易基５０2007年半年度报告
时间：2007-08-25 源自：证券时报
易方达50指数证券投资基金2007年半年度报告
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
送出日期：2007年8月25日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2007年8月10日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间：2007年1月1日至2007年6月30日。本报告财务数据未经审计。
目录
一、基金简介. 1
二、主要财务指标和基金净值表现. 2
（一）主要财务指标. 2
（二）基金净值表现. 2
三、管理人报告. 4
（一）基金管理人及基金经理介绍. 4
（二）基金运作合规性说明. 5
（三）基金经理报告. 5
四、托管人报告. 6
五、财务会计报告. 7
（一）基金会计报表. 7
（二）会计报表附注. 10
六、投资组合报告. 16
七、基金份额持有人户数、持有人结构. 22
八、开放式基金份额变动. 23
九、重大事项揭示. 23
十、备查文件目录. 25
一、基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称：
易方达50指数证券投资基金
2、基金简称：
易基50
3、基金交易代码:
110003
4、基金运作方式：
契约型开放式
5、基金合同生效日：
2004年3月22日
6、报告期末基金份额总额：
2,837,342,575.00份
7、基金合同存续期：
不定期
8、基金份额上市的证券交易所：
无
9、上市日期：
无
（二）基金产品说明
1、投资目标：
在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。
2、投资策略：
本基金为指数增强型基金，股票投资部分以上证50指数作为标的指数，资产配置上追求充分投资，不根据对市场时机的判断主动调整股票仓位，通过运用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术，控制与目标指数的偏离风险，追求超越基准的收益水平。
3、业绩比较基准：
上证50指数
4、风险收益特征：
本基金为中等风险的证券投资基金，基金控制与基准的偏离风险，同时力争获得超越基准的收益。
（三）基金管理人
1、名称：
易方达基金管理有限公司
2、注册地址：
广东省珠海市情侣南路428号九洲港大厦
3、办公地址：
广州市体育西路189号城建大厦25、27、28楼
4、邮政编码:
510620
5、法定代表人：
梁棠
6、信息披露负责人：
张南
7、信息披露电话：
020－38799008
8、客户服务与投诉电话：
40088-18088（免长途话费）或020－83918088
9、传真：
020－38799488
10、电子邮箱：
csc@efunds.com.cn
（四）基金托管人
1、名称：
交通银行
2、住所
上海市浦东新区银城中路188号
3、办公地址：
上海市浦东新区银城中路188号
4、邮政编码:
200120
5、法定代表人：
蒋超良
6、信息披露负责人：
张咏东
7、联系电话：
021-68888917
8、传真：
021-58408836
9、电子邮箱：
zhangyd@bankcomm.com
（五）信息披露
信息披露报纸名称：
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载半年度报告正文的管理人互联网网址：
www.efunds.com.cn
基金半年度报告置备地点
广州市体育西路189号城建大厦28楼
（六）其他有关资料
1、基金注册登记机构
名称：
易方达基金管理有限公司
办公地址：
广州市体育西路189号城建大厦28楼
二、主要财务指标和基金净值表现
（单位：人民币元）
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
财务指标
2007年1月1日至2007年6月30日
1.基金本期净收益
1,343,483,248.19
2.基金份额本期净收益
0.9259
3.期末可供分配基金收益
458,294,920.26
4.期末可供分配基金份额收益
0.1615
5.期末基金资产净值
3,418,037,036.47
6.期末基金份额净值
1.2047
7.基金加权平均净值收益率
53.73%
8.本期基金份额净值增长率
57.73%
9.基金份额累计净值增长率
212.25%
（二）基金净值表现
1、基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：
阶段
净值增长率①
净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率③
业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去1个月
2.33%
2.37%
-0.83%
2.60%
3.16%
-0.23%
过去3个月
30.35%
2.09%
27.43%
2.26%
2.92%
-0.17%
过去6个月
57.73%
2.29%
61.52%
2.43%
-3.79%
-0.14%
过去1年
149.47%
1.88%
164.43%
1.99%
-14.96%
-0.11%
过去3年
246.90%
1.44%
228.07%
1.54%
18.83%
-0.10%
自基金合同生效起至今
212.25%
1.40%
172.07%
1.50%
40.18%
-0.10%
2、基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：1、基金合同中有关投资比例限制的约定：
Ⅰ、由于《证券投资基金管理暂行办法》已经废止，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和本基金合同、招募说明书有关条款的规定，自2004年11月5日起本基金的业绩比较基准和资产配置比例适用如下规定：
(1) 基金的业绩比较基准为：上证50指数。
(2) 基金的资产配置比例限制为：在目前的法律法规限制下，本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，正常情况下股票投资占基金净资产的比例不低于90%。
Ⅱ、 遵守中国证监会规定的其他比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
2、本基金在本报告期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
3、本基金于2007年2月10日聘任林飞先生担任基金经理职务，但基金原有的投资目标、投资范围、投资策略和选股标准等没有发生变化。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理介绍
