万家瑞兴灵活配置混合A

万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金
2025 年年度报告

2025 年 12 月 31 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

送出日期：2026 年 3 月 30 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 3 月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料已经审计，立信会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录......2

1.1 重要提示 ...... 2

1.2 目录 ...... 3
§2 基金简介 ......5

2.1 基金基本情况 ...... 5

2.2 基金产品说明 ...... 5

2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5

2.4 信息披露方式 ...... 6

2.5 其他相关资料 ...... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ......6

3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6

3.2 基金净值表现 ...... 8

3.3 过去三年基金的利润分配情况 ...... 10
§4 管理人报告 ...... 10

4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 10

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 11

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 12

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 13

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 14

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ...... 15

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 16

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 16

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 16
§5 托管人报告 ...... 16

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 17

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 17
§6 审计报告 ...... 17

6.1 审计报告基本信息 ...... 17

6.2 审计报告的基本内容 ...... 17
§7 年度财务报表 ......19

7.1 资产负债表 ...... 19

7.2 利润表 ...... 20

7.3 净资产变动表 ...... 21

7.4 报表附注 ...... 23
§8 投资组合报告 ......51


8.1 期末基金资产组合情况 ...... 51

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 52

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 53

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 53

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 60

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 60

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 60

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 60

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 60

8.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...... 60

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 61

8.12 投资组合报告附注 ...... 61
§9 基金份额持有人信息...... 62

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 62

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 62

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 62
§10 开放式基金份额变动...... 63
§11 重大事件揭示...... 63

11.1 基金份额持有人大会决议 ...... 63

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 63

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 63

11.4 基金投资策略的改变 ...... 63

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 63

11.6 管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况 ...... 64

11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 64

11.8 其他重大事件 ...... 65
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 66

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 66
§13 备查文件目录...... 66

13.1 备查文件目录 ...... 66

13.2 存放地点 ...... 67

13.3 查阅方式 ...... 67

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金

基金简称 万家瑞兴

基金主代码 001518

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 7 月 23 日

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 上海银行股份有限公司

报告期末基金份 69,088,914.55 份
额总额
基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基 万家瑞兴 A 万家瑞兴 C

金简称

下属分级基金的交 001518 015390

易代码

报告期末下属分级 68,558,162.59 份 530,751.96 份

基金的份额总额
2.2 基金产品说明

投资目标 本基金投资于具有成长潜力的上市公司，以获取未来资本增值的机
会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基
金资产的流动性。

投资策略 1、资产配置策略；2、股票投资策略：（1）定性方面；（2）定量方
面；（3）存托凭证投资策略；（4）港股通标的股票投资策略；3、普
通债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、证券公司短期公
司债券投资策略；6、股指期货投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×35%＋恒生指数收益率×35%＋中证全债指数
收益率×30%

风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金但低于
股票型基金，属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。

本基金可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价
波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来
的风险等。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 万家基金管理有限公司 上海银行股份有限公司

信息披露 姓名 兰剑 周直毅

负责人 联系电话 021-38909626 021-68475608

电子邮箱 lanj@wjasset.com custody@bosc.cn

客户服务电话 4008880800 95594


传真 021-38909627 021-68476901

注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦 上海市黄浦区中山南路 688 号
电路 360 号 8 层（名义楼层 9 层）

办公地址 上海市浦东新区浦电路 360 号陆 中国（上海）自由贸易试验区银
家嘴投资大厦 9 楼、15 楼、16 楼 城中路 168 号 37 层

邮政编码 200122 200120

法定代表人 方一天 顾建忠

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》

登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.wjasset.com
址

基金年度报告备置地点 基金管理人办公场所

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通 上海市南京东路 61 号 4 楼新黄浦金融大厦

合伙）

注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 北京市西城区太平桥大街 17 号

司

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1. 2025 年 2024 年 2023 年

1 期

间数 万家瑞兴 A 万家瑞兴 C 万家瑞兴 A 万家瑞兴C 万家瑞兴 A 万家瑞兴C
据和
指标
本期

已实 18,157,097.0 261,658.17 -32,547,410.3 -25,327.9 -15,007,920.6 -10,786.6
现收 3 5 0 8 5
益

本期 31,905,086.4 -468,518.9 -8,193,047.59 1,455.76 -62,977,843.8 -50,755.8
利润 5 0 0 6

加权
平均

基金 0.3935 -0.5285 -0.0680 0.0095 -0.2410 -0.3052
份额
本期
利润
本期

加权 33.56% -39.78% -6.92% 0.97% -21.31% -27.29%
平均

净值
利润
率
本期
基金

份额 38.92% 38.24% 2.22% 2.04% -19.95% -20.34%
净值
增长
率
3.1.
2 期

末数 2025 年末 2024 年末 2023 年末

据和
指标
期末

可供 12,366,769.4 84,318.19 -5,190,927.91 -4,854.35 -394,738.43 -1,726.47
分配 9

利润
期末
可供

分配 0.1804 0.1589 -0.0574 -0.0698 -0.0015 -0.0104
基金
份额
利润
期末

基金 97,216,979.3 740,878.27 92,265,904.45 70,204.95 266,108,249.9 163,487.6
资产 0 1 4
净值
期末

基金 1.4180 1.3959 1.0207 1.0098 0.9985 0.9896
份额
净值
3.1.
3 累

计期 2025 年末 2024 年末 2023 年末

末指
标
基金
份额

累计 112.58% 12.77% 53.02% -18.42% 49.69% -20.05%
净值
增长
率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数(为期末余额，不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家瑞兴 A

份额净值增 业绩比较 业绩比较基

份额净值

阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

增长率①

② 率③ 准差④

过去三个月 -8.18% 2.06% -1.44% 0.67% -6.74% 1.39%

过去六个月 35.02% 2.05% 8.22% 0.62% 26.80% 1.43%

过去一年 38.92% 1.89% 16.26% 0.80% 22.66% 1.09%

过去三年 13.68% 1.50% 23.92% 0.79% -10.24% 0.71%

过去五年 -16.57% 1.44% 2.27% 0.84% -18.84% 0.60%

自基金合同生效

112.58% 1.72% 32.44% 0.76% 80.14% 0.96%
起至今

万家瑞兴 C

份额净值增 业绩比较 业绩比较基

份额净值

阶段 长率标准差 基准收益 准收益率标 ①－③ ②－④

增长率①

② 率③ 准差④

过去三个月 -8.29% 2.06% -1.44% 0.67% -6.85% 1.39%

过去六个月 34.70% 2.05% 8.22% 0.62% 26.48% 1.43%

过去一年 38.24% 1.89% 16.26% 0.80% 21.98% 1.09%

过去三年 12.36% 1.50% 23.92% 0.79% -11.56% 0.71%

自基金合同生效

12.77% 1.47% 22.20% 0.84% -9.43% 0.63%
起至今
注：万家瑞兴 C 上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认起至今”，下同。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

注：1、本基金于 2015 年 7 月 23 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

2、本基金自 2022 年 3 月 17 日起增设 C 类份额，2022 年 3 月 18 日起确认有 C 类基金份额登记在
册。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况

本基金过去三年未分配利润。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44 号文批准设立。公司的股东为中泰证券股份有限公司、山东省新动能基金管理有限公司，住所：中国（上海）自由贸易试验区浦电

路 360 号 8 楼（名义楼层 9 层）。截至 2025 年 12 月 31 日，公司共管理 193 只开放式基金，其中
包括 55 只股票型基金、73 只混合型基金、46 只债券型基金、5 只货币市场基金、4 只 QDII 基金、
10 只基金中基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

万家瑞兴 国籍：中国；学历：同济大学工学硕士，
灵活配置 2018 年 3 月入职万家基金管理有限公司，
混合型证 2025 年 3 现任权益投资部基金经理，历任投资研究
汪洋 券投资基 月 15 日 - 8 年 部研究员，研究部研究员、基金经理助理。
金的基金 曾任中国城市规划设计研究院上海分院规
经理。 划师，上海同济城市规划设计研究院主创
规划师等职。

万家沪港

深蓝筹混

合型证券

投 资 基

金、万家 国籍：中国；学历：上海交通大学会计学
港股通精 专业硕士，2020 年 12 月入职万家基金管
刘宏 选混合型 2021 年 5 2025 年 3 理有限公司，现任权益投资部基金经理。
达 证券投资 月 12 日 月 15 日 16.5 年 曾任永灵通金融有限公司对冲基金投资部
基金、万 投资分析师、投资经理兼研究总监，浙商
家瑞兴灵 基金管理有限公司权益投资部基金经理等
活配置混 职。

合型证券

投资基金

的基金经

理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
4.1.4 基金经理薪酬机制

本报告期内，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，管理人制定了《公平交易管理办法》，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送，确保公平对待不同投资组合。

在投资决策上：(1)管理人投资管理实行分层次决策，投资决策委员会根据公募基金和私募投资组合的规模、风格特征等因素合理确定各投资组合经理的投资权限，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需经过严格的逐级审批程序。(2)管理人研究员撰写的研究报告等均通过统一的投研管理平台发布，确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策方面享有公平的机会。

