万家瑞兴灵活配置混合A

万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金
2026 年中期报告

2026 年 6 月 30 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：上海银行股份有限公司

送出日期：2026 年 8 月 29 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意。

基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 8 月 28 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自 2026 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录......2

1.1 重要提示 ...... 2

1.2 目录 ...... 3
§2 基金简介 ......5

2.1 基金基本情况 ...... 5

2.2 基金产品说明 ...... 5

2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5

2.4 信息披露方式 ...... 6

2.5 其他相关资料 ...... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ......6

3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6

3.2 基金净值表现 ...... 7
§4 管理人报告 ......9

4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 9

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 10

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 10

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 10

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 13

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 14

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 15

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 15
§5 托管人报告 ...... 15

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 15
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 15

6.1 资产负债表 ...... 15

6.2 利润表 ...... 17

6.3 净资产变动表 ...... 18

6.4 报表附注 ...... 20
§7 投资组合报告 ......40

7.1 期末基金资产组合情况 ...... 40

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 41

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 42

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 42

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 47

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 47


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 48

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 48

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 48

7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...... 48

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 48

7.12 投资组合报告附注 ...... 48
§8 基金份额持有人信息...... 49

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 49

8.2 盈利投资者数量占比 ...... 49

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 50

8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 50
§9 开放式基金份额变动...... 50
§10 重大事件揭示...... 51

10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 51

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 51

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 51

10.4 基金投资策略的改变 ...... 51

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 51

10.6 管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况 ...... 51

10.7 基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况 ...... 52

10.8 其他重大事件 ...... 53
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 53

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 53
§12 备查文件目录...... 53

12.1 备查文件目录 ...... 53

12.2 存放地点 ...... 54

12.3 查阅方式 ...... 54

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金

基金简称 万家瑞兴

基金主代码 001518

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015 年 7 月 23 日

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 上海银行股份有限公司

报告期末基金份 53,255,522.59 份
额总额
基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基 万家瑞兴 A 万家瑞兴 C

金简称

下属分级基金的交 001518 015390

易代码

报告期末下属分级 52,559,072.08 份 696,450.51 份

基金的份额总额
2.2 基金产品说明

投资目标 本基金投资于具有成长潜力的上市公司，以获取未来资本增值的机
会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基
金资产的流动性。

投资策略 1、资产配置策略；2、股票投资策略：（1）定性方面；（2）定量方
面；（3）存托凭证投资策略；（4）港股通标的股票投资策略；3、普
通债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、证券公司短期公
司债券投资策略；6、股指期货投资策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×35%＋恒生指数收益率×35%＋中证全债指数
收益率×30%

风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金但低于
股票型基金，属于中高风险、中高预期收益的证券投资基金。

本基金可投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价
波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来
的风险等。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 万家基金管理有限公司 上海银行股份有限公司

信息披露 姓名 兰剑 周直毅

负责人 联系电话 021-38909626 021-68475608

电子邮箱 lanj@wjasset.com custody@bosc.cn

客户服务电话 4008880800 95594


传真 021-38909627 021-68476901

注册地址 中国（上海）自由贸易试验区浦 上海市黄浦区中山南路 688 号
电路 360 号 8 层（名义楼层 9 层）

办公地址 上海市浦东新区浦电路 360 号陆 中国（上海）自由贸易试验区银
家嘴投资大厦 9 楼、15 楼、16 楼 城中路 168 号 37 层

邮政编码 200122 200120

法定代表人 陈广益 顾建忠

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《上海证券报》

登载基金中期报告的管理人互联网网址 www.wjasset.com

基金中期报告置备地点 基金管理人办公场所

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公 北京市西城区太平桥大街17号
司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

3.1.1 期 间 数 报告期(2026 年 1 月 1 日-2026 年 6 月 30 日)

据和指标 万家瑞兴 A 万家瑞兴 C

本期已实现收益 7,066,741.46 2,592,542.34

本期利润 11,806,989.90 -875,520.17

加权平均基金份

0.1934 -0.1158
额本期利润
本期加权平均净

13.54% -8.12%
值利润率
本期基金份额净

14.82% 14.52%
值增长率
3.1.2 期 末 数

报告期末(2026 年 6 月 30 日)

据和指标

期末可供分配利 14,884,014.49 178,639.95
润

期末可供分配基 0.2832 0.2565
金份额利润

期末基金资产净 85,572,603.19 1,113,355.37

值

期末基金份额净 1.6281 1.5986
值

3.1.3 累计期 报告期末(2026 年 6 月 30 日)

末指标

基金份额累计净 144.08% 29.15%
值增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。

3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 (为期末余额，不是当期发生数)。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家瑞兴 A

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

② 准差④

过去三个月 19.72% 2.09% 1.68% 0.76% 18.04% 1.33%

过去六个月 14.82% 1.93% -0.52% 0.76% 15.34% 1.17%

过去一年 55.03% 1.99% 7.66% 0.69% 47.37% 1.30%

过去三年 38.48% 1.63% 24.16% 0.79% 14.32% 0.84%

过去五年 -3.99% 1.51% 0.50% 0.85% -4.49% 0.66%

过去七年 6.36% 1.49% 23.19% 0.79% -16.83% 0.70%

过去十年 54.94% 1.45% 44.69% 0.73% 10.25% 0.72%

自基金合同

144.08% 1.72% 31.75% 0.76% 112.33% 0.96%
生效起至今

万家瑞兴 C

份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基

阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④

② 准差④

过去三个月 19.56% 2.09% 1.68% 0.76% 17.88% 1.33%


过去六个月 14.52% 1.93% -0.52% 0.76% 15.04% 1.17%

过去一年 54.26% 1.99% 7.66% 0.69% 46.60% 1.30%

过去三年 36.85% 1.63% 24.16% 0.79% 12.69% 0.84%

自基金合同

29.15% 1.52% 21.56% 0.83% 7.59% 0.69%
生效起至今
注：万家瑞兴 C 上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认起至今”，下同。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较

