安信价值精选股票A

安信价值精选股票型证券投资基金
2026 年第 3 季度报告

2026 年 9 月 30 日

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2026 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 10 月 23 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2026 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 安信价值精选股票

基金主代码 000577

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014 年 4 月 21 日

报告期末基金份额总额 265,236,526.50 份

投资目标 在深入的基本面研究的基础上，精选股价相对于内在价值明显低
估的股票进行投资，注重安全边际，为基金份额持有人实现长期
稳定的回报。

投资策略 基于宏观、政策及市场分析的定性研究为主，重点关注包括 GDP
增速、投资增速、货币供应、通胀率和利率等宏观和政策指标，
同时结合定量分析的方法，对未来各大类资产的风险和预期收益
率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置
比例、调整原则和调整范围。本基金的股票资产主要投资于价值
型股票，坚持深入的基本面分析和坚持安全边际是本基金精选股
票的两条基本原则。本基金的债券投资在宏观经济运行态势分

析、经济政策分析的基础上，分析基础利率的走势，研究利率期
限结构和中长期收益率走势，在此基础上实现组合增值。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益水平和预期风险水平高于债券
型基金、混合型基金和货币型基金。

根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管
理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险

等级进行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各
销售机构提供的最新评级结果为准。


基金管理人 安信基金管理有限责任公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信价值精选股票 A 安信价值精选股票 C

下属分级基金的交易代码 000577 023178

报告期末下属分级基金的份 243,560,710.18 份 21,675,816.32 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2026 年 7 月 1 日 - 2026 年 9 月 30 日）

主要财务指标

安信价值精选股票 A 安信价值精选股票 C

1.本期已实现收益 186,998,987.26 7,838,439.63

2.本期利润 -225,346,741.74 -14,811,351.48

3.加权平均基金份额本期利润 -0.9617 -0.9409

4.期末基金资产净值 1,300,758,182.11 114,998,399.38

5.期末基金份额净值 5.3406 5.3054

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于本基金的浮动管理费是在基金份额持有人赎回/转出基金份额时计提，从赎回/转出金额中扣减，在本季度报告中本期已实现收益金额与本期利润金额已扣除已收取的浮动管理费。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

安信价值精选股票 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -15.11% 2.07% -9.97% 1.03% -5.14% 1.04%

过去六个月 19.01% 1.97% -1.33% 1.03% 20.34% 0.94%

过去一年 13.56% 1.77% -4.50% 0.91% 18.06% 0.86%

过去三年 37.75% 1.49% 16.27% 0.91% 21.48% 0.58%


过去五年 12.58% 1.35% -6.05% 0.89% 18.63% 0.46%

过去七年 97.22% 1.36% 15.46% 0.94% 81.76% 0.42%

过去十年 157.13% 1.29% 31.96% 0.92% 125.17% 0.37%

自基金合同

434.06% 1.41% 85.90% 1.07% 348.16% 0.34%
生效起至今

安信价值精选股票 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 -15.19% 2.07% -9.97% 1.03% -5.22% 1.04%

过去六个月 18.79% 1.97% -1.33% 1.03% 20.12% 0.94%

过去一年 13.12% 1.77% -4.50% 0.91% 17.62% 0.86%

自基金合同

55.15% 1.55% 11.74% 0.84% 43.41% 0.71%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、本基金基金合同生效日为 2014 年 4 月 21 日。

2、本基金合同约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

3、根据基金管理人 2025 年 1 月 7 日《关于安信价值精选股票型证券投资基金新增 C 类基金
份额并修改基金合同等法律文件的公告》，自 2025 年 1 月 7 日起，本基金增加 C 类份额。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

陈一峰先生，经济学硕士，注册金融分析
师（CFA）。历任国泰君安证券资产管理总
部助理研究员，安信基金管理有限责任公
本基金的 司研究部研究员、特定资产管理部投资经
基 金 经 理、权益投资部基金经理、权益投资部总
理，总经 经理、研究部总经理。现任安信基金管理
陈一峰 理助理兼 2014 年 4 月 - 18 年 有限责任公司总经理助理兼研究总监兼
研究总监 21 日 价值投资部总经理。现任安信价值精选股
兼价值投 票型证券投资基金、安信价值回报三年持
资部总经 有期混合型证券投资基金、安信价值发现
理 两年定期开放混合型证券投资基金

（LOF）、安信优质企业三年持有期混合型
证券投资基金、安信价值共赢混合型证券
投资基金的基金经理。

注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。


2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本产品的核心投资思路是“选择便宜的好公司”，关键是以一个合理价格买一份未来很有价值的资产。我们始终关注以下几个焦点：公司如何做生意、公司发展空间有多大、相对竞争优势有多强、行业竞争格局如何。

