易方达上证50增强A

易方达50指数证券投资基金2004年半年度报告

基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
送出日期：2004年8月28日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2004年8月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读登载于基金管理人网站www.efunds.com.cn的半年度报告正文。
一、基金简介
（一）基金简称：易基50
交易代码：110003
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：2004年3月22日
报告期末基金份额总额：5,283,605,910.47份
基金合同存续期：不定期
（二）基金投资目标：在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。
投资策略：本基金为指数增强型基金，股票投资部分以上证50指数作为标的指数，资产配置上追求充分投资，不根据对市场时机的判断主动调整股票仓位，通过运用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术，控制与目标指数的偏离风险，追求超越基准的收益水平。
业绩比较基准：上证50指数收益率*80%+上证国债指数收益率*20%
风险收益特征：本基金为中等风险的证券投资基金，基金控制与基准的偏离风险，同时力争获得超越基准的收益。
（三）基金管理人：易方达基金管理有限公司
信息披露负责人：张南
信息披露电话：020－38799008
客户服务与投诉电话：020－83918088
传真：020－38799488
电子邮箱：csc@efunds.com.cn
（四）基金托管人：交通银行
信息披露负责人：江永珍
联系电话：021-58408846
传真：021-58408836
电子邮箱：jiangyz@bankcomm.com
（五）基金管理人互联网网址：www.efunds.com.cn
基金半年度报告置备地点：广州市体育西路189号城建大厦27楼
二、主要财务指标和基金净值表现
（单位：人民币元）
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标

财务指标 2004年3月22日至6月30日
1.基金本期净收益 8,034,567.61
2.基金份额本期净收益 0.0016
3.期末可供分配基金份额收益 -0.0999
4.期末基金资产净值 4,755,564,162.72
5.期末基金份额净值 0.9001
6.本期基金份额净值增长率 -9.99%
（二）基金净值表现
1、基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：
阶段 净值增 净值增 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④
长率① 长率标 基准收益 基准收益
准差② 率③ 率标准差④
过去1个月 -5.98% 0.78% -8.16% 1.02% 2.18% -0.24%
过去3个月 -9.84% 0.66% -15.91% 0.96% 6.07% -0.30%
自基金合同生 -9.99% 0.62% -17.19% 0.92% 7.20% -0.30%
效起至今

