易方达科讯混合

　　　　　　　　 科讯证券投资基金2005年半年度报告

　　
基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：交通银行

送出日期：2005年8月29日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人交通银行根据本基金合同规定,于2005年8月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务数据未经审计。

本报告期间：2005年1月1日至2005年6月30日。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读登载于本基金管理人网站www.efunds.com.cn的半年度报告正文。


一、基金简介

(一)基金简称： 基金科讯

交易代码：500029

基金运作方式：契约型封闭式

基金合同生效日：2001年5月25日

报告期末基金份额总额：8亿份

基金合同存续期：2001年5月25日至2008年1月11日

基金份额上市交易的证券交易所：上海证券交易所

上市日期：2001年6月20日

(二)投资目标和策略：主要投资目标是企业基本面良好,业绩维持稳定增长,符合产业发展方向的上市公司。基金将通过创建投资组合等措施减少和分散投资风险,确保基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。

业绩比较基准：无

风险收益特征：无

(三)基金管理人：易方达基金管理有限公司

信息披露负责人：张南

信息披露电话：020-38799008

客户服务与投诉电话：020-83918088

传真：020-38799488

电子信箱：csc@efunds.com.cn

(四)基金托管人：交通银行

信息披露负责人：江永珍

联系电话：021-58408846

传 真：021-58408836

电子邮箱：jiangyz@bankcomm.com

(五)基金管理人互联网网址：www.efunds.com.cn

基金半年度报告置备地点：广州市体育西路189号城建大厦27楼


二、主要财务指标和基金净值表现

(单位：人民币元)

重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

(一)主要财务指标

财务指标 2005年1月1日至6月30日

1.基金本期净收益 43,320,044.46

2.基金份额本期净收益 0.0542

3.期末可供分配基金份额收益 0.0568

4.期末基金资产净值 889,022,114.63

5.期末基金份额净值 1.1113

6.本期基金份额净值增长率 -0.24%


(二)基金净值表现

1、本基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去1个月 3.63% 4.70% - - - -
过去3个月 -3.62% 3.69% - - - -
过去6个月 -0.24% 2.97% - - - -
过去1年 5.04% 2.64% - - - -
过去3年 12.43% 2.23% - - - -
基金合同生效至今 15.38% 2.09% - - - -


2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率的历史走势图


注：(1)、基金合同中关于基金投资比例的约定：

1)本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%,本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；

2)本基金持有一家上市公司的股票,不得超过基金资产净值的10%,本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和,不超过该证券的10%；

3)遵守中国证监会规定的其他比例限制；

本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。

(2)、本基金基金合同未规定业绩比较基准。

三、管理人报告

(一)基金管理人及基金经理介绍

1、 基金管理人及其管理基金的经验

经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准,易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日,注册资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、重庆国际信托、广东美的电器股份公司和广州市广永国有资产经营有限公司,其中广东粤财信托、广发证券和广东美的电器股份公司出资额分别占注册资本的25%,重庆国际信托出资额占注册资本的16.67%,广州市广永国有资产经营有限公司出资额占注册资本的8.33%。

公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、机构理财部、金融工程部、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营,并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。

自成立以来,易方达基金管理有限公司秉承"取信于市场,取信于社会"的宗旨,坚持"在诚信规范的前提下,通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长"的经营理念,努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务,为投资者创造最佳的回报。

截至2005年6月30日,公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长、易方达策略成长、易方达50指数、易方达积极成长、易方达货币市场基金五只开放式基金以及全国社会保障基金的投资组合,管理的基金资产规模超过265亿元。


旗下基金 基金合同生效日 基金合同生效日至2005年06月30日累计净值增长率/累计净值收益率 超越比较基准 已实现每10份基金份额累计分红(元)
基金科汇 2001年5月25日 48.38% - 2.575
基金科翔 2001年5月25日 38.25% - 2.200
基金科讯 2001年5月25日 15.38% - 0.350
基金科瑞 2002年3月12日 24.36% - 0.920
易方达平稳增长基金 2002年8月23日 27.79% 63.29% 2.000
易方达策略成长基金 2003年12月9日 16.46% 32.99% 1.000
易方达50指数基金 2004年3月22日 -18.13% 11.08% -
易方达积极成长基金 2004年9月9日 1.99% 19.34% -
易方达货币市场基金 2005年2月2日 1.0996% 0.3648% 0.1095
注：基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞无业绩比较基准。