2026 年三季度 A 股市场震荡回调。市场成交依然活跃，但总体环比有所减弱。沪深 300 指数
下跌超过 10%，创业板指大幅下跌，红利价值板块反弹，成长与价值风格分化明显。分行业来看，煤炭、石油石化、银行、地产等行业表现较好，电子、电力设备、机械、通信等行业表现较弱。
三季度宏观经济总体运行平稳。商品消费增长相对温和。外需强劲，出口对经济增长的支撑作用较为突出。国内流动性依然保持宽裕，十年期国债收益率低位运行。人民币汇率延续上半年稳中有升态势，小幅升值。三季度中东局势依然复杂多变，国际原油价格不断波动。美联储于 9
月中旬宣布加息 25 个基点，系时隔三年多首次重启加息。10 年期美债利率持续走高。9 月下旬中美元首会晤，达成一系列共识，预计四季度双方还有互访，短期中美关系有望保持稳定。

消费方面，需求总体增长相对温和，期待后续逐步回升。

医药行业方面，创新药领域快速发展。基于组织效率和人力资本优势，国内创新药研发能力持续提高，在前沿领域，中国企业的重要性明显增加，影响力有望继续增强，且创新药政策支持持续加强。我们依然看好行业的长期发展，未来会结合估值继续关注。

新能源方面，近期需求预期有所波动，结合企业的长期竞争优势和短期业绩，我们将继续关注相关新能源龙头公司。

中游制造业方面，我们保持对部分优势显著、发展空间较大的龙头公司的关注。它们分布在电子、机械等多个领域，后续我们会密切关注行业产能变化和技术进步的情况，关注景气周期和估值性价比，不断调整优化组合。

本基金三季度股票仓位继续保持高位，环比有所减少。行业配置方面，我们提高了医药行业配置，减少了电子等行业的配置比例。我们目前相对看好的公司主要集中在电子、医药、通信、电力设备等细分领域。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末安信价值精选股票 A 基金份额净值为 5.3406 元，本报告期基金份额净值增长
率为-15.11%；安信价值精选股票 C 基金份额净值为 5.3054 元，本报告期基金份额净值增长率为-15.19%；同期业绩比较基准收益率为-9.97%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,278,077,568.80 89.78

其中：股票 1,278,077,568.80 89.78

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 22,090,585.75 1.55

其中：债券 22,090,585.75 1.55

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 116,233,067.22 8.16

8 其他资产 7,189,998.17 0.51

9 合计 1,423,591,219.94 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 3,390.75 0.00

C 制造业 1,129,912,603.18 79.81

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 414,238.34 0.03

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 6,863,790.53 0.48

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 140,883,546.00 9.95

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,278,077,568.80 90.28

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 603259 药明康德 841,900 140,883,546.00 9.95

2 300750 宁德时代 479,909 139,706,308.99 9.87

3 300308 中际旭创 168,800 136,464,672.00 9.64

4 300502 新易盛 330,720 128,650,080.00 9.09

5 002475 立讯精密 2,516,900 124,410,367.00 8.79

6 002463 沪电股份 955,300 110,747,929.00 7.82

7 688617 惠泰医疗 386,106 95,850,814.50 6.77

8 002422 科伦药业 2,224,900 90,887,165.00 6.42

9 601138 工业富联 1,263,303 73,524,234.60 5.19

10 600885 宏发股份 1,864,906 62,530,298.18 4.42

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 22,090,585.75 1.56

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 22,090,585.75 1.56

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 019835 26 国债 09 220,000 22,090,585.75 1.56

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，立讯精密工业股份有限公司在本报告编制日前一年内受到监管部门的公开谴责或处罚。

以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同约定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 313,519.28

2 应收证券清算款 6,694,050.28

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 182,428.61

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 7,189,998.17

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 安信价值精选股票 A 安信价值精选股票 C

报告期期初基金份额总额 234,838,642.08 9,559,095.46

报告期期间基金总申购份额 26,049,093.83 14,350,156.17

减:报告期期间基金总赎回份额 17,327,025.73 2,233,435.31

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 - -
以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 243,560,710.18 21,675,816.32

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。


§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准安信价值精选股票型证券投资基金募集的文件；

2、《安信价值精选股票型证券投资基金基金合同》；

3、《安信价值精选股票型证券投资基金托管协议》；

4、《安信价值精选股票型证券投资基金招募说明书》；

5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。

客户服务电话：4008-088-088

网址：http://www.essencefund.com

安信基金管理有限责任公司
2026 年 10 月 26 日