注：基金契约中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于国债的比例不低于基金资产净值的20%，投资于股票的比例一般不低于75%；一旦法律法规不再限制基金投资于国债的比例，本基金除保留一定现金外将全部投资于股票，正常情况下，股票投资占基金净资产的比例不低于95%；
（2）遵守中国证监会规定的其他比例限制；
（3）目前，本基金尚未完成建仓，本基金将在建仓完毕后达到上述投资比例的规定。
三、管理人报告
（一） 基金管理人及基金经理介绍
1、基金管理人及其管理基金的经验
易方达基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，于2001年4月17日由广东证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、广东粤财信托投资有限公司、天津信托投资有限责任公司、重庆国际信托投资有限公司和北方国际信托投资股份有限公司共同发起设立的国有金融企业。
公司下设投资管理部、研究部、集中交易室、金融工程部、市场拓展部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。
公司现有员工80多名，其中约70%具有硕士、博士学历，50%的公司员工具有三年以上证券从业经历或五年以上金融从业经历。公司高管和主要投资管理人员的平均金融从业年限为8年以上，具有丰富的实践经验。
易方达基金管理有限公司自成立以来，秉承"取信于市场，取信于社会"的宗旨，坚持"在合法前提下实现持续、稳健增长"的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
目前公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长、易方达策略成长和易方达50指数三只开放式基金，管理的资产规模超过150亿元。
公司旗下的基金科汇、基金科翔和基金科讯自2001年5月25日基金合同生效至2004年6月30日，累计净值增长率分别为：26.66%、22.71%、9.84%；基金科瑞自2002年3月12日基金合同生效至2004年6月30日，累计净值增长率为15.91%。
易方达平稳增长基金自2002年8月23日基金合同生效至2004年6月30日，净值增长率为20.60%，超越其比较基准近37%，并实现每10份基金单位累计分红0.9元。在2004年7月2日的中信基金一年期评级和2004年5月28日中国社科院金融研究所52周基金评级中，易方达平稳增长基金均荣获五星级评级。
易方达策略成长基金自2003年12月9日基金合同生效至2004年6月30日，净值增长率为-0.18%，超越其比较基准近3%，并实现每10份基金单位分红0.2元。
易方达50指数基金合同生效于2004年3月22日,目前尚处于建仓期。
2、基金经理介绍
易方达50指数证券投资基金基金经理小组由马骏、王守章二人组成。
马骏，男，1966年3月生，理学学士，历任深圳众大投资有限公司投资主管，广发证券有限责任公司研究发展中心研究员。2001年4月进入易方达基金管理有限公司，在投资管理部工作，现任科讯基金、易方达50指数证券投资基金基金经理。
王守章，男，1970年2月生，应用数学硕士，曾任长盛基金管理有限公司证券分析员。2002年10月进入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部研究员，主要负责投资数量分析支持，现任易方达50指数证券投资基金基金经理。
（二）基金运作合规性说明
在本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，对本基金的管理能严格按照《证券投资基金法》等法律法规和基金契约的规定进行，在认真控制投资风险的基础上，努力为基金持有人谋求最大利益，无违法违规、违反基金契约或其他损害基金持有人利益的行为。
本基金管理人始终坚持将保护基金持有人利益、保证基金投资运作的合法合规放在首要位置。监察部具体负责本基金管理人的内部监察工作。监察部采用实时监控法、材料审阅法、调查核实法、人员询问法和综合分析法等多种方法手段对基金的投资管理和公司其他各项业务的运作进行监察。
本报告期内，公司多层次、多角度的投资风险监控体系继续有效地运作。从层次上看,投资决策委员会、投资总监、投资部总经理逐级对基金投资进行监督；从角度上看,由保持相对独立地位的监察部对基金投资的各个环节的制度执行情况和运作情况进行实时抽查或定期、不定期的全面检查，而集中交易室、核算部和金融工程部分别根据其部门和岗位职责对投资风险和投资行为的合规性进行监控、评估，并进行及时的反馈报告。
在本报告期内，为了更好地贯彻实施《证券投资基金法》及其一系列配套法规，监察部和公司各相关部门一起对这些新法规进行了认真的学习和讨论，并对照新法规重新检讨了公司的各项内控制度及其执行情况，相应修订和完善了部分制度和《风险控制手册》的内容。公司还出资聘请安永华明会计师事务所对注册登记、基金会计核算、资金清算、直销柜台和客服中心以及公司的总体信息技术系统控制环境的内控措施和执行情况进行了专项审计。通过上述检查和审计，表明公司总体内控状况良好，同时对于个别存在的制度执行或风险控制的薄弱环节，监察部也及时向有关部门和人员发出了《提示单》，要求其进行检查和反馈，并督促其改进。
（三）基金经理报告
1、报告期内基金的投资策略和业绩表现
自成立以来，本基金严格按照基金契约的规定构建股票组合。根据基金契约的规定，本基金的特点是在资产配置方面较为被动，追求充分投资，而在组合构建上采取增强的指数化投资策略。因此，在建仓过程中，本基金管理人基本上采取了匀速建仓的策略；而在股票组合构建的层面，我们在依据目标指数的成分股构成权重进行投资的基础上，根据这一阶段的市场特点和我们对有关股票基本面的深入研究和判断，进行了一些主动的调整和优化，特别是对于一些基本面明确且较好、受宏观紧缩政策影响较小的行业和个股进行了优先、增强配置。
在建仓过程中，由于受宏观紧缩政策的影响，市场整体出现较大幅度的下跌，上证50指数的成份股大多集中在钢铁、石化、汽车等受紧缩影响较大的行业，因而在这轮市场调整中跌幅较大，这使得本基金的净值在报告期内受到了较大的损失。
反思自成立以来的操作过程，我们在初期对这一轮紧缩政策给资本市场带来的影响程度估计不足、因而建仓速度相对较快是导致本基金凈值损失较大的主要原因。而在个股配置和增强方面，本基金仍取得了一定的增强效果，已构建的股票组合部分的业绩表现超越了同期基准的表现。
2、对宏观经济、证券市场及行业走势等的展望
本基金管理人将依照基金契约继续完成基金的建仓工作。在今后的投资运作过程中，我们将进一步加大优化组合的力度，力求在将跟踪误差控制在契约所规定的范围之内的前提下，根据对当前宏观调控政策给上市公司业绩带来影响程度的评估、以及对当前价值回归将持续深化的市场趋势特点的分析把握，充分利用易方达专业的研究平台和个股研究能力，进一步强化个股选择和组合优化在本基金管理中的效用。
本基金管理人将在遵守基金契约、保持本基金的增强型指数基金特征的同时，结合市场价值回归持续深化的趋势特点，不断优化基金组合，努力为持有人争取最大受益。
四、托管人报告
2004年3月22日至2004年6月30日止，托管人在易方达50指数证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2004年3月22日至2004年6月30日止，易方达基金管理有限公司在易方达50指数证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。
2004年3月22日至2004年6月30日止，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关易方达50指数证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行
2004年8月13日
五、财务会计报告（未经审计）
（一）基金会计报表