1、基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。截至2007年6月30日，公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电器股份公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东美的电器股份公司分别占出资额的25%，广东省广晟资产经营有限公司占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。
公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、投资发展部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至2007年6月30日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金十只开放式基金。
2、基金经理小组介绍
本报告期易方达50指数证券投资基金基金经理小组由马骏先生、梁天喜先生、林飞先生三位组成。
马骏先生，男，1966年3月生，理学学士，历任深圳众大投资有限公司投资主管，广发证券有限责任公司研究发展中心研究员。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司工作，曾任科讯基金基金经理，本报告期内任易方达50指数证券投资基金基金经理、易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理。
梁天喜先生，男，1964年出生，工学硕士，曾在大鹏证券综合研究所从事行业和上市公司研究，先后任研究所市场部经理、投资研究部（行业与公司研究）经理、研究所副所长。2003年2月进入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部副总经理、科汇基金基金经理、易方达积极成长基金基金经理，本报告期内任易方达50指数基金基金经理。
林飞先生，男，1975年3月生，经济学博士。曾任融通基金管理有限公司基金经理助理。2006年3月进入易方达基金管理有限公司工作，曾任易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理助理，本报告期内任易方达深证100交易型开放式指数基金基金经理，自2007年2月10日起兼任易方达50指数证券投资基金经理。
（二）基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本报告期内，基金经理根据上证50指数成分股调整方案，按预期权重买入托管人交通银行的股票，本基金管理人在合规监控中及时发现和纠正，并向监管部门进行了报告。
（三）基金经理报告
1、报告期内的业绩表现和投资策略
（1）行情回顾及运作分析
2007年上半年，宏观经济持续景气，人民币继续升值，流动性依然较为充裕，股权分置改革成效进一步显现，上市公司整体盈利增速保持在较高水平，为证券市场的持续稳定发展提供较为有利的外部环境。作为分享经济长期增长的投资工具之一，A股市场自去年以来积累了较大财富效应，市场相对吸引力进一步提高，这一效应在今年得到进一步延续和增强，增量资金带动指数进一步创出新高，上证指数半年涨幅42.8％。但六月份随着紧缩政策的逐步落实及市场扩容预期的增强，市场在高位出现较大幅度的振荡，同时伴随着和年初以来较为不同的结构分化，绩优蓝筹类个股在波动中逐渐启稳，而年初以来涨幅较高的题材低价类个股则出现较大幅度的调整。由于权重占比相对较大，金融股整体对50指数上半年走势产生较为明显的影响。50指数基金上半年在成份股投资权重匹配基础上，以同行业内优势企业为主要方向，对组合结构做了一定的优化，但未获得明显的增强效果，主要原因在于两个方面：首先，指数波动较大引起申购赎回规模增加，对基金仓位控制产生一定影响；其次，影响上半年市场结构分化的因素及其持续作用时间在一定程度上超过我们预期，部分成份股低于基准配置带来一定负贡献。由于累积了较多已实现收益，50指数基金在二季度进行了红利分配。
（2）本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.2047元，本报告期份额净值增长率为57.73%，同期基准指数上证50指数增长率为61.52%，基金年化跟踪误差4.57%，受今年成分股更换增多和申购赎回影响，跟踪误差超出了4%的控制目标范围。
2、市场展望和投资策略
展望下半年证券市场，经济短期趋热背景下进一步紧缩政策的预期以及市场进一步扩容的预期，使得A股市场面临的短期不确定性在加大，短期资金流动引起更大幅波动的可能性在增加，但相信在工业化进程、全球产业转移、消费升级的推动下，中国宏观经济景气将在较长的周期内延续，支撑市场长期趋势的重要基础并未发生明显变化。在结构上，预期上市公司盈利增长的持续性和可提供的估值安全空间，将继续成为主导市场下一阶段结构分化的重要主线。作为增强型指数基金，50指数基金将继续在严格控制基金相对基准指数的跟踪误差等偏离风险的前提下，根据对市场结构性变化的判断，对投资组合做适度的优化和增强，力争获得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。期望本基金为投资者进一步分享中国证券市场大盘蓝筹股未来长期稳定持续的增长提供更好的投资机会。
四、托管人报告
2007年上半年，托管人在易方达50指数证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2007年上半年， 易方达基金管理有限公司在易方达50指数证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。托管人根据证监会的有关规定，对基金购买交通银行股票的行为进行了提示，基金管理人根据规定进行了调整。
2007年上半年，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关易方达50指数证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行
2007年8月10日
五、财务会计报告
（一）基金会计报表
1、资产负债表
易方达50指数证券投资基金
资产负债表
二零零七年六月三十日
单位：人民币元
附注
2007-6-30
2006-12-31
资 产 :
银行存款
196,780,087.63
112,838,205.05
清算备付金
15,848,183.98
1,977,740.62
交易保证金
452,873.94
359,609.61
应收证券清算款
7,854,958.66
0.00
应收股利
2,705,501.44
0.00
应收利息
6（1）
61,703.09
25,547.48
应收申购款
77,534,254.06
65,615,027.13
其他应收款
0.00
0.00
股票投资市值
3,204,316,816.21
1,920,349,887.70
