券利息收入 2,444,506.11 2,809,530.18
存款利息收入 141,697.97 381,263.47
股利收入 3,095,197.97 3,527,304.88
买入返售证券收入 0.00 103,879.07
其他收入 106,760.70 26,938.69
费用 8,746,273.77 7,010,500.83
基金管理人报酬 7,137,937.36 5,733,700.11
基金托管费 1,189,656.22 955,616.66
卖出回购证券支出 173,313.75 65,417.12
其他费用 245,366.44 255,766.94
其中：上市年费 29,835.26 29,752.95
信息披露费 169,070.72 178,520.30
审计费用 32,323.20 32,232.48
基金净收益 40,500,035.64 14,248,029.69
加：未实现利得/（亏损） (76,525,934.24) 85,674,759.85
基金经营业绩 (36,025,898.60) 99,922,789.54
所附附注为本会计报表的组成部分
科讯证券投资基金
收益分配表
自二零零四年一月一日至二零零四年六月三十日止期间
单位：人民币元
2004年1月1日 2003年1月1日
附注 -2004年6月30日 -2003年6月30日
本期基金净收益 40,500,035.64 14,248,029.69
加：期初基金净收益 (13,403,228.36) (26,004,915.92)
可供分配基金净收益 27,096,807.28 (11,756,886.23)
减：本期已分配基金净收益 0.00 0.00
期末基金净收益 27,096,807.28 (11,756,886.23)
所附附注为本会计报表的组成部分
科讯证券投资基金
基金净值变动表
自二零零四年一月一日至二零零四年六月三十日止期间
单位：人民币元
2004年1月1日 2003年1月1日
附注 -2004年6月30日 -2003年6月30日
一、期初基金净值 907,042,572.43 703,769,930.35
二、本期经营活动：
基金净收益 40,500,035.64 14,248,029.69
未实现利得/（亏损） (76,525,934.24) 85,674,759.85
经营活动产生的基金净值变
动数 (36,025,898.60) 99,922,789.54
三、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生
的基金净值变动数 0.00 0.00
四、期末基金净值 871,016,673.83 803,692,719.89
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）会计报表附注
附注1.基金的基本情况
科讯证券投资基金（简称“本基金”）是按《证券投资基金管理暂行办法》、国务院关于原有投资基金清理规范的有关要求和中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字[2000]19号文批准，由原广发投资基金一期及广信投资基金清理规范后合并而成的契约型封闭式投资基金，根据2000年6月30日原基金持有人大会决议，基金管理人更换为易方达基金管理有限公司，基金托管人更换为交通银行，并于2000年7月18日开始办理资产移交手续。根据2001年5月25日中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11号文）批准，基金合同正式生效；本基金于2001年7月2日完成扩募，基金规模由207,250,331份扩募至8亿份基金单位，存续期限延长5年至2008年1月11日。经上海证券交易所（简称“上交所”）上证上字[2001]88号文批准，本基金于2001年6月20日在上交所挂牌交易。
附注2.本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计除下述变更外与上年度会计报表相一致。
会计报表编制基础的变更如下：本基金的会计报表按照中华人民共和国财政部颁布的《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布并于2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》及一系列证券投资基金信息披露内容与格式准则等相关文件而编制。《证券投资基金信息披露指引》（证监发[1999]11号）同时废止。
附注3.税项
1. 印花税
财政部批准决定自2001年11月16日起基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
2.营业税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征收营业税。
3.企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[1998]55号文《关于证券投资基金税收问题的通知》，基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的价差收入，股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。根据财政部财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征所得税。
附注4.资产负债表日后事项
截至本会计报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
附注5.关联方关系及关联方交易
（1）关联方关系
企业名称 与本基金的关系
广发证券股份有限公司（简称“广发证券”）
基金发起人、管理人股东
易方达基金管理有限公司 基金发起人、管理人
交通银行 托管人
广东粤财信托投资有限公司 基金管理人股东
广东证券股份有限公司（简称“广东证券”）
基金管理人股东
天津信托投资有限责任公司 基金管理人股东
重庆国际信托投资有限公司 基金管理人股东
北方国际信托投资股份有限公司 基金管理人股东
本报告期内关联方关系未发生变化
（2）通过关联方席位进行的交易
A股票买卖
2004年1月1日
关联方名称 至2004年06月30日
占本期该类
交易成交总
本期成交金额 金额比例
广发证券 217,912,438.80 24.05%

