工银纯债债券A

工银瑞信纯债债券型证券投资基金2014年

第4季度报告

2014年12月31日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一五年一月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银纯债债券
交易代码 000402
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年5月16日
报告期末基金份额总额 303,854,210.75份
投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实
现超过业绩比较基准的投资收益。
本产品的主要投资策略包括：久期策略、类属配
投资策略 置策略、期限结构策略及证券选择策略，在严格
控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提供的
投资机会，实现组合资产的增值。
业绩比较基准 中债综合（财富）指数
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险水平低于
混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 工银纯债债券A 工银纯债债券B
下属两级基金的交易代码 000402 000403
报告期末下属两级基金的份额总额 100,073,834.74份 203,780,376.01份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日－ 2014年12月31日）
工银纯债债券A 工银纯债债券B
1．本期已实现收益 4,378,938.84 8,668,772.90
2．本期利润 851,229.89 5,665,506.49
3．加权平均基金份额本期利润 0.0059 0.0193
4．期末基金资产净值 108,770,208.93 221,124,017.17
5．期末基金份额净值 1.087 1.085


注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

2、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到2014年12月31日。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银纯债债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 2.35% 0.60% 2.58% 0.18% -0.23% 0.42%
月


工银纯债债券B

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个 2.26% 0.60% 2.58% 0.18% -0.32% 0.42%
月


3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较注：1、本基金基金合同于2014年5月16日生效，截至报告期末，本基金基金合同生效不满一年。2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国债、地方政府债、金融债、央行票据、中期票据、次级债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债部分、资产支持证券、短期融资券、银行存款、债券回购等固定收益类金融工具，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具；本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和增发新股，可转债仅投资二级市场可分离交易可转债的纯债部分；本基金债券资产占基金资产的比例不低于80％，现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。

3.3其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
先后在国家外汇管理局储
备管理司担任投资经理，中
国人民银行美洲代表处交
易室担任副代表、交易员，
国家外汇管理局中央外汇
本 基 金 业务中心担任投资经理；
昌明 的 基 金 2014年5 - 11
2013年加入工银瑞信，现
经理 月16日 任固定收益部基金经理；
2014年5月16日至今，担
任工银纯债债券基金基金
经理；2014年8月12日至
今，担任工银目标收益一年
定期开放债券型基金基金
经理。

先后在中国银行担任债券
交易员，在光大保德信基金
管理公司担任固定收益副
本 基 金 2014年6 总监兼基金经理。2014年加
陆欣 的 基 金 月18日 - 8 入工银瑞信，现任固定收益
经理 部基金经理，2014年6月
18日至今，担任工银纯债债
券型基金基金经理。


4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

4季度我国经济运行出现小幅下滑但仍处在合理区间，物价低位盘整。在经济较为疲弱的情况下，央行实行结构性宽松的货币政策，并实施降息。国际方面，主要经济体的经济走势和货币政策出现分化，美国经济的积极迹象较多，欧元区再次加大货币政策宽松力度，部分新兴经济体实体经济仍面临较多困难。

4季度债券市场经历了先涨后跌再回升的走势，10年国债收益率从9月底4%附近，到11月下行到3.60%附近，在12月出现回升一度上行到3.8%以上，年底又回落到3.6%附近；信用债券走势和国债接近，但是幅度更大一些。

工银纯债基金本报告期内根据宏观经济和通胀形势的变化，适时调整组合久期，逐步增加债券的持仓比重，增持各类较长久期的债券品种。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

报告期内,工银纯债债券A净值增长率2.35%,工银纯债债券B净值增长率2.26%,业绩比较基准收益率为2.58%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2015年1季度，宏观经济增速仍将在底部徘徊。首先，在整体宏观经济下台阶去产能的大背景下，长期经济增长中枢处于下降通道；其次，中期产业结构调整和货币政策的结构性宽松也不支持经济增速有大幅的上行；最后，海外经济增长的不平衡对外需的提振也将比较有限。由于经济增速和通胀水平在明年1季度出现大幅上行的可能性较小，央行仍将继续实行结构性宽松的稳健货币政策，短期利率水平有望维持稳定。如果通胀下行幅度过大，不排除短端利率出现进一步下降的可能。在短端利率水平稳定的情况下，1季度债券风险相对不大，各类债券品种有望继续小幅上涨。

2015年1季度，本基金将适时调整久期，继续提高组合的信用资质，保持较高的杠杆比例。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 592,678,058.83 92.08
其中：债券 592,678,058.83 92.08
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 33,516,392.81 5.21
7 其他资产 17,495,368.37 2.72
8 合计 643,689,820.01 100.00


注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 30,064,994.00 9.11
2 央行票据 - -
3 金融债券 55,881,010.80 16.94
其中：政策性金融债 55,881,010.80 16.94
4 企业债券 426,847,054.03 129.39
5 企业短期融资券 19,852,000.00 6.02
6 中期票据 60,033,000.00 18.20
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 592,678,058.83 179.66


注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 018001 国开1301 543,960 55,881,010.80 16.94
2 112094 11中利债 315,002 31,411,999.44 9.52
3 140028 14附息国债 300,000 30,045,000.00 9.11
28
4 101453023 14中天 300,000 29,727,000.00 9.01
MTN001
5 122815 11广汇债 252,000 25,192,440.00 7.64


5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

5.9.3本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.10投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.10.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 124,472.00
2 应收证券清算款 978,964.26
3 应收股利 -
4 应收利息 13,941,524.07
5 应收申购款 2,450,408.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,495,368.37


5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银纯债债券A 工银纯债债券B
报告期期初基金份额总额 122,374,667.99 223,482,618.62
报告期期间基金总申购份额 135,414,989.42 433,932,546.42
减:报告期期间基金总赎回份额 157,715,822.67 453,634,789.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 100,073,834.74 203,780,376.01


注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会注册工银瑞信纯债债券型证券投资基金募集的文件；

2、《工银瑞信纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信纯债债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。9.2存放地点

基金管理人或基金托管人住所。9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。