其中：股票投资成本
2,619,279,109.06
1,037,831,495.11
债券投资市值
0.00
903,952.00
其中：债券投资成本
0.00
875,527.24
权证投资市值
8,150,181.69
481,320.00
其中：权证投资成本
3,114,222.56
244,472.76
买入返售证券
0.00
0.00
待摊费用
6（2）
0.00
0.00
其他资产
0.00
0.00
资产总计:
3,513,704,560.70
2,102,551,289.59
负债及持有人权益
负债:
应付证券清算款
33,947,826.01
33,117,614.72
应付赎回款
52,157,495.54
11,490,938.00
应付赎回费
1,663,113.66
259,510.30
应付管理人报酬
3,084,034.19
1,806,497.56
应付托管费
514,005.68
301,082.92
应付佣金
6（4）
3,850,215.17
871,645.06
应付利息
0.00
0.00
应付收益
0.00
0.00
未交税金
0.00
0.00
其他应付款
6（5）
250,000.00
250,000.00
卖出回购证券款
0.00
0.00
短期借款
0.00
0.00
预提费用
6（6）
200,833.98
205,000.00
其他负债
0.00
0.00
负债总计
95,667,524.23
48,302,288.56
持有人权益：
实收基金
6（7）
2,837,342,575.00
1,147,923,485.96
未实现利得
6（8）
122,399,541.21
565,144,461.10
未分配收益
458,294,920.26
341,181,053.97
持有人权益合计
3,418,037,036.47
2,054,249,001.03
负债与持有人权益总计
3,513,704,560.70
2,102,551,289.59
基金单位净值
1.2047
1.7895
所附附注为本会计报表的组成部分
2、经营业绩表及收益分配表
易方达50指数证券投资基金
经营业绩表
自二零零七年一月一日至二零零七年六月三十日止期间
单位：人民币元
附注
2007年1月1日-2007年6月30日
2006年1月1日-2006年6月30日
收入
1,360,904,935.25
746,835,607.13
股票差价收入
6（9）
1,337,803,565.84
610,769,926.37
债券差价收入
6（10）
462,772.85
0.00
权证差价收入
4,787,555.32
100,383,689.95
债券利息收入
10,730.72
0.00
存款利息收入
878,155.69
995,085.22
股利收入
14,465,809.59
31,997,895.53
买入返售证券收入
0.00
0.00
其他收入
6（11）
2,496,345.24
2,689,010.06
费用
17,421,687.06
22,620,746.47
基金管理人报酬
5（3）
14,741,005.04
19,175,179.16
基金托管费
5（3）
2,456,834.13
3,195,863.24
卖出回购证券支出
0.00
0.00
利息支出
0.00
0.00
其他费用
6（12）
223,847.89
249,704.07
信息披露费
148,765.71
168,603.31
审计费用
52,068.27
52,068.27
基金净收益
1,343,483,248.19
724,214,860.66
加：未实现利得
-292,709,998.31
373,547,175.04
基金经营业绩
1,050,773,249.88
1,097,762,035.70
所附附注为本会计报表的组成部分
易方达50指数证券投资基金
收益分配表
自二零零七年一月一日至二零零七年六月三十日止期间
单位：人民币元
附注
2007年1月1日-2007年6月30日
2006年1月1日-2006年6月30日
本期基金净收益
1,343,483,248.19
724,214,860.66
加：期初基金净收益
341,181,053.97
-572,199,088.42
加：本期损益平准金
-37,506,156.63
169,303,863.69
可供分配基金净收益
1,647,158,145.53
321,319,635.93
减：本期已分配基金净收益
6（13）
1,188,863,225.27
83,766,525.26
期末基金净收益
458,294,920.26
237,553,110.67
所附附注为本会计报表的组成部分
3、净值变动表
易方达50指数证券投资基金
基金净值变动表
自二零零七年一月一日至二零零七年六月三十日止期间
单位：人民币元
附注
2007年1月1日-2007年6月30日
2006年1月1日-2006年6月30日
一、期初基金净值
2,054,249,001.03
4,651,552,479.76
二、本期经营活动：
基金净收益
1,343,483,248.19
724,214,860.66
未实现利得
-292,709,998.31
373,547,175.04
经营活动产生的基金净值变动数
1,050,773,249.88
1,097,762,035.70
三、本期基金单位交易：
基金申购款
6,494,094,486.15
1,053,282,432.90
基金赎回款
-4,992,216,475.32
-5,044,300,222.05
基金单位交易产生的基金净值变动数
1,501,878,010.83
-3,991,017,789.15
四、本期向持有人分配收益
6（13）
向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数
1,188,863,225.27
-83,766,525.26
五、期末基金净值
3,418,037,036.47
1,674,530,201.05
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）会计报表附注
附注1. 基金的基本情况
易方达50指数证券投资基金（简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）证监基金字[2004]13号文件“关于同意易方达50指数证券投资基金设立的批复”批准，由易方达基金管理有限公司作为基金发起人，向社会公开发行募集并于2004年3月22日正式成立，首次设立募集规模为5,048,902,330.26份基金单位。本基金为契约型开放式，存续期限不定，基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为交通银行。
附注2. 本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表一致。
附注3. 税项
1．印花税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
