工银纯债债券A

工银瑞信纯债债券型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告

2017 年 6 月 30 日




基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人:兴业银行股份有限公司

报告送出日期:二〇一七年七月十九日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 17 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况
基金简称 工银纯债债券
交易代码 000402
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 5 月 16 日
报告期末基金份额总额 7,906,147,796.72 份
在控制风险并保持资产流动性的基础上,力争实
投资目标
现超过业绩比较基准的投资收益。
本产品的主要投资策略包括:久期策略、类属配
置策略、期限结构策略及证券选择策略,在严格
投资策略
控制风险的前提下,发掘和利用市场失衡提供的
投资机会,实现组合资产的增值。
业绩比较基准 中债综合(财富)指数。
本基金为债券型基金,预期收益和风险水平低于
风险收益特征
混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 工银纯债债券 A 工银纯债债券 B
下属分级基金的交易代码 000402 000403
报告期末下属分级基金的份额总额 6,252,961,934.26 份 1,653,185,862.46 份




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§3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标

单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年 6 月 30 日 )
工银纯债债券 A 工银纯债债券 B
1.本期已实现收益 46,082,997.20 7,528,061.76
2.本期利润 -7,528,616.84 1,081,631.28
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0012 0.0009
4.期末基金资产净值 7,317,432,638.58 1,916,162,425.93
5.期末基金份额净值 1.170 1.159
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要

低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。


3.2 基金净值表现


3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银纯债债券 A
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
-0.09% 0.14% 0.22% 0.08% -0.31% 0.06%
月
工银纯债债券 B
净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
-0.17% 0.13% 0.22% 0.08% -0.39% 0.05%
月




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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较




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注:1、本基金基金合同于 2014 年 5 月 16 日生效。

2、按基金合同规定,本基金建仓期为 6 个月。截至报告期末,本基金的各项投资比例符合基金

合同关于投资范围及投资限制的规定:本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括国债、地

方政府债、金融债、央行票据、中期票据、次级债、企业债、公司债、可分离交易可转债的纯债

部分、资产支持证券、短期融资券、银行存款、债券回购等固定收益类金融工具,以及法律法规

或中国证监会允许基金投资的其他金融工具;本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类

资产,也不参与一级市场新股申购和增发新股,可转债仅投资二级市场可分离交易可转债的纯债

部分;本基金债券资产占基金资产的比例不低于 80%,现金及到期日在一年以内的政府债券占基

金资产净值的比例不低于 5%。


3.3 其他指标
无。




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§4 管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
先后在中国银行担任 债券
交易员,在光大保德信基金
管理公司担任固定收 益副
总监兼基金经理。2014 年加
入工银瑞信,现任固定收益
部副总监。2014 年 6 月 18
日至今,担任工银纯债债券
型基金基金经理;2015 年 4
月 17 日至今,担任工银瑞
信纯债定期开放债券 型基
金基金经理;2015 年 11 月
13 日至今,担任工银目标收
益一年定期开放债券 型基
固定收 金基金经理;2015 年 12 月
益部副 2 日至今,担任工银中高等
总监,本 2014 年 6 级信用债债券型基金 基金
陆欣 - 11
基金的 月 18 日 经理;2016 年 4 月 22 日至
基金经 今,担任工银瑞信瑞丰纯债
理 半年定期开放债券型 证券
投资基金基金经理;2016 年
5 月 5 日至今,担任工银瑞
信泰享三年理财债券 型证
券投资基金基金经理;2016
年 5 月 31 日至今,担任工
银瑞信恒享纯债债券 型证
券投资基金基金经理;2016
年 8 月 25 日至今,担任工
银瑞信瑞享纯债债券 型证
券投资基金基金经理;2016
年 12 月 16 日至今,担任工
银瑞信国债纯债债券 型证
券投资基金基金经理。




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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募

说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控

制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。


4.3 公平交易专项说明


4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违

法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、

《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交

易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,

并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法

违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同

一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公

平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间

未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。



4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所

公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次。投资组

合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。


4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
国内方面,2017 年二季度我国经济运行总体较为平稳。工业增加值增速有所回落但处在近两