易方达50指数证券投资基金
资产负债表
二零零四年六月三十日
单位：人民币元
附注 2004-06-30
资产
银行存款 1,776,450,561.51
清算备付金 5,086,485.66
交易保证金 250,000.00
应收利息 672,077.64
应收申购款 51,545,325.11
股票投资市值 2,955,609,766.10
其中：股票投资成本 3,470,721,195.98
资产总计 4,789,614,216.02
负债
应付证券清算款 18,232,808.15
应付赎回款 6,837,115.36
应付赎回费 167,583.38
应付管理人报酬 4,655,358.66
应付托管费 775,893.12
应付佣金 3,009,031.10
其他应付款 250,000.00
预提费用 122,263.53
负债合计 34,050,053.30
持有人权益
实收基金 5,283,605,910.47
未实现利得/（亏损） (536,110,849.61)
未分配收益 8,069,101.86
持有人权益合计 4,755,564,162.72
负债及持有人权益总计 4,789,614,216.02
基金单位净值 0.9001
所附附注为本会计报表的组成部分
易方达50指数证券投资基金
经营业绩表
自二零零四年三月二十二日至二零零四年六月三十日止期间
单位：人民币元
附注 2004年3月22日-2004年6月30日
收入 26,776,477.90
股票差价收入 (7,265,641.01)
债券差价收入 813,692.70
债券利息收入 4,670.66
存款利息收入 10,970,764.58
股利收入 22,096,840.48
买入返售证券收入 0.00
其他收入 156,150.49
费用 18,741,910.29
基金管理人报酬 15,957,149.03
基金托管费 2,659,524.86
卖出回购证券支出 0.00
其他费用 125,236.40
其中：信息披露费 85,053.11
审计费用 37,210.42
基金净收益 8,034,567.61
加：未实现利得/（亏损） (515,111,429.88)
基金经营业绩 (507,076,862.27)
所附附注为本会计报表的组成部分
易方达50指数证券投资基金
收益分配表
自二零零四年三月二十二日至二零零四年六月三十日止期间
单位：人民币元
附注 2004年3月22日-2004年6月30日
本期基金净收益 8,034,567.61
加：期初基金净收益 0.00
加：本期损益平准金 34,534.25
可供分配基金净收益 8,069,101.86
减：本期已分配基金净收益 0.00
期末基金净收益 8,069,101.86
所附附注为本会计报表的组成部分
易方达50指数证券投资基金
基金净值变动表
自二零零四年三月二十二日至二零零四年六月三十日止期间
单位：人民币元
附注 2004年3月22日-2004年6月30日
一、期初基金净值 5,048,902,330.26
二、本期经营活动：
基金净收益 8,034,567.61
未实现利得/（亏损） (515,111,429.88)
经营活动产生的基金净值变动数 (507,076,862.27)
三、本期基金单位交易：
基金申购款 281,410,600.48
基金赎回款 (67,671,905.75)
基金单位交易产生的基金净值变动数 213,738,694.73
四、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 0.00
五、期末基金净值 4,755,564,162.72
所附附注为本会计报表的组成部分