根据财税[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》，从2005年1月24日起证券（股票）交易印花税税率由现行的2‰调整为1‰。
根据财税[2007]84号文《财政部、国家税务总局关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》，从2007年5月30日起，调整证券(股票)交易印花税税率，由现行1‰调整为3‰。
根据财税[2005]103号文《财政部、 国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2.营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
根据财税[2005]103号文《财政部、 国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
3.个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》，对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按50％计算应纳税所得额。
根据财税[2005]103号文《财政部、 国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
附注1. 重大会计差错的内容和更正金额
本基金2007年半年度并无重大会计差错。
附注2. 关联方关系及关联方交易
（1）主要关联方关系
企业名称
与本基金的关系
易方达基金管理有限公司
基金发起人、基金管理人
交通银行
基金托管人
广发证券股份有限公司（简称“广发证券”）
基金管理人的股东
广东粤财信托投资有限公司
基金管理人的股东
广东美的电器股份有限公司
基金管理人的股东
广州市广永国有资产经营有限公司
基金管理人的股东
广东省广晟资产经营有限公司
基金管理人的股东
重庆国际信托投资有限公司
基金管理人的股东（自2007年4月3日起不再是本基金管理人的股东）
本报告期内经易方达基金管理有限公司（以下简称“本公司”）2007年第一次临时股东会审议通过，并报经中国证监会证监基金字[2007]75号文批准，重庆国际信托投资有限公司将其持有的本公司股权(占本公司总股本16.67%)全部转让给广东省广晟资产经营有限公司。此次出资转让的工商变更登记手续已办理完毕。
本次股权转让后，广东粤财信托投资有限公司、广发证券股份有限公司、广东美的电器股份有限公司、广东省广晟资产经营有限公司、广州市广永国有资产经营有限公司对本公司的出资比例分别为25%、25%、25%、16.67%、8.33%
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过主要关联方席位进行的交易
关联方名称
2007年1月1日
至2007年6月30日
2006年1月1日
至2006年6月30日
(a) 股票买卖
本期成交金额
占本期交易金额比例
本期成交金额
占本期交易金额比例
广发证券
846,934,640.29
11.82%
1,341,985,398.14
20.32%
(b) 债券买卖
本期成交金额
占本期交易金额比例
本期成交金额
占本期交易 金额比例
广发证券
0.00
0.00%
0.00
0.00%
（c）权证买卖
本期成交金额
占本期交易金额比例
本期成交金额
占本期交易金额比例
广发证券
3,864,087.00
10.80%
0.00
0.00%
(d) 债券回购
本期成交金额
占本期交易金额比例
本期成交金额
占本期交易金额比例
广发证券
0.00
0.00%
0.00
0.00%
(e) 佣金
本期佣金金额
占本期佣金比例
本期佣金金额
占本期佣金比例
广发证券
679,228.55
11.59%
1,078,284.99
20.00%
说明：
基金交易佣金的计算方式如下：
沪市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.11）-股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03+国债现货成交全价金额*0.01+国债回购成交金额*相应费率）
深市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.1875）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03+国债现货成交全价金额*0.01+国债回购成交金额*相应费率）
向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（3）关联方报酬
A 基金管理人报酬
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.2%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币14,741,005.04元（2006年同期：19,175,179.16元），其中已支付基金管理人11,656,970.85人民币元, 尚余人民币3,084,034.19元未支付。
B 基金托管人报酬
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币2,456,834.13元(2006年同期：3,195,863.24元)，其中已支付基金托管人人民币1,942,828.45元,尚余人民币514,005.68元未支付。
(4)与关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易
本基金于2007年上半年以及2006年同期均无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
(5) 由关联方保管的银行存款情况
本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业存款利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
单位：元
2007-6-30
2006-6-30
银行存款余额
196,780,087.63
90,720,077.03
2007年1月1日至2007年6月30日
2006年1月1日至2006年6月30日
银行存款产生的利息收入
643,466.05
965,534.46
(6) 本基金参与关联方主承销证券的情况
①参与关联方主承销的公开发行证券情况
本报告期及2006年同期本基金未参与关联方主承销的公开发行证券。
②参与关联方主承销的非公开发行证券情况
本报告期及2006年同期本基金未参与关联方主承销的非公开发行证券。
（7）关联方投资本基金的情况
A 基金管理人持有基金份额情况
本报告期及2006年同期基金管理人均未持有本基金份额。
B 基金管理人主要股东及其控制的机构持有基金份额情况
