华宝沪深300指数增强型发起式证券投资
基金
2018年第4季度报告
2018年12月31日
基金管理人：华宝基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2019年1月21日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 华宝沪深300增强
基金主代码 003876
交易代码 003876
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2016年12月9日
报告期末基金份额总额 144,251,550.75份
本基金为沪深300指数增强型基金，在实现对沪深
投资目标 300指数有效跟踪的基础上，通过数量化的方法进行积
极的组合配置和管理，力争实现稳定的优于标的指数
的投资收益，追求基金资产的长期增值。
本基金在复制标的指数的基础上通过数量化模型优化
投资组合，力求在控制与业绩比较基准偏离度前提下
获得超越标的指数的投资收益。
1、资产配置策略
本基金主要投资于沪深300指数成分股及备选股票。
本基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%，
投资策略 其中投资于沪深300指数成分股及备选成分股的比例
不低于非现金基金资产的80%。同时，基于流动性管理
及策略性投资的需要，本基金也会在控制风险前提下
适度投资于债券、股指期货、货币市场工具及其他金
融工具。
2、股票投资策略
本基金主要采用量化行业配置模型和量化Alpha选股
模型构建指数增强股票组合，在控制跟踪偏离度的前
提下力争实现超额表现。
（1）量化行业配置模型
在跟踪偏离风险可控的前提下，结合行业景气度、投资时钟、行业动量和行业超跌偏离度等基本面和技术面模型，在标的指数行业权重的基础上进行优化。
（2）量化Alpha选股模型
本基金采用的是基金管理人量化团队经过对中国证券市场运行特征的长期研究和检验后自主开发的量化
Alpha选股模型。该模型主要选取估值、成长、盈利质量、市场预期等基本面因子以及股权激励、并购、重要股东投资行为、业绩超预期等事件驱动因子，通过实证分析确定各因子的权重，对股票池中的股票进行综合打分后，构建股票投资组合。在此基础上，本基金进一步根据个股价格波动、风险收益变化、特殊事件等实际情况，对行业内的个股权重进行动态调整，以保证股票组合的跟踪误差处于可控范围内。股票池包括标的指数的成分股及备选股、预计指数定期调整中即将被调入的股票、非成分股中流动性良好、基本面优质及与成分股相关度高的股票。
（3）投资组合调整与风险控制
本基金将定期调整投资组合，并会对标的指数成分股保持密切跟踪。在出现因增发、送配、长期停牌后复牌等对成分股在标的指数中权重有影响的情况，或者成分股临时调入调出、成分股出现黑天鹅事件等情况时，本基金将及时对投资组合进行调整。
本基金将通过风险评估模型控制投资组合的跟踪偏离风险。本基金主要采用“跟踪误差”和“跟踪偏离度”这两个指标对投资组合进行监控与评估。
本基金的风险控制目标为力争使基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。
（4）模型的动态调整
基金管理人量化团队会根据市场变化趋势，定期对量化模型进行动态调整，不断改进量化模型的有效性。3、股指期货投资策略
基金管理人可运用股指期货提高投资效率，以更好地实现本基金的投资目标，降低跟踪误差。此外，在预期大额申购赎回、大额分红等情形发生时，本基金可以通过股指期货进行有效的现金头寸管理。
本基金参与股指期货交易时，将根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，选择流动性好、交易活跃的期货合约进行投资。
4、固定收益类投资策略
本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，可投资于债券、货币市场工具和资产支持证券等固定收益类
品种，以保证基金资产流动性，有效利用基金资产，
提高基金资产的投资收益。
5、资产支持证券投资策略
在严格控制投资风险的前提下，本基金将从信用风险、
流动性风险、利率风险、税收因素和提前还款因素等
方面综合评估资产支持证券的投资品种，选择低估的
品种进行投资。
6、其他金融工具投资策略
在法律法规许可的前提下，本基金可基于谨慎原则运
用权证等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理，
以期更好地实现本基金的投资目标。
未来如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他
金融产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基
金的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比
例限制、信息披露方式等。
7、融资及转融通证券出借业务投资策略
本基金将在法律法规允许的范围和比例内，以及风险
可控的前提下，基于谨慎原则参与融资和转融通证券
出借业务。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*95%+1.5%（指年收益率，评价时
按期间折算）。
本基金为股票型基金，属于高预期风险、高预期收益
风险收益特征 的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型
基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日
）
1.本期已实现收益 -12,331,294.22
2.本期利润 -22,908,612.57
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1424
4.期末基金资产净值 145,262,869.80
5.期末基金份额净值 1.0070
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率标 业绩比较基 业绩比较基
阶段 准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④
过去三个月 -11.97% 1.60% -11.50% 1.56% -0.47% 0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2017年6月9日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明
任职日期 离任日期 限
复旦大学经济学硕士，
FRM。曾在兴业证券、凯龙
财经（上海）有限公司、
中原证券从事金融工程研
究工作。2005年8月加入
华宝基金管理有限公司，
先后担任金融工程部数量
分析师、金融工程部副总
助理投资 经理等职务，现任助理投
总监、量 资总监、量化投资部总经
化投资部 理。2009年9月至
总经理、 2015年11月任华宝中证
本基金基 100指数型证券投资基金基