2、基金经理介绍

马骏,男,1966年3月生,理学学士,历任深圳众大投资有限公司投资主管,广发证券有限责任公司研究发展中心研究员。2001年4月至今,在易方达基金管理有限公司投资管理部工作,现任科讯基金基金经理, 易方达50指数证券投资基金基金经理。

(二)基金运作合规性说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。

(三)基金经理报告

1、 2005年上半年证券市场分析与基金运作情况回顾

2005年上半年证券市场基本上呈现出震荡下跌的走势特征。我们认为,市场的下跌主要是源于以下两个因素：①对宏观经济回落的预期使投资者继续减持周期性行业及个股；②股权分置改革造成市场预期不明确。今年上半年国民经济依然保持了较快的增长速度,但工业增加值、固定资产投资的增长动力逐渐减弱,宏观调控的作用继续显现。5月份政府继续出台了针对房地产市场的调控政策,显示了调控房地产市场的决心。调控政策使部分房地产过热地区的房价开始松动。作为固定资产投资的重要源头,房地产行业一旦放缓,将对系列相关行业产生重大影响；另外,国际市场大宗商品价格出现下跌、中美贸易摩擦的升级进一步导致投资者对未来经济进一步回落的预期加强。正是基于这种预期,投资者相继回避周期性或类周期性行业的股票,对市场造成了较大的冲击。

"5.1"长假过后,市场期待已久的解决股权分置问题的试点终于破题。股权分置试点使投资者对市场估值的预期产生了混乱。虽然股票价值仍取决于公司的未来业绩和现金流状况,但由于解决股权分置需要非流通股东向流通股东支付对价,流通股东的股权价值总量因此包含了不确定的含权预期。这一不确定因素使投资者难以判断公司之间的价值差异,优质公司的溢价难以体现。市场一时迷失了方向。

本基金在上半年继续坚持价值投资理念,投资重点仍是基本面良好、预期业绩持续增长的上市公司。上半年本基金的投资策略以防守为主,重点配置了受宏观调控影响较小的消费类和公共事业类行业和个股；并择机减持了周期性较强、产品出现降价压力的上市公司的股票。上半年上证A指的涨幅为-14.66%,而截至6月30日,本基金单位净值为1.1113,净值增长率为-0.24%。

2、2005年下半年证券市场展望与基金操作策略

本基金认为下半年A股市场将继续围绕对宏观经济的预期与股权分置改革演绎结构性分化的走势特征。

在宏观经济方面,下半年投资、出口出现增速放缓的可能性比较大,消费将保持稳定增长；银行信贷扩张因资本约束和国有商业银行股份制改造等因素的影响而受限,贷款增速仍会保持一个较低的水平,因此,宏观经济将继续出现降温的态势。宏观经济的放缓将直接影响到企业的盈利水平,随着上游大宗商品价格的回落,上游企业的盈利将不可避免出现下滑,而下游企业由于竞争激烈,盈利水平并不能够享受到由于上游商品降价而带来的好处,因此,整体上看下半年企业盈利将出现不同程度的下滑。宏观经济的走势并不支持股市出现大幅上涨。

下半年股权分置改革的进程将逐步加快。从目前试点的情况来看,市场正逐步形成趋于合理的支付对价预期。因此,随着股权分置改革的扩大,下半年有可能出现由于分置改革造成估值趋于合理甚至低估而带来的投资机会。

本基金下半年的投资将继续坚持价值投资的理念,强调"自下而上"的选股方式。在继续重点投资于业绩保持持续增长的交通运输、食品饮料、水电等上市公司的基础上,密切关注由于股权分置改革造成估值水平有可能出现低估的周期性行业和个股。在投资策略上,本基金将适当采用时机选择的策略,把握波段操作和结构性调整的投资机会,为基金持有人谋求好的投资回报。

四、托管人报告


2005年上半年,托管人在科讯证券投资基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议,尽职尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。

2005年上半年,易方达基金管理有限公司在科讯证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上,托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。

2005年上半年,由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关科讯证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。

交通银行

2005年8月11日




五、财务会计报告(未经审计)

