景顺长城沪深300指数增强A

景顺长城沪深 300 指数增强型
证券投资基金
2019 年第 1 季度报告




2019 年 3 月 31 日
 景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金 2019 年第 1 季度报告




基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 4 月 20 日




§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 4 月 19 日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。


§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城沪深 300 指数增强
基金主代码 000311

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交易代码 000311
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 10 月 29 日
报告期末基金份额总额 4,136,543,016.81 份

投资目标 本基金为增强型指数基金，在力求有效跟踪标的指数，控制本基金的
净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.5%，年跟踪误差不超过 7.75%的基础上，结合量化方法追求超越标
的指数的业绩水平。
投资策略 1、资产配置策略:本基金为指数基金，股票投资比例范围为基金资产
的 90%－95％，大类资产配置不作为本基金的核心策略。一般情况下
将保持各类资产配置的基本稳定。在综合考量系统性风险、各类资产收
益风险比值、股票资产估值、流动性要求、申购赎回以及分红等因素后
对基金资产配置做出合适调整。
2、股票投资策略:本基金作为增强型的指数基金，一方面采用指数化
被动投资以追求有效跟踪标的指数，另一方面采用量化模型调整投资
组合力求超越标的指数表现。
3、债券投资策略:出于对流动性、跟踪误差、有效利用基金资产的考量
本基金适时对债券进行投资。通过研究国内外宏观经济、货币和财政政
策、市场结构变化、资金流动情况，采取自上而下的策略判断未来利率
变化和收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期。进而根据各类
资产的预期收益率，确定债券资产配置。
4、权证、股指期货投资策略:本基金可投资股指期货和其他经中国证监
会允许的衍生金融产品，如期权、权证以及其他与标的指数或标的指
数成分股、备选成分股相关的衍生工具。本基金投资股指期货将根据风
险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的
股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位
调整的频率、交易成本和带来的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的
目的。
5、中小企业私募债券的投资策略:对单个券种的分析判断与其它信用
类固定收益品种的方法类似。在信用研究方面，本基金会加强自下而
上的分析，将机构评级与内部评级相结合，着重通过发行方的财务状
况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力等方面判断其在期限内
的偿付能力，尽可能对发行人进行充分详尽地调研和分析。
业绩比较基准 95%×沪深 300 指数收益率＋1.5%（指年收益率，评价时按期间折
算）。
风险收益特征 本基金是一只股票指数增强型基金，属于较高预期风险、较高预期收
益的证券投资基金品种，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债
券型基金与货币市场基金。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现


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3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2019 年 1 月 1 日 - 2019 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 211,579,191.49
2.本期利润 1,933,824,826.79
3.加权平均基金份额本期利润 0.4291
4.期末基金资产净值 8,451,035,495.53
5.期末基金份额净值 2.043
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除

相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①－③ ②－④

准差② 收益率③ 收益率标准差

④
过去三个月 26.27% 1.48% 27.52% 1.48% -1.25% 0.00%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




注：本基金的资产配置比例为：股票投资比例范围为基金资产的 90%－95％，投资于标的指数成

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分股及其备选成分股的比例不低于非现金基金资产的 80％，每个交易日日终在扣除股指期货保

证金以后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的

5％。本基金的建仓期为自 2013 年 10 月 29 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时，本基金投

资组合达到上述投资组合比例的要求。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限

黎海威 公司副总经 2013 年 10 月 29 日 - 16 年 经济学硕士，CFA。曾担任
理、量化及指 美国穆迪 KMV 公司研究员，
数投资部投 美国贝莱德集团（原巴克
资总监、本基 莱国际投资管理有限公司
金的基金经 ）基金经理、主动股票部副
理 总裁，香港海通国际资产
管理有限公司(海通国际投
资管理有限公司)量化总监。
2012 年 8 月加入本公司，
担任量化及 ETF 投资部投
资总监；自 2013 年 10 月
起担任基金经理。
注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公

司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘

任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、 公开募集证券投资

基金运作管理办法》、 证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法

律法规及各项实施准则、《景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金基金合同》和其他有关法律

法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，

为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益

的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明


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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011

年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平

执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交

较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 27 次，为公司旗下管理的量化产品因

申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整，

以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交

易。投资组合间虽然存在临近交易日同向交易，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投

资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。

本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2019 年 2 月工业增加值累计增长 5.3%，增速下滑，3 月 PMI 指数 50.5，重回荣枯线上方，经

济整体是否企稳还需要进一步观察。2 月 PPI 同比上涨 0.1%，环比下跌 0.1%，同比涨幅持平；CPI

同比上涨 1.5%，环比上涨 1.0%，同比涨幅回落，通胀预期维持平稳。2 月 M2 同比增速 8.0%，M1

同比增速 2.0%，社会融资规模存量同比增长 10.1%，增速维持平稳。2 月末外汇储备 3.09 万亿美

元，汇率也保持平稳。1 季度，金融政策继续向稳增长，宽信用方向调整，引导资金进入民营企

业，特别是中小企业。财政政策持续发力，经济下行压力低于预期，市场情绪得到了明显改善。受

中美“贸易战”预期改善、流动性边际宽松、“减税降费”等各种有利因素影响，1 季度 A 股迎来

一波明显的估值修复行情，上证综指、沪深 300 和创业板指数分别上涨 23.93%，28.62%和

35.43%，整体表现好于年初预期。

展望 2019 年第二季度，全球经济面临增长放缓风险，国内经济仍然存在下行压力。但中美贸易

谈判可能取得阶段性成果，宽信用和稳增长的货币政策的延续，基建投资反弹，房地产投资回升，

减税降费的实施，对经济基本面都有较强支撑。目前大部分公司的估值已经接近历史底部，继续

下跌空间有限。长期来看，改革创新是保持经济增长的根本动力，在科学技术带动产业升级的大

背景下，我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。

当前市场受到诸多有利因素影响，情绪比较乐观，需要警惕市场未来 3 到 6 个月在杠杆资金推

动下发展至亢奋的风险。随着 A 股纳入 MSCI 权重的提高，外资持续流入是长期趋势，占比将逐步


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提高。目前市场整体估值仍然处于合理位置，具有较高成长性的行业和较强竞争力的公司，将具

