融通四季添利债券(LOF)A

融通四季添利债券型证券投资基金(LOF)
2018 年第 1 季度报告

2018 年 3 月 31 日




基金管理人：融通基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018 年 4 月 23 日
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§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 4 月 18 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况
基金简称 融通四季添利债券(LOF)
场内简称 融通添利
交易代码 161614
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 3 月 1 日
报告期末基金份额总额 827,174,728.18 份
投资目标 在严格控制投资风险的基础上，追求基金资产的长期稳定增值。
本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况的
投资策略 研究，积极的调整和优化固定收益类金融工具的资产比例配置。在有
效控制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数
本基金属于债券基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金，低
风险收益特征
于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2018 年 1 月 1 日 － 2018 年 3 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 4,848,241.41
2.本期利润 9,330,569.14
3.加权平均基金份额本期利润 0.0112
4.期末基金资产净值 861,507,731.00
5.期末基金份额净值 1.042

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基准
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③
④
过去三个月 1.17% 0.10% 1.13% 0.04% 0.04% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较




§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券
姓名 职务 从业 说明
任职日期 离任日期
年限
余志勇 本基金 2016 年 10 月 - 18 余志勇先生，武汉大学金融学硕士、
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的基金 28 日 工商管理学学士，18 年证券投资从业
经理、研 经历,具有基金从业资格，现任融通基
究部总 金管理有限公司研究部总监。历任湖
监 北省农业厅研究员、闽发证券公司研
究员、招商证券股份有限公司研究发
展中心研究员。2007 年 4 月加入融通
基金管理有限公司，历任研究部行业
研究员、行业组长，现任融通通泰保
本、融通通鑫灵活配置混合、融通新
机遇灵活配置混合、融通增裕债券、
融通通尚灵活配置混合、融通四季添
利债券(LOF)、融通通润债券、融通通
颐定期开放债券、融通新动力灵活配
置混合基金的基金经理。
王超先生，金融工程硕士，经济学、
数学双学士，11 年证券投资从业经历，
具有基金从业资格，现任融通基金管
理有限公司固定收益部总监。历任深
圳发展银行（现更名为平安银行）债
本基金 券自营交易盘投资与理财投资管理经
的基金 理。2012 年 8 月加入融通基金管理有
2015 年 3 月
王超 经理、固 - 11 限公司，现任融通债券、融通可转债
14 日
定收益 债券（由原融通标普中国可转债指数
部总监 基金转型而来）、融通四季添利债券
(LOF)、融通岁岁添利定期开放债券、
融通增鑫债券、融通增益债券、融通
增裕债券、融通通泰保本、融通现金
宝货币、融通稳利债券基金的基金经
理。
注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关的

工作时间为计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，

本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人

谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金

合同的约定。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在

授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
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金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金报告期内未发生异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

一季度，债券收益率先上后下。一月份市场预期金融监管会更加严厉；美联储年内加息次数

有可能提高到 4 次以上；石油价格也有可能大幅上扬；央行大概率需要加息来应对通胀。且股市

表现良好，很多固收投资者相对看好权益市场，导致债市资金分流。在这些负面信息的共同冲击

下，10 年期国开债收益率大幅上行了 30bp 至 5.13%；由于市场预期过于悲观，且经过 2016 年四

季度以来的调整，债券收益率处于历史高位，市场的底部经过这次冲击反而被探明。随后发布的

社融数据较去年同期大幅回落，且股市大幅调整，石油价格见顶回落，叠加意外的资金宽松，导

致市场情绪好转，债券收益率转而下行。

本基金组合在一季度提升了久期和杠杆。

通过观测去年 11 月份以来的社融数据，我们发现自去年 11 月份以来各月社融累计较同期相

比大幅下滑了 1 万亿以上，社融是经济的领先指标，社融连续大幅回落预示着经济增速可能会下

降，也意味着经过长时间的收益率调整，融资利率的上行开始对实体经济产生了影响。从 1 月以

来货币市场表现来看，一季度银行间 7 天回购加权利率在 3.20%，较去年四季度下降了 31bp，这

意味着两种可能性：1）央行在放松 2）经济活力在衰减，两种结果都有利于债市。债市目前配置

价值显著。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.042 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.17%，业绩

比较基准收益率为 1.13%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产

净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 33,623,238.86 2.92
其中：股票 33,623,238.86 2.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,090,978,813.38 94.80

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其中：债券 1,090,978,813.38 94.80
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 2,376,524.46 0.21
8 其他资产 23,806,522.40 2.07
9 合计 1,150,785,099.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值比例
代码 行业类别 公允价值（元）
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 20,109,205.88 2.33
电力、热力、燃气及水生产和供应
D - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 13,514,032.98 1.57
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 33,623,238.86 3.90

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
比例（%）
1 000903 云内动力 6,625,768 20,109,205.88 2.33
2 002344 海宁皮城 2,242,993 13,514,032.98 1.57