在交易执行上：(1)管理人将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易制度；(2)对于交易公开竞价交易，所有指令必须通过系统下达，执行交易系统中的公平交易程序；(3)对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，原则上公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；(4)对于银行间交易，交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。
在行为监控上，管理人定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易，场外交易对手议价的价格公允性及其他异常交易情况进行监控及分析，基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存记录，并定期编制公平交易分析报告，由投资组合经理、督察长、总经理审核签署。
4.3.2 公平交易制度的执行情况

管理人定期进行同向交易价差分析，即采集公司旗下管理的所有组合，连续四个季度期间内，不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)的同向交易样本，对两两组合之间的同向交易价差均值进行原假设为 0,95%的置信水平下的 t 检验，并对结论进行跟踪分析。分析结果显示在样本数量大于30 的前提下，组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易的情况。
4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，均为量化投资组合或不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2025 年 A 股市场交出了一份令人瞩目的答卷。全年上证指数上涨 18.41%，创业板指更是录得
49.57%的强劲涨幅，科创 50 指数上涨 35.92%。2025 年 A 股全年成交额首次突破 400 万亿元大关，
创下历史新高。这一数据不仅反映了市场流动性的充裕，更彰显了投资者参与度的显著提升。活跃的交易氛围为优质资产的定价发现提供了良好的市场环境。

港股市场在 2025 年呈现"前高后低"的走势特征。上半年受益于南向资金持续流入及中概股估
值修复，恒生指数一度表现强劲。但进入四季度后，受海外流动性预期变化及地缘政治因素影响，港股市场承压调整，四季度恒生指数下跌 4.56%。

从风格特征来看，2025 年市场呈现出鲜明的"科技成长主导"特征。以人工智能、机器人、算
力为代表的科技板块成为全年最强主线，相关产业链个股表现亮眼。与此同时，有色金属板块受益于新能源产业链需求拉动及全球供应链重构，全年涨幅超过 90%，成为周期板块中的耀眼明星。回顾全年，市场经历了多轮行业轮动，但科技成长始终是贯穿始终的核心主线：一季度，市场在政策预期与业绩真空期的双重作用下，AI 算力、光模块等硬件端率先启动，成为全年科技行情的序章。二季度至三季度，行情逐步向应用端扩散，人形机器人、智能驾驶、AI Agent 等细分方向轮番表现，产业链上下游形成良性互动。四季度，市场进入震荡整固阶段。沪深 300 指数微跌0.23%，市场风格趋于均衡，前期涨幅较大的科技板块出现一定回调，而顺周期板块开始受到关注。
全年来看，结构性机会层出不穷。我们观察到，具备核心技术壁垒、受益于产业趋势向上的优质企业获得了市场的持续青睐，估值与业绩的戴维斯双击效应在多个细分赛道得到验证。

本基金全年涨幅为 38.92%，跑赢 A 股大盘及港股主要指数。从行业配置角度，2025 年，本基
金始终坚持"聚焦科技成长、把握产业趋势"的投资策略，在保持核心持仓稳定的同时，根据市场环境和产业变化进行动态优化。从行业配置上看维持对于机器人、AI 算力产业链、中游新兴制造业等的行业聚焦，并且在全年取得较好的配置收益，且年末适时增配部分有色金属、化工的子行业龙头也取得较好收益。从行业配置和市场风格角度，我们对港股持仓权重进行调整，减仓港股科技和生物科技标的。

站在 2025 年末回望，全球经济体系正经历一场深刻的“范式转换”。过去三年，市场的主题
词是通胀的顽固、地缘政治的裂变以及货币政策的极限拉扯；而步入 2026 年，宏观叙事的主轴将正式从单纯的“危机应对”转向深度的“结构重塑”。当前，中国经济正处于从高速增长向高质量发展转型的关键十字路口。尽管我们依然面临地产带动效应减弱、消费复苏波折以及部分行业无效内卷的挑战，但必须看到，随着新一轮经济政策的实质性落地，市场预期正从极度悲观中逐步
修复。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家瑞兴 A 的基金份额净值为 1.4180 元，本报告期基金份额净值增长率为
38.92%，同期业绩比较基准收益率为16.26%；截至本报告期末万家瑞兴C的基金份额净值为1.3959元，本报告期基金份额净值增长率为 38.24%，同期业绩比较基准收益率为 16.26%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望 2026 年，在“全球地缘重构+中美货币周期错位+国内新旧动能转换”的复杂背景下，我们预判中国经济将呈现“总量温和复苏、结构深度调整、价格温和回升”的特征。从后续宏观环境变化来看，我们认为整体权益市场将从“危机应对”模式转向“结构重塑”。从权益市场的长期驱动力来看，预计 A 股的核心驱动力将从过去三年的“估值修复+流动性宽松”模式，逐步切换为“盈利改善+政策结构红利”的双轮驱动。其次，市场走势也将随着美联储持续降息维持低无风险利率，叠加国内通胀及 PPI 的边际回升，居民资产向权益市场再平衡的趋势不可逆转，A 股有望形成“慢牛+结构牛”的格局。但受中美博弈及地缘不确定性影响，市场将伴随“中枢抬升+波动加大”的特征。所以后续，对于投资方向上我们判断市场将不再单纯关注 GDP 总量增速，而是更偏重于“产业链结构优化”与“核心资产定价权”。

结合产业趋势，本基金依然维持“科技成长”作为核心配置主线。展望“十五五”规划开局之年，我们将投资视野从单一的国产替代，升级为围绕“科技自立自强”与“现代产业体系”的全球化竞争优势挖掘。我们认为，具身智能（EmbodiedAI）不仅是 AI 技术的延伸，更是下一代工业革命的核心引擎。因此其核心产业主线：AI 重构物理世界，具身智能的“奇点”时刻。首先历经数年发展，人工智能正从以大模型为主导的“生成式 AI”向与物理世界交互的“具身智能”进化。这不仅是技术的迭代，更是生产力的质变。核心产业趋势是从“数字大脑”到“物理躯体”。首先，结合 AI 人工智能产业发展趋势，我们认为技术奇点已至，整个产业从感知（多模态输入）、决策（端到端大模型）、执行（高精度伺服与控制）三大核心环节已实现技术闭环。其次，在具身智能产业中，中国具备独特的竞争优势，依托中国完备的工业体系和全产业链布局，具身智能将复制新能源汽车的路径，成为中国具备全球独特竞争优势的新兴产业方向。

从后续配置上来看，我们将不再局限于单一科技赛道的极致演绎，而是围绕政策鼓励和产业趋势进行均衡配置，立足泛科技生态的“均衡布局”。围绕技术进展和产业趋势。后续我们将首先聚焦具身智能产业发展浪潮，重点布局人形机器人、工业机器人核心零部件及算法公司。在人口老龄化与劳动力成本上升的刚性约束下，工业制造、服务、医疗等场景的规模化落地在即，该板块具备长周期的超额配置价值。其次，我们还关注泛科技层面的技术变化，重点关注自动驾驶、
AIAgent（个人智能助理）、AI 计算集群以及消费电子新品类。这些领域作为 AI 技术落地的不同分支，将与具身智能共同重塑全球科技格局。同时，我们也将结合“十五五”规划，持续跟踪航空航天、工业互联网、新材料等具备全球产能输出能力的高端制造龙头。

展望未来，在坚守科技成长主线的同时，我们亦敏锐捕捉宏观经济回暖带来的顺周期机会。结合 PPI 回升预期和国内宏观数据，我们计划适度增加化工、建筑建材等周期行业的配置权重。这并非简单的博弈反弹，而是寻找那些在行业出清后，具备成本优势、市占率提升且受益于经济温和复苏的龙头标的。

后续我们将通过提升仓位集中度来构建具备“行业韧性+个股弹性”的进攻型组合，从配置角度紧抓具身智能与 AI 产业链的非线性增长机会，并且依靠周期龙头的业绩确定性和低估值提供安全垫。

回顾 2025 年，我们有收获也有遗憾。科技成长主线的准确把握让我们在上半年取得了不错的
收益，但四季度的调整也让我们深刻反思。但是对于短期的波动不应动摇我们对长期价值的坚守。投资是一场针对未来的大概率博弈，我们对 2026 年充满信心。中国经济的韧性、科技创新的活力、资本市场的改革红利都为我们提供了广阔的投资空间。我们将继续秉持“科技进取、稳健前行”的投资理念，在复杂多变的市场环境中，努力为持有人创造长期、稳健的投资回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规与监管要求，紧跟行业政策导向，通过健全制度流程、强化科技赋能、完善合规审查、强化风险管理体系与全流程风控等，有效保障旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。

报告期内，基金管理人主要监察稽核工作情况如下：

（一）加强文化建设，强化合规意识

持续践行“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，坚持投资者利益至上，通过“线上+线下”的模式开展多种形式的合规培训、合规提示、合规文化宣导，多管齐下全面提升全员合规意识，筑牢合规经营防线。

（二）筑牢制度根基，优化体系建设

持续推进内控制度建设，依据最新监管规定及业务发展需求，全面梳理并新增、修订多项内控制度和业务流程，确保制度体系的时效性、完备性与可操作性。主动响应监管新规，将外部监管要求内化为管理规范，动态优化制度执行中的薄弱环节，以高质量的制度体系支撑公司稳健合规发展。