本报告期末及2006年6月30日基金管理人的主要股东及其控制的机构均未持有本基金份额。
附注3. 基金会计报表重要项目说明
（1）应收利息
项目
2007-06-30
银行存款利息
44,605.00
清算备付金利息
6,459.57
债券利息
0.00
申购款利息
10,638.52
买入返售证券利息
0.00
合计
61,703.09
（2）待摊费用
本基金本报告期末待摊费用的余额为零。
（3）投资估值增值
2007-6-30
市值
成本
估值增值
股票投资
3,204,316,816.21
2,619,279,109.06
585,037,707.15
债券投资
0.00
0.00
0.00
权证投资
8,150,181.69
3,114,222.56
5,035,959.13
合计
3,212,466,997.90
2,622,393,331.62
590,073,666.28
本报告期本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价为人民币0.00元。
（4）应付佣金
项目
2007-06-30
海通证券股份有限公司
0.00
中信建投证券有限责任公司
0.00
金通证券股份有限公司
905,405.94
广发证券股份有限公司
513,436.59
中银国际证券股份有限公司
408,177.27
联合证券有限责任公司
0.00
国泰君安证券股份有限公司
0.00
万联证券有限责任公司
1,869,814.62
兴业证券有限责任公司
0.00
光大证券有限责任公司
153,380.75
天和证券有限责任公司
0.00
银河证券有限责任公司
0.00
合计
3,850,215.17
（5）其他应付款
项目
2007-06-30
券商垫付保证金
250,000.00
合计
250,000.00
（6）预提费用
项目
2007-06-30
注册登记费
0.00
信息披露费
148,765.71
审计费用
52,068.27
律师费用
0.00
其他
0.00
合计
200,833.98
（7）实收基金
项目
2007年1月1日至2007年6月30日
期初数
1,147,923,485.96
加：本期因申购的增加数
4,411,504,502.56
减：本期因赎回的减少数
2,722,085,413.52
期末数
2,837,342,575.00
（8）未实现利得
项目
2007年1月1日至2007年6月30日
期初数
565,144,461.1
投资估值增值
-292,709,998.31
加：本期申购的未实现利得平准金
909,569,804.26
减：本期赎回的未实现利得平准金
1,059,604,725.84
期末数
122,399,541.21
（9）股票差价收入
项目
2007年1月1日至2007年6月30日
卖出股票成交总额
3,484,624,974.52
减：卖出股票成本总额
2,143,864,431.58
应付佣金
2,956,977.10
股票差价收入
1,337,803,565.84
(10)债券差价收入
项目
2007年1月1日至2007年6月30日
卖出债券及债券到期兑付金额
12,837,724.87
减：卖出债券及债券到期成本总额
12,362,851.52
应收利息总额
12,100.50
债券差价收入
462,772.85
（11）其他收入
项目
2007年1月1日至2007年6月30日
新股手续费返还
0.00
配股手续费返还
0.00
债券手续费返还
0.00
基金赎回费收入
2,496,345.24
其他
0.00
合计
2,496,345.24
（12）其他费用
项目
2007年1月1日至2007年6月30日
注册登记费
0.00
信息披露费
148,765.71
审计费用
52,068.27
律师费用
0.00
其他费用：
23,013.91
其中: 交易所费用
0.00
银行费用
9,513.91
账户维护费
13,500
证券账户开户费
0.00
合计
223,847.89
（13）本期已分配净收益
分红公告日
权益登记日
每10份基金份额收益分配金额(元)
收益分配金额(元)
第1次分红
2007年5月16日
2007年5月18日
15.500
1,188,863,225.27
累计收益分配金额
-
-
15.500
1,188,863,225.27
附注7. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
无
附注8. 其他事项
无
六、投资组合报告
1、 本报告期末基金资产组合情况
项目名称
金额(元)
占基金资产总值比例
股票
3,204,316,816.21
91.20%
债券
0.00
0.00%
权证
8,150,181.69
0.23%
银行存款和清算备付金合计
212,628,271.61
6.05%
应收证券清算款
7,854,958.66
0.22%
其他资产
80,754,332.53
2.30%
总计
3,513,704,560.70
100.00%
2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）指数投资部分
行业类别
市值(元)
占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
0.00
0.00%
B 采掘业
157,480,754.86
4.61%
C 制造业
689,009,132.00
20.16%
C0 食品、饮料
139,267,729.64
4.07%
C1 纺织、服装、皮毛
56,546,037.12
1.65%
C2 木材、家具
0.00
0.00%
C3 造纸、印刷
0.00
0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料
100,623,010.43
2.94%
C5 电子
0.00
0.00%
C6 金属、非金属
256,851,326.42
7.51%
C7 机械、设备、仪表
135,721,028.39
3.97%
C8 医药、生物制品
0.00
0.00%
C99 其他制造业
0.00
0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
291,490,579.85
8.53%
E 建筑业
0.00
0.00%
F 交通运输、仓储业
284,134,150.73
8.31%
G 信息技术业
40,517,000.00
1.19%
H 批发和零售贸易
0.00
0.00%
I 金融、保险业
1,471,596,548.92
43.05%
J 房地产业
18,394,965.00
0.54%
K 社会服务业
0.00
0.00%
L 传播与文化产业
31,412,779.86
0.92%
M 综合类
35,366,544.89
1.03%
合计
3,019,402,456.11
88.34%
（2）积极投资部分
行业类别
市值(元)
占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