年来较高水平,工业企业盈利仍处在改善通道之中。受房地产投资、基建投资增速下滑影响,总

体的固定资产投资增速有所下行。中采 PMI 数据先下后上,反映出短期经济韧性仍在。物价总体

平稳,CPI 同比由低位略有回升,但是仍处低位,PPI 从高位同比回落。央行继续实行稳健中性的

货币政策,二季度整体资金面较一季度有较大改善。央行及时的资金投放及预期管理下,季末的

资金市场运行平稳,没有出现大的波动。全球经济逐步复苏,主要发达国家复苏总体延续。欧洲

相对美、日在增长的动能上要更强一些,但美、日、欧均仍面临着内生性增长动能后继乏力的问

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题。

二季度债券收益率冲高后有所回落,整体而言仍有较大幅度上行。10 年国债利率上行 29bp

至 3.57%;10 年国开债利率上行 14bp 至 4.20%;3 年、5 年 AAA 评级中票分别上行 14bp 和 17bp。



纯债债券基金本报告期内根据宏观经济和通胀形势的变化,维持较高杠杆和较长久期,在市

场具有较高配置价值的情况下,保持组合弹性。




4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内,工银纯债债券 A 份额净值增长率为-0.09%,工银纯债债券 B 份额净值增长率为

-0.17%,业绩比较基准收益率为 0.22%。


4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》

第四十一条规定的条件。



§5 投资组合报告


5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 11,196,977,666.91 96.29
其中:债券 11,196,977,666.91 96.29
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
- -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 236,256,319.65 2.03
8 其他资产 194,877,100.19 1.68
9 合计 11,628,111,086.75 100.00
注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合


5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。


5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。



5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。


5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 1,445,270,899.00 15.65
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,645,185,010.00 39.48
其中:政策性金融债 3,596,665,010.00 38.95
4 企业债券 5,755,917,757.91 62.34
5 企业短期融资券 260,693,000.00 2.82
6 中期票据 89,911,000.00 0.97
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 11,196,977,666.91 121.26
注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。


5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净值
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
比例(%)
1 160205 16 国开 05 8,900,000 829,213,000.00 8.98
16 附息国债
2 160008 6,400,000 590,656,000.00 6.40
08
3 160410 16 农发 10 4,300,000 408,027,000.00 4.42
17 附息国债
4 170005 3,300,000 318,285,000.00 3.45
05
5 170210 17 国开 10 3,200,000 316,000,000.00 3.42


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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。


5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。


5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明


5.9.1 本期国债期货投资政策
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。



5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。



5.9.3 本期国债期货投资评价
本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。

5.10 投资组合报告附注


5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。


5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。


5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 60,730.23
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -

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4 应收利息 194,341,918.38
5 应收申购款 474,451.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 194,877,100.19




5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。



5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 工银纯债债券 A 工银纯债债券 B
报告期期初基金份额总额 6,218,136,342.63 1,080,275,010.33
报告期期间基金总申购份额 211,793,185.48 1,427,178,977.49
减:报告期期间基金总赎回份额 176,967,593.85 854,268,125.36
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
- -
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 6,252,961,934.26 1,653,185,862.46
注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。



§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。


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§8 影响投资者决策的其他重要信息


8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资
者 持有基金份额比例
序 期初 申购 赎回 份额占
类 达到或者超过 20% 持有份额
号 份额 份额 份额 比
别 的时间区间
机
1 20170401-20170619 1,489,027,429.47 0.00 0.00 1,489,027,429.47 18.83%
构
2 20170401-20170630 2,968,755,135.38 0.00 0.00 2,968,755,135.38 37.55%

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

本基金份额持有人较为集中,存在基金规模大幅波动的风险,以及由此导致基金收益较大波动的
风险。


8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。



§9 备查文件目录


9.1 备查文件目录

1、中国证监会注册工银瑞信纯债债券型证券投资基金募集的文件;

2、《工银瑞信纯债债券型证券投资基金基金合同》;

3、《工银瑞信纯债债券型证券投资基金托管协议》;

4、基金管理人业务资格批件、营业执照;

5、基金托管人业务资格批件、营业执照;

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。




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9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。


9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。




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