2003年1月1日
关联方名称 至2003年06月30日
占本期该类
交易成交总
本期成交金额 金额比例
广发证券 190,541,120.04 23.25%
B债券买卖
2004年1月1日
关联方名称 至2004年06月30日
占本期该类
交易成交总
本期成交金额 金额比例
广发证券 27,580,656.70 21.20%

2003年1月1日
关联方名称 至2003年06月30日
占本期该类
交易成交总
本期成交金额 金额比例
广发证券 11,158,218.90 10.21%
C债券回购
2004年1月1日
关联方名称 至2004年06月30日
占本期该类交
易成交总金额
本期成交金额 比例
广发证券 60,000,000.00 50.00%

2003年1月1日
关联方名称 至2003年06月30日
占本期该类
交易成交总
本期成交金额 金额比例
广发证券 0.00 0.00
D佣金
2004年1月1日
关联方名称 至2004年06月30日
占本期佣
金总金额
金额 比例
广发证券 175,824.20 24.02%

2003年1月1日
关联方名称 至2003年06月30日
占本期佣金
金额 总金额比例
广发证券 155,047.99 23.40%
说明：基金交易佣金的计算方式如下：
沪市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1‰-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.11‰）-股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04‰）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购成交金额*0.01‰）
深市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1‰-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.1875‰）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购成交金额*0.01‰）
广发证券符合我司选择证券经营机构、使用其席位作为基金专用交易席位的标准，与其签订的席位租用合同是在正常业务中按照一般商业条款订立的，交易佣金比率是公允的。合同期间，两者在向我司提供研究报告的数量、质量方面；在协助我司研究员进行调研、提供路演服务、共享研究资料等方面均达到我方要求。
（3）关联方报酬
A 基金管理人报酬
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E 1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币7,137,937.36元（2003年1-6月：人民币5,733,700.11元），其中已支付基金管理人人民币6,048,901.64元，尚余人民币1,089,035.72元未支付。
B 基金托管人报酬
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E 0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币1,189,656.22元（2003年1-6月：人民币955,616.66元），其中已支付基金托管人人民币1,008,150.30元，尚余人民币181,505.92元未支付。
(4)与关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易
本基金本期未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易（2003年半年度与交通银行进行了银行间市场债券正回购交易，交易金额为20,000,000.00元，回购利息支出为7,767.12元。）
（1）应收利息
项目 2004-06-30
应收银行存款利息 13,876.29
应收清算备付金利息 9,696.19
应收债券利息 2,286,342.87
合计 2,309,915.35
（2）投资估值增值
项目 2004-06-30
股票估值增值 44,385,018.69
债券估值增值 (465,152.14)
合计 43,919,866.55
（3）应付佣金
项目 2004-06-30
广发证券 151,144.49
湘财证券 99,310.83
天同证券 73,122.28
合计 323,577.60
（4）其他应付款
项目 2004-06-30
应交税金 635,134.93
合计 635,134.93
（5）预提费用
项目 2004-06-30
信息披露费 169,070.72
审计费用 32,323.20
上市年费 29,835.26
合计 231,229.18
（6）未实现利得
项目 金额
期初数 120,445,800.79
投资估值增值/(减值) (76,525,934.24)
期末数 43,919,866.55
（7）股票差价收入
项目 2004年1月1日至6月30日
卖出股票成交总额 487,834,260.54
卖出股票成本总额 441,333,367.54
应付佣金 410,651.22
股票差价收入 46,090,241.78
(8)债券差价收入
项目 2004年1月1日至6月30日
卖出债券成交总额 102,056,205.79
卖出债券成本总额 103,474,791.90
应收利息总额 1,213,509.01
债券差价收入 (2,632,095.12)
（9）其他收入
项目 2004年1月1日至6月30日
新股手续费返还 70,402.92
配股手续费返还 6,357.78
债券手续费返还 30,000.00
合计 106,760.70
（10）其他费用
项目 2004年1月1日至6月30日
上市年费 29,835.26
信息披露费 169,070.72
审计费用 32,323.20
银行费用 2,177.13
交易所费用 750.13
账户服务费 10,210.00
其他 1,000.00
合计 245,366.44
附注7.流通转让受到限制的基金资产
名称 数量 总成本 总市值
盾安环境 12,000 137,040.00 137,040.00
凯恩股份 15,000 105,450.00 105,450.00
中航精机 8,000 48,960.00 48,960.00
永新股份 9,000 77,670.00 77,670.00
霞客环保 6,000 39,720.00 39,720.00
威尔科技 10,000 75,000.00 75,000.00
东信和平 10,000 104,300.00 104,300.00
华星化工 6,000 51,300.00 51,300.00
宁波热电 33,000 138,600.00 138,600.00
建设机械 22,000 140,800.00 140,800.00
华联超市 500,000 4,840,000.00 4,910,000.00