(一)基金会计报表

科讯证券投资基金

资产负债表

二零零五年六月三十日

单位：人民币元

附注 2005-6-30 2004-12-31


资产 ①-③
银行存款 47,764,861.73 35,257,786.57
清算备付金 652,701.02 -
交易保证金 1,000,000.00 1,000,000.00
应收证券清算款 -
应收股利 434,883.16 -
应收利息 4,800,722.61 3,046,888.58
其他应收款 - -
股票投资市值 613,702,340.32 679,363,599.52
其中：股票投资成本 572,973,416.09 592,369,311.68
债券投资市值 226,318,974.78 214,094,560.81
其中：债券投资成本 223,483,354.72 214,017,701.56
配股权证 - -
买入返售证券 - -
待摊费用 122,565.01 -
其他资产 -
资产总计 894,797,048.63 932,762,835.48

负债 ①-③
应付证券清算款 3,109,889.91 13,095,186.02
应付管理人报酬 2(3) 1,075,242.58 1,167,869.37
应付托管费 2(3) 179,207.08 194,644.91
应付佣金 484,378.30 276,283.57
应付利息 - -
应付收益 - -
未交税金 - -
其他应付款 635,134.93 635,134.93
卖出回购证券款 - -
短期借款 -
预提费用 291,081.20 185,000.00
其他负债 - -

负债合计 5,774,934.00 15,554,118.80


持有人权益 ①-③
实收基金 800,000,000.00 800,000,000.00
未实现利得 43,564,544.29 87,071,147.09
未分配收益 45,457,570.34 30,137,569.59
持有人权益合计 889,022,114.63 917,208,716.68

负债及持有人权益总计 894,797,048.63 932,762,835.48
基金份额净值 1.1113 1.1465
所附附注为本会计报表的组成部分



科讯证券投资基金

经营业绩表

自二零零五年一月一日至二零零五年六月三十日止期间

单位：人民币元


附注 2005年1月1日-2005年6月30日 2004年1月1日-2004年6月30日
收入 51,692,972.68 49,246,309.41
股票差价收入 39,130,506.53 46,090,241.78
债券差价收入 305,984.51 -2,632,095.12
债券利息收入 3,398,040.08 2,444,506.11
存款利息收入 265,992.23 141,697.97
股利收入 8,584,121.20 3,095,197.97
买入返售证券收入 - -
其他收入 8,328.13 106,760.70

费用 8,372,928.22 8,746,273.77
基金管理人报酬 2(3) 6,919,617.97 7,137,937.36
基金托管费 2(3) 1,153,269.64 1,189,656.22
卖出回购证券支出 34,723.55 173,313.75
利息支出 - -
其他费用 265,317.06 245,366.44
其中：上市年费 29,752.78 29,835.26
信息披露费 168,603.31 169,070.72
审计费用 32,232.48 32,323.20

基金净收益 43,320,044.46 40,500,035.64
加：未实现利得 -43,506,602.80 -76,525,934.24
基金经营业绩 -186,558.34 -36,025,898.60
所附附注为本会计报表的组成部分


科讯证券投资基金

基金净值变动表

二零零五年一月一日至二零零五年六月三十日止期间

单位：人民币元

附注 2005年1月1日-2005年6月30日 2004年1月1日-2004年6月30日


一、期初基金净值 917,208,716.68 907,042,572.43
二、本期经营活动：
基金净收益 43,320,044.46 40,500,035.64
未实现利得 -43,506,602.80 -76,525,934.24
经营活动产生的基金净值变动数 -186,558.34 -36,025,898.60
三、本期基金单位交易：
基金单位交易产生的基金净值变动数 -
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 -28,000,043.71 -
五、期末基金净值 889,022,114.63 871,016,673.83
所附附注为本会计报表的组成部分



科讯证券投资基金收益分配表

二零零五年一月一日至二零零五年六月三十日止期间

单位：人民币元


附注 2005年1月1日-2005年6月30日 2004年1月1日-2004年6月30日
本期基金净收益 43,320,044.46 40,500,035.64
加：期初基金净收益 30,137,569.59 -13,403,228.36
可供分配基金净收益 73,457,614.05 27,096,807.28
减：本期已分配基金净收益 28,000,043.71 -
期末基金净收益 45,457,570.34 27,096,807.28
所附附注为本会计报表的组成部分