徐林明 金经理、 2016年 16年 金经理，2010年4月至
12月9日 - 2015年11月任上证180价
华宝量化 值交易型开放式指数证券
对冲混合、 投资基金、华宝上证
华宝事件 180价值交易型开放式指数
驱动混合 证券投资基金联接基金基
基金经理 金经理，2014年9月起任
华宝量化对冲策略混合型
发起式证券投资基金基金
经理，2015年4月起任华
宝事件驱动混合型证券投
资基金基金经理，2016年
12月起任华宝沪深300指
数增强型发起式证券投资
基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
沪深300增强基金运用量化Alpha选股模型和行业配置模型进行股票筛选和权重配置，在沪深300成分股及备选股内精选估值和业绩相匹配、基本面优良的股票，在跟踪沪深300指数的基础上力争实现稳定的超越指数的表现。四季度面临的内外环境仍较为复杂，全球经济增长势头减弱、各资产波动率明显抬升，而国内在内外需疲弱的背景下，宏观经济亦出现较明显的下行迹象。政策层面，逆周期调控不断加码，积极的货币政策、基建补短板、减税降费等各项措施持续发力。报告期内A股估值水平进入历史低位，期间随着股权质押风险化解、支持民营、小微企业的政策出台，市场风险偏好有所提升，继续呈现震荡调整的状态。基金的选股策略兼顾股票的基本面和风险情况，报告期内受市场风格切换的影响，相对沪深300指数超额收益一般。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为1.0070元；本报告期基金份额净值增长率为-11.97%，业绩比较基准收益率为-11.50%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 132,383,721.81 89.41
其中：股票 132,383,721.81 89.41
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 9,039,600.00 6.11
其中：债券 9,039,600.00 6.11
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 4,300,000.00 2.90
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,631,445.92 1.10
8 其他资产 702,146.80 0.48
9 合计 148,056,914.53 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 6,746,404.00 4.64
C 制造业 50,197,745.88 34.56
电力、热力、燃气及水生产和
D 供应业 3,415,991.00 2.35
E 建筑业 5,246,190.00 3.61
F 批发和零售业 4,609,084.00 3.17
G 交通运输、仓储和邮政业 4,422,656.00 3.04
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 务业 2,164,090.00 1.49
J 金融业 45,636,149.00 31.42
K 房地产业 6,310,784.00 4.34
L 租赁和商务服务业 1,047,480.00 0.72
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,108,723.20 0.76
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,320,304.00 0.91
S 综合 - -
合计 132,225,601.08 91.03
5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 107,974.93 0.07
电力、热力、燃气及水生
D 产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技
I 术服务业 - -
J 金融业 50,145.80 0.03
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业 - -
O 居民服务、修理和其他服
务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 158,120.73 0.11
5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 162,300 9,105,030.00 6.27
2 600519 贵州茅台 8,400 4,956,084.00 3.41
3 600036 招商银行 148,200 3,734,640.00 2.57
4 601939 建设银行 585,100 3,727,087.00 2.57
5 601166 兴业银行 247,800 3,702,132.00 2.55
6 601398 工商银行 697,000 3,687,130.00 2.54
7 002142 宁波银行 222,500 3,608,950.00 2.48
8 000001 平安银行 354,100 3,321,458.00 2.29
9 601229 上海银行 242,100 2,709,099.00 1.86
10 601668 中国建筑 462,700 2,637,390.00 1.82
5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）占基金资产净值
比例（％）
1 603185 上机数控 1,345 66,039.50 0.05
2 601860 紫金银行 15,970 50,145.80 0.03
3 600485 信威集团 4,181 41,935.43 0.03
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,039,600.00 6.22
其中：政策性金融债 9,039,600.00 6.22
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,039,600.00 6.22
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 018005 国开1701 90,000 9,039,600.00 6.22
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买 合约市值（元）公允价值变 风险说明
/卖） 动（元）
IF1903 IF1903 2 1,804,440.00 -163,560.00 -
项目 值
公允价值变动总额合计（元） -163,560.00
股指期货投资本期收益（元） -166,560.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） -234,420.00