（二）会计报表附注
附注1. 主要会计政策和会计估计
（1）主要会计制度及其他有关规定
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资基金会计核算办法》、中国证监会颁布并于2004年7月1日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》及一系列证券投资基金信息披露内容与格式准则等相关文件而编制。
（2）会计年度
自公历1月1日至12月31日止。惟本会计年度自2004年3月22日（基金成立日）至2004年12月31日止。
（3）记账本位币
以人民币为记帐本位币，记帐单位为元。
（4）记账基础和计价原则
基金的记账基础是权责发生制，计价原则为历史成本计价原则。
（5）基金资产的估值原则
● 上巿股票以估值日证券交易所挂牌的市场收盘价估值；该日无交易的，以最近交易日市场收盘价计算；
● 未上巿的股票分两种情况处理：配股和增发新股，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场收盘价估值；首次公开发行的股票，按成本估值；
● 配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场收盘价高于配股价的差额估值；
● 上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场收盘价计算后的净价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内逐日计提利息；
● 未上巿债券以不含息价格计价，按成本估值，并按债券面值与票面利率在债券持有期间内计提利息；
● 如有确凿证据表明按上述方法对基金进行估值不能客观反映其公允价值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；
● 估值对象为基金所拥有的股票、债券等；
● 每个工作日都对基金资产进行估值；
● 如有新增事项，按国家最新规定估值。
（6）证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算买入成本后计算买卖证券价差。
● 股票
a 上交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b 深交所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入佣金组成；
c 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的0.1%减去经手费、证管费计算。深圳股票的佣金是按买卖股票成交金额的0.1%减经手费计算。
● 债券
a 买入上市债券按应支付的全部价款入账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
b 买入非上市债券按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
c 债券买卖不计佣金。
● 买入返售证券
买入返售证券成本：通过证券交易所进行融券业务，按成交日的成交金额确认买入返售证券；通过银行间市场进行融券业务，按成交金额确认买入返售证券。
（7）待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用采用直线法进行摊销，摊销期限为实际受益期限。
（8）收入的确认和计量
● 股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账；
● 债券差价收入：
卖出交易所上市债券--于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出银行间市场交易债券--于实际收到价款时确认债券差价收入，并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
● 债券利息收入按实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账；
● 存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
● 股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账；
● 买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
● 其他收入于实际收到时确认收入。
（9）费用的确认和计量
● 基金管理人报酬按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率计提；
● 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提；
（10）基金的收益分配政策
● 基金收益分配采用现金方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利按红利发放日前一日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资（下称"再投资方式"）；如果投资者没有明示选择，则视为选择再投资方式；
● 每一基金单位享有同等分配权；
● 基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；
● 基金收益分配后每基金单位净值不能低于面值；
● 如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配；
● 基金收益分配比例按照有关规定执行；
● 在符合基金分红条件的前提下，本基金每年至少分红一次。当年成立不满3个月，收益可不分配。法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
（11）其他会计政策和会计估计：无
（12）会计政策、会计估计变更：无
（13）重大会计差错
本报告期内未发生重大会计差错。
附注2. 关联方关系及关联方交易
（1）关联方关系

企业名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金发起人、管理人、注册与过户登记人、直销机构
交通银行 基金托管人、代销机构
广发证券股份有限公司 基金管理人的股东、代销机构
广东证券股份有限公司 基金管理人的股东、代销机构
广东粤财信托投资有限公司 基金管理人的股东
天津信托投资有限责任公司 基金管理人的股东
重庆国际信托投资有限公司 基金管理人的股东
北方国际信托投资股份有限公司 基金管理人的股东
本报告期内关联方关系未发生变化
（2）通过关联方席位进行的交易
A 股票买卖
关联方名称 2004年3月22日至2004年06月30日
本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例
广发证券 1,267,863,203.80 34.52%
B 债券买卖
无
C 债券回购
无
D 佣金
关联方名称 2004年3月22日至2004年06月30日
金额 占本期佣金总金额比例
广发证券 1,037,089.02 34.47%

