易方达消费行业股票

易方达消费行业股票型证券投资基金

2026 年第 3 季度报告

2026 年 9 月 30 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二六年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 10
月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达消费行业股票

基金主代码 110022

交易代码 110022

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 8 月 20 日

报告期末基金份额总额 3,622,644,694.68 份

投资目标 本基金主要投资消费行业股票，在严格控制风险的
前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，
确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融
工具的比例，追求更高收益，回避市场风险。本基
金主要投资消费行业股票，本基金所指的消费行业
由主要消费行业和可选消费行业组成。主要消费行


业包括食品与主要用品零售行业、家庭与个人用品
行业和食品、饮料与烟草行业；可选消费行业包括
汽车与汽车零部件行业、耐用消费品与服装行业、
消费者服务行业、媒体行业和零售业。本基金将综
合考虑国家经济政策、消费结构变化、经济周期、
各子行业自身的生命周期、各子行业基本面的变
化、各子行业的相对估值水平等因素，进行股票资
产在各消费子行业间的配置。在股票选择方面，本
基金将从公司治理结构、核心竞争优势、议价能力、
市场占有率、成长性、盈利能力、运营效率、财务
结构、现金流情况、公司基本面变化等方面，对消
费行业上市公司的投资价值进行综合评价，精选具
有较高投资价值的上市公司。在债券投资方面，本
基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进
行投资管理。本基金可选择投资价值高的存托凭证
进行投资。

业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率×85%+中债总指数
收益率×15%

风险收益特征 本基金为主动股票基金，理论上其风险收益水平高
于混合基金和债券基金。同时，本基金为行业基金，
在享受消费行业收益的同时，也必须承担单一行业
带来的风险。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2026 年 7 月 1 日-2026 年 9 月 30 日)

1.本期已实现收益 110,072,968.99

2.本期利润 474,792,324.55

3.加权平均基金份额本期利润 0.1302

4.期末基金资产净值 10,108,528,770.35

5.期末基金份额净值 2.790

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 4.97% 1.12% 1.87% 0.79% 3.10% 0.33%
月

过去六个 -10.29% 1.01% -11.38% 0.76% 1.09% 0.25%
月

过去一年 -23.50% 0.96% -20.16% 0.73% -3.34% 0.23%

过去三年 -25.12% 1.11% -18.74% 0.95% -6.38% 0.16%

过去五年 -38.74% 1.23% -32.27% 1.04% -6.47% 0.19%

过去七年 -3.33% 1.38% -4.99% 1.15% 1.66% 0.23%

过去十年 104.40% 1.40% 44.08% 1.16% 60.32% 0.24%

自基金合

同生效起 179.00% 1.41% 77.32% 1.23% 101.68% 0.18%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


易方达消费行业股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2010 年 8 月 20 日至 2026 年 9 月 30 日）

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

硕士研究生，具有基金从业
资格。曾任易方达基金管理
本基金的基金经理，易方 有限公司行业研究员、投资
达瑞恒混合、易方达消费 经理、基金经理助理、研究
精选股票、易方达高质量 部副总经理、副总经理级高
萧 严选三年持有混合的基 2012- - 20 年 级管理人员、投资三部总经
楠 金经理，高级董事总经 09-28 理，易方达裕如混合、易方
理，易方达资产管理（香 达新享混合、易方达大健康
港）有限公司基金经理 主题混合、易方达现代服务
业混合、易方达瑞和混合、
易 方 达 科 顺 定 开 混 合
（LOF）的基金经理。

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”

为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 62 次，其中59 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同投资经理管理的组合因投资策略不同而发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2026 年三季度，内需上，无论是经济基本面还是资本市场的表现，都比较弱。宏观数据到微观体验都比较差，内需继续下探，私人部门继续去杠杆，地产、基建、制造业等投资三大项在 7、8 两个月均录得负增长，经济增长对外需的依赖加大。上半年市场分化严重，三季度出现了均值回归，AI 拉动的半导体、通
信等板块冲高回落。三季度上证综指跌 6.16%，代表大盘风格的上证 50 指数跌 5.56%，代表成长风格的创业板指数跌 27.80%，中证内地消费指数涨 2.09%。其 中养殖、医药商业表现较好，汽车、汽车零部件表现较弱，白酒、食品饮料略有 上涨，表现依然较弱。

我们基本维持了上一期的持仓结构，略增加了组合对外需的暴露，减持了部 分受内需和行业周期影响较多的汽车及零部件公司。目前组合整体的估值水平已 经控制在一个较低的位置。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为 2.790 元，本报告期份额净值增长率为
4.97%，同期业绩比较基准收益率为 1.87%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额（元）

的比例（%）

1 权益投资 9,143,365,780.65 90.20

其中：股票 9,143,365,780.65 90.20

2 固定收益投资 205,763,253.92 2.03

其中：债券 205,763,253.92 2.03

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 90,003,841.43 0.89

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -


6 银行存款和结算备付金合计 665,780,131.14 6.57

7 其他资产 32,221,195.40 0.32

8 合计 10,137,134,202.54 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 110,836,143.45 1.10

B 采矿业 39,069.96 0.00

C 制造业 8,935,487,148.08 88.40

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,194,138.40 0.01

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 95,809,280.76 0.95

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 9,143,365,780.65 90.45

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细


占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 600519 贵州茅台 799,998 1,006,893,482.76 9.96

2 000333 美的集团 11,965,162 958,409,476.20 9.48

3 002594 比亚迪 10,488,737 873,816,679.47 8.64

4 600809 山西汾酒 7,539,090 871,518,804.00 8.62

5 600660 福耀玻璃 15,131,157 810,727,392.06 8.02

6 000596 古井贡酒 7,389,527 691,290,250.85 6.84

7 603129 春风动力 2,145,837 615,983,969.22 6.09

8 601058 赛轮轮胎 42,812,471 566,837,116.04 5.61

9 000568 泸州老窖 7,475,775 540,349,017.00 5.35

10 603288 海天味业 11,703,628 388,209,340.76 3.84

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 205,763,253.92 2.04

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 205,763,253.92 2.04

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 127045 牧原转债 695,057 81,990,066.28 0.81


2 113704 春风转债 279,280 47,618,571.36 0.47

3 113655 欧 22 转债 320,020 38,359,157.84 0.38

4 127046 百润转债 308,840 37,795,458.44 0.37

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，浙江春风动力股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中华人民共和国北仑海关、中华人民共和国上海浦东国际机场海关的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同约定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,209,859.65

2 应收证券清算款 27,387,021.67

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 3,624,314.08


6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 32,221,195.40

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 净值比例
（%）

1 127045 牧原转债 81,990,066.28 0.81

2 113655 欧 22 转债 38,359,157.84 0.38

3 127046 百润转债 37,795,458.44 0.37

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 3,651,045,943.73

报告期期间基金总申购份额 231,302,179.04

减：报告期期间基金总赎回份额 259,703,428.09

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少

以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 3,622,644,694.68

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期无需要披露的单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准易方达消费行业股票型证券投资基金募集的文件；

2.《易方达消费行业股票型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达消费行业股票型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点

广东省广州市天河区珠江东路 30 号 42 层。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二六年十月二十七日