(二)会计报表附注


附注1. 本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。

附注2. 关联方关系及关联方交易

(1)主要关联方关系

企业名称 与本基金的关系

易方达基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人

交通银行 基金托管人

广发证券股份有限公司 基金管理人股东

广东粤财信托投资有限公司 基金管理人股东

广东美的电器股份有限公司 基金管理人股东

重庆国际信托投资有限公司 基金管理人股东

广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东

广东证券股份有限公司 基金管理人股东(自2005年6月29日起不再是本基金管理人股东)

本报告期内经易方达基金管理有限公司(以下简称"本公司")股东会审议通过, 并报经中国证监会证监基金字【2005】90 号文批准,本公司股东广东证券股份有限公司将其所持有的本公司2000万元出资(占16.67%)分别转让给广东美的电器股份有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司。此次出资转让的工商变更登记手续已办理完毕。

本次出资转让后,本公司各股东出资及其出资占公司注册资本的比例如下：广东粤财信托投资有限公司3000万元人民币,占25%；广发证券股份有限公司3000万元人民币,占25%；广东美的电器股份有限公司3000万元人民币,占25%；重庆国际信托投资有限公司2000万元人民币,占16.67%；广州市广永国有资产经营有限公司1000万元人民币,占8.33%。


以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

(2)通过主要关联方席位进行的交易


关联方名称 2005年1月1日-2005年6月30日 2004年1月1日-2004年6月30日 2004年1月1日-2004年6月30日 ②-④ 市值 比例%
(a) 股票买卖 年度成交金额 占全年交易金额比例 年度成交金额 占全年交易金额比例

(一) 广发证券 214,077,556.94 20.03% 217,912,438.80 24.05%


(b) 债券买卖 年度成交金额 占全年交易金额比例 年度成交金额 占全年交易金额比例


(二) 广发证券 5,512,079.10 8.35% 27,580,656.70 21.20%


(c) 债券回购 年度成交金额 占全年交易金额比例 年度成交金额 占全年交易金额比例


(三) 广发证券 - - 60,000,000.00 50.00%


(d) 佣金 佣金金额 占全年佣金比例 佣金金额 占全年佣金比例


(四) 广发证券 175,542.15 20.36% 175,824.20 24.02%


说明：

基金交易佣金的计算方式如下：

沪市交易佣金=股票买(卖)成交金额*1‰-股票买(卖)经手费(买卖成交金额*0.11‰)-股票买(卖)证管费(买卖成交金额*0.04‰)-证券结算风险金(股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购金额*0.01‰)

深市交易佣金=股票买(卖)成交金额*1‰-股票买(卖)经手费(买卖成交金额*0.1875‰)-证券结算风险金(股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购金额*0.01‰)

向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

(3)关联方报酬

A 基金管理人报酬

基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×1.5%/当年天数

H为每日应支付的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币6,919,617.97元(2004年1-6月人民币7,137,937.36元),其中已支付基金管理人人民币5,844,375.39元,尚余人民币1,075,242.58元未支付。


B 基金托管人报酬

基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：

H=E×0.25%/当年天数

H为每日应支付的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币1,153,269.64元(2004年1-6月人民币1,189,656.22元),其中已支付基金托管人人民币974,062.56元,尚余人民币179,207.08元未支付。


(4)与关联方进行的银行间同业市场债券(含回购)交易

2005年1月1日至2005年06月30日：无

2004年1月1日至2004年06月30日：无


附注3. 报告期末流通转让受到限制的基金资产

名称 数量 总成本 总市值 估值方法 转让受限原因 受限期限(上市日)
宝钢股份 540,026 2,764,933.12 2,705,530.26 按市价估值 增发股票未上市 2005-7-11

六、投资组合报告

1、 本报告期末基金资产组合情况

项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
股票 613,702,340.32 68.59%
债券 226,318,974.78 25.29%
银行存款和清算备付金合计 48,417,562.75 5.41%
其他资产 6,358,170.78 0.71%
总计 894,797,048.63 100.00%