说明：基金交易佣金的计算方式如下：
沪市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1‰-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.11‰）-股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04‰）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购成交金额*0.01‰）
深市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1‰-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.1875‰）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购成交金额*0.01‰）
广发证券符合我司选择证券经营机构、使用其席位作为基金专用交易席位的标准，与其签订的席位租用合同是在正常业务中按照一般商业条款订立的，交易佣金比率是公允的。合同期间，广发证券在向我司提供研究报告的数量、质量方面；在协助我司研究员进行调研、提供路演服务、共享研究资料等方面均达到我方要求。（3）关联方报酬
A 基金管理人报酬
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.2%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币15,957,149.03元，其中已支付基金管理人人民币11,301,790.37元，尚余人民币4,655,358.66元未支付。
B 基金托管人报酬
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币2,659,524.86元，其中已支付基金托管人人民币1,883,631.74元，尚余人民币775,893.12元未支付。
(4)本基金本期未与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易
附注3. 流通转让受到限制的基金资产

名称 数量 总成本 总市值 估值方法
盾安环境 12,000 137,040.00 137,040.00 按成本估值
凯恩股份 15,000 105,450.00 105,450.00 按成本估值
中航精机 6,000 36,720.00 36,720.00 按成本估值
永新股份 10,000 86,300.00 86,300.00 按成本估值
霞客环保 5,000 33,100.00 33,100.00 按成本估值
威尔科技 10,000 75,000.00 75,000.00 按成本估值
东信和平 10,000 104,300.00 104,300.00 按成本估值
华星化工 7,000 59,850.00 59,850.00 按成本估值
宁波热电 33,000 138,600.00 138,600.00 按成本估值
建设机械 23,000 147,200.00 147,200.00 按成本估值
武钢股份 658,688 4,202,429.44 4,294,645.76 按市价估值
华联超市 2,119,379 20,515,588.72 20,812,301.78 按市价估值
名称 转让受限原因 受限期限（上市日）
盾安环境 新股未上市 2004-7-5
凯恩股份 新股未上市 2004-7-5
中航精机 新股未上市 2004-7-5
永新股份 新股未上市 2004-7-8
霞客环保 新股未上市 2004-7-8
威尔科技 新股未上市 2004-7-8
东信和平 新股未上市 2004-7-13
华星化工 新股未上市 2004-7-13
宁波热电 新股未上市 2004-7-6
建设机械 新股未上市 2004-7-7
武钢股份 新股增发未上市 2004-7-5
华联超市 新股增发未上市 2004-7-5

六、投资组合报告1、 本报告期末基金资产组合情况

项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例%
股票 2,955,609,766.10 61.71
债券 0.00 0.00
银行存款和清算备付金合计 1,781,537,047.17 37.20
其他资产 52,467,402.75 1.09
总计 4,789,614,216.02 100.00
2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）指数投资部分
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例%
1、农、林、牧、渔业 0.00 0.00
2、采掘业 248,630,942.29 5.23
3、制造业 565,249,358.42 11.89
其中：食品、饮料 59,222,946.32 1.25
纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
木材、家具 0.00 0.00
造纸、印刷 0.00 0.00
石油、化学、塑胶、塑料 76,204,696.50 1.60
电子 108,693,211.19 2.29
金属、非金属 219,458,435.97 4.61
机械、设备、仪表 101,670,068.44 2.14
医药、生物制品 0.00 0.00
其他制造业 0.00 0.00
4、电力、煤气及水的生产 600,512,128.91 12.63
5、建筑业 0.00 0.00
6、交通运输、仓储业 485,013,978.45 10.20
7、信息技术业 231,759,435.67 4.87
8、批发和零售贸易 0.00 0.00
9、金融、保险业 456,745,540.84 9.60
10、房地产业 0.00 0.00
11、社会服务业 29,047,276.20 0.61
12、传播与文化产业 0.00 0.00
13、综合类 48,799,708.62 1.03
合计： 2,665,758,369.40 56.06
（2）积极投资部分
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例%
1、农、林、牧、渔业 0.00 0.00
2、采掘业 0.00 0.00
3、制造业 191,611,306.16 4.03
其中：食品、饮料 73,789,241.85 1.55
纺织、服装、皮毛 33,100.00 0.00
木材、家具 0.00 0.00
造纸、印刷 105,450.00 0.01
石油、化学、塑胶、塑料 31,028,156.96 0.65
电子 0.00 0.00
金属、非金属 44,441,045.15 0.93
机械、设备、仪表 27,864,672.32 0.59
医药、生物制品 0.00 0.00
其他制造业 14,349,639.88 0.30
4、电力、煤气及水的生产 23,047,175.88 0.48
5、建筑业 0.00 0.00
6、交通运输、仓储业 5,460,341.90 0.12
7、信息技术业 104,300.00 0.01
8、批发和零售贸易 69,628,272.76 1.46
9、金融、保险业 0.00 0.00
10、房地产业 0.00 0.00
11、社会服务业 0.00 0.00
12、传播与文化产业 0.00 0.00
13、综合类 0.00 0.00
合计： 289,851,396.70 6.10
3、 本报告期末股票投资前五名股票明细
（1）指数投资部分前五名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产净值比例%
1 600900 长江电力 43,109,474 365,568,339.52 7.69
2 600009 上海机场 24,360,855 270,405,490.50 5.69
3 600028 中国石化 51,906,251 248,630,942.29 5.23
4 600036 招商银行 25,099,257 212,841,699.36 4.48
5 600019 宝钢股份 28,513,029 179,346,952.41 3.77
（2）积极投资部分前五名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产净值比例%
1 600519 贵州茅台 2,076,081 70,275,341.85 1.48
2 600825 华联超市 4,768,603 46,827,681.46 0.98
3 000157 中联重科 2,933,762 27,460,012.32 0.58
4 600585 海螺水泥 2,064,029 24,582,585.39 0.52
5 600780 通宝能源 4,135,122 22,908,575.88 0.48