（三）强化全面风控，落实全流程管理


秉持全面风险管理理念，持续深入开展风险管理信息化建设，加强各类风险管理工具功能和成果整合，将管控措施贯穿投资运作的事前、事中、事后全过程。针对流动性风险、市场风险、合规风险、操作风险等关键风险类型，强化监测预警机制，力求做到风险“早识别、早预警、早处置”，提升风险识别、评估与应对的精准度，确保各项风控措施执行到位。

（四）夯实稽核监督，坚持整改闭环

坚持“全面覆盖、风险导向”的工作原则，以高密度的稽核频率和细颗粒度的深度审查，全面履行监督职责。针对内控与合规管理盲点，加强整改督办机制，强化检查结果的刚性约束，协助业务部门构建风险防范的长效机制。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。

本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未实施利润分配，符合基金合同的规定。
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同以及托管协议的有关约定，诚实、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额
持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金的利润分配情况符合有关法律法规和基金合同的相关约定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为复核内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 信会师报字[2026]第 ZA31538 号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人

我们审计了万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金（以下简
称“万家瑞兴”）财务报表，包括 2025 年 12 月 31 日的资产
负债表，2025 年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报
表附注。

审计意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会
（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以
下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金行
业实务操作编制，公允反映了万家瑞兴 2025 年 12 月 31 日的
财务状况以及 2025 年度的经营成果和净资产变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师
形成审计意见的基础 独立性准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务对独立性的
要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于万家瑞
兴，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循
了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取
的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

管理层和治理层对财务报表的责 万家瑞兴的基金管理人万家基金管理有限公司（以下简称“基
任 金管理人”）管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中
国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编


制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要
的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重
大错报。

在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估万家瑞兴的
持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运
用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他
现实的选择。

基金管理人治理层负责监督万家瑞兴的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认
为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，
并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报
风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、
适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能
涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之
上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现
由于错误导致的重大错报的风险。

注册会计师对财务报表审计的责 （二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
任 但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（三）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出
会计估计及相关披露的合理性。

（四）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出
结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对万家瑞兴
持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确
定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，
审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报
表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留
意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，
未来的事项或情况可能导致万家瑞兴不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，
并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出
的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师的姓名 朱颖 杨利敏

会计师事务所的地址 中国·上海

审计报告日期 2026 年 03 月 27 日


§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2025 年 12 月 31 日

单位：人民币元

资 产 附注号 本期末 上年度末

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

资 产：

货币资金 7.4.7.1 220,840.55 688,604.92

结算备付金 6,945,460.61 7,198,745.26

存出保证金 - -

交易性金融资产 7.4.7.2 91,366,479.12 84,128,316.83

其中：股票投资 83,113,366.23 84,128,316.83

基金投资 - -

债券投资 8,253,112.89 -

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

其他投资 - -

衍生金融资产 7.4.7.3 - -

买入返售金融资产 7.4.7.4 - -

债权投资 - -

其中：债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

其他投资 - -

其他债权投资 - -

其他权益工具投资 - -

应收清算款 406,702.44 540,914.23

应收股利 3,955.84 -

应收申购款 7,455.72 23,769.82

递延所得税资产 - -

其他资产 7.4.7.5 - -

资产总计 98,950,894.28 92,580,351.06

负债和净资产 附注号 本期末 上年度末

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 7.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付清算款 - -

应付赎回款 726,389.40 33,660.40


应付管理人报酬 98,184.89 94,755.05

应付托管费 16,364.14 15,792.53

应付销售服务费 947.07 31.40

应付投资顾问费 - -

应交税费 98.89 0.87

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 7.4.7.6 151,052.32 100,001.41

负债合计 993,036.71 244,241.66

净资产：

实收基金 7.4.7.7 69,088,914.55 90,462,965.82

其他综合收益 7.4.7.8 - -

未分配利润 7.4.7.9 28,868,943.02 1,873,143.58

净资产合计 97,957,857.57 92,336,109.40

负债和净资产总计 98,950,894.28 92,580,351.06

注：报告截止日 2025 年 12 月 31 日，基金份额总额 69,088,914.55 份，其中万家瑞兴 A 基金份额
净值 1.4180 元，基金份额总额 68,558,162.59 份；万家瑞兴 C 基金份额净值 1.3959 元，基金份
额总额 530,751.96 份。
7.2 利润表
会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024
年 12 月 31 日 年 12 月 31 日

一、营业总收入 32,981,552.99 -6,376,090.49

1.利息收入 13,851.66 42,462.51

其中：存款利息收入 7.4.7.10 12,647.50 42,462.51

债券利息收入 - -

资产支持证券利息 - -
收入

买入返售金融资产 1,204.16 -
收入

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-” 19,927,413.98 -30,807,473.28
填列）

其中：股票投资收益 7.4.7.11 19,693,230.67 -33,290,926.73

基金投资收益 - -

债券投资收益 7.4.7.12 -302,324.21 2,289.98

资产支持证券投资 7.4.7.13 - -
收益


贵金属投资收益 7.4.7.14 - -

衍生工具收益 7.4.7.15 - -

股利收益 7.4.7.16 536,507.52 2,481,163.47

以摊余成本计量的

金融资产终止确认产生的 - -
收益

其他投资收益 - -

3.公允价值变动收益（损 7.4.7.17 13,017,812.35 24,381,146.42
失以“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-” - -
号填列）

5.其他收入（损失以“-” 7.4.7.18 22,475.00 7,773.86
号填列）

减：二、营业总支出 1,544,985.44 1,815,501.34

1．管理人报酬 7.4.10.2.1 1,158,275.45 1,437,821.49

其中：暂估管理人报酬 - -

2．托管费 7.4.10.2.2 193,045.94 239,636.96

3．销售服务费 7.4.10.2.3 6,096.35 755.90

4．投资顾问费 - -

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产 - -
支出

6．信用减值损失 7.4.7.19 - -

7．税金及附加 45.70 0.99

8．其他费用 7.4.7.20 187,522.00 137,286.00

三、利润总额（亏损总额 31,436,567.55 -8,191,591.83
以“-”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-” 31,436,567.55 -8,191,591.83
号填列）

五、其他综合收益的税后 - -
净额

六、综合收益总额 31,436,567.55 -8,191,591.83

7.3 净资产变动表
会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

单位：人民币元

本期

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净 90,462,965.82 - 1,873,143.58 92,336,109.40
资产


加：会计政策变 - - - -
更

前期差错更 - - - -
正

其他 - - - -

二、本期期初净 90,462,965.82 - 1,873,143.58 92,336,109.40
资产
三、本期增减变

动额（减少以“-” -21,374,051.27 - 26,995,799.44 5,621,748.17
号填列）

（一）、综合收益 - - 31,436,567.55 31,436,567.55
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的

净资产变动数 -21,374,051.27 - -4,440,768.11 -25,814,819.38
（净资产减少以
“-”号填列）

其中：1.基金申 9,734,081.34 - 3,227,013.66 12,961,095.00
购款

2.基金赎 -31,108,132.61 - -7,667,781.77 -38,775,914.38
回款
（三）、本期向基
金份额持有人分

配利润产生的净 - - - -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合

收益结转留存收 - - - -
益

四、本期期末净 69,088,914.55 - 28,868,943.02 97,957,857.57
资产

上年度可比期间

项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净 266,668,202.45 - -396,464.90 266,271,737.55
资产

加：会计政策变 - - - -
更

前期差错更 - - - -
正

其他 - - - -

二、本期期初净 266,668,202.45 - -396,464.90 266,271,737.55

资产
三、本期增减变 -176,205,236.6

动额（减少以“-” - 2,269,608.48 -173,935,628.15
号填列） 3

（一）、综合收益 - - -8,191,591.83 -8,191,591.83
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的 -176,205,236.6

净资产变动数 - 10,461,200.31 -165,744,036.32
（净资产减少以 3

“-”号填列）

其中：1.基金申 2,979,486.08 - 34,852.65 3,014,338.73
购款

2.基金赎 -179,184,722.7

回款 - 10,426,347.66 -168,758,375.05
1

（三）、本期向基
金份额持有人分

配利润产生的净 - - - -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合

收益结转留存收 - - - -
益

四、本期期末净 90,462,965.82 - 1,873,143.58 92,336,109.40
资产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

方一天 陈广益 尹超

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]1147 号文《关于准予万家瑞兴灵活配置混合型证
券投资基金注册的批复》的批准，由万家基金管理有限公司作为发起人于 2015 年 6 月 23 日至 2015
年 7 月 17 日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（2015）

验字第 60778298_B22 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2015 年 7 月
23 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为 268,892,757.74 人民币元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币 12,595.13 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 268,905,352.87 元，折合 268,905,352.87 份基金份额。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为上海银行股份有限公司。