0.00
0.00%
B 采掘业
64,868,254.20
1.90%
C 制造业
50,495,669.77
1.48%
C0 食品、饮料
0.00
0.00%
C1 纺织、服装、皮毛
0.00
0.00%
C2 木材、家具
0.00
0.00%
C3 造纸、印刷
0.00
0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料
0.00
0.00%
C5 电子
0.00
0.00%
C6 金属、非金属
13,689,767.27
0.40%
C7 机械、设备、仪表
36,805,902.50
1.08%
C8 医药、生物制品
0.00
0.00%
C99 其他制造业
0.00
0.00%
D 电力、煤气及水的生产和供应业
0.00
0.00%
E 建筑业
0.00
0.00%
F 交通运输、仓储业
51,033,136.13
1.49%
G 信息技术业
0.00
0.00%
H 批发和零售贸易
18,517,300.00
0.54%
I 金融、保险业
0.00
0.00%
J 房地产业
0.00
0.00%
K 社会服务业
0.00
0.00%
L 传播与文化产业
0.00
0.00%
M 综合类
0.00
0.00%
合计
184,914,360.10
5.41%
3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
（1）指数投资部分
序号
股票代码
股票名称
数量
市值(元)
占基金资产净值比例
1
600030
中信证券
4,913,150
260,249,555.50
7.61%
2
600000
浦发银行
7,059,950
258,323,570.50
7.56%
3
600036
招商银行
9,524,464
234,111,325.12
6.85%
4
600900
长江电力
13,340,710
201,711,535.20
5.90%
5
600016
民生银行
17,132,000
195,818,760.00
5.73%
6
601318
中国平安
2,200,000
157,322,000.00
4.60%
7
600019
宝钢股份
11,436,385
125,800,235.00
3.68%
8
600009
上海机场
3,033,740
115,312,457.40
3.37%
9
600519
贵州茅台
955,655
114,372,790.40
3.35%
10
600028
中国石化
8,407,453
111,146,528.66
3.25%
11
601398
工商银行
21,499,929
107,714,644.29
3.15%
12
601628
中国人寿
1,999,980
82,219,177.80
2.41%
13
600005
武钢股份
8,018,010
80,661,180.60
2.36%
14
601006
大秦铁路
4,912,000
74,367,680.00
2.18%
15
601166
兴业银行
2,035,499
71,425,659.91
2.09%
16
600104
上海汽车
4,013,305
69,309,777.35
2.03%
17
600309
烟台万华
1,138,788
60,993,485.28
1.78%
18
600177
雅戈尔
2,124,992
56,546,037.12
1.65%
19
600015
华夏银行
4,502,650
54,211,906.00
1.59%
20
601988
中国银行
9,999,990
50,199,949.80
1.47%
21
600583
海油工程
1,279,951
46,334,226.20
1.36%
22
600717
天津港
1,499,943
37,753,565.31
1.10%
23
600026
中海发展
1,640,524
37,699,241.52
1.10%
24
600001
邯郸钢铁
5,599,986
35,671,910.82
1.04%
25
600642
申能股份
2,499,384
34,966,382.16
1.02%
26
600331
宏达股份
699,887
33,909,525.15
0.99%
27
600050
中国联通
5,500,000
32,285,000.00
0.94%
28
600037
歌华有线
1,199,877
31,412,779.86
0.92%
29
600320
振华港机
1,502,517
29,855,012.79
0.87%
30
600649
原水股份
1,999,883
28,058,358.49
0.82%
31
600795
国电电力
2,039,200
26,754,304.00
0.78%
32
600887
伊利股份
798,939
24,894,939.24
0.73%
33
600879
火箭股份
881,675
23,443,738.25
0.69%
34
600832
东方明珠
1,309,411
21,199,364.09
0.62%
35
600269
赣粤高速
1,369,950
19,001,206.50
0.56%
36
600048
保利地产
400,500
18,394,965.00
0.54%
37
600362
江西铜业
600,000
14,718,000.00
0.43%
38
600895
张江高科
819,860
14,167,180.80
0.41%
39
600418
江淮汽车
1,250,000
13,112,500.00
0.38%
40
600100
同方股份
240,000
8,232,000.00
0.24%
41
600688
S上石化
500,000
5,720,000.00
0.17%
（2）积极投资部分
序号
股票代码
股票名称
数量
市值(元)
占基金资产净值比例
1
000338
潍柴动力
468,865
36,805,902.50
1.08%
2
000983
西山煤电
1,275,000
35,993,250.00
1.05%
3
600188
兖州煤业
2,033,451
28,875,004.20
0.84%
4
601111
中国国航
2,499,933
24,474,344.07
0.72%
5
600153
建发股份
970,000
18,517,300.00
0.54%
6
601333
广深铁路
2,300,000
17,549,000.00
0.51%
7
000778
新兴铸管
999,983
13,689,767.27
0.40%
8
600317
营口港
599,853
9,009,792.06
0.26%
4、本报告期股票投资组合的重大变动
（1）本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额(元)
占期初基金资产净值的比例
1
600030
中信证券
221,705,908.95
10.79%
2
600900
长江电力
198,134,737.75