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站www.efunds.com.cn的半年度报告正文。
4、本报告期股票投资组合的重大变动
（1）本期累计买入、累计卖出价值超出期末基金资产净值2％或前二十名股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期末基金资产净值的比例%
1 600900 长江电力 400,881,614.66 8.43
2 600009 上海机场 298,933,731.18 6.29
3 600028 中国石化 284,077,152.57 5.97
4 600036 招商银行 225,360,740.94 4.74
5 600050 中国联通 220,400,461.18 4.63
6 600016 民生银行 203,182,336.67 4.27
7 600019 宝钢股份 190,648,950.00 4.01
8 600104 上海汽车 124,897,485.30 2.63
9 600011 华能国际 107,484,966.07 2.26
10 600688 上海石化 89,172,645.72 1.88
11 600519 贵州茅台 79,890,246.81 1.68
12 600642 申能股份 73,662,271.73 1.55
13 600029 南方航空 71,792,171.14 1.51
14 600026 中海发展 68,739,553.25 1.45
15 600602 广电电子 62,994,944.54 1.32
16 600000 浦发银行 56,100,271.05 1.18
17 600825 华联超市 55,700,776.22 1.17
18 600100 清华同方 52,127,120.31 1.10
19 600591 上海航空 45,669,467.45 0.96
20 600018 上港集箱 44,469,204.80 0.94
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期末基金资产净值的比例%
1 600085 同仁堂 18,272,787.32 0.38
2 600428 中远航运 17,137,847.20 0.36
3 600153 厦门建发 10,557,486.90 0.22
4 600717 天津港 7,973,396.84 0.17
5 600002 齐鲁石化 7,724,521.54 0.16
6 600500 中化国际 6,924,917.16 0.15
7 600863 内蒙华电 6,921,889.38 0.15
8 600210 紫江企业 6,855,348.76 0.14
9 600960 滨州活塞 6,443,433.56 0.14
10 000012 南玻Ａ 2,749,549.67 0.06
11 600220 江苏阳光 2,708,190.90 0.06
12 600997 开滦股份 2,465,098.53 0.05
13 600270 外运发展 2,232,054.50 0.05
14 600171 上海贝岭 2,133,005.39 0.04
15 600488 天药股份 2,010,446.55 0.04
16 000866 扬子石化 1,693,947.08 0.04
17 600303 曙光股份 1,267,111.21 0.03
18 600991 长丰汽车 1,188,300.54 0.02
19 600309 烟台万华 1,161,162.99 0.02
20 600005 武钢股份 1,159,463.36 0.02
（2）本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目 金额(元)
买入股票的成本总额 3,599,501,619.07
卖出股票的收入总额 121,618,160.49