2021 年 5 月 26 日至 2021 年 6 月 24 日，本基金以通讯方式召开基金份额持有人大会，审议
通过了《关于修改万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，内容主要包括万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金修改投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准、
估值方法、基金费率等事项。自 2021 年 6 月 25 日起，修改后的《万家瑞兴灵活配置混合型证券
投资基金基金合同》生效。本基金于 2021 年 8 月 9 日启动了证券交易模式转换工作，并于 2021
年 8 月 9 日完成证券交易模式转换工作。转换后，本基金的证券交易所交易将委托证券公司办理，由证券公司履行交易管理职责。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，经与本基金托管人协商一致，并报中
国证监会备案，2022 年 3 月 17 日起，本基金增设 C 类基金份额。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（含证券公司短期公司债券）、货币市场工具、股指期货、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资于具有成长潜力的上市公司，以获取未来资本增值的机会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基金资产的流动性。本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×35%+恒生指数收益率×35%+中证全债指数收益率×30%。
7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表系按照财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中
期报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2025 年 12 月 31 日的财
务状况以及 2025 年度的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

1、金融资产分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以摊余成本计量的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

本基金持有的以摊余成本计量的金融资产，包括货币资金、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。

2、金融负债分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。本基金现无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益。对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在债券投资的账面价值中。对于其他金融资产和以摊余成本计量的金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于其他金融资产和以摊余成本计量的金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。

本基金考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，按照未来 12 个月内（若预期存续期少于 12 个月，则为预期存续期内）的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来 12 个月内的预期信用损失计量损失准备。
本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于其他各类应收款项，无论是否存在重大融资成分，本基金均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。


当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的金融工具按如下原则确定公允价值并进行估值：

（1）存在活跃市场的金融工具，按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

（2）不存在活跃市场的金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
（3）如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1）具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2）交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/（累计亏损）。

7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率或者合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

其他金融资产在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量

针对基金合同约定费率和计算方法的费用，本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策

(1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 90%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
(2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资，且基金份额持有人可对 A 类、C 类基金份额分别选择不同的分红方式；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

(3)基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

(4)同一类别的每一基金份额享有同等分配权；

(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 外币交易

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。

外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法等估值技术进行估值。

(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中基协字[2022]566 号《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无需说明的会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无需说明的会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项

(一)印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；


经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关
于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》的规定，基金通过深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税；

根据财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的
规定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。

(二)增值税、城建税、教育费附加及地方教育附加

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用
简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生
的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；


根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政
策的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生
的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生
的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债
券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额；

根据财政部、国家税务总局公告 2025 年第 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》
的规定，自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融
债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包
含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期；

本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%和 2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教
育附加。

(三)企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(四)个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关
于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》的规定，对基金通过深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 货币资金

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

活期存款 220,840.55 688,604.92

等于：本金 220,630.72 688,416.98

加：应计利息 209.83 187.94

减：坏账准备 - -

定期存款 - -

等于：本金 - -

加：应计利息 - -

减：坏账准备 - -

其中：存款期限 1 个月以 - -
内

存款期限 1-3 个月 - -

存款期限 3 个月以上 - -

其他存款 - -

等于：本金 - -


加：应计利息 - -

减：坏账准备 - -

合计 220,840.55 688,604.92

7.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2025 年 12 月 31 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 70,000,112.11 - 83,113,366.23 13,113,254.12

贵金属投资-金交所 - - - -
黄金合约

交易所市场 7,916,350.95 20,093.99 8,253,112.89 316,667.95

债券 银行间市场 - - - -

合计 7,916,350.95 20,093.99 8,253,112.89 316,667.95

资产支持证券 - - - -

基金 - - - -

其他 - - - -

合计 77,916,463.06 20,093.99 91,366,479.12 13,429,922.07

上年度末

项目 2024 年 12 月 31 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 83,716,207.11 - 84,128,316.83 412,109.72

贵金属投资-金交所 - - - -
黄金合约

交易所市场 - - - -

债券 银行间市场 - - - -

合计 - - - -

资产支持证券 - - - -

基金 - - - -

其他 - - - -

合计 83,716,207.11 - 84,128,316.83 412,109.72

7.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末及上年度末未持有各项买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

7.4.7.5 其他资产

本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.6 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末 上年度末

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

应付券商交易单元保证金 - -

应付赎回费 1,052.32 1.41

应付证券出借违约金 - -

应付交易费用 - -

其中：交易所市场 - -

银行间市场 - -

应付利息 - -

预提费用 150,000.00 100,000.00

合计 151,052.32 100,001.41

7.4.7.7 实收基金

金额单位：人民币元
万家瑞兴 A

本期

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 90,393,439.04 90,393,439.04

本期申购 5,738,379.38 5,738,379.38

本期赎回（以“-”号填列） -27,573,655.83 -27,573,655.83

基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算调整 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 68,558,162.59 68,558,162.59

万家瑞兴 C

本期

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 69,526.78 69,526.78

本期申购 3,995,701.96 3,995,701.96

本期赎回（以“-”号填列） -3,534,476.78 -3,534,476.78

基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算调整 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 530,751.96 530,751.96

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。

7.4.7.8 其他综合收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无其他综合收益。
7.4.7.9 未分配利润

单位：人民币元
万家瑞兴 A

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -5,190,927.91 7,063,393.32 1,872,465.41

加：会计政策变更 - - -

前期差错更正 - - -

其他 - - -

本期期初 -5,190,927.91 7,063,393.32 1,872,465.41

本期利润 18,157,097.03 13,747,989.42 31,905,086.45

本期基金份额交易产 -599,399.63 -4,519,335.52 -5,118,735.15
生的变动数

其中：基金申购款 188,353.27 1,320,713.89 1,509,067.16

基金赎回款 -787,752.90 -5,840,049.41 -6,627,802.31

本期已分配利润 - - -

本期末 12,366,769.49 16,292,047.22 28,658,816.71

万家瑞兴 C

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 -4,854.35 5,532.52 678.17

加：会计政策变更 - - -

前期差错更正 - - -

其他 - - -

本期期初 -4,854.35 5,532.52 678.17

本期利润 261,658.17 -730,177.07 -468,518.90

本期基金份额交易产 -172,485.63 850,452.67 677,967.04
生的变动数

其中：基金申购款 275,192.57 1,442,753.93 1,717,946.50

基金赎回款 -447,678.20 -592,301.26 -1,039,979.46

本期已分配利润 - - -

本期末 84,318.19 125,808.12 210,126.31

7.4.7.10 存款利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
日 12 月 31 日

活期存款利息收入 4,834.31 23,035.76

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

结算备付金利息收入 7,810.44 19,420.19

其他 2.75 6.56


合计 12,647.50 42,462.51

7.4.7.11 股票投资收益
7.4.7.11.1 股票投资收益项目构成

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025年1月1日至2025年12月31 2024年1月1日至2024年12月
日 31日

股票投资收益——买卖 19,693,230.67 -33,290,926.73
股票差价收入

股票投资收益——赎回 - -
差价收入

股票投资收益——申购 - -
差价收入

股票投资收益——证券 - -
出借差价收入

合计 19,693,230.67 -33,290,926.73

7.4.7.11.2 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025年 1月 1 日至 2025年12 月 31 2024年1月1 日至 2024年12
日 月 31 日

卖出股票成交总 796,803,730.75 471,223,170.04
额

减：卖出股票成本 775,562,339.53 503,482,030.41
总额

减：交易费用 1,548,160.55 1,032,066.36

买卖股票差价收 19,693,230.67 -33,290,926.73
入
7.4.7.12 债券投资收益
7.4.7.12.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025年1月1日至2025年12月31 2024年1月1日至2024年12月31
日 日

债券投资收益——利 13,277.52 1,249.92
息收入
债券投资收益——买

卖债券（债转股及债 -315,601.73 1,040.06
券到期兑付）差价收
入

债券投资收益——赎 - -
回差价收入

债券投资收益——申

- -
购差价收入

合计 -302,324.21 2,289.98

7.4.7.12.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025年1月1日至2025年12月31 2024年1月1日至2024年12月
日 31日

卖出债券（债转股及债 35,421,385.67 968,497.93
券到期兑付）成交总额
减：卖出债券（债转股

及债券到期兑付）成本 35,657,791.99 960,100.00
总额

减：应计利息总额 79,195.41 7,357.87

减：交易费用 - -

买卖债券差价收入 -315,601.73 1,040.06

7.4.7.13 资产支持证券投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
7.4.7.14 贵金属投资收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
7.4.7.15 衍生工具收益

本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月
31 日 31 日

股票投资产生的股利 536,507.52 2,481,163.47
收益

其中：证券出借权益补 - -
偿收入

基金投资产生的股利 - -
收益

合计 536,507.52 2,481,163.47

7.4.7.17 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期 上年度可比期间

2025 年 1 月 1 日至 2025 年 2024 年 1 月 1 日至 2024


12 月 31 日 年 12 月 31 日

1.交易性金融资产 13,017,812.35 24,381,146.42

股票投资 12,701,144.40 24,382,576.42

债券投资 316,667.95 -1,430.00

资产支持证券投资 - -

基金投资 - -

贵金属投资 - -

其他 - -

2.衍生工具 - -

权证投资 - -

3.其他 - -

减：应税金融商品公允价值 - -
变动产生的预估增值税

合计 13,017,812.35 24,381,146.42

7.4.7.18 其他收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 2024 年 1 月 1 日至 2024
31 日 年 12 月 31 日