9.65%
3
600016
民生银行
196,419,000.75
9.56%
4
601398
工商银行
191,166,752.70
9.31%
5
600036
招商银行
185,795,056.79
9.04%
6
600000
浦发银行
168,859,208.86
8.22%
7
601318
中国平安
165,953,673.19
8.08%
8
600009
上海机场
144,894,711.71
7.05%
9
600028
中国石化
125,263,240.59
6.10%
10
600019
宝钢股份
117,815,075.68
5.74%
11
601988
中国银行
105,517,980.50
5.14%
12
600320
振华港机
100,784,541.77
4.91%
13
600519
贵州茅台
92,638,570.19
4.51%
14
600050
中国联通
92,212,042.11
4.49%
15
601628
中国人寿
84,085,375.86
4.09%
16
600018
上港集团
73,763,198.78
3.59%
17
601166
兴业银行
68,665,526.24
3.34%
18
600005
武钢股份
65,135,740.47
3.17%
19
601006
大秦铁路
62,532,085.85
3.04%
20
600309
烟台万华
60,014,825.25
2.92%
21
600104
上海汽车
57,827,080.79
2.81%
22
600895
张江高科
50,421,901.43
2.45%
23
600832
东方明珠
48,397,550.94
2.36%
24
600001
邯郸钢铁
46,593,342.48
2.27%
25
600649
原水股份
45,958,723.95
2.24%
26
600795
国电电力
45,034,029.58
2.19%
27
600015
华夏银行
44,058,448.70
2.14%
28
600660
福耀玻璃
43,381,702.35
2.11%
29
600317
营口港
42,813,580.66
2.08%
30
600037
歌华有线
41,529,600.33
2.02%
(1) 本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额(元)
占期初基金资产净值的比例
1
600016
民生银行
219,665,501.20
10.69%
2
600036
招商银行
213,434,405.71
10.39%
3
600030
中信证券
167,186,653.34
8.14%
4
601398
工商银行
159,875,672.20
7.78%
5
600050
中国联通
152,337,946.42
7.42%
6
600019
宝钢股份
141,229,723.16
6.88%
7
600005
武钢股份
124,766,571.33
6.07%
8
600320
振华港机
118,567,624.21
5.77%
9
600028
中国石化
118,285,143.23
5.76%
10
600900
长江电力
113,974,190.91
5.55%
11
601988
中国银行
105,152,652.65
5.12%
12
600009
上海机场
89,454,012.46
4.35%
13
600000
浦发银行
88,510,819.00
4.31%
14
600660
福耀玻璃
82,387,268.97
4.01%
15
600018
上港集团
77,704,035.52
3.78%
16
600519
贵州茅台
74,423,921.68
3.62%
17
600309
烟台万华
66,443,010.31
3.23%
18
000903
云内动力
63,562,706.29
3.09%
19
600104
上海汽车
62,011,058.24
3.02%
20
600895
张江高科
61,631,558.39
3.00%
21
600832
东方明珠
60,512,880.58
2.95%
22
000839
中信国安
59,708,042.87
2.91%
23
600795
国电电力
53,143,205.28
2.59%
24
600642
申能股份
45,169,790.81
2.20%
25
601006
大秦铁路
45,112,504.87
2.20%
26
601318
中国平安
44,710,222.45
2.18%
27
002024
苏宁电器
43,845,902.65
2.13%
28
600809
山西汾酒
43,614,479.06
2.12%
29
600177
雅戈尔
42,864,825.55
2.09%
（3）本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目
金额(元)
买入股票的成本总额
3,725,312,045.53
卖出股票的收入总额
3,484,624,974.52
5、本报告期末按券种分类的债券投资组合
本报告期末本基金未持有债券。
6、本报告期末前五名债券投资明细
本报告期末本基金未持有债券。
7、投资组合报告附注
（1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产：
名称
金额(元)
交易保证金
452,873.94
应收股利
2,705,501.44
应收利息
61,703.09
应收申购款
77,534,254.06
配股权证
0.00
待摊费用
0.00
合计
80,754,332.53
（4）本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（5）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
权证代码
权证名称
数量（份）
市值（元）
占净值比例
580013
武钢CWB1
1,344,249
8,150,181.69
0.24%
（6）报告期内获得的权证明细
权证代码
权证名称
数量（份）
成本总额（元）
投资类别
580005
万华HXB1
879,860
30,534,253.55
主动投资
580013
武钢CWB1
1,437,249
3,329,675.72
被动持有
580989
南航JTP1
1,680,000
0.00
被动持有
合计
3,997,109.00
33,863,929.27
（7）报告期内投资资产支持证券的情况
本报告期内本基金未投资资产支持证券。
七、基金份额持有人户数、持有人结构
基金份额持有人户数：
基金份额持有人户数
101,052户
平均每户持有基金份额
28,078.04份
基金份额持有人结构：
项目
数量
占总份额的比例
基金份额总额：
2,837,342,575.00
100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额
139,984,140.69
