诺安创新驱动灵活配置混合A

诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金

2026 年第 1 季度报告

2026 年 03 月 31 日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2026 年 04 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 04 月 21 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2026 年 01 月 01 日起至 2026 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 诺安创新驱动混合

基金主代码 001411

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 06 月 18 日

报告期末基金份额总额 293,472,732.98 份

投资目标 本基金采取大类资产配置策略，在严格控制风险的前提下，追
求超越业绩比较基准的投资回报和基金资产的长期稳健增值。

本基金主要投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、存
投资策略 托凭证投资策略、债券投资策略、权证投资策略、股指期货投
资策略、资产支持证券投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40%

本基金属于混合型基金，预期风险与收益低于股票型基金，高
风险收益特征 于债券型基金与货币市场基金，属于中高风险、中高收益的基
金品种。

基金管理人 诺安基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 诺安创新驱动混合 A 诺安创新驱动混合 C

下属分级基金的交易代码 001411 002051


报告期末下属分级基金的份额总额 115,344,924.36 份 178,127,808.62 份

注：自 2015 年 11 月 18 日起，本基金分设 A 类基金份额和 C 类基金份额。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2026 年 01 月 01 日-2026 年 03 月 31 日）
诺安创新驱动混合 A 诺安创新驱动混合 C

1.本期已实现收益 16,277,100.79 23,015,967.60

2.本期利润 5,134,698.42 3,397,266.30

3.加权平均基金份额本期利润 0.0424 0.0186

4.期末基金资产净值 161,541,202.12 246,346,021.86

5.期末基金份额净值 1.401 1.383

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

诺安创新驱动混合 A

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④

过去三个月 2.04% 2.28% -1.95% 0.58% 3.99% 1.70%

过去六个月 0.36% 1.89% -1.80% 0.57% 2.16% 1.32%

过去一年 27.48% 1.75% 9.75% 0.57% 17.73% 1.18%

过去三年 23.22% 2.11% 13.11% 0.64% 10.11% 1.47%

过去五年 29.01% 2.12% 3.51% 0.65% 25.50% 1.47%

自基金合同生效起 56.60% 1.47% 17.39% 0.79% 39.21% 0.68%
至今

诺安创新驱动混合 C

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标


准差④

过去三个月 1.99% 2.28% -1.95% 0.58% 3.94% 1.70%

过去六个月 0.29% 1.89% -1.80% 0.57% 2.09% 1.32%

过去一年 27.35% 1.75% 9.75% 0.57% 17.60% 1.18%

过去三年 22.82% 2.11% 13.11% 0.64% 9.71% 1.47%

过去五年 28.29% 2.12% 3.51% 0.65% 24.78% 1.47%

自基金合同生效起 53.13% 1.50% 38.82% 0.71% 14.31% 0.79%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

诺安创新驱动混合 A

诺安创新驱动混合 C

注：本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

硕士，具有基金从业资
格。曾于中软系统工程
公司从事计算机软硬件
研发及战略研究工作，
于易观智库从事计算
机、互联网行业研究及
2023 年 05 数据分析工作，于浙商
左少逸 本基金基金经理 月 20 日 - 7 年 证券、中信建投证券从
事计算机行业研究工
作。2022 年 5 月加入诺
安基金管理有限公司，
历任计算机行业研究
员。2023 年 5 月起任诺
安创新驱动灵活配置混
合型证券投资基金基金


经理。

注：①此处基金经理的任职日期指根据公司决定确定的聘任日期；
②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间，本基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了基金合同的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会 2011 年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善
了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并下达申购指令。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获
得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金目前主要仓位集中在半导体产业链，包括先进制造、先进封装、存储芯片、半导体设备及材料。与 2025 年四季度相比，减仓一季度上涨幅度较大的 AI 应用板块，增配了半导体仓位。

正如我们在 2025 年四季报中所预判的：“在产业调研中察觉到 AI 模型应用商业化落地加速，互联网
大厂模型和各垂类 AI agent 不断推陈出新，2026 年或将成为 AI 应用落地元年”。我们在 2025 年四季度重
点布局了 AI 数据和应用核心标的，并在 2026 年春节前迎来一波快速上涨行情，取得较好收益。但热度过后，以 Anthropic 公司为代表的基础模型及垂直模型产品在商业化上展现出巨大潜力，ARR 收入增速惊人，引发了全球资本市场对 AI 替代传统软件的担忧，当前阶段难以证伪，因此我们在 AI 应用一季度大幅上涨后进行了减仓操作。