基金赎回费收入 18,561.46 6,493.05

基金转换费收入 3,913.54 1,280.81

合计 22,475.00 7,773.86

7.4.7.19 信用减值损失

本基金本报告期及上年度可比期间均无信用减值损失。
7.4.7.20 其他费用

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31
月 31 日 日

审计费用 30,000.00 20,000.00

信息披露费 120,000.00 80,000.00

证券出借违约金 - -

银行费用 322.00 86.00

账户维护费 37,200.00 37,200.00

合计 187,522.00 137,286.00

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

7.4.9 关联方关系

关联方名称 与本基金的关系

万家基金管理有限公司(“万家基金”) 基金管理人、基金销售机构
上海银行股份有限公司(“上海银行”) 基金托管人、基金销售机构
中泰证券股份有限公司(“中泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构

山东省新动能基金管理有限公司 基金管理人的股东

万家财富基金销售（天津）有限公司(“万 基金管理人的子公司、基金销售机构
家财富”)
万家共赢资产管理有限公司(“万家共 基金管理人的子公司
赢”)

山东能源集团有限公司 基金管理人的实际控制人

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.1.2 债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
月 31 日 12 月 31 日

当期发生的基金应支付的管理费 1,158,275.45 1,437,821.49

其中：应支付销售机构的客户维护 531,096.85 388,965.41
费

应支付基金管理人的净管理费 627,178.60 1,048,856.08

注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×1.20%÷当年天数


H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 2024 年 1 月 1 日至 2024 年
月 31 日 12 月 31 日

当期发生的基金应支付的托管费 193,045.94 239,636.96

注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.10.2.3 销售服务费

单位：人民币元

本期

获得销售服务费的各关联 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

万家瑞兴 A 万家瑞兴 C 合计

万家基金 - 95.07 95.07

合计 - 95.07 95.07

上年度可比期间

获得销售服务费的各关联 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日

方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

万家瑞兴 A 万家瑞兴 C 合计

合计 - - -

注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.50%。本基金C 类基金份额的销售服务费按前一日该类份额的基金资产净值计提。计算方法如下：


H＝E×0.50%÷当年天数

H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费

E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值

基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人支付给各销售机构。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

份额单位：份

项目 本期

2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

万家瑞兴 A 万家瑞兴 C

基金合同生效日（ 2015 年 7 - -
月 23 日）持有的基金份额

报告期初持有的基金份额 - -

报告期间申购/买入总份额 - -

报告期间因拆分变动份额 - -

减：报告期间赎回/卖出总份 - -
额

报告期末持有的基金份额 - -

报告期末持有的基金份额 - -
占基金总份额比例


项目 上年度可比期间

2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日

万家瑞兴 A 万家瑞兴 C

基金合同生效日（ 2015 年 7 - -
月 23 日）持有的基金份额

报告期初持有的基金份额 19,727,099.36 -

报告期间申购/买入总份额 - -

报告期间因拆分变动份额 - -

减：报告期间赎回/卖出总份 19,727,099.36 -
额

报告期末持有的基金份额 - -

报告期末持有的基金份额 - -
占基金总份额比例
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份
万家瑞兴 A

本期末 上年度末

关联方名 2025 年 12 月 31 日 2024年12月31日

称 持有的 持有的基金份额 持有的 持有的基金份额

基金份额 占基金总份额的比 基金份额 占基金总份额的比例
例（%） （%）

万家财富 - - 1,070,000.00 1.1837

7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 2024年1月1日至2024年12月31日

关联方名称 31 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

上海银行 220,840.55 4,834.31 688,604.92 23,035.76

注：本基金的银行存款由基金托管人上海银行股份有限公司保管，存款按银行同业利率或约定利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方所承销的证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。

7.4.11 利润分配情况

本基金本报告期内未实施利润分配。

7.4.12 期末（2025 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2025 年 12 月 31 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购金融资产款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2025 年 12 月 31 日止，本基金无因从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购金融资产款余额。
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人将风险管理融入各业务层面，建立了四道防线：以各岗位目标责任制为基础，形成第一道防线；合规风控部门通过完善的风险控制制度和手段对各一线部门的风险管理工作进行指导、管理和监督，形成第二道防线；独立的监察稽核部门对公司内部控制制度的总体执行情况和有效性进行监督、检查、评估和反馈，形成第三道防线；董事会及其风险管理委员会听取公司管理层对公司整体运营情况的报告，并提出指导性意见，形成第四道防线。
7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种和证券发行人进行信用等级评估来控制信用风险。本基金
均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。

本基金的货币资金均存放于信用良好的银行，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

短期信用评级 本期末 上年度末

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

A-1 - -

A-1 以下 - -

未评级 2,508,122.60 -

合计 2,508,122.60 -

注：未评级债券为国债。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

长期信用评级 本期末 上年度末

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

AAA - -

AAA 以下 5,744,990.29 -

未评级 - -

合计 5,744,990.29 -

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。因此，除在附注7.4.12 中列示的本基金期末持有的流通受限证券外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。

7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金资产的流动性风险进行管理，基金管理人建立了健全的流动性风险管理的内部控制体系，在申购赎回确认、投资交易、估值和信息披露等运作过程中专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，维护投资者的合法权益，公平对待投资者。本基金开放期间管理人对组合持仓集中度、短期变现能力、流动性受限资产比例、现金类资产比例等流动性指标进行持续的监测和分析，通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度，对交易对手进行必要的尽职调查和准入，加强逆回购的流动性风险和交易对手风险的管理，并建全了逆回购交易质押品管理制度。

本基金所持有的证券大部分具有良好的流动性，部分证券流通暂时受限的情况参见附注
7.4.12“期末（2025 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券”，本报告期内本基金未出现因
投资品种变现困难或投资集中而无法以合理价格及时变现基金资产以支付赎回款的情况。
7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2025 年 12 月 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

31 日

资产

货币资金 220,840.55 - - - - - 220,840.55

结算备付金 6,945,460.61 - - - - -6,945,460.61

交易性金融资 - -8,253,112.89 - -83,113,36691,366,479.1
产 .23 2

应收股利 - - - - - 3,955.84 3,955.84

应收申购款 30.56 - - - - 7,425.16 7,455.72

应收清算款 - - - - -406,702.44 406,702.44

资产总计 7,166,331.72 -8,253,112.89 - -83,531,44998,950,894.2
.67 8


负债

应付赎回款 - - - - -726,389.40 726,389.40

应付管理人报 - - - - - 98,184.89 98,184.89
酬

应付托管费 - - - - - 16,364.14 16,364.14

应付销售服务 - - - - - 947.07 947.07
费

应交税费 - - - - - 98.89 98.89

其他负债 - - - - -151,052.32 151,052.32

负债总计 - - - - -993,036.71 993,036.71

利率敏感度缺7,166,331.72 -8,253,112.89 - -82,538,41297,957,857.5
口 .96 7

上年度末

2024 年 12 月 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

31 日

资产

货币资金 688,604.92 - - - - - 688,604.92

结算备付金 7,198,745.26 - - - - -7,198,745.26

交易性金融资 - - - - -84,128,31684,128,316.8
产 .83 3

应收申购款 1.53 - - - - 23,768.29 23,769.82

应收清算款 - - - - -540,914.23 540,914.23

资产总计 7,887,351.71 - - - -84,692,99992,580,351.0
.35 6

负债

应付赎回款 - - - - - 33,660.40 33,660.40

应付管理人报 - - - - - 94,755.05 94,755.05
酬

应付托管费 - - - - - 15,792.53 15,792.53

应付销售服务 - - - - - 31.40 31.40
费

应交税费 - - - - - 0.87 0.87

其他负债 - - - - -100,001.41 100,001.41

负债总计 - - - - - 244,241.66 244,241.66

利率敏感度缺7,887,351.71 - - - -84,448,75792,336,109.4
口 .69 0

注：该表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早进行了分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变

分析 相关风险变量的变 对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）


动 上年度末 （2024 年 12 月
本期末（2025年12月31日）

31 日 ）

市场利率下降 25 个

59,738.27 -
基点

市场利率上升 25 个

-59,727.50 -
基点

7.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控，并通过外汇远期投资交易对上述外汇风险进行管理。
7.4.13.4.2.1 外汇风险敞口

单位：人民币元

本期末

2025 年 12 月 31 日

项目 美元 港币 其他币种

折合人民 折合人民币 折合人民币 合计

币

以外币计价的
资产

交易性金融资 - 936,404.30 - 936,404.30
产

资产合计 - 936,404.30 - 936,404.30

以外币计价的
负债

负债合计 - - - -

资产负债表外

汇风险敞口净 - 936,404.30 - 936,404.30
额

上年度末

2024 年 12 月 31 日

项目 美元 港币 其他币种

折合人民 折合人民币 折合人民币 合计

币

以外币计价的
资产

交易性金融资 - 34,291,853.87 - 34,291,853.87
产


资产合计 - 34,291,853.87 - 34,291,853.87

以外币计价的
负债

负债合计 - - - -

资产负债表外

汇风险敞口净 - 34,291,853.87 - 34,291,853.87
额
7.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析