2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合

行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
1、农、林、牧、渔业 - -
2、采掘业 38,643,949.92 4.35%
3、制造业 202,228,355.41 22.75%
其中：食品、饮料 86,589,960.24 9.74%
纺织、服装、皮毛 10,096,229.96 1.14%
木材、家具 - -
造纸、印刷 - -
石油、化学、塑胶、塑料 29,198,999.00 3.28%
电子 12,869,330.00 1.45%
金属、非金属 30,204,357.20 3.40%
机械、设备、仪表 9,673,804.34 1.09%
医药、生物制品 23,595,674.67 2.65%
其他制造业 - -
4、电力、煤气及水的生产 76,537,245.37 8.61%
5、建筑业 462,689.00 0.05%
6、交通运输、仓储业 172,749,715.99 19.43%
7、信息技术业 14,520,000.00 1.63%
8、批发和零售贸易 30,696,770.59 3.45%
9、金融、保险业 36,150,642.14 4.07%
10、房地产业 15,399,854.34 1.73%
11、社会服务业 15,080,365.40 1.70%
12、传播与文化产业 - -
13、综合类 11,232,752.16 1.26%
合计 613,702,340.32 69.03%

3、 本报告期末前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产净值比例
1 600009 上海机场 5,077,769 84,290,965.40 9.48%
2 600900 长江电力 6,123,702 50,153,119.38 5.64%
3 600519 贵州茅台 766,838 41,255,884.40 4.64%
4 000895 双汇发展 2,421,664 37,075,675.84 4.17%
5 600036 招商银行 5,019,974 30,170,043.74 3.39%
6 000983 西山煤电 3,823,539 26,535,360.66 2.98%
7 600269 赣粤高速 2,742,174 26,434,557.36 2.97%
8 000022 深赤湾A 757,855 21,015,319.15 2.36%
9 600019 宝钢股份 3,175,114 15,907,321.14 1.79%
10 600717 天津港 2,152,014 15,279,299.40 1.72%
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于基金管理人网站www.efunds.com.cn的半年度报告正文。

4、本报告期股票投资组合的重大变动

(1)本期累计买入、累计卖出价值前二十名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600900 长江电力 36,919,396.74 4.03%
2 600036 招商银行 30,723,000.45 3.35%
3 600269 赣粤高速 24,952,894.99 2.72%
4 600009 上海机场 24,212,169.94 2.64%
5 000983 西山煤电 22,935,380.98 2.50%
6 600519 贵州茅台 19,991,491.03 2.18%
7 600019 宝钢股份 19,979,515.11 2.18%
8 000895 双汇发展 18,483,981.90 2.02%
9 000423 东阿阿胶 16,146,862.61 1.76%
10 000069 华侨城A 15,646,394.47 1.71%
11 600050 中国联通 14,707,100.08 1.60%
12 600415 小商品城 14,458,568.24 1.58%
13 600016 民生银行 13,565,048.34 1.48%
14 000726 鲁泰A 12,453,709.39 1.36%
15 600584 长电科技 11,992,828.98 1.31%
16 000792 盐湖钾肥 11,716,467.25 1.28%
17 600012 皖通高速 11,505,174.89 1.25%
18 000858 五粮液 11,289,727.00 1.23%
19 000022 深赤湾A 11,103,025.82 1.21%
20 600028 中国石化 11,042,200.92 1.20%
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600900 长江电力 69,847,177.58 7.62%
2 000039 中集集团 48,418,657.57 5.28%
3 600009 上海机场 37,082,402.12 4.04%
4 600005 武钢股份 22,603,914.83 2.46%
5 600019 宝钢股份 21,169,317.05 2.31%
6 000937 G金牛 19,782,040.48 2.16%
7 600012 皖通高速 19,759,515.06 2.15%
8 000063 中兴通讯 18,323,449.56 2.00%
9 600026 中海发展 17,437,927.34 1.90%
10 600688 上海石化 16,841,404.97 1.84%
11 000983 西山煤电 16,664,092.36 1.82%
12 600028 中国石化 15,725,791.90 1.71%
13 600660 福耀玻璃 14,641,115.70 1.60%
14 000022 深赤湾A 13,959,636.29 1.52%
15 000402 金融街 11,561,147.19 1.26%
16 000858 五粮液 11,402,494.08 1.24%
17 600089 特变电工 11,124,213.07 1.21%
18 000157 中联重科 10,968,651.57 1.20%
19 600309 烟台万华 10,801,955.87 1.18%
20 000002 万科A 10,756,924.47 1.17%
(2)本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

项目 金额(元)

买入股票的成本总额 513,009,482.74

卖出股票的收入总额 572,014,443.47


5、 本报告期末按券种分类的债券投资组合

券种 市值(元) 占基金资产净值比例
1、国债 93,274,555.10 10.49%
2、金融债 112,372,000.00 12.64%
3、可转债 20,672,419.68 2.33%
合计 226,318,974.78 25.46%
6、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
03国开(22) 51,780,000.00 5.82%
04国开(12) 40,436,000.00 4.55%
04国债(3) 31,857,000.00 3.58%
04进出(1) 20,156,000.00 2.27%
02国债(12) 20,000,000.00 2.25%
7、投资组合报告附注