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金主要利用股指期货提高投资效率，以更好地实现本基金的投资目标，降低跟踪误差。此外，在预期大额申购赎回、大额分红等情形发生时，本基金可以通过股指期货进行有效的现金头寸管理。
本基金投资于股指期货，对基金总体风险的影响很小，并符合既定的投资政策和投资目标。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
沪深300增强基金截至2018年12月31日持仓前十名证券中的招商银行（600036）于
2018年5月4日收到银保监会处罚通知。由于公司存在：（一）内控管理严重违反审慎经营规
则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职；（九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸易背景真实性开立信用证；
（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款；被处以罚款。
沪深300增强基金截至2018年12月31日持仓前十名证券中的兴业银行（601166）于
2018年5月4日收到银保监会处罚通知。由于公司存在：（一）重大关联交易未按规定审查审
批且未向监管部门报告；（二）非真实转让信贷资产；（三）无授信额度或超授信额度办理同业业务；（四）内控管理严重违反审慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规；（五）同业投资接受隐性的第三方金融机构信用担保；（六）债券卖出回购业务违规出表；（七）个人理财资金违规投资；（八）提供日期倒签的材料；（九）部分非现场监管统计数据与事实不
符；（十）个别董事未经任职资格核准即履职；（十一）变相批量转让个人贷款；（十二）向四证不全的房地产项目提供融资；被处以罚款。
沪深300增强基金截至2018年12月31日持仓前十名证券中的平安银行（000001）于
2018年8月3日收到各省市银监局、银保监会处罚通知。由于公司存在办理无真实贸易背景票据业务、办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务、部分个人非房贷类信贷资金用途把控不力，违规流入房地产市场、授权未经任职资格核准的人员实际履行银行高管职权、以不正当手段发放贷款、会计记账违反审慎经营规则，处以罚款。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余七名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 220,150.16
2 应收证券清算款 143,968.24
3 应收股利 -
4 应收利息 252,436.25
5 应收申购款 85,592.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 702,146.80
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的 占基金资产
序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 净值比例 流通受限情况说明
（%）
1 601860 紫金银行 50,145.80 0.03 新股流通受限
2 600485 信威集团 41,935.43 0.03 重大事项停牌
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 182,889,471.08
报告期期间基金总申购份额 11,174,221.65
减:报告期期间基金总赎回份额 49,812,141.98
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列） -
报告期期末基金份额总额 144,251,550.75
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,479,245.17
报告期期间买入/申购总份额 0.00
报告期期间卖出/赎回总份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,479,245.17
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%） 7.26
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额占 发起份额占 发起份额承
项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限
比例（%） 比例（%）
基金管理人固有 不少于三年
资金 10,000,450.05 6.93 10,000,450.05 6.93
基金管理人高级
管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,450.05 6.93 10,000,450.05 6.93 -
注：1、本基金募集期间，本基金管理人运用固有资金作为发起资金总计10,001,000.00元认购
了本基金。发起资金认购的基金份额自基金合同生效之日起持有期不少于3年；
2、本基金管理人运用固有资金于2016年12月6日通过本公司直销柜台认购本基金作为发起资
金的认购费用为1,000元。符合基金合同和招募说明书等法律文件的约定。
§9影响投资者决策的其他重要信息
9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占
类 号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比
别 20%的时间区间
机
构 1 20181001~20181108 46,420,909.56 0.00 46,420,909.56 0.00 0.00%
个 1 20181001~20181231 40,013,527.99 0.00 0.00 40,013,527.99 27.74%
人
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。
9.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10备查文件目录
10.1备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金基金合同；
华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金招募说明书；
华宝沪深300指数增强型发起式证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
10.3查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2019年1月21日
粤公网安备