名称 估值方法 转让受限原因 受限期限
盾安环境 按成本估值 新股未上市 2004-7-5
凯恩股份 按成本估值 新股未上市 2004-7-5
中航精机 按成本估值 新股未上市 2004-7-5
永新股份 按成本估值 新股未上市 2004-7-8
霞客环保 按成本估值 新股未上市 2004-7-8
威尔科技 按成本估值 新股未上市 2004-7-8
东信和平 按成本估值 新股未上市 2004-7-13
华星化工 按成本估值 新股未上市 2004-7-13
宁波热电 按成本估值 新股未上市 2004-7-6
建设机械 按成本估值 新股未上市 2004-7-7
华联超市 按市价估值 新股增发未上市 2004-7-5
附注8.其他事项
无
六、投资组合报告
1、本报告期末投资组合基本情况
项目名称 金额（元） 占基金资产总值比例%
股票 630,327,802.14 71.96
债券 194,631,121.80 22.22
银行存款和清算备付金合计 47,928,804.50 5.47
其他资产 3,059,915.35 0.35
总计 875,947,643.79 100.00
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例%
1、农、林、牧、渔业 0.00 0.00
2、采掘业 73,566,412.65 8.45
3、制造业 210,021,503.28 24.11
其中：食品、饮料 22,914,233.73 2.63
纺织、服装、皮毛 39,720.00 0.00
木材、家具 0.00 0.00
造纸、印刷 105,450.00 0.01
石油、化学、塑胶、塑料 53,130,068.20 6.10
电子 2,505,000.00 0.29
金属、非金属 47,907,513.85 5.50
机械、设备、仪表 75,446,517.50 8.66
医药、生物制品 7,973,000.00 0.92
其他制造业 0.00 0.00
4、电力、煤气及水的生产 140,325,166.85 16.11
5、建筑业 0.00 0.00
6、交通运输、仓储业 119,684,236.90 13.74
7、信息技术业 48,026,900.00 5.52
8、批发和零售贸易 23,001,297.62 2.64
9、金融、保险业 8,396,817.00 0.96
10、房地产业 2,505,000.00 0.29
11、社会服务业 298,000.00 0.03
12、传播与文化产业 0.00 0.00
13、综合类 4,502,467.84 0.52
合计： 630,327,802.14 72.37
3、本报告期末股票投资明细
序号 证券代码 证券名称 证券库存数量 证券市值（元）
1 600009 上海机场 6,583,747 73,474,616.52
2 600900 长江电力 8,208,234 69,852,071.34
3 000157 中联重科 6,839,065 64,971,117.50
4 600780 通宝能源 10,500,567 58,068,135.51
5 600028 中国石化 8,530,000 41,114,600.00
6 000866 扬子石化 3,284,220 38,786,638.20
7 000039 中集集团 1,632,000 23,582,400.00
8 600825 华联超市 2,342,291 23,001,297.62
9 600050 中国联通 6,000,000 20,880,000.00
10 600591 上海航空 3,150,000 15,813,000.00
11 600660 福耀玻璃 1,991,324 15,353,108.04
12 600688 上海石化 2,300,000 14,007,000.00
13 000063 中兴通讯 680,000 13,647,600.00
14 000983 西山煤电 1,304,193 13,576,649.13
15 600100 清华同方 950,000 13,395,000.00
16 600026 中海发展 1,519,350 12,413,089.50
17 000895 双汇发展 1,200,000 12,408,000.00
18 600863 内蒙华电 2,300,000 12,075,000.00
19 600519 贵州茅台 284,133 9,663,363.33
20 600188 兖州煤业 632,116 8,761,127.76
21 600036 招商银行 986,700 8,396,817.00
22 600123 兰花科创 757,117 8,298,002.32
23 000022 深赤湾Ａ 417,473 7,798,395.64
24 600717 天津港 600,000 6,780,000.00
25 000727 华东科技 1,000,000 5,950,000.00
26 000513 丽珠集团 700,000 5,222,000.00
27 600119 长江投资 936,064 4,502,467.84
28 600005 武钢股份 632,637 4,162,751.46
29 600481 双良股份 520,000 4,123,600.00
30 600190 锦州港 601,614 3,405,135.24
31 600529 山东药玻 348,905 2,885,444.35
32 600085 同仁堂 150,000 2,751,000.00
33 600584 长电科技 300,000 2,505,000.00
34 600675 中华企业 500,000 2,505,000.00
35 600583 海油工程 134,322 1,816,033.44
36 600022 济南钢铁 161,000 999,810.00
37 600808 马钢股份 200,000 924,000.00
38 600600 青岛啤酒 50,000 445,500.00
39 000729 燕京啤酒 36,456 397,370.40
40 000069 华侨城Ａ 50,000 298,000.00
41 002001 新和成 11,000 207,460.00
42 600995 文山电力 16,000 191,360.00
43 600984 建设机械 22,000 140,800.00
44 600982 宁波热电 33,000 138,600.00
45 002011 盾安环境 12,000 137,040.00
46 002012 凯恩股份 15,000 105,450.00
47 002017 东信和平 10,000 104,300.00
48 002014 永新股份 9,000 77,670.00
49 002016 威尔科技 10,000 75,000.00
50 002018 华星化工 6,000 51,300.00
51 002013 中航精机 8,000 48,960.00
52 002015 霞客环保 6,000 39,720.00