注：1、本基金于 2015 年 7 月 23 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

2、本基金自 2022 年 3 月 17 日起增设 C 类份额，2022 年 3 月 18 日起确认有 C 类基金份额登记在
册。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44 号文批准设立。公司的股东为中泰证券股份有限公司、山东省新动能基金管理有限公司，住所：中国（上海）自由贸易试验区浦电
路 360 号 8 楼（名义楼层 9 层）。截至 2026 年 6 月 30 日，公司共管理 208 只开放式基金，其中包
括 59 只股票型基金、80 只混合型基金、48 只债券型基金、5 只货币市场基金、4 只 QDII 基金、
12 只基金中基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

万家匠心

领航混合

型发起式

证券投资

基金、万 国籍：中国；学历：同济大学工学硕士，
家汽车新 2018 年 3 月入职万家基金管理有限公司，
趋势混合 2025 年 3 现任权益投资部基金经理，历任投资研究
汪洋 型证券投 月 15 日 - 8.5 年 部研究员，研究部研究员、基金经理助理。
资基金、 曾任中国城市规划设计研究院上海分院规
万家瑞兴 划师，上海同济城市规划设计研究院主创
灵活配置 规划师等职。

混合型证

券投资基

金的基金

经理。

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，管理人制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

管理人制订了明确的投资授权制度，并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易，执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制，通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4 次，为量化投资组合或不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

（一）宏观环境：外紧内稳，价格周期完成反转

2026 年上半年，全球货币环境由“宽松预期”转向“紧缩定价”。美联储在 2025 年降息周期
结束后，上半年历次议息会议均维持联邦基金目标利率于 3.75%不变，6 月点阵图大幅转鹰，市场对年内降息的定价基本消退；欧洲央行与日本央行于 6 月先后加息，主要发达经济体整体进入“外紧”通道。地缘层面，中东局势自一季度末起反复扰动，油价中枢抬升，强化了全球通胀预期的
黏性。

国内经济则呈现“总量温和放缓、价格显著改善”的组合。总量层面，GDP 当季同比由一季
度的 5.0%回落至二季度的 4.3%，社会融资规模存量同比与 M2 同比分别由年初的 8.2%、9.0%回落
至 6 月末的 7.4%、8.0%，制造业 PMI 在 3—6 月连续位于荣枯线上方。价格层面则出现了实质性
拐点：PPI 当月同比自 2025 年 12 月的-1.9%逐月修复，3 月转正，6 月达到+4.1%，持续两年多的
工业品通缩正式结束。受价格弹性驱动，规模以上工业企业利润总额累计同比在上半年达到+18.7%，而 2025 年全年这一数字仅为+0.6%。

企业盈利的实质性改善，是我们判断市场中期趋势向上最重要的依据——本轮上行并非单纯的估值扩张或流动性推动，而是有盈利周期作为实质支撑。国内继续坚持“适度宽松叠加逆周期调节”的政策基调，与海外的紧缩形成对冲，为 A 股估值提供了独立于外部环境的流动性支持。
但价格改善的分布并不均匀。6 月 CPI 同比仅为+1.0%，与 PPI 形成约 3 个百分点的倒挂，说
明上游涨价尚未向终端有效传导；叠加社会消费品零售总额当月同比在二季度一度转为负增长，中下游行业同时承受“需求偏弱”与“成本上行”的双向挤压。这是理解上半年市场结构分化的宏观起点。

（二）市场表现：局部调整之后，趋势向上的方向依然清晰

上半年 A 股完成了一轮由产业趋势主导的中枢抬升，而这一过程并非单边推进，中途经历了
两次明显的局部调整。

一季度市场“高开低走”。上证指数季初冲高至 4100 点上方后回落，全季下跌 1.94%报收
3891.86 点，沪深 300、上证 50 等权重指数回调更为明显，地缘冲突升级与前期高估值消化是主要压力来源。二季度，随着停火预期落地、国内科技政策加码与全球风险偏好修复，硬科技主线全面确立，指数强势上行；但 6 月市场再度出现高位震荡与风格缩圈，资金在科技板块内部由算力硬件向存储芯片、半导体材料等细分方向切换。

值得强调的是，这两次调整都没有改变市场向上的中期方向。上半年全口径看，上证指数上
涨 3.16%报收 4094.40 点，沪深 300 上涨 7.55%，中证 1000 上涨 15.99%，深证成指上涨 19.82%，
创业板指上涨 35.58%，科创 50 上涨 64.25%，成长风格大幅跑赢价值，市场中枢较 2025 年末显著
抬升。这印证了我们在一季报中的判断：调整是趋势中的波动，而非趋势的终结。

港股上半年整体承压，恒生指数下跌 10.73%，恒生中国企业指数下跌 15.21%，恒生科技指数
下跌 18.92%，主要受高估值消化、外资流出与新股高额融资抽水的共同影响，南向资金净买入规模较此前显著收缩，内地资金呈现“由攻转守”特征。

（三）行业结构：分化达到极值，两端各自走向极端


上半年行业分化的极端程度，是本轮行情最需要被记录的特征。申万 31 个一级行业中，仅
10 个录得正收益。

领涨的是以AI产业趋势为核心的科技与部分中上游制造：电子上涨86.29%，通信上涨73.59%，建筑材料上涨 46.26%，机械设备上涨 22.60%。AI 算力、半导体、光模块等方向成为全市场唯一的产业级增量叙事，电子行业市值超越银行成为 A 股第一大行业。

