海富通稳固收益债券C

海富通稳固收益债券型证券投资基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：海富通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一九年一月二十一日

§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 海富通稳固收益债券
基金主代码 519030
交易代码 519030
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年11月23日
报告期末基金份额总额 56,842,742.16份
投资目标 通过合理运用投资组合优化策略，力争实现基金收益
随着时间增长的逐步提升。
本基金的整体投资策略分为三个层次：第一层次，即
资产配置策略，将以优化投资组合保险策略为核心，
投资策略 实现基金投资目标；第二层次，即债券投资策略，将
采用自上而下的策略，以久期管理为核心；第三层次，
即股票投资策略，包括新股申购策略和积极的精选个
股策略。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）
本基金为债券型基金，属于中低风险品种。其预期收
风险收益特征 益和风险水平高于货币市场基金，低于混合型基金和
股票型基金。

基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
(2018年10月1日-2018年12月31日)
1.本期已实现收益 2,187,780.21
2.本期利润 1,831,131.56
3.加权平均基金份额本期利润 0.0177
4.期末基金资产净值 65,182,603.84
5.期末基金份额净值 1.147
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 长率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个月 1.15% 0.18% 0.69% 0.01% 0.46% 0.17%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
海富通稳固收益债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2010年11月23日至2018年12月31日)
注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十一部分（二）投资范围、（五）投资限制中规定的各项比例。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
本基 博士，CFA。持有基金
金的 从业人员资格证书。历
基金 任MarinerInvestment
经理； GroupLLC数量金融分
海富 析师、瑞银企业管理（上
通货 海）有限公司固定收益
陈轶 币基 2015-12-18 - 9年 交易组合研究支持部副
平 金经 董事，2011年10月加入
理；海 海富通基金管理有限公
富通 司，历任债券投资经理、
季季 基金经理、现金管理部
增利 副总监、债券基金部总
理财 监，现任固定收益投资
债券 副总监。2013年8月起
基金 任海富通货币基金经
经理； 理。2014年8月起兼任
海富 海富通季季增利理财债
通上 券基金经理。2014年11
证可 月起兼任海富通上证可
质押 质押城投债ETF基金经
城投 理。2015年12月起兼
债 任海富通稳固收益债券
ETF 基金经理。2015年12
基金 月至2017年9月兼任海
经理； 富通稳进增利债券
海富 （LOF）基金经理。2016
通一 年4月起兼任海富通一
年定 年定开债券基金经理。
开债 2016年7月起兼任海富
券基 通富祥混合基金经理。
金经 2016年8月起兼任海富
理；海 通瑞丰一年定开债券基
富通 金经理。2016年8月至
富祥 2017年11月兼任海富
混合 通瑞益债券基金经理。
基金 2016年11月起兼任海
经理； 富通美元债（QDII）基
海富 金经理。2017年1月起
通瑞 兼任海富通上证周期产
丰一 业债ETF基金经理。
年定 2017年2月起兼任海富
开债 通瑞利债券基金经理。
券基 2017年3月至2018年6
金经 月兼任海富通富源债券
理；海 基金经理。2017年3月
富通 起兼任海富通瑞合纯债
美元 基金经理。2017年5月
债 起兼任海富通富睿混合
（QD 基金经理。2017年7月
II）基 起兼任海富通瑞福一年
金经 定开债券、海富通瑞祥
理；海 一年定开债券基金经
富通 理。2017年7月至2018
上证 年12月兼任海富通欣
周期 悦混合基金经理。2018
产业 年4月起兼任海富通恒
债 丰定开债券基金经理。
ETF 2018年10月起兼任海
基金 富通上证10年期地方
经理； 政府债ETF基金经理。
海富 2018年11月起兼任海
通瑞 富通弘丰定开债券基金
利债 经理。
券基
金经
理；海
富通
瑞合
纯债
基金
经理；
海富
通富
睿混
合基
金经
理；海
富通
瑞福
一年
定开
债券
基金
经理；
海富
通瑞
祥一
年定
开债
券基
金经
理；海
富通
恒丰
定开
债券
基金
经理；
海富
通上
证10
年期