序号 证券代码 证券名称 市值占基金净值(%)
1 600009 上海机场 8.44
2 600900 长江电力 8.02
3 000157 中联重科 7.46
4 600780 通宝能源 6.67
5 600028 中国石化 4.72
6 000866 扬子石化 4.45
7 000039 中集集团 2.71
8 600825 华联超市 2.64
9 600050 中国联通 2.40
10 600591 上海航空 1.82
11 600660 福耀玻璃 1.76
12 600688 上海石化 1.61
13 000063 中兴通讯 1.57
14 000983 西山煤电 1.56
15 600100 清华同方 1.54
16 600026 中海发展 1.43
17 000895 双汇发展 1.42
18 600863 内蒙华电 1.39
19 600519 贵州茅台 1.11
20 600188 兖州煤业 1.01
21 600036 招商银行 0.96
22 600123 兰花科创 0.95
23 000022 深赤湾Ａ 0.90
24 600717 天津港 0.78
25 000727 华东科技 0.68
26 000513 丽珠集团 0.60
27 600119 长江投资 0.52
28 600005 武钢股份 0.48
29 600481 双良股份 0.47
30 600190 锦州港 0.39
31 600529 山东药玻 0.33
32 600085 同仁堂 0.32
33 600584 长电科技 0.29
34 600675 中华企业 0.29
35 600583 海油工程 0.21
36 600022 济南钢铁 0.11
37 600808 马钢股份 0.11
38 600600 青岛啤酒 0.05
39 000729 燕京啤酒 0.05
40 000069 华侨城Ａ 0.03
41 002001 新和成 0.02
42 600995 文山电力 0.02
43 600984 建设机械 0.02
44 600982 宁波热电 0.02
45 002011 盾安环境 0.02
46 002012 凯恩股份 0.01
47 002017 东信和平 0.01
48 002014 永新股份 0.01
49 002016 威尔科技 0.01
50 002018 华星化工 0.01
51 002013 中航精机 0.01
52 002015 霞客环保 0.00
4、本报告期股票投资组合的重大变动
（1）本期累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额（元）
1 600900 长江电力 78,166,188.69
2 600825 华联超市 31,175,434.69
3 600036 招商银行 23,454,480.86
4 000983 西山煤电 17,147,217.08
5 600100 清华同方 17,096,526.69
6 600688 上海石化 16,625,114.61
7 000518 四环生物 15,271,888.96
8 600481 双良股份 13,803,615.08
9 600026 中海发展 13,194,848.47
10 000069 华侨城Ａ 12,781,875.27
11 000895 双汇发展 12,707,990.36
12 000800 一汽轿车 12,508,654.90
13 600863 内蒙华电 11,613,861.97
14 600119 长江投资 11,256,411.46
15 600675 中华企业 10,998,363.32
16 600519 贵州茅台 10,238,489.13
17 600019 宝钢股份 9,374,125.38
18 600188 兖州煤业 8,852,192.52
19 000727 华东科技 8,814,570.09
20 600123 兰花科创 8,360,843.96
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额（元）
1 600050 中国联通 59,959,028.25
2 600019 宝钢股份 55,028,968.23
3 000800 一汽轿车 31,793,387.20
4 600642 申能股份 25,343,576.46
5 000680 山推股份 24,152,235.41
6 600028 中国石化 21,972,922.79
7 000866 扬子石化 21,723,600.92
8 600362 江西铜业 18,705,914.61
9 600009 上海机场 18,331,880.28
10 600190 锦州港 15,321,301.26
11 600104 上海汽车 15,263,372.57
12 000518 四环生物 13,820,903.83
13 600036 招商银行 13,484,199.88
14 600811 东方集团 13,425,641.32
15 600900 长江电力 12,221,470.40
16 600012 皖通高速 11,699,383.65
17 000069 华侨城Ａ 10,628,893.29
18 600688 上海石化 8,721,614.07
19 000063 中兴通讯 8,267,167.77
20 600717 天津港 8,094,189.91