5、 本报告期末债券投资组合
本基金期末未持有债券
6、本报告期末前五名债券投资明细
本基金期末未持有债券
7、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产：

名称 金额(元)
深圳交易保证金 250,000.00
应收利息 672,077.64
应收申购款 51,545,325.11
合计 52,467,402.75

（4）本基金期末不存在处于转股期的可转换债券。
（5）报告项目的计价方法
本基金持有的上市证券采用公告内容截止日的市场收盘价计算，已发行未上市股票采用成本价计算。
七、基金份额持有人户数、持有人结构

基金份额持有人户数 71,187户
平均每户持有基金份额 74,221.50份
持有人结构：
类型 持有基金份额（份） 占总份额比例%
机构投资者 1,866,730,727.73 35.33
个人投资者 3,416,875,182.74 64.67
八、开放式基金份额变动（单位：份）
基金合同生效日的基金份额总额 5,048,902,330.26
基金合同生效以来基金份额的变动情况：
期初基金份额总额 5,048,902,330.26
加：本期基金总申购份额 307,705,303.79
减：本期基金总赎回份额 73,001,723.58
期末基金份额总额 5,283,605,910.47

九、重大事项揭示1、本报告期内本基金管理人、托管人托管业务部门及基金没有发生重大诉讼、仲裁事项；2、本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚；3、本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门未发生重大人事变动；4、本报告期内本基金托管人高管人员变更如下：蒋超良同志担任交通银行董事长、党委书记，张建国同志担任交通银行行长、副董事长、党委副书记；方诚国同志不再担任交通银行行长、副董事长、党委书记职务，殷介炎同志不再担任交通银行董事长职务；5、本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化；6、本报告期内本基金无收益分配事项。7、本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》，决定租用海通证券股份有限公司、华夏证券股份有限公司、光大证券有限责任公司、金通证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司各一个交易席位，租用广发证券股份有限公司两个交易席位。截止2004年6月30日，本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：

券商名称 股票成交金额 比例% 债券成交金额 比例%
广发证券 1,267,863,203.80 34.52 0.00 0.00
兴业证券 638,087,546.31 17.37 6,876,812.50 80.27
华夏证券 584,476,881.52 15.92 0.00 0.00
海通证券 528,203,162.57 14.38 1,689,979.20 19.73
光大证券 343,838,647.16 9.36 0.00 0.00
金通证券 310,212,299.37 8.45 0.00 0.00
合计： 3,672,681,740.73 100.00 8,566,791.70 100.00
券商名称 债券回购成交金额 比例% 佣金 比例%
广发证券 0.00 0.00 1,037,089.02 34.47
兴业证券 0.00 0.00 523,228.65 17.39
华夏证券 0.00 0.00 479,270.52 15.93
海通证券 0.00 0.00 433,125.47 14.39
光大证券 0.00 0.00 281,944.44 9.37
金通证券 0.00 0.00 254,373.00 8.45
合计： 0.00 0.00 3,009,031.10 100.00
8、本报告期基金披露过的其他重要事项：
公告事项 信息披露报纸名称 披露日期
易方达50指数证券投资基金成立 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-3-22
21世纪经济报道 2004-3-29
易方达基金管理有限公司调整旗 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-4-28
下开放式基金在直销中心申购下限 21世纪经济报道 2004-4-29
易方达50指数证券投资基金开放申 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-4-28
购、赎回业务 21世纪经济报道 2004-4-29
增加光大证券有限责任公司、申银 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-5-19
万国证券股份有限公司2家代销机构 21世纪经济报道 2004-5-20
易方达50指数证券投资基金开放基 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-5-19
金转换业务 21世纪经济报道 2004-5-20
易方达基金管理有限公司更换信息 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-6-8
披露负责人
增加中国银河证券有限责任公司1家 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-6-11
代销机构
增加东方证券股份有限公司1家代销 中国证券报、上海证券报、证券时报 2004-6-26
机构
易方达基金管理有限公司
2004年8月28日