领跌的则集中在中下游消费与传统周期：商贸零售下跌 29.42%，农林牧渔下跌 25.26%，美容
护理下跌 24.86%，食品饮料下跌 19.52%，钢铁下跌 19.01%，传媒下跌 18.75%，汽车下跌 17.82%。
这些行业普遍处在“需求偏弱＋成本上行”的夹击之中，估值与筹码同步出清。

一端涨幅接近翻倍，另一端跌幅接近三成，这种极值分化本身就蕴含着后续再平衡的动能，也是我们布局下半年的主要出发点。

（四）本基金的投资运作

上半年，本基金整体维持较高的权益仓位，以泛科技领域的硬科技成长股（半导体、通信、AI 应用）及优质制造业龙头为配置核心，同时坚持上中下游均衡配置的组合框架。

一季度，本基金在季初积极参与市场反弹，增配周期复苏与政策受益板块；随着地缘政治冲突升级，我们在指数回调过程中适度降低整体仓位，并基于“全球能源中枢上行”的判断，战略性加仓化工、储能、新材料、锂电材料等方向。对于加仓标的，我们坚持以估值合理性与股价韧性作为筛选前提，这一纪律在一季度市场下行期取得了较好的配置效果。

二季度，在 3 月末悲观预期充分释放后，本基金于季初主动调整仓位参与市场反弹。考虑到
油价高位、风险溢价抬升与宏观需求边际走弱，我们适度减配了部分周期板块；随着市场走出地缘冲击阴影、科技主线明确确立，本基金对科技持仓进行结构性优化，围绕国产算力、光通信与新材料方向战略性加仓。鉴于科技板块内部持续出现轮动与“缩圈”，我们将配置重心放在具备真实业绩兑现能力、护城河清晰的环节，而非单纯的主题弹性。

回顾整个上半年，组合收益主要来源于对科技主线的把握，而均衡配置框架在一季度回调与二季度轮动中提供了必要的韧性。需要客观检讨的是，在市场极致分化的环境下，均衡框架中对中下游行业的持仓构成了一定的收益拖累；但我们认为，这一框架的价值将在市场再平衡的过程中逐步显现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家瑞兴 A 的基金份额净值为 1.6281 元，本报告期基金份额净值增长率为
14.82%，同期业绩比较基准收益率为-0.52%；截至本报告期末万家瑞兴 C 的基金份额净值为 1.5986元，本报告期基金份额净值增长率为 14.52%，同期业绩比较基准收益率为-0.52%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

核心判断：局部调整不改趋势向上，当前 A 股和港股仍具备较好投资机会

站在半年度的时点上，我们对 A 股中期趋势向上的判断没有改变，并认为当前市场依然具备
较好的投资机会。

这一判断的根基在于盈利而非情绪。上半年规模以上工业企业利润累计同比+18.7%，相较2025 年全年的+0.6%是量级上的改善；PPI 结束两年多的通缩并回升至+4.1%，意味着企业营收端的价格压力已经反转。只要盈利修复的方向不变，权益资产的中期定价中枢就有支撑。与此同时，国内“适度宽松＋逆周期调节”的政策基调延续，“十五五”规划开局之年叠加科技创新、产业升级与中长期资金持续入市，将继续驱动结构性行情深化。

上半年的两次局部调整——一季度的指数回撤与 6 月的高位缩圈——恰恰说明，本轮行情不
是一轮情绪推动的单边上涨，而是在反复消化外部扰动与内部拥挤之后逐级上行的。这样的走势结构更为健康，也意味着后续出现的调整同样应被视为趋势中的正常波动。外部风险确实存在，海外货币政策转向紧缩、地缘局势反复都会带来阶段性扰动，但这些因素影响的是节奏而非方向。
对于上半年领涨的科技与中上游制造，我们认为趋势向上的过程中，相关行业阶段性回调将为下半年的投资孕育新的机会和投资方向。

电子、通信半年涨幅分别达到 86.29%和 73.59%，交易结构的拥挤程度已处在很高的位置，板
块内部在 6 月已经出现由普涨转向缩圈的迹象。当估值在短期内充分反映了产业趋势的乐观预期，市场必然出现均值回归和行业再平衡，后续通过业绩和产业、技术的新变化来带动市场重新进入上行区间。这是产业趋势型行情的常见节奏，与产业逻辑本身是否成立并无必然关系。

因此，我们对下半年 A 股围绕科技板块作为主要投资方向依然抱有信心，但会把定价逻辑的
重心从“产业趋势的波动情绪”转向“业绩兑现的确定性”。后续将围绕国内、国外双链路展开：一方面持续重视国产算力的中长期配置价值，另一方面对具备业绩爆发力的科技出海方向保持跟踪，并以业绩的可验证性作为筛选的第一标准，回避纯粹依靠估值扩张驱动的标的。板块内部的分化在下半年只会比上半年更为剧烈，选股的重要性将超过择时。

与领涨板块相对应，上半年跌幅居前的中下游行业，正在进入值得重新审视的区间。

商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料等行业上半年跌幅集中在 20%至 30%区间，这一跌
幅所反映的，是市场对“需求持续疲弱＋成本持续上行”这一最悲观情形的完整定价。我们认为，这样的定价已经过度，理由有三：

其一，需求端最差的时点大概率正在过去。社会消费品零售总额当月同比在二季度中段一度转负后，6 月已重新回到正增长，边际改善的迹象开始出现。


其二，成本端的压力有望缓解。PPI 已回升至+4.1%的相对高位，上游涨价的斜率大概率放缓，
中下游此前承受的成本挤压将随之减轻；而 CPI 与 PPI 约 3 个百分点的倒挂一旦收敛，中下游的
毛利修复弹性会显著大于上游。