序号 股票代码 股票名称 占期初基金资产净值的比例%
1 600900 长江电力 8.62
2 600825 华联超市 3.44
3 600036 招商银行 2.59
4 000983 西山煤电 1.89
5 600100 清华同方 1.88
6 600688 上海石化 1.83
7 000518 四环生物 1.68
8 600481 双良股份 1.52
9 600026 中海发展 1.45
10 000069 华侨城Ａ 1.41
11 000895 双汇发展 1.40
12 000800 一汽轿车 1.38
13 600863 内蒙华电 1.28
14 600119 长江投资 1.24
15 600675 中华企业 1.21
16 600519 贵州茅台 1.13
17 600019 宝钢股份 1.03
18 600188 兖州煤业 0.98
19 000727 华东科技 0.97
20 600123 兰花科创 0.92
序号 股票代码 股票名称 占期初基金资产净值的比例%
1 600050 中国联通 6.61
2 600019 宝钢股份 6.07
3 000800 一汽轿车 3.51
4 600642 申能股份 2.79
5 000680 山推股份 2.66
6 600028 中国石化 2.42
7 000866 扬子石化 2.39
8 600362 江西铜业 2.06
9 600009 上海机场 2.02
10 600190 锦州港 1.69
11 600104 上海汽车 1.68
12 000518 四环生物 1.52
13 600036 招商银行 1.49
14 600811 东方集团 1.48
15 600900 长江电力 1.35
16 600012 皖通高速 1.29
17 000069 华侨城Ａ 1.17
18 600688 上海石化 0.96
19 000063 中兴通讯 0.91
20 600717 天津港 0.89
（2）本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目 金额（元）
买入股票的成本总额 441,059,491.40
卖出股票的收入总额 487,834,260.54
5、本报告期末债券投资组合
券种 市值(元) 占基金资产净值比例%
1、国债 194,631,121.80 22.35
合计 194,631,121.80 22.35
6、本报告期末前五名债券明细
债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例%
02国债(16) 89,763,000.00 10.31
04国债(1) 48,705,000.00 5.59
02国债(12) 20,000,000.00 2.30
04国债(5) 14,046,000.00 1.61
03国债(6) 13,365,000.00 1.53
7、报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（2）本基金投资的前十名股票中不存在超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（3）其他资产：
名称 金额（元）
深圳交易保证金 750,000.00
应收利息 2,309,915.35
合计 3,059,915.35
（4）本基金本期无处于转股期的可转换债券
（5）报告项目的计价方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场平均价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
七、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
基金份额持有人户数 36,374户
平均每户持有基金份额 21,993.73份
持有人结构：
类型 持有基金份额（份） 占总份额比例%
机构投资者 432,820,523 54.10
个人投资者 367,179,477 45.90
截止2004年6月30日，前十名持有人名称、持有份额及占总份额的比例如下:
序号 持有人名称 期末持有份额（份）
1 中国人寿保险股份有限公司 75,681,128
2 中国人寿保险（集团）公司 59,799,383
3 中国太平洋保险公司 57,116,102
4 中国平安保险（集团）股份有限公司 30,605,436
5 中国人民财产保险股份有限公司 29,175,071
6 华宝信托投资有限责任公司 22,903,489
7 易方达基金管理有限公司 20,000,000
8 泰康人寿保险股份有限公司 16,636,798
9 上海久事公司 13,016,860
10 天安保险股份有限公司 11,100,000