我们判断今年是国内大模型发力商业化之年，token 调用量开始井喷式爆发，国内 CSP 和模型厂商算
力缺口呈现加大趋势，因此国产算力、存储以及配套的半导体产业链高景气度中期依然可见，因此我们在一季度对半导体产业链加大配置力度。

短期由于国际地缘政治导致全球资本市场风险偏好下降，股价出现大幅调整震荡，但国内经济社会发展和 AI 半导体科技产业趋势并未受到实质性影响。国内稳定的市场环境、A 股市场整体的基本面和估值在全球范围内看依然具有性价比，我们对二、三季度科技板块行情保持审慎乐观的态度。

在投资策略和配置方向上，我们依然坚持布局大科技的两个核心方向，一个是以半导体、信创为代表的软硬科技自立自强，一个是以 AI 为代表的技术创新产业周期。短期市场波动较大，我们坚守的核心投资策略仍是布局产业趋势和择时，发挥好主观能动性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末诺安创新驱动混合 A 份额净值为 1.401 元，本报告期诺安创新驱动混合 A 份额净值增
长率为 2.04%，同期业绩比较基准收益率为-1.95%；截至本报告期末诺安创新驱动混合 C 份额净值为 1.383
元，本报告期诺安创新驱动混合 C 份额净值增长率为 1.99%，同期业绩比较基准收益率为-1.95%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至本报告期末，本基金未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值
低于 5000 万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 315,612,795.33 76.94

其中：股票 315,612,795.33 76.94

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 89,048,737.96 21.71

8 其他资产 5,528,289.37 1.35

9 合计 410,189,822.66 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 152,815.89 0.04

C 制造业 278,749,882.39 68.34

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 33,460.73 0.01

E 建筑业 25,660.14 0.01

F 批发和零售业 74,055.77 0.02

G 交通运输、仓储和邮政业 76,924.86 0.02

H 住宿和餐饮业 - -


I 信息传输、软件和信息技术服务业 36,255,538.48 8.89

J 金融业 7,203.66 0.00

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 15,433.71 0.00

M 科学研究和技术服务业 153,730.26 0.04

N 水利、环境和公共设施管理业 60,134.76 0.01

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 7,954.68 0.00

S 综合 - -

合计 315,612,795.33 77.38

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 688362 甬矽电子 998,005 36,766,504.20 9.01

2 002938 鹏鼎控股 651,500 33,988,755.00 8.33

3 688347 华虹公司 307,372 32,550,694.80 7.98

4 688981 中芯国际 329,461 30,985,807.05 7.60

5 688692 达梦数据 137,693 28,857,698.94 7.07

6 603986 兆易创新 100,165 23,849,286.50 5.85

7 688249 晶合集成 659,216 17,390,118.08 4.26

8 688720 艾森股份 195,199 13,093,948.92 3.21

9 688037 芯源微 77,449 12,977,354.44 3.18

10 688361 中科飞测 82,527 12,548,230.35 3.08

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体，本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形，也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 309,178.97

2 应收证券清算款 4,879,046.90

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 340,063.50

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 5,528,289.37

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细


本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 诺安创新驱动混合 A 诺安创新驱动混合 C

报告期期初基金份额总额 127,999,506.75 180,580,152.14

报告期期间基金总申购份额 20,730,045.41 31,518,554.57

减：报告期期间基金总赎回份额 33,384,627.80 33,970,898.09

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 115,344,924.36 178,127,808.62

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有过本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 序 持有基金份额比例 份额
别 号 达到或者超过 20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
的时间区间

机构 1 20260101-2026033 95,936,078.3 - - 95,936,078.3 32.69
1 9 9 %


个人 - - - - - - -

产品特有风险

本报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，敬请投资者留意可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投份额；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金募集的文件。

②《诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

③《诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

④《诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》。

⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑥报告期内诺安创新驱动灵活配置混合型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查阅详情。

诺安基金管理有限公司
2026 年 04 月 22 日