地方
政府
债
ETF
基金
经理；
海富
通弘
丰定
开债
券基
金经
理；固
定收
益投
资副
总监。
本基 硕士，持有基金从业人
金的 员资格证书。历任
基金 Man-Drapeau Research
经理； 金融工程师，American
海富 BoursesCorporation中
通安 国区总经理，海富通基
颐收 金管理有限公司定量分
益混 析师、高级定量分析师、
合基 定量及风险管理负责
金经 人、定量及风险管理总
理；海 监、多资产策略投资部
富通 总监，现任海富通基金
杜晓 新内 管理有限公司量化投资
海 需混 2018-04-09 - 18年 部总监。2016年6月起
合基 任海富通新内需混合和
金经 海富通安颐收益混合
理；海 （原海富通养老收益混
富通 合）基金经理。2016年
欣荣 9月起兼任海富通欣荣
混合 混合基金经理。2017年
基金 4月至2018年1月兼任
经理； 海富通欣盛定开混合基
海富 金经理。2017年5月起
通富 兼任海富通富睿混合基
睿混 金经理。2018年3月起
合基 兼任海富通富祥混合基
金经 金经理。2018年4月至
理；海 2018年7月兼任海富通
富通 东财大数据混合基金经
富祥 理。2018年4月起兼任
混合 海富通阿尔法对冲混
基金 合、海富通创业板增强、
经理； 海富通量化前锋股票、
海富 海富通稳固收益债券、
通阿 海富通欣享混合、海富
尔法 通欣益混合、海富通量
对冲 化多因子混合的基金经
混合 理。
基金
经理；
海富
通创
业板
增强
基金
经理；
海富
通量
化前
锋股
票基
金经
理；海
富通
欣享
混合
基金
经理；
海富
通欣
益混
合基
金经
理；海
富通
量化
多因
子混
合基
金经
理；量