备较高的投资价值。本基金是以沪深 300 指数为基准的指数增强基金，我们的投资组合主要以基

本面量化选股为主，风格上维持价值和成长之间的平衡，同时关注现金流良好和内生成长稳健的

公司，在股市波动中以自下而上选股为主以期产生长期投资收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现
2019 年 1 季度，本基金份额净值增长率为 26.27%，业绩比较基准收益率为 27.52%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 7,982,618,547.88 93.94
其中：股票 7,982,618,547.88 93.94
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 875,000.00 0.01
其中：债券 875,000.00 0.01
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 497,003,293.18 5.85
8 其他资产 17,097,158.59 0.20
9 合计 8,497,593,999.65 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 55,733,375.33 0.66
B 采矿业 350,434,158.62 4.15
C 制造业 3,073,023,494.06 36.36
D 电力、热力、燃气及水生产 155,971,790.13 1.85

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和供应业
E 建筑业 416,648,922.91 4.93
F 批发和零售业 183,996,598.26 2.18
G 交通运输、仓储和邮政业 88,172,410.30 1.04
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术 263,087,954.83 3.11
服务业
J 金融业 2,774,409,173.48 32.83
K 房地产业 522,799,421.48 6.19
L 租赁和商务服务业 8,480,352.60 0.10
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理 - -
业
O 居民服务、修理和其他服务 - -
业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 87,908,366.64 1.04
S 综合 1,527,055.36 0.02
合计 7,982,193,074.00 94.45

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 258,227.94 0.00
D 电力、热力、燃气及水生产 - -
和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术 32,902.94 0.00
服务业
J 金融业 134,343.00 0.00
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理 - -
业
O 居民服务、修理和其他服务 - -
业

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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 425,473.88 0.01

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）
1 601318 中国平安 9,879,051 761,674,832.10 9.01
2 601166 兴业银行 20,050,542 364,318,348.14 4.31
3 000651 格力电器 6,678,609 315,297,130.89 3.73
4 000568 泸州老窖 4,462,377 297,105,060.66 3.52
5 600031 三一重工 21,992,728 281,067,063.84 3.33
6 601229 上海银行 20,571,626 246,448,079.48 2.92
7 601818 光大银行 59,857,601 245,416,164.10 2.90
8 600606 绿地控股 30,617,756 230,857,880.24 2.73
9 600585 海螺水泥 5,949,759 227,161,798.62 2.69
10 600741 华域汽车 10,420,655 212,372,948.90 2.51

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）
1 002958 青农商行 17,700 134,343.00 0.00
2 300765 新诺威 1,412 74,821.88 0.00
3 603379 三美股份 2,052 66,546.36 0.00
4 002951 金时科技 1,675 57,653.50 0.00
5 603681 永冠新材 1,767 33,855.72 0.00

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -

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其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 875,000.00 0.01
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 875,000.00 0.01

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 128059 视源转债 8,750 875,000.00 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃

的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位调整的频率、交易成本和带

来的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。

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5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、上海银行股份有限公司（以下简称“上海银行”，股票代码：601229）因内部管理与控制制度

不健全或执行监督不力，于 2018 年 10 月 8 日收到中国银行业监督管理委员会上海监管局出具的

行政处罚决定书（沪银监罚决字[2018]49 号），被处以责令改正，并处罚款人民币 50 万元。因信

贷业务违规，违反了《中华人民共和国商业银行法》第七十四条第（八）项，于 2018 年 10 月 18

日收到中国银行业监督管理委员会上海监管局出具的行政处罚决定书（沪银监罚决字[2018] 54

号），被处以责令改正，罚没合计 1091460.03 元。

本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对

上海银行进行了投资。

2、光大银行股份有限公司（以下简称“光大银行”，股票代码：601818）于 2018 年 11 月 9 日收

到中国银行保险监督管理委员会出具的行政处罚决定书（银保监银罚决字[2018]10 号）。其因内

控管理严重违反审慎经营规则、以误导方式违规销售理财产品、以修改理财合同文本或误导方式违

规销售理财产品、违规以类信贷业务收费或提供质价不符的服务、同业投资违规接受担保、通过同

业投资或贷款虚增存款规模，违反了《商业银行理财产品销售管理办法》第五条，《中华人民共和

国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条；《商业银行理财产品销售管理办法》第十三条、第

六十条，《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条等，被处以没收违法所得

100 万元，罚款 1020 万元，合计 1120 万元。

本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对

光大银行进行了投资。

3、其余八名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到

公开谴责、处罚的情况。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）

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1 存出保证金 1,180,256.49
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 106,248.22
5 应收申购款 15,810,653.88
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,097,158.59

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 占基金资产净值 流通受限情况
价值（元） 比例（%） 说明
1 603379 三美股份 66,546.36 0.00 新股流通受限

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 4,626,968,325.97
报告期期间基金总申购份额 1,051,083,757.82
减:报告期期间基金总赎回份额 1,541,509,066.98
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 -
以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 4,136,543,016.81
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金募集注册的文件；

2、《景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金基金合同》；

3、《景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金招募说明书》；

4、《景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金托管协议》；

5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

9.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。




景顺长城基金管理有限公司
2019 年 4 月 20 日




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