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 48,332,912.40 5.61
2 央行票据 - -
3 金融债券 279,770,000.00 32.47
其中：政策性金融债 279,770,000.00 32.47
4 企业债券 375,998,341.43 43.64
5 企业短期融资券 381,921,000.00 44.33
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 4,956,559.55 0.58
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,090,978,813.38 126.64
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
值比例（%）
1 170210 17 国开 10 1,100,000 104,115,000.00 12.09
2 170215 17 国开 15 1,000,000 96,490,000.00 11.20
3 011759064 17 中信股 SCP001 800,000 80,440,000.00 9.34
4 143483 18 京资 02 500,000 50,530,000.00 5.87
5 041751017 17 三峡 CP002 500,000 50,240,000.00 5.83
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未持有国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未持有国债期货。




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5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 11,110.77
2 应收证券清算款 1,925,435.62
3 应收股利 -
4 应收利息 21,822,594.75
5 应收申购款 47,381.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,806,522.40

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

1 128016 雨虹转债 3,626,070.00 0.42
2 113013 国君转债 490,146.00 0.06

3 132007 16 凤凰 EB 210,290.70 0.02
4 113008 电气转债 10,061.00 0.00

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公允 占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
价值(元) 值比例（%）

1 000903 云内动力 9,806,136.64 1.14 非公开发行流通受限
2 002344 海宁皮城 6,583,181.52 0.76 非公开发行流通受限
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 835,840,594.15
报告期期间基金总申购份额 445,617.37
减:报告期期间基金总赎回份额 9,111,483.34
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 827,174,728.18




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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 11,800,952.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 11,800,952.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 1.43
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类 序 持有基金份额比例达到或 申购 赎回 份额
期初份额 持有份额
别 号 者超过 20%的时间区间 份额 份额 占比

机构 1 20180101-20180331 768,490,874.16 0.00 0.00 768,490,874.16 92.91%
个人 - - - - - - -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能存在因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金单位份额
净值剧烈波动的风险及流动性风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、根据 2016 年 12 月 25 日财政部、国家税务总局联合下发的《关于明确金融、房地产开发、

教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140 号）、2017 年 1 月 10 日财政部、国家税

务总局联合下发的《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》（财税〔2017〕2 号）及财

政部 2017 年 6 月 30 日发布的《关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税[2017]56 号）的通

知，现明确自 2018 年 1 月 1 日起，基金管理人运营公募基金及资管产品（以下简称“产品”）过

程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。

自 2018 年 1 月 1 日（含）起，本基金管理人将对旗下存续及新增产品发生的增值税应税行为

按照相关规定以及税务机关的要求计算和缴纳增值税税款及附加税费。前述税款及附加税费是产

品管理、运作和处分过程中发生的，将由产品资产承担，从产品资产中提取缴纳，可能对产品收

益水平有所影响，敬请广大投资者知悉。

2、根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的要求，本基金管理人经与基

金托管人协商一致，对本基金合同进行了修订和更新。本次修订和更新仅涉及与《公开募集开放


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式证券投资基金流动性风险管理规定》相关的条款，包括前言、释义、基金份额的申购与赎回、

基金的投资、基金资产估值、基金的信息披露等，具体内容详见 2018 年 3 月 23 日基金管理人网

站披露的相关公告和修订更新后的法律文件。

3、2018 年 3 月 23 日，本基金管理人发布了《关于以通讯方式召开融通四季添利债券型证券

投资基金(LOF)基金份额持有人大会的公告》，计划自 2018 年 3 月 29 日起至 2018 年 5 月 1 日 17：

00 止，审议《关于修改<融通四季添利债券型证券投资基金基金合同>的议案》。

2018 年 3 月 26 日，本基金管理人发布了《关于以通讯方式召开融通四季添利债券型证券投

资基金(LOF)基金份额持有人大会的第一次提示性公告》，提示投资者本基金管理人计划自 2018

年 3 月 29 日起至 2018 年 5 月 1 日 17：00 止，审议《关于修改<融通四季添利债券型证券投资基

金基金合同>的议案》。

2018 年 3 月 27 日，本基金管理人发布了《关于以通讯方式召开融通四季添利债券型证券投

资基金（LOF）基金份额持有人大会的第二次提示性公告》，提示投资者本基金管理人计划自 2018

年 3 月 29 日起至 2018 年 5 月 1 日 17：00 止，审议《关于修改<融通四季添利债券型证券投资基

金基金合同>的议案》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会批准融通四季添利债券型证券投资基金设立的文件

（二）《融通四季添利债券型证券投资基金基金合同》

（三）《融通四季添利债券型证券投资基金托管协议》

（四）《融通四季添利债券型证券投资基金招募说明书》及其更新

（五）《融通四季添利债券型证券投资基金上市交易公告书》

（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照

（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

基金管理人处、基金托管人处、深圳证券交易所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站

http://www.rtfund.com 查询。




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