序号 持有人名称 占总份额的比例（%）
1 中国人寿保险股份有限公司 9.46
2 中国人寿保险（集团）公司 7.47
3 中国太平洋保险公司 7.14
4 中国平安保险（集团）股份有限公司 3.83
5 中国人民财产保险股份有限公司 3.65
6 华宝信托投资有限责任公司 2.86
7 易方达基金管理有限公司 2.50
8 泰康人寿保险股份有限公司 2.08
9 上海久事公司 1.63
10 天安保险股份有限公司 1.39
八、重大事项揭示
1.本报告期内本基金管理人、托管人托管业务部门及基金没有发生重大诉讼、仲裁事项；
2.本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚；
3.本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门未发生重大人事变动；
4.本报告期内本基金托管人高管人员变更如下：蒋超良同志担任交通银行董事长、党委书记，张建国同志担任交通银行行长、副董事长、党委副书记；方诚国同志不再担任交通银行行长、副董事长、党委书记职务，殷介炎同志不再担任交通银行董事长职务；
5.本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化；
6.本基金租用专用交易席位的情况
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》，决定租用东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、华夏证券股份有限公司各两个交易席位，华泰证券有限责任公司、天同证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司各一个交易席位。其中，天同证券新增一个交易席位。
截止2004年6月30日，本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
券商名称 股票成交金额合计 比例% 债券成交金额合计
广发证券 217,912,438.80 24.05 27,580,656.70
华泰证券 210,714,131.07 23.25 16,855,274.80
华夏证券 210,468,246.75 23.23 2,981,815.80
湘财证券 131,755,472.51 14.54 82,655,972.90
天同证券 93,446,347.56 10.31 0.00
国泰君安 41,835,404.11 4.62 0.00
合计 906,132,040.80 100.00 130,073,720.20

券商名称 比例% 回购成交金额合计 比例%
广发证券 21.20 60,000,000.00 50.00
华泰证券 12.96 10,000,000.00 8.33
华夏证券 2.29 0.00 0.00
湘财证券 63.55 50,000,000.00 41.67
天同证券 0.00 0.00 0.00
国泰君安 0.00 0.00 0.00
合计 100.00 120,000,000.00 100.00

券商名称 佣金合计 比例%
广发证券 175,824.20 24.02
华泰证券 172,511.52 23.57
华夏证券 171,074.66 23.37
湘财证券 106,725.33 14.58
天同证券 73,122.28 9.99
国泰君安 32,736.97 4.47
合计 731,994.96 100.00
7.本报告期基金披露过的其他重要事项：
公告事项 信息披露报纸名称
易方达基金管理有限公司更换信息披露负责人 中国证券报、上海
证券报、证券时报

公告事项 披露日期
易方达基金管理有限公司更换信息披露负责人 2004-6-8
九、备查文件目录
1、中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复》（证监基金字[2001]11号文）
2、基金发起人营业执照
3、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
4、基金托管人业务资格批件和营业执照
5、科讯证券投资基金基金契约
6、科讯证券投资基金托管协议
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
2004年8月28日