假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）

动 上年度末 （2024 年 12 月
本期末（2025年12月31日）

31 日 ）

分析 港币相对人民币升

46,820.22 1,714,592.69
值 5%

港币相对人民币贬

-46,820.22 -1,714,592.69
值 5%

7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。

本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

项目 2025 年 12 月 31 日 2024年12月31日

公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值
比例（%） 比例（%）

交易性金融资 83,113,366.23 84.85 84,128,316.83 91.11
产－股票投资

交易性金融资 - - - -
产－基金投资
交易性金融资

产－贵金属投 - - - -
资


衍生金融资产 - - - -
－权证投资

其他 - - - -

合计 83,113,366.23 84.85 84,128,316.83 91.11

7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 除股票基准指数以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）

动 上年度末 （2024 年 12 月
本期末（2025年12月31日）

31 日 ）

分析 股票基准指数上升

1,256,194.79 730,014.83
100 个基点

股票基准指数下降

-1,256,194.79 -730,014.83
100 个基点

7.4.14 公允价值
7.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元

公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末

2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日

第一层次 88,858,356.52 84,128,316.83

第二层次 2,508,122.60 -

第三层次 - -

合计 91,366,479.12 84,128,316.83

7.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动

对于公开市场交易的证券、基金等投资，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、新发未
上市、涨跌停等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限
售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而
言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层
次。
7.4.14.2.3 第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1 第三层次公允价值余额及变动情况

单位：人民币元

本期

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日

交易性金融资产 合计

债券投资 股票投资

期初余额 - - -

当期购买 - - -

当期出售/结算 - - -

转入第三层次 - - -

转出第三层次 - - -

当期利得或损失总额 - - -

其中：计入损益的利得或损 - - -
失

计入其他综合收益 - - -
的利得或损失

期末余额 - - -

期末仍持有的第三层次金

融资产计入本期损益的未 - - -
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益

上年度可比期间

项目 2024年1月1日至2024年12月31日

交易性金融资产 合计

债券投资 股票投资

期初余额 - 119,862.40 119,862.40

当期购买 - - -

当期出售/结算 - - -

转入第三层次 - - -

转出第三层次 - 103,706.85 103,706.85


当期利得或损失总额 - -16,155.55 -16,155.55

其中：计入损益的利得或损 - -16,155.55 -16,155.55
失

计入其他综合收益 - - -
的利得或损失

期末余额 - - -

期末仍持有的第三层次金

融资产计入本期损益的未 - - -
实现利得或损失的变动—
—公允价值变动损益
7.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
7.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括货币资金、结算备付金、存出保证金、买入
返售金融资产、其他资产以及其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 83,113,366.23 83.99

其中：股票 83,113,366.23 83.99

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 8,253,112.89 8.34

其中：债券 8,253,112.89 8.34

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 7,166,301.16 7.24

8 其他各项资产 418,114.00 0.42

9 合计 98,950,894.28 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 936,404.30 元，占净值比例0.96%。

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 80,178,881.23 81.85

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 1,998,080.70 2.04

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 82,176,961.93 83.89

8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

材料 - -

可选消费品 - -

必需消费品 - -

能源 936,404.30 0.96

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

通信服务 - -

公用事业 - -

房地产 - -

合计 936,404.30 0.96

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 603119 浙江荣泰 83,600 9,670,012.00 9.87

2 603319 美湖股份 221,960 8,119,296.80 8.29

3 002126 银轮股份 172,300 6,512,940.00 6.65

4 688322 奥比中光 67,387 6,042,592.29 6.17

5 300274 阳光电源 34,600 5,917,984.00 6.04

6 601100 恒立液压 52,600 5,781,266.00 5.90

7 301550 斯菱智驱 36,110 5,008,457.00 5.11

8 002064 华峰化学 331,800 3,649,800.00 3.73

9 688676 金盘科技 40,290 3,639,798.60 3.72

10 002050 三花智控 45,000 2,488,950.00 2.54

11 601689 拓普集团 29,800 2,299,964.00 2.35

12 002837 英维克 20,500 2,191,245.00 2.24

13 002407 多氟多 64,400 2,183,804.00 2.23

14 600426 华鲁恒升 65,400 2,055,522.00 2.10

15 688256 寒武纪 1,474 1,998,080.70 2.04

16 000408 藏格矿业 19,700 1,662,680.00 1.70

17 603225 新凤鸣 85,100 1,656,046.00 1.69

18 688041 海光信息 6,290 1,411,538.90 1.44

19 600160 巨化股份 36,500 1,402,330.00 1.43

20 603379 三美股份 22,700 1,378,344.00 1.41

21 300421 力星股份 36,600 1,346,148.00 1.37

22 688698 伟创电气 12,111 1,197,535.68 1.22

23 002922 伊戈尔 38,900 1,191,118.00 1.22

24 600346 恒力石化 44,900 1,011,597.00 1.03

25 00386 中国石油化工 222,000 936,404.30 0.96
股份

26 003021 兆威机电 7,500 931,350.00 0.95

27 688627 精智达 3,644 814,761.96 0.83

28 300136 信维通信 9,900 613,800.00 0.63

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)