4.93%
个人投资者持有的基金份额
2,697,358,434.31
95.07%
截至报告期末我司未正式允许本公司员工投资开放式基金。
八、开放式基金份额变动
（单位：份）
基金合同生效日的基金份额总额
5,048,902,330.26
本报告期基金份额的变动情况：
期初基金份额总额
1,147,923,485.96
加：本期基金总申购份额
4,411,504,502.56
减：本期基金总赎回份额
2,722,085,413.52
期末基金份额总额
2,837,342,575.00
九、重大事项揭示
1、本报告期内未召开基金份额持有人大会。
2、本报告期内本基金管理人、基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。
3、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
4、本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化。
5、本报告期内本基金收益分配事项
分红公告日
权益登记日
每10份基金份额收益分配金额(元)
收益分配金额(元)
第1次分红
2007年5月16日
2007年5月18日
15.500
1,188,863,225.27
累计收益分配金额
-
-
15.500
1,188,863,225.27
6、本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
7、本报告期内基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。
8、本基金租用专用交易席位的情况
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》，决定租用海通证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、光大证券股份有限公司、金通证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、万联证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、中银国际证券有限责任公司、中国银河证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、天和证券有限责任公司各一个交易席位，租用广发证券股份有限公司两个交易席位。本报告期本基金租用席位无变化。
本报告期内本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
券商名称
股票成交金额
比例
债券成交金额
比例
权证成交金额
比例
债券回购成交金额
比例
佣金
比例
万联证券
2,818,272,650.15
39.32%
12,838,366.80
100.00%
1,383,800.99
3.87%
0.00
0.00%
2,310,975.82
39.43%
金通证券
1,334,948,459.87
18.63%
0.00
0.00%
0.00
0.00%
0.00
0.00%
1,094,655.61
18.68%
中银国际
849,104,586.55
11.85%
0.00
0.00%
0.00
0.00%
0.00
0.00%
696,261.67
11.88%
广发证券
846,934,640.29
11.82%
0.00
0.00%
3,864,087.00
10.80%
0.00
0.00%
679,228.55
11.59%
光大证券
721,718,803.66
10.07%
0.00
0.00%
30,531,887.10
85.33%
0.00
0.00%
591,806.72
10.10%
海通证券
504,105,580.01
7.03%
0.00
0.00%
0.00
0.00%
0.00
0.00%
413,365.27
7.05%
天和证券
91,822,034.14
1.28%
0.00
0.00%
0.00
0.00%
0.00
0.00%
75,293.29
1.28%
合计
7,166,906,754.67
100.00%
12,838,366.80
100.00%
35,779,775.09
100.00%
0.00
0.00%
5,861,586.93
100.00%
9、本报告期基金披露过的其他重要事项：
公告事项
披露日期
易方达基金管理有限公司增加中国工商银行股份有限公司为易方达50指数证券投资基金代销机构及推出定期定额申购业务的公告
2007-06-29
易方达基金管理有限公司关于开通浦发银行卡网上交易的公告
2007-06-25
易方达基金管理有限公司关于基金对帐单邮寄服务规则调整的公告
2007-06-12
易方达基金管理有限公司关于运用固有资金进行基金投资的公告
2007-05-22
易方达基金管理有限公司关于在上海银行推出易方达50指数基金和易方达货币市场基金A级基金份额的定期定额申购业务的公告
2007-05-22
增加上海银行1家代销机构
2007-05-21
关于易方达50指数证券投资基金暂停申购和转入业务的公告
2007-05-16
易方达50指数证券投资基金分红公告
2007-05-16
易方达基金管理有限公司关于修改旗下基金基金合同的公告
2007-05-15
关于调整旗下基金申购费用及申购份额计算方法的公告
2007-05-15
关于五一期间易方达基金管理公司网站和客户服务热线暂停使用的公告
2007-04-25
关于增加浦发银行为代销机构以及在浦发银行推出基金定期定额业务的公告
2007-04-13
关于在西部证券推出基金定期定额业务的公告
2007-04-13
增加渤海证券和东海证券2家代销机构
2007-04-04
易方达基金管理有限公司关于公司股权转让的公告
2007-04-03
易方达基金管理有限公司关于旗下基金获配武钢分离型可转债的公告
2007-03-31
对市场上出现冒用我司名义进行非法证券活动的特别提示
2007-03-20
易方达基金管理有限公司关于增聘基金经理的公告
2007-02-10
增加万联证券1家代销机构
2007-02-03
增加华西证券1家代销机构
2007-02-03
易方达基金管理有限公司关于进一步开通建行龙卡储蓄卡基金网上交易的公告
2007-01-31
注：上述公告均披露于中国证券报、上海证券报、证券时报
十、备查文件目录
1. 中国证监会批准易方达50指数证券投资基金设立的文件；
2. 《易方达50指数证券投资基金基金合同》；
3. 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
4. 《易方达50指数证券投资基金托管协议》；
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照；
6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
2007年8月25日
粤公网安备