其三，筹码与估值均已出清。经过上半年的持续失血，这些行业的机构持仓拥挤度处在极低水平，盈利基数亦处于多年低位。在这样的位置上，需求或成本任一端的边际改善，都可能带来超出预期的业绩弹性与估值修复空间。

需要说明的是，我们所说的“底部孕育机会”不是在左侧盲目猜底，而是在基本面出现边际信号之后逐步参与。中下游的修复不会一蹴而就，其斜率取决于终端需求的实际改善节奏，因此我们的参与方式是在均衡框架下分批增配，并以持续的基本面跟踪来验证或修正判断。

尽管上半年港股整体表现欠佳，但我们战略性看好其下半年的配置价值。全球货币环境的边际收缩确实构成压制，但具备韧性的中国经济与国内的逆周期政策将持续提供支撑。随着中国优质企业持续赴港上市、全球地缘冲突缓和、美联储鹰派预期终将转向，港股作为中国资产的国际定价窗口，有望受益于南向资金回流预期改善与中国概念的估值修复。其中，超跌的优质互联网龙头、具备国际影响力的人工智能企业以及优质制造业龙头，具备较好的配置价值。

下半年，本基金将继续坚持上中下游均衡配置的框架，力图在市场震荡中维持组合的韧性。具体而言：维持较高的权益仓位，不因阶段性波动进行大幅择时；科技主线的配置由“广度”转向“深度”，聚焦具备技术优势、业绩可兑现与竞争壁垒的环节；在中下游领跌行业中，围绕估值性价比与基本面的边际信号，逐步增加研究投入与配置比重；同时适度增加港股优质资产的敞口。
我们将继续围绕市场预期差，加大对具备技术优势、出口竞争力和行业格局优化的“中国优势资产”的配置力度，并在“中国制造”向“中国创造”这一中长期宏观叙事中，寻找超额收益的持续来源。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。

本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。

本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。


本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期内未实施利润分配，符合基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同以及托管协议的有关约定，诚实、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内，本基金的利润分配情况符合有关法律法规和基金合同的相关约定。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为复核内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金

报告截止日：2026 年 6 月 30 日

单位：人民币元

资 产 附注号 本期末 上年度末

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日

资 产：

货币资金 6.4.7.1 1,579,178.78 220,840.55


结算备付金 9,331,355.67 6,945,460.61

存出保证金 - -

交易性金融资产 6.4.7.2 78,375,321.80 91,366,479.12

其中：股票投资 73,647,766.85 83,113,366.23

基金投资 - -

债券投资 4,727,554.95 8,253,112.89

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

其他投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 - -

债权投资 - -

其中：债券投资 - -

资产支持证券投资 - -

其他投资 - -

其他债权投资 - -

其他权益工具投资 - -

应收清算款 - 406,702.44

应收股利 - 3,955.84

应收申购款 29,164.17 7,455.72

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.5 - -

资产总计 89,315,020.42 98,950,894.28

负债和净资产 附注号 本期末 上年度末

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付清算款 - -

应付赎回款 2,490,909.64 726,389.40

应付管理人报酬 79,602.95 98,184.89

应付托管费 13,267.15 16,364.14

应付销售服务费 405.28 947.07

应付投资顾问费 - -

应交税费 53.21 98.89

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.6 44,823.63 151,052.32

负债合计 2,629,061.86 993,036.71

净资产：

实收基金 6.4.7.7 53,255,522.59 69,088,914.55

其他综合收益 6.4.7.8 - -


未分配利润 6.4.7.9 33,430,435.97 28,868,943.02

净资产合计 86,685,958.56 97,957,857.57

负债和净资产总计 89,315,020.42 98,950,894.28

注：报告截止日 2026 年 6 月 30 日，基金份额总额 53,255,522.59 份，其中万家瑞兴 A 基金份额
净值 1.6281 元，基金份额总额 52,559,072.08 份；万家瑞兴 C 基金份额净值 1.5986 元，基金份
额总额 696,450.51 份。
6.2 利润表
会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项 目 附注号 2026 年 1 月 1 日至 2026 2025 年 1 月 1 日至 2025
年 6 月 30 日 年 6 月 30 日

一、营业总收入 11,702,859.73 3,359,277.91

1.利息收入 4,168.20 7,089.74

其中：存款利息收入 6.4.7.10 4,168.20 7,089.74

债券利息收入 - -

资产支持证券利息 - -
收入

买入返售金融资产 - -
收入

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-” 10,408,931.20 -1,027,569.68
填列）

其中：股票投资收益 6.4.7.11 8,884,529.87 -1,137,566.52

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.12 1,089,910.97 -360,681.99

资产支持证券投资 6.4.7.13 - -
收益

贵金属投资收益 6.4.7.14 - -

衍生工具收益 6.4.7.15 - -

股利收益 6.4.7.16 434,490.36 470,678.83

以摊余成本计量的

金融资产终止确认产生的 - -
收益

其他投资收益 - -

3.公允价值变动收益（损 6.4.7.17 1,272,185.93 4,375,120.37
失以“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“-” - -
号填列）

5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.18 17,574.40 4,637.48

号填列）

减：二、营业总支出 771,390.00 701,199.45

1．管理人报酬 6.4.10.2.1 584,191.87 541,973.12

其中：暂估管理人报酬 - -

2．托管费 6.4.10.2.2 97,365.34 90,328.83

3．销售服务费 6.4.10.2.3 26,261.56 418.42

4．投资顾问费 - -

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产 - -
支出

6．信用减值损失 6.4.7.19 - -

7．税金及附加 62.25 3.51

8．其他费用 6.4.7.20 63,508.98 68,475.57

三、利润总额（亏损总额 10,931,469.73 2,658,078.46
以“-”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-” 10,931,469.73 2,658,078.46
号填列）