1 02015 理想汽车-W 15,704,453.91 17.01

2 002126 银轮股份 14,317,372.00 15.51

3 603119 浙江荣泰 13,096,309.00 14.18

4 00981 中芯国际 12,424,527.60 13.46

5 09988 阿里巴巴-W 12,197,905.89 13.21

6 002648 卫星化学 12,110,268.00 13.12


7 603179 新泉股份 12,045,871.57 13.05

8 06160 百济神州 10,099,099.03 10.94

8 688235 百济神州 1,388,104.97 1.50

9 600989 宝丰能源 10,791,011.00 11.69

10 09995 荣昌生物 10,670,144.67 11.56

11 300680 隆盛科技 10,610,278.00 11.49

12 600160 巨化股份 9,335,193.00 10.11

13 09868 小鹏汽车-W 9,092,712.45 9.85

14 688322 奥比中光 8,619,412.47 9.33

15 003021 兆威机电 8,299,877.00 8.99

16 09863 零跑汽车 8,193,572.28 8.87

17 300274 阳光电源 8,089,233.33 8.76

18 300476 胜宏科技 7,964,693.07 8.63

19 688017 绿的谐波 7,790,231.70 8.44

20 688041 海光信息 7,784,069.48 8.43

21 09926 康方生物 7,773,370.11 8.42

22 300953 震裕科技 7,441,559.48 8.06

23 603379 三美股份 7,375,917.00 7.99

24 301413 安培龙 7,334,547.00 7.94

25 603986 兆易创新 7,066,675.00 7.65

26 603166 福达股份 6,983,063.00 7.56

27 002837 英维克 6,941,588.00 7.52

28 300394 天孚通信 6,833,272.00 7.40

29 002965 祥鑫科技 6,671,687.90 7.23

30 01093 石药集团 6,589,094.49 7.14

31 603319 美湖股份 6,475,439.18 7.01

32 600699 均胜电子 6,390,270.00 6.92

33 01810 小米集团-W 6,368,991.99 6.90

34 01801 信达生物 6,142,055.40 6.65

35 688183 生益电子 6,122,358.51 6.63

36 01177 中国生物制药 6,061,117.81 6.56

37 300652 雷迪克 6,015,180.62 6.51

38 301550 斯菱智驱 5,969,616.94 6.47

39 002850 科达利 5,914,892.00 6.41

40 601100 恒立液压 5,724,153.00 6.20

41 601058 赛轮轮胎 5,665,655.80 6.14

42 002064 华峰化学 5,504,308.00 5.96

43 600418 江淮汽车 5,368,349.00 5.81

44 002896 中大力德 5,343,230.30 5.79

45 002384 东山精密 5,265,699.00 5.70

46 603683 晶华新材 5,105,198.00 5.53

47 603067 振华股份 5,091,039.20 5.51

48 300502 新易盛 4,976,700.64 5.39


49 300308 中际旭创 4,924,104.00 5.33

50 603225 新凤鸣 4,826,278.00 5.23

51 01530 三生制药 4,789,344.77 5.19

52 603893 瑞芯微 4,761,813.00 5.16

53 002050 三花智控 4,728,875.00 5.12

54 300037 新宙邦 4,722,605.00 5.11

55 600346 恒力石化 4,686,098.00 5.08

56 688068 热景生物 4,671,269.86 5.06

57 00425 敏实集团 4,612,704.32 5.00

58 600096 云天化 4,597,142.00 4.98

59 601689 拓普集团 4,593,316.00 4.97

60 688256 寒武纪 4,497,230.46 4.87

61 600141 兴发集团 4,371,087.90 4.73

62 603809 豪能股份 4,363,625.00 4.73

63 002768 国恩股份 4,343,629.00 4.70

64 300218 安利股份 4,343,593.00 4.70

65 300432 富临精工 4,286,951.00 4.64

66 09626 哔哩哔哩-W 4,254,069.35 4.61

67 605133 嵘泰股份 4,209,389.00 4.56

68 002409 雅克科技 4,202,595.00 4.55

69 601138 工业富联 4,089,424.00 4.43

70 688676 金盘科技 4,068,458.61 4.41

71 300539 横河精密 4,039,836.00 4.38

72 002779 中坚科技 3,949,431.00 4.28

73 300285 国瓷材料 3,898,080.00 4.22

74 09606 映恩生物-B 3,835,050.48 4.15

75 002895 川恒股份 3,766,204.25 4.08

76 688630 芯碁微装 3,722,696.53 4.03

77 002436 兴森科技 3,645,585.00 3.95

78 688249 晶合集成 3,636,894.14 3.94

79 300442 润泽科技 3,602,912.00 3.90

80 02899 紫金矿业 3,531,002.12 3.82

81 300347 泰格医药 3,448,161.00 3.73

82 01519 极兔速递-W 3,421,544.37 3.71

83 601233 桐昆股份 3,245,045.00 3.51

84 600519 贵州茅台 3,224,000.00 3.49

85 002407 多氟多 3,170,517.00 3.43

86 02883 中海油田服务 3,134,694.40 3.39

87 600480 凌云股份 3,126,997.00 3.39

88 301225 恒勃股份 3,112,402.80 3.37

89 06618 京东健康 3,030,715.04 3.28

90 002048 宁波华翔 2,930,750.00 3.17

91 301323 新莱福 2,916,388.00 3.16


92 02419 德康农牧 2,914,214.38 3.16

93 603728 鸣志电器 2,885,620.00 3.13

94 300910 瑞丰新材 2,841,189.00 3.08

95 601398 工商银行 2,742,740.00 2.97

96 688498 源杰科技 2,686,549.57 2.91

97 688698 伟创电气 2,669,150.94 2.89

98 603305 旭升集团 2,665,537.40 2.89

99 603259 药明康德 2,661,922.84 2.88

100 688403 汇成股份 2,625,840.21 2.84

101 688627 精智达 2,618,022.95 2.84

102 002222 福晶科技 2,600,837.00 2.82

103 688678 福立旺 2,579,328.16 2.79

104 000408 藏格矿业 2,513,676.00 2.72

105 00728 中国电信 2,513,104.30 2.72

106 00179 德昌电机控股 2,512,869.95 2.72

107 301358 湖南裕能 2,485,665.00 2.69

108 002979 雷赛智能 2,475,977.00 2.68

109 600592 龙溪股份 2,471,684.00 2.68

110 603950 长源东谷 2,457,193.20 2.66

111 300969 恒帅股份 2,427,979.00 2.63

112 002558 巨人网络 2,306,129.00 2.50

113 01208 五矿资源 2,264,143.04 2.45

114 01316 耐世特 2,234,717.99 2.42

115 688648 中邮科技 2,208,838.06 2.39

116 002923 润都股份 2,195,353.00 2.38

117 600298 安琪酵母 2,189,662.00 2.37

118 688275 万润新能 2,187,473.83 2.37

119 300421 力星股份 2,183,808.00 2.37

120 002860 星帅尔 2,081,699.00 2.25

121 02020 安踏体育 2,050,642.98 2.22

122 02269 药明生物 2,045,954.97 2.22

123 600426 华鲁恒升 1,945,879.00 2.11

124 301308 江波龙 1,855,521.00 2.01

125 600623 华谊集团 1,851,988.00 2.01

注：“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)

1 01810 小米集团-W 17,807,947.92 19.29

2 02015 理想汽车-W 14,931,482.85 16.17

3 00981 中芯国际 12,458,292.46 13.49

3 688981 中芯国际 957,633.32 1.04

4 09988 阿里巴巴-W 11,956,232.65 12.95


5 06160 百济神州 10,206,071.50 11.05

5 688235 百济神州 1,204,807.94 1.30

6 603179 新泉股份 11,272,109.00 12.21

7 300308 中际旭创 11,024,960.00 11.94

8 002648 卫星化学 10,949,608.38 11.86

9 603119 浙江荣泰 10,665,503.12 11.55

10 09995 荣昌生物 10,583,839.01 11.46

11 300680 隆盛科技 10,478,527.00 11.35

12 600989 宝丰能源 10,178,544.00 11.02

13 300502 新易盛 10,170,331.60 11.01

14 600160 巨化股份 9,716,928.00 10.52

15 300476 胜宏科技 9,464,411.18 10.25

16 09863 零跑汽车 9,041,741.79 9.79

17 002126 银轮股份 8,859,365.00 9.59

18 603379 三美股份 8,836,439.80 9.57

19 09868 小鹏汽车-W 8,640,285.36 9.36

20 09926 康方生物 8,122,908.06 8.80

21 300394 天孚通信 7,735,806.20 8.38

22 688017 绿的谐波 7,460,833.87 8.08

23 01093 石药集团 7,458,092.09 8.08

24 300953 震裕科技 7,447,228.40 8.07

25 688041 海光信息 7,386,883.56 8.00

26 603166 福达股份 7,318,997.00 7.93

27 600699 均胜电子 7,224,997.00 7.82

28 603986 兆易创新 7,095,723.00 7.68

29 301413 安培龙 6,989,578.00 7.57

30 003021 兆威机电 6,899,452.00 7.47

31 01801 信达生物 6,855,836.39 7.42

32 601058 赛轮轮胎 6,539,795.00 7.08

33 01177 中国生物制药 6,516,833.77 7.06

34 00700 腾讯控股 6,319,987.88 6.84

35 688183 生益电子 6,278,961.78 6.80

36 600256 广汇能源 6,144,199.00 6.65

37 002965 祥鑫科技 6,126,621.00 6.64

38 300652 雷迪克 6,104,375.90 6.61

39 01530 三生制药 5,721,429.40 6.20

40 002384 东山精密 5,588,704.00 6.05

41 002850 科达利 5,585,163.00 6.05

42 603683 晶华新材 5,393,461.00 5.84

43 002896 中大力德 5,363,651.00 5.81

44 688256 寒武纪 5,354,618.05 5.80

45 002768 国恩股份 5,300,469.00 5.74

46 600418 江淮汽车 5,284,312.00 5.72


47 002837 英维克 5,201,889.70 5.63

48 00425 敏实集团 5,190,242.18 5.62

49 688008 澜起科技 5,131,287.54 5.56

50 02382 舜宇光学科技 5,102,613.71 5.53

51 688068 热景生物 4,896,845.98 5.30

52 603067 振华股份 4,864,251.00 5.27

53 603893 瑞芯微 4,845,127.81 5.25

54 300037 新宙邦 4,766,774.78 5.16

55 601138 工业富联 4,554,331.00 4.93

56 603809 豪能股份 4,527,965.80 4.90

57 09626 哔哩哔哩-W 4,503,023.62 4.88

58 600096 云天化 4,418,322.00 4.79

59 00189 东岳集团 4,377,699.27 4.74

60 002409 雅克科技 4,265,090.00 4.62

61 00285 比亚迪电子 4,240,028.89 4.59

62 600141 兴发集团 4,098,997.00 4.44

63 300218 安利股份 4,063,978.00 4.40

64 300539 横河精密 4,049,055.00 4.39

65 001328 登康口腔 4,039,224.00 4.37

66 002779 中坚科技 3,938,643.00 4.27

67 688628 优利德 3,893,479.35 4.22

68 300285 国瓷材料 3,845,680.00 4.16

69 600346 恒力石化 3,743,490.00 4.05

70 01519 极兔速递-W 3,738,955.53 4.05

71 688249 晶合集成 3,732,103.32 4.04

72 605133 嵘泰股份 3,728,671.10 4.04

73 300432 富临精工 3,693,608.00 4.00

74 09606 映恩生物-B 3,679,269.71 3.98

75 300395 菲利华 3,663,869.00 3.97

76 002048 宁波华翔 3,648,242.00 3.95

77 688322 奥比中光 3,636,806.49 3.94

78 002895 川恒股份 3,591,794.00 3.89

79 688630 芯碁微装 3,519,407.25 3.81

80 688608 恒玄科技 3,490,938.24 3.78

81 00753 中国国航 3,489,019.71 3.78

82 603225 新凤鸣 3,475,626.00 3.76

83 300347 泰格医药 3,427,791.00 3.71

84 02899 紫金矿业 3,402,549.25 3.68

85 601233 桐昆股份 3,386,760.00 3.67

86 600519 贵州茅台 3,273,407.00 3.55

87 300442 润泽科技 3,225,760.00 3.49

88 06618 京东健康 3,199,857.97 3.47

89 02419 德康农牧 3,183,855.86 3.45


90 002436 兴森科技 3,124,025.00 3.38

91 002475 立讯精密 3,107,331.00 3.37

92 02883 中海油田服务 3,075,928.11 3.33

93 301225 恒勃股份 3,019,339.00 3.27

94 300910 瑞丰新材 2,973,436.00 3.22

95 02313 申洲国际 2,893,535.70 3.13

96 02367 巨子生物 2,841,079.29 3.08

97 603728 鸣志电器 2,827,342.00 3.06

98 603259 药明康德 2,808,711.00 3.04

99 688498 源杰科技 2,808,526.10 3.04

100 600480 凌云股份 2,786,429.00 3.02

101 301323 新莱福 2,782,958.00 3.01

102 002222 福晶科技 2,727,837.00 2.95

103 601398 工商银行 2,702,700.00 2.93

104 00179 德昌电机控股 2,648,433.44 2.87

105 688403 汇成股份 2,538,984.75 2.75

106 002050 三花智控 2,522,014.00 2.73

107 601001 晋控煤业 2,452,101.00 2.66

108 301550 斯菱智驱 2,450,707.90 2.65

109 002923 润都股份 2,447,326.00 2.65

110 688676 金盘科技 2,440,356.83 2.64

111 00728 中国电信 2,423,748.85 2.62

112 688678 福立旺 2,394,970.22 2.59

113 002558 巨人网络 2,356,586.00 2.55

114 601689 拓普集团 2,309,233.00 2.50

115 02269 药明生物 2,304,093.53 2.50

116 603950 长源东谷 2,198,955.00 2.38

117 600298 安琪酵母 2,190,560.00 2.37

118 002979 雷赛智能 2,176,424.00 2.36

119 603305 旭升集团 2,162,454.24 2.34

120 600592 龙溪股份 2,157,289.00 2.34

121 688648 中邮科技 2,143,431.58 2.32

122 02020 安踏体育 2,109,013.97 2.28

123 002860 星帅尔 2,105,202.00 2.28

124 301489 思泉新材 2,087,966.00 2.26

125 01316 耐世特 2,077,033.60 2.25

126 002064 华峰化学 1,993,659.00 2.16

127 301358 湖南裕能 1,976,821.00 2.14

128 01208 五矿资源 1,900,374.94 2.06

129 301308 江波龙 1,887,115.00 2.04

130 603518 锦泓集团 1,869,170.00 2.02

注：“卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位: 人民币元

买入股票成本（成交）总额 761,846,244.53

卖出股票收入（成交）总额 796,803,730.75

注：本项买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用；本项卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 2,508,122.60 2.56