化投
资部
总监
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内、境外上市股票、债券、基金的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部门、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证本报告期内公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2018年四季度整体市场依旧呈现单边下行的走势。截至2018年12月28日，上证综指收于2493.9点，下跌11.61%，深证成指收于7239.79点，跌幅为13.82%。中小板指收于4703.03点，下跌18.22%，而四季度创业板下跌11.39%，报1250.53点。
具体来看，10月初受外围市场跌幅较大、对国内宏观经济下滑预期的担心、以及对贸易战悲观的预期等因素影响，十一假期后当周跌幅较大，上证综指和深证成指当周分别下跌7.6%和10.03%。后续因经济和贸易战层面没有明显好转预期，市场一直弱势震荡。板块上看，10月份板块普跌，而月底以白酒股为首的暴跌把偏防御的消费板块也带下来一个台阶。11月市场相对比较平稳，全月上证综指、深证成指、中小板指和创业板指变动幅度分别为-0.56%、+2.66%、+1.75%、+4.22%，但结构出现了明显分化。
整体上看，以中证1000为代表的中小市值股票表现较好，板块上5G、新能源汽车、养殖以及白酒等消费品等表现相对较好；而钢铁、煤炭、银行、化工等偏周期品种跌幅较大，这主要体现了市场对宏观经济的担忧。12月份市场波动又开始加大，全月上证综指、深证成指分别下跌3.64%、5.75%，而且整月基本上为单边下跌。月初随着首批带量采购名录招标价格出台，价格跌幅远超市场预期，导致医药板块单月跌幅达10.9%，领跌市场。同时，11月份表现相对好的成长版块也出现了明显回调，市场总体依旧比较弱势。
行业方面，在申万28个一级行业分类中，四季度所有板块悉数下跌。农林牧渔（-0.07%）、综合（-3.69%）、通信（-4.01%）跌幅较小；而钢铁（-18.97%）、采掘（-18.03%）、医药生物（-17.99%）跌幅居前。
本报告期，基金适当增加了一些股票配置，力争在风险可控的基础上，跑赢市场。
下一季度，本基金的投资思路将在控制风险的基础上，积极地捕捉市场的结构性机会，力争跑赢市场。本基金也将利用动态的仓位调整来控制回撤风险。
债券方面，四季度经济延续走弱，通胀中枢下行。供给端，工业增加值进一步下滑，同时11月工业企业利润三年来首次负增长；需求端，消费整体平稳走弱，出口有所下滑，固定资产投资增速小幅回升，其中制造业投资延续回暖，政策支撑下基建投资增速触底反弹，而房地产投资逐步下滑；融资端，虽然地方专项债被纳入社融新口径，但社融存量增速仍下滑至历史新低。四季度食品和工业品价格增速有所回落，尤其是油价大幅下跌使得市场对通胀的担忧大幅缓解。为了对冲经济下行压力，四季度国内货币政策延续稳健偏松，在美联储两次议息会议前后分别公告进行定向降准和创设TMLF结构性降息，体现了货币政策的独立性。利率走势方面，四季度债市利好不断，国内利率出现大幅下行。“宽信用”的政策尚不见成效，社融和经济双双下滑，同时资金面平稳宽松、利率债供给压力消退，叠加通胀预期的降温和美债利率的下行，四季度1年期国开债收益率下行33BP，10年期国开债收益率下行56BP，收益率曲线走平。信用债方面，利率下行叠加民企支持政策的出台和落实，四季度信用债净融资额有所回暖，信用债走出一波行情。中长期信用债收益率下行30-50BP，信用利差小幅压缩，期限利差有所收窄，中高等级评级利差明显收窄，而市场对中低等级的信用担忧亦有所缓释。同时在基建利好推动下，城投融资政策边际略有放松，城投债表现好于产业债。可转债方面，四季度转债市场宽幅波动，与股市震荡下行不同的是，转债指数呈现区间震荡的态势，主因整体债底的支撑以及中小转债因政策刺激的跟涨，四季度中证转债指数下跌1.62%。
本管理人在四季度维持了信用债的久期，同时积极参与波段机会，努力在风险可控前提下获得较好的收益。同时，本管理人四季度大部分时间低配了可转债资产。
4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，海富通稳固收益净值增长率为1.15%，同期业绩比较基准收益率为0.69%，基金净值跑赢业绩比较基准0.46个百分点。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产
的比例（％）
1 权益投资 9,937,193.32 11.90
其中：股票 9,937,193.32 11.90
2 固定收益投资 69,435,162.51 83.16
其中：债券 69,435,162.51 83.16
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 2,740,287.39 3.28
7 其他资产 1,385,898.68 1.66
8 合计 83,498,541.90 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产
代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 51,450.00 0.08
C 制造业 6,645,275.32 10.19
电力、热力、燃气及水生产和供
D 应业 48,640.00 0.07
E 建筑业 546,630.00 0.84
F 批发和零售业 334,068.00 0.51
G 交通运输、仓储和邮政业 60,079.00 0.09
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务
I 业 264,979.00 0.41
J 金融业 1,393,990.00 2.14
K 房地产业 242,964.00 0.37
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 349,118.00 0.54
S 综合 - -
合计 9,937,193.32 15.25
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例
（％）
1 601939 建设银行 130,200 829,374.00 1.27
2 600887 伊利股份 26,100 597,168.00 0.92
3 601668 中国建筑 95,900 546,630.00 0.84
4 000651 格力电器 12,100 431,849.00 0.66
5 600519 贵州茅台 700 413,007.00 0.63
6 601318 中国平安 7,200 403,920.00 0.62
7 600332 白云山 9,100 325,416.00 0.50
8 000538 云南白药 4,000 295,840.00 0.45
9 600406 国电南瑞 14,300 264,979.00 0.41
10 002304 洋河股份 2,700 255,744.00 0.39
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 36,255,391.20 55.62
其中：政策性金融债 36,255,391.20 55.62
4 企业债券 26,911,400.00 41.29
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 6,268,371.31 9.62
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 69,435,162.51 106.52
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 产净值比
例（％）
1 150218 15国开18 200,000 19,918,000.00 30.56
2 180210 18国开10 100,000 10,313,000.00 15.82
3 018005 国开1701 59,980 6,024,391.20 9.24
4 136865 16新燃01 60,000 5,974,200.00 9.17
5 127122 10湘高速 50,000 5,087,000.00 7.80
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同，本基金暂未参与股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 14,032.76
2 应收证券清算款 276,776.25
3 应收股利 -
4 应收利息 1,094,269.67
5 应收申购款 820.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,385,898.68
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)
1 132007 16凤凰EB 841,662.00 1.29
2 132011 17浙报EB 708,864.00 1.09
3 113013 国君转债 693,528.00 1.06
4 127005 长证转债 634,486.50 0.97
5 128024 宁行转债 604,086.00 0.93
6 113018 常熟转债 577,509.30 0.89
7 110043 无锡转债 517,499.40 0.79
8 132006 16皖新EB 453,676.30 0.70
9 128034 江银转债 176,959.51 0.27
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 142,055,247.91
本报告期基金总申购份额 330,528.01
减：本报告期基金总赎回份额 85,543,033.76
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 56,842,742.16
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况
投资者 持有基金份额
类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回份 持有份额 份额占
超过20%的时间 份额 份额 额 比
区间
2018/10/1-201 72,39 72,398,
机构 1 8/11/19 8,190 - 190.05 0.00 0.00%
.05
2018/12/18-20 13,03 13,037,809
2 18/12/31 7,809 - - .65 22.93%
.65
产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：
1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险；
2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于
5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
4、其他可能的风险。
另外，当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的
50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额
的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。
从2003年8月开始，海富通先后募集成立了66只公募基金。截至2018年12月31日，海富通管理的公募基金资产规模约747亿元人民币。
2004年末开始，海富通及子公司为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至2018年12月31日，海外业务规模超过26亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2018年12月31日，海富通为近80家企业超过410元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2018年12月31日，海富通管理的特定客户资产管理业务规模约412亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只RQFII产品。2012年9月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。
2016年3月，国内权威财经媒体《中国证券报》授予海富通基金管理有限公司“固定收益投资金牛基金公司”。2018年3月，国内权威财经媒体《证券时报》授予海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金为第十三届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金。
§9备查文件目录
9.1备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通稳固收益债券型证券投资基金的文件
（二）海富通稳固收益债券型证券投资基金基金合同
（三）海富通稳固收益债券型证券投资基金招募说明书

（四）海富通稳固收益债券型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通稳固收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告9.2存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层本基金管理人办公地址。
9.3查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司
二〇一九年一月二十一日