五、其他综合收益的税后 - -
净额

六、综合收益总额 10,931,469.73 2,658,078.46

6.3 净资产变动表
会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金

本报告期：2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

单位：人民币元

本期

项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净 69,088,914.55 - 28,868,943.02 97,957,857.57
资产

加：会计政策变 - - - -
更

前期差错更 - - - -
正

其他 - - - -

二、本期期初净 69,088,914.55 - 28,868,943.02 97,957,857.57
资产
三、本期增减变

动额（减少以“-” -15,833,391.96 - 4,561,492.95 -11,271,899.01
号填列）

（一）、综合收益 - - 10,931,469.73 10,931,469.73
总额

（二）、本期基金
份额交易产生的

净资产变动数 -15,833,391.96 - -6,369,976.78 -22,203,368.74
（净资产减少以
“-”号填列）

其中：1.基金申 17,736,583.87 - 7,317,969.19 25,054,553.06
购款

2.基金赎 -33,569,975.83 - -13,687,945.97 -47,257,921.80
回款
（三）、本期向基
金份额持有人分

配利润产生的净 - - - -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合

收益结转留存收 - - - -
益

四、本期期末净 53,255,522.59 - 33,430,435.97 86,685,958.56
资产

上年度可比期间

项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净 90,462,965.82 - 1,873,143.58 92,336,109.40
资产

加：会计政策变 - - - -
更

前期差错更 - - - -
正

其他 - - - -

二、本期期初净 90,462,965.82 - 1,873,143.58 92,336,109.40
资产
三、本期增减变

动额（减少以“-” -6,914,233.86 - 2,318,206.84 -4,596,027.02
号填列）

（一）、综合收益 - - 2,658,078.46 2,658,078.46
总额
（二）、本期基金
份额交易产生的

净资产变动数 -6,914,233.86 - -339,871.62 -7,254,105.48
（净资产减少以
“-”号填列）

其中：1.基金申 1,937,168.26 - 98,362.24 2,035,530.50
购款


2.基金赎 -8,851,402.12 - -438,233.86 -9,289,635.98
回款
（三）、本期向基
金份额持有人分

配利润产生的净 - - - -
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列）
（四）、其他综合

收益结转留存收 - - - -
益

四、本期期末净 83,548,731.96 - 4,191,350.42 87,740,082.38
资产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

陈广益 莫海波 尹超

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]1147 号文《关于准予万家瑞兴灵活配置混合型证
券投资基金注册的批复》的批准，由万家基金管理有限公司作为发起人于 2015 年 6 月 23 日至 2015
年 7 月 17 日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（2015）
验字第 60778298_B22 号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于 2015 年 7 月
23 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为 268,892,757.74 人民币元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币 12,595.13 元，以上实收基金（本息）合计为人民币 268,905,352.87 元，折合 268,905,352.87 份基金份额。本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为上海银行股份有限公司。

2021 年 5 月 26 日至 2021 年 6 月 24 日，本基金以通讯方式召开基金份额持有人大会，审议
通过了《关于修改万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，内容主要包括万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金修改投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准、
估值方法、基金费率等事项。自 2021 年 6 月 25 日起，修改后的《万家瑞兴灵活配置混合型证券

投资基金基金合同》生效。本基金于 2021 年 8 月 9 日启动了证券交易模式转换工作，并于 2021
年 8 月 9 日完成证券交易模式转换工作。转换后，本基金的证券交易所交易将委托证券公司办理，由证券公司履行交易管理职责。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，经与本基金托管人协商一致，并报中
国证监会备案，2022 年 3 月 17 日起，本基金增设 C 类基金份额。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会核准上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（含证券公司短期公司债券）、货币市场工具、股指期货、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金投资于具有成长潜力的上市公司，以获取未来资本增值的机会，并谋求基金资产的中长期稳定增值，同时通过分散投资提高基金资产的流动性。本基金业绩比较基准为：沪深 300指数收益率×35%+恒生指数收益率×35%+中证全债指数收益率×30%。
6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表系按照财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁
布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2026 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净资产变动情况。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本中期报告所采用的会计政策、会计估计与上年度报告相一致。

6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期无需说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期无需说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项

(一)印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关
于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》的规定，基金通过深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税；

根据财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的
规定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。

(二)增值税、城建税、教育费附加及地方教育附加

根据 2026 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国增值税法》的规定，取得存款利息收入不征
收增值税；

根据 2026 年 1 月 1 日起施行的《中华人民共和国增值税法实施条例》的规定，资管产品运营
过程中发生的应税交易，资管产品管理人为纳税人；

根据财政部、国家税务总局公告 2026 年第 10 号《关于增值税法施行后增值税优惠政策衔接
事项的公告》的规定，自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，公募证券投资基金（封闭式证
券投资基金、开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券取得的收入免征增值税；金融同业往来利息收入免征增值税；资管产品管理人运营契约制资管产品过程中发生的增值税应税
行为可以选择适用简易计税方法，按照 3%的规定征收率计算缴纳增值税；

根据财政部、国家税务总局公告 2025 年第 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》
的规定，自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融
债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包
含在 2025 年 8 月 8 日之后续发行的部分）的利息收入，继续免征增值税直至债券到期；

本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%和 2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教
育附加。

(三)企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(四)个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税；


根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关
于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》的规定，对基金通过深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 货币资金

单位：人民币元

项目 本期末

2026 年 6 月 30 日

活期存款 1,579,178.78

等于：本金 1,579,066.04

加：应计利息 112.74

减：坏账准备 -

定期存款 -

等于：本金 -

加：应计利息 -

减：坏账准备 -

其中：存款期限 1 个月以内 -

存款期限 1-3 个月 -

存款期限 3 个月以上 -

其他存款 -

等于：本金 -

加：应计利息 -

减：坏账准备 -

合计 1,579,178.78

6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2026 年 6 月 30 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 59,716,555.84 - 73,647,766.85 13,931,211.01