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 5,744,990.29 5.86

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 8,253,112.89 8.43

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 102317 国债 2519 25,000 2,508,122.60 2.56

2 127037 银轮转债 3,700 1,685,981.23 1.72

3 118054 安集转债 6,590 1,335,047.52 1.36

4 123158 宙邦转债 7,780 1,138,361.07 1.16

5 127064 杭氧转债 6,000 902,257.81 0.92

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
8.10 本基金投资股指期货的投资政策

在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险
特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
8.11.2 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
8.12 投资组合报告附注
8.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
8.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 -

2 应收清算款 406,702.44

3 应收股利 3,955.84

4 应收利息 -

5 应收申购款 7,455.72

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 418,114.00

8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位:人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 127037 银轮转债 1,685,981.23 1.72

2 118054 安集转债 1,335,047.52 1.36

3 123158 宙邦转债 1,138,361.07 1.16

4 127064 杭氧转债 902,257.81 0.92

5 110089 兴发转债 683,342.66 0.70

8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人 机构投资者 个人投资者

份额级别 户数 户均持有的基

金份额 占总份 占总份
（户） 持有份额 额比例 持有份额 额比例
（%） （%）

万家瑞兴 6,059 11,315.10 491,223.14 0.72 68,066,939.45 99.28
A

万家瑞兴 102 5,203.45 - - 530,751.96 100.00
C

合计 6,138 11,255.93 491,223.14 0.71 68,597,691.41 99.29

注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）

基金管 万家瑞兴 A 886,955.43 1.2937
理人所
有从业

人员持 万家瑞兴 C 25,031.13 4.7162
有本基
金

合计 911,986.56 1.3200

9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、 万家瑞兴 A 50~100
基金投资和研究部门

负责人持有本开放式 万家瑞兴 C 0
基金

合计 50~100


本基金基金经理持有 万家瑞兴 A 0

本开放式基金 万家瑞兴 C 0

合计 0

§10 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家瑞兴 A 万家瑞兴 C

基金合同生效日

（2015 年 7 月 23 日） 268,905,352.87 -
基金份额总额

本报告期期初基金份 90,393,439.04 69,526.78
额总额

本报告期基金总申购 5,738,379.38 3,995,701.96
份额

减：本报告期基金总 27,573,655.83 3,534,476.78
赎回份额

本报告期基金拆分变 - -
动份额

本报告期期末基金份 68,558,162.59 530,751.96
额总额

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产的诉讼，未发生涉及基金托管业务的重大诉讼。
11.4 基金投资策略的改变

报告期内基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内由立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务，该机构已连续9 年为本基金提供审计服务。本报告期内本基金应支付给会计师事务所的报酬为人民币30,000.00 元。

11.6 管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1 管理人受调查或处罚等情况

本报告期内，本基金管理人无受调查或处罚等情况。
11.6.2 管理人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期内，本基金管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.6.3 托管人受调查或处罚等情况

本报告期内，本基金托管人的托管业务部门无受调查或处罚等情况。
11.6.4 托管人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期内，本基金托管人的分管公募基金托管业务的高级管理人员无受调查或处罚等情况。11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票成 占当期佣金 备注
数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例

(%) (%)

国元证券 2 1,558,649,97 100.00 717,686.96 100.00 -

5.28

注：1、选择证券公司参与证券交易的标准

为加强证券投资基金交易费用管理，管理人特制定《证券投资基金交易费用管理办法》。依据该办法，管理人设立合作证券公司备选库，并按照业务类型进行分类管理。备选库具体分为被动股票型基金合作证券公司备选库和其他类型基金合作证券公司备选库。纳入备选库内的证券经营机构方可参与管理人基金产品的证券交易服务。

选择证券公司参与证券交易的标准如下：

(1)财务状况稳健：证券公司应具备良好的财务状况，经营行为符合相关法律法规及行业规范；
(2)内控与风控能力强：证券公司具备完善的内部控制制度，合规管理和风险控制能力较强；
(3)技术支持完善：具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需求；

(4)专业能力与服务水平：具有较强的研究能力及金融服务水平，或在交易服务、券商结算等业务方面具备较强能力。

2、选择证券公司参与证券交易的程序

(1)管理人从财务状况、研究服务能力、风险管理能力、合规管理能力、交易服务水平、交易
信息技术能力等方面对证券公司进行评估考察，经内部审批完成后，最终确定入选合作证券公司的备选库。

(2)与入选备选库证券公司达成合作意向后，双方签订协议，明确双方的权利义务，包括服务内容、收取交易佣金的价格标准与计算方式等。

3、本基金使用券商结算模式，本报告期内管理人选择国元证券作为证券经纪商，使用其交易单元作为本基金的交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

券商名 占当期债 占当期债券 占当期权
称 成交金额 券 成交金额 回购成交总 成交金额 证

成交总额 额的比例(%) 成交总额
的比例(%) 的比例(%)

国元证 79,065,125. 100.00 6,832,000.00 100.00 - -
券 56

11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2025 年 1 月 21 日
金 2024 年第 4 季度报告

2 万家基金管理有限公司旗下基金季度 指定媒介 2025 年 1 月 21 日
报告提示性公告

万家基金管理有限公司关于旗下部分

3 基金在国泰君安证券开通申购、转换、 指定媒介 2025 年 3 月 14 日
定投业务及参与其费率优惠活动的公

告

4 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2025 年 3 月 15 日
金基金经理变更公告

5 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2025 年 3 月 18 日
金更新招募说明书（2025 年第 1 号）

6 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2025 年 3 月 18 日
金基金产品资料概要（更新）

万家基金管理有限公司关于旗下公开

7 募集证券投资基金更新招募说明书和 指定媒介 2025 年 3 月 18 日
基金产品资料概要的提示性公告

8 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2025 年 3 月 29 日
金 2024 年年度报告

9 万家基金管理有限公司旗下基金年度 指定媒介 2025 年 3 月 29 日
报告提示性公告

10 万家基金管理有限公司旗下基金季度 指定媒介 2025 年 4 月 21 日
报告提示性公告


11 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2025 年 4 月 21 日
金 2025 年第 1 季度报告

12 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2025 年 7 月 18 日
金 2025 年第 2 季度报告

13 万家基金管理有限公司旗下基金季度 指定媒介 2025 年 7 月 18 日
报告提示性公告

14 关于调整万家基金管理有限公司旗下 指定媒介 2025 年 8 月 4 日
部分基金在中泰证券定投起点的公告

15 万家基金管理有限公司旗下基金中期 指定媒介 2025 年 8 月 29 日
报告提示性公告

16 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2025 年 8 月 29 日
金 2025 年中期报告

万家基金管理有限公司关于增加国泰

17 海通证券为旗下部分基金销售机构并 指定媒介 2025 年 9 月 11 日
开通定投及参与费率优惠活动的公告

18 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2025 年 10 月 24 日
金更新招募说明书（2025 年第 2 号）

19 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2025 年 10 月 24 日
金基金产品资料概要（更新）

万家基金管理有限公司关于旗下公开

20 募集证券投资基金更新招募说明书和 指定媒介 2025 年 10 月 24 日
基金产品资料概要的提示性公告-

21 万家基金管理有限公司旗下基金季度 指定媒介 2025 年 10 月 25 日
报告提示性公告

22 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2025 年 10 月 25 日
金 2025 年第 3 季度报告

万家基金管理有限公司关于旗下部分

23 基金增加广发证券为销售机构、开通 指定媒介 2025 年 11 月 11 日
转换和定投业务以及参与费率优惠活

动的公告

万家基金管理有限公司关于旗下部分

24 基金增加上海国信嘉利基金销售有限 指定媒介 2025 年 11 月 12 日
公司为销售机构、开通转换和定投业

务以及参与费率优惠活动的公告

§12 影响投资者决策的其他重要信息

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。


2、《万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、《万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2025 年年度报告原文。

5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。13.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
13.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2026 年 3 月 30 日