(1)报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。

(2)本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

(3)其他资产：

名称 金额(元)

深圳交易保证金 1,000,000.00

应收利息 4,800,722.61

应收股利 434,883.16

配股权证 -

待摊费用 122,565.01

合计 6,358,170.78

(4)本报告期末处于转股期的可转换债券明细

代码 名称 期末市值(元) 占基金资产净值比例
100016 民生转债 1,086,500.00 0.12%
110036 招行转债 15,338,645.00 1.73%
125822 海化转债 780,530.40 0.09%
126002 万科转2 3,466,744.28 0.39%

七、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人

基金份额持有人户数

基金份额持有人户数 32,671户

平均每户持有基金份额 24,486.55份


基金份额持有人结构：

类型 持有基金份额(份) 占总份额比例
机构投资者 475,353,217 59.42%
个人投资者 324,646,783 40.58%
截止2005年6月30日,前十名持有人名称、持有份额及占总份额的比例如下：

序号 持有人名称 期末持有份额 持有比例
1 中国人寿保险股份有限公司 75,681,128 9.46%
2 中国人寿保险(集团)公司 59,799,383 7.47%
3 申银万国_花旗_UBS LIMITED 46,901,548 5.86%
4 国际金融_渣打_CITIGROUP GLOBAL MARKETS LIMITED 33,134,804 4.14%
5 中国人民财产保险股份有限公司 26,946,045 3.37%
6 中国太平洋保险公司 25,631,688 3.20%
7 新华人寿保险股份有限公司 24,185,542 3.02%
8 泰康人寿保险股份有限公司 21,518,178 2.69%
9 湘财_汇丰_ABN AMRO BANK N.B. 20,585,665 2.57%
10 易方达基金管理有限公司 20,000,000 2.50%
八、重大事项揭示

1. 本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

2. 本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚；

3. 本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门未发生重大人事变动；

4. 2005年6月23日交通银行在全球公开发售H股并在香港联交所挂牌上市；

5. 本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化；

6. 本报告期内基金收益分配情况

分红公告日 权益登记日 每10份基金份额收益分配金额(元) 收益分配金额(元)
本期分红 2005年4月20日 2005年4月25日 0.35 28,000,043.71
累计收益分配金额 - - 0.35 28,000,043.71

7. 本基金租用专用交易席位的情况

本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字[1998]29号)的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》,决定租用东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、华夏证券股份有限公司各两个交易席位,国泰君安证券股份有限公司、华泰证券有限责任公司、天同证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司各一个交易席位；本报告期无新增交易席位,国泰君安证券股份有限公司一交易席位取消。

本报告期本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：

券商名称 股票成交金额 比例 债券成交金额 比例 债券回购成交金额 比例 佣金 比例
湘财证券 222,439,004.47 20.81% 1,475,370.10 2.24% - - 182,384.57 21.15%
广发证券 214,077,556.94 20.03% 5,512,079.10 8.35% - - 175,542.15 20.36%
国泰君安 200,340,005.36 18.74% 28,355,186.60 42.97% - - 158,010.18 18.33%
华夏证券 149,984,935.40 14.03% 2,580,000.00 3.91% - - 122,443.88 14.20%
天同证券 102,505,789.07 9.59% 10,109,321.70 15.32% - - 80,211.30 9.30%
东方证券 92,787,475.63 8.68% 4,880,000.00 7.40% - - 72,606.97 8.42%
华泰证券 86,707,722.46 8.11% 13,070,341.60 19.81% - - 71,079.72 8.24%
两地合计 1,068,842,489.33 100.00% 65,982,299.10 100.00% - - 862,278.77 100.00%
8. 本报告期基金披露过的其他重要事项：

公告事项 披露日期

科讯证券投资基金2004年度分红预告 2005-3-30

科讯证券投资基金2004度收益分配公告 2005-4-20

易方达基金管理有限公司关于公司股东出资转让的公告 2005-6-29

注：上述公告均披露于中国证券报、上海证券报、证券时报

　　易方达基金管理有限公司

2005年8月29日