贵金属投资-金交所 - - - -
黄金合约


交易所市场 3,955,211.91 1,446.05 4,727,554.95 770,896.99

债券 银行间市场 - - - -

合计 3,955,211.91 1,446.05 4,727,554.95 770,896.99

资产支持证券 - - - -

基金 - - - -

其他 - - - -

合计 63,671,767.75 1,446.05 78,375,321.80 14,702,108.00

6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有各项买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 其他资产

本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.6 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末

2026 年 6 月 30 日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 192.65

应付证券出借违约金 -

应付交易费用 -

其中：交易所市场 -

银行间市场 -

应付利息 -

预提费用 44,630.98

合计 44,823.63

6.4.7.7 实收基金

金额单位：人民币元
万家瑞兴 A

本期

项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 68,558,162.59 68,558,162.59

本期申购 2,060,502.97 2,060,502.97

本期赎回（以“-”号填列） -18,059,593.48 -18,059,593.48

基金拆分/份额折算前 - -


基金拆分/份额折算调整 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 52,559,072.08 52,559,072.08

万家瑞兴 C

本期

项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 530,751.96 530,751.96

本期申购 15,676,080.90 15,676,080.90

本期赎回（以“-”号填列） -15,510,382.35 -15,510,382.35

基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算调整 - -

本期申购 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

本期末 696,450.51 696,450.51

注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.8 其他综合收益

本基金本报告期无其他综合收益。
6.4.7.9 未分配利润

单位：人民币元
万家瑞兴 A

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 12,366,769.49 16,292,047.22 28,658,816.71

加：会计政策变更 - - -

前期差错更正 - - -

其他 - - -

本期期初 12,366,769.49 16,292,047.22 28,658,816.71

本期利润 7,066,741.46 4,740,248.44 11,806,989.90

本期基金份额交易产 -4,549,496.46 -2,902,779.04 -7,452,275.50
生的变动数

其中：基金申购款 602,402.16 272,291.76 874,693.92

基金赎回款 -5,151,898.62 -3,175,070.80 -8,326,969.42

本期已分配利润 - - -

本期末 14,884,014.49 18,129,516.62 33,013,531.11

万家瑞兴 C

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 84,318.19 125,808.12 210,126.31

加：会计政策变更 - - -

前期差错更正 - - -

其他 - - -


本期期初 84,318.19 125,808.12 210,126.31

本期利润 2,592,542.34 -3,468,062.51 -875,520.17

本期基金份额交易产 -2,498,220.58 3,580,519.30 1,082,298.72
生的变动数

其中：基金申购款 2,692,918.98 3,750,356.29 6,443,275.27

基金赎回款 -5,191,139.56 -169,836.99 -5,360,976.55

本期已分配利润 - - -

本期末 178,639.95 238,264.91 416,904.86

6.4.7.10 存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期

2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

活期存款利息收入 1,724.03

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 2,443.68

其他 0.49

合计 4,168.20

6.4.7.11 股票投资收益
6.4.7.11.1 股票投资收益项目构成

单位：人民币元

项目 本期

2026年1月1日至2026年6月30日

股票投资收益——买卖股票差价收入 8,884,529.87

股票投资收益——赎回差价收入 -

股票投资收益——申购差价收入 -

股票投资收益——证券出借差价收入 -

合计 8,884,529.87

6.4.7.11.2 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

项目 本期

2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

卖出股票成交总额 518,060,624.86

减：卖出股票成本总额 508,357,699.33

减：交易费用 818,395.66

买卖股票差价收入 8,884,529.87

6.4.7.12 债券投资收益
6.4.7.12.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

项目 本期

2026年1月1日至2026年6月30日

债券投资收益——利息收入 17,303.21

债券投资收益——买卖债券（债转股及债 1,072,607.76
券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 -

债券投资收益——申购差价收入 -

合计 1,089,910.97

6.4.7.12.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

项目 本期

2026年1月1日至2026年6月30日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 52,223,453.19
额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 51,026,695.19
本总额

减：应计利息总额 124,150.24

减：交易费用 -

买卖债券差价收入 1,072,607.76

6.4.7.13 资产支持证券投资收益

本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益

本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益

本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益

单位：人民币元

项目 本期

2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

股票投资产生的股利收益 434,490.36

其中：证券出借权益补偿收 -
入

基金投资产生的股利收益 -

合计 434,490.36

6.4.7.17 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期

2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

1.交易性金融资产 1,272,185.93


股票投资 817,956.89

债券投资 454,229.04

资产支持证券投资 -

基金投资 -

贵金属投资 -

其他 -

2.衍生工具 -

权证投资 -

3.其他 -

减：应税金融商品公允价值变动 -
产生的预估增值税

合计 1,272,185.93

6.4.7.18 其他收入

单位：人民币元

项目 本期

2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

基金赎回费收入 15,391.31

基金转换费收入 2,183.09

合计 17,574.40

6.4.7.19 信用减值损失

本基金本报告期无信用减值损失。
6.4.7.20 其他费用

单位：人民币元

项目 本期

2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

审计费用 4,959.40

信息披露费 39,671.58

证券出借违约金 -

银行费用 278.00

账户维护费 18,600.00

合计 63,508.98

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。

6.4.9 关联方、关联关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

万家基金管理有限公司(“万家基金”) 基金管理人、基金销售机构
上海银行股份有限公司(“上海银行”) 基金托管人、基金销售机构
中泰证券股份有限公司(“中泰证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年
月 30 日 6 月 30 日

当期发生的基金应支付的管理费 584,191.87 541,973.12

其中：应支付销售机构的客户维护 211,921.81 231,190.01
费

应支付基金管理人的净管理费 372,270.06 310,783.11

注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H＝E×1.20%÷当年天数

H 为每日应计提的基金管理费


E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 2025 年 1 月 1 日至 2025 年
月 30 日 6 月 30 日

当期发生的基金应支付的托管费 97,365.34 90,328.83

注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.20%÷当年天数

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。
6.4.10.2.3 销售服务费

单位：人民币元

本期

获得销售服务费的各关联 2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 日

方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

万家瑞兴 A 万家瑞兴 C 合计

万家基金 - 78.05 78.05

中泰证券 - 0.35 0.35

合计 - 78.40 78.40

上年度可比期间

获得销售服务费的各关联 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日

方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

万家瑞兴 A 万家瑞兴 C 合计

万家基金 - 12.95 12.95

合计 - 12.95 12.95

注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.50%。本基金
C 类基金份额的销售服务费按前一日该类份额的基金资产净值计提。计算方法如下：

H＝E×0.50%÷当年天数

H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费

E 为 C 类基金份额前一日基金资产净值

基金销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人支付给各销售机构。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证券出借业务。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人以外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2026 年 1 月 1 日至 2026 年 6 月 30 2025年1月1日至2025年6月30日

关联方名称 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

上海银行 1,579,178.78 1,724.03 260,776.72 1,850.52

注：本基金的银行存款由基金托管人上海银行股份有限公司保管，存款按银行同业利率或约定利率计息。

6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方所承销的证券。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况

本基金本报告期内未实施利润分配。

6.4.12 期末（2026 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截至本报告期末 2026 年 6 月 30 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖
出回购金融资产款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2026 年 6 月 30 日止，本基金无因从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购金融资产款余额。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

本基金本报告期末未持有参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金金融工具的风险主要包括：信用风险、流动性风险、市场风险。本基金管理人制定了相应政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。

本基金管理人将风险管理融入各业务层面，建立了四道防线：以各岗位目标责任制为基础，形成第一道防线；合规风控部门通过完善的风险控制制度和手段对各一线部门的风险管理工作进行指导、管理和监督，形成第二道防线；独立的监察稽核部门对公司内部控制制度的总体执行情况和有效性进行监督、检查、评估和反馈，形成第三道防线；董事会及其风险管理委员会听取公司管理层对公司整体运营情况的报告，并提出指导性意见，形成第四道防线。

6.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种和证券发行人进行信用等级评估来控制信用风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金持有一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。

本基金的货币资金均存放于信用良好的银行，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

短期信用评级 本期末 上年度末

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日

A-1 - -

A-1 以下 - -

未评级 - 2,508,122.60

合计 - 2,508,122.60

注：未评级债券为国债。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

长期信用评级 本期末 上年度末

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日

AAA - -

AAA 以下 4,727,554.95 5,744,990.29

未评级 - -

合计 4,727,554.95 5,744,990.29

6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。因此，除在附注6.4.12 中列示的本基金期末持有的流通受限证券外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。


本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金资产的流动性风险进行管理，基金管理人建立了健全的流动性风险管理的内部控制体系，在申购赎回确认、投资交易、估值和信息披露等运作过程中专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，维护投资者的合法权益，公平对待投资者。本基金开放期间管理人对组合持仓集中度、短期变现能力、流动性受限资产比例、现金类资产比例等流动性指标进行持续的监测和分析，通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度，对交易对手进行必要的尽职调查和准入，加强逆回购的流动性风险和交易对手风险的管理，并建全了逆回购交易质押品管理制度。

本基金所持有的证券大部分具有良好的流动性，部分证券流通暂时受限的情况参见附注
6.4.12“期末（2026 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券”，本报告期内本基金未出现因投
资品种变现困难或投资集中而无法以合理价格及时变现基金资产以支付赎回款的情况。
6.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末

2026年6月30 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

日

资产

货币资金 1,579,178.78 - - - - -1,579,178.78

结算备付金 9,331,355.67 - - - - -9,331,355.67

交易性金融资 938,998.031,009,293.812,779,263.11 - -73,647,76678,375,321.8
产 .85 0

应收申购款 0.21 - - - - 29,163.96 29,164.17


资产总计 11,849,532.61,009,293.812,779,263.11 - -73,676,93089,315,020.4
9 .81 2

负债

应付赎回款 - - - - -2,490,909.2,490,909.64
64

应付管理人报 - - - - - 79,602.95 79,602.95
酬

应付托管费 - - - - - 13,267.15 13,267.15

应付销售服务 - - - - - 405.28 405.28
费

应交税费 - - - - - 53.21 53.21

其他负债 - - - - - 44,823.63 44,823.63

负债总计 - - - - -2,629,061.2,629,061.86
86

利率敏感度缺11,849,532.61,009,293.812,779,263.11 - -71,047,86886,685,958.5
口 9 .95 6

上年度末

2025 年 12 月 1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

31 日

资产

货币资金 220,840.55 - - - - - 220,840.55

结算备付金 6,945,460.61 - - - - -6,945,460.61

交易性金融资 - -8,253,112.89 - -83,113,36691,366,479.1
产 .23 2

应收股利 - - - - - 3,955.84 3,955.84

应收申购款 30.56 - - - - 7,425.16 7,455.72

应收清算款 - - - - -406,702.44 406,702.44

资产总计 7,166,331.72 -8,253,112.89 - -83,531,44998,950,894.2
.67 8

负债

应付赎回款 - - - - -726,389.40 726,389.40

应付管理人报 - - - - - 98,184.89 98,184.89
酬

应付托管费 - - - - - 16,364.14 16,364.14

应付销售服务 - - - - - 947.07 947.07
费

应交税费 - - - - - 98.89 98.89

其他负债 - - - - -151,052.32 151,052.32

负债总计 - - - - - 993,036.71 993,036.71

利率敏感度缺7,166,331.72 -8,253,112.89 - -82,538,41297,957,857.5
口 .96 7

注：该表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早进行了分类。

6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）

动 上年度末 （2025 年 12 月
本期末 （2026 年 6 月 30 日）

31 日 ）

分析 市场利率下降 25 个

72,017.38 59,738.27
基点

市场利率上升 25 个

-72,017.38 -59,727.50
基点

6.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本基金的外汇头寸进行监控。
6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口

单位：人民币元

本期末

2026 年 6 月 30 日

项目 美元 港币 其他币种

折合人民 折合人民币 折合人民币 合计

币

以外币计价的
资产

交易性金融资 - 3,472,115.48 - 3,472,115.48
产

资产合计 - 3,472,115.48 - 3,472,115.48

以外币计价的
负债

负债合计 - - - -

资产负债表外

汇风险敞口净 - 3,472,115.48 - 3,472,115.48
额

上年度末

2025 年 12 月 31 日

项目 美元 港币 其他币种

折合人民 折合人民币 折合人民币 合计

币

以外币计价的
资产

交易性金融资 - 936,404.30 - 936,404.30
产

资产合计 - 936,404.30 - 936,404.30

以外币计价的
负债

负债合计 - - - -

资产负债表外

汇风险敞口净 - 936,404.30 - 936,404.30
额
6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析

假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）

动 本期末 上年度末

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日

分析 港币相对人民币升

173,605.77 46,820.22
值 5%

港币相对人民币贬

-173,605.77 -46,820.22
值 5%

6.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。

本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

项目 2026 年 6 月 30 日 2025年12月31日

公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值
比例（%） 比例（%）

交易性金融资 73,647,766.85 84.96 83,113,366.23 84.85
产－股票投资

交易性金融资 - - - -
产－基金投资

交易性金融资

产－贵金属投 - - - -
资

衍生金融资产 - - - -
－权证投资

其他 - - - -

合计 73,647,766.85 84.96 83,113,366.23 84.85

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 除股票基准指数以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）

动 上年度末 （2025 年 12 月
本期末 （2026 年 6 月 30 日）

31 日 ）

分析 股票基准指数上升

1,438,636.62 1,256,194.79
100 个基点

股票基准指数下降

-1,438,636.62 -1,256,194.79
100 个基点

6.4.14 公允价值
6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元

公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末

2026 年 6 月 30 日 2025 年 12 月 31 日

第一层次 78,375,321.80 88,858,356.52

第二层次 - 2,508,122.60

第三层次 - -

合计 78,375,321.80 91,366,479.12

6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动

对于公开市场交易的证券、基金等投资，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、新发未
上市、涨跌停等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限
售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而
言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层
次。
6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括货币资金、结算备付金、存出保证金、买入
返售金融资产、其他资产以及其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 73,647,766.85 82.46

其中：股票 73,647,766.85 82.46

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,727,554.95 5.29

其中：债券 4,727,554.95 5.29

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 10,910,534.45 12.22

8 其他各项资产 29,164.17 0.03

9 合计 89,315,020.42 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 3,472,115.48 元，占净值比例4.01%。

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 63,721,887.39 73.51

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 6,453,763.98 7.44

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 70,175,651.37 80.95

7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

材料 - -

可选消费品 - -

必需消费品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 3,472,115.48 4.01

通信服务 - -

公用事业 - -

房地产 - -

合计 3,472,115.48 4.01

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600160 巨化股份 94,600 5,014,746.00 5.78

2 688256 寒武纪 3,096 4,939,822.80 5.70

3 002409 雅克科技 21,700 4,871,650.00 5.62

4 300285 国瓷材料 43,271 4,464,701.78 5.15

5 603986 兆易创新 4,700 3,830,500.00 4.42

6 600183 生益科技 21,400 3,710,760.00 4.28

7 603379 三美股份 47,600 3,612,364.00 4.17

8 02513 智谱 1,900 3,472,115.48 4.01

9 601208 东材科技 48,900 3,461,631.00 3.99

10 600346 恒力石化 194,400 3,442,824.00 3.97

11 688498 源杰科技 1,813 3,419,318.00 3.94

12 688630 芯碁微装 6,029 3,312,272.31 3.82

13 688347 华虹宏力 9,806 3,297,757.80 3.80

14 002484 江海股份 26,900 2,824,500.00 3.26

15 603225 新凤鸣 139,600 2,743,140.00 3.16

16 300666 江丰电子 7,100 2,617,060.00 3.02

17 300502 新易盛 2,940 1,784,580.00 2.06

18 688200 华峰测控 3,231 1,696,598.10 1.96

19 688012 中微公司 3,608 1,690,348.00 1.95

20 688545 兴福电子 11,881 1,580,885.86 1.82

21 688702 盛科通信 3,882 1,513,941.18 1.75

22 300620 光库科技 3,300 1,248,060.00 1.44

23 688082 盛美上海 2,824 1,219,968.00 1.41

24 601233 桐昆股份 54,400 1,177,760.00 1.36

25 688041 海光信息 3,180 1,177,554.00 1.36

26 688233 神工股份 4,437 951,381.54 1.10

27 688802 沐曦股份 690 571,527.00 0.66

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)

1 600989 宝丰能源 10,095,647.00 10.31

2 603225 新凤鸣 9,538,441.41 9.74

3 600141 兴发集团 9,400,485.00 9.60

4 600346 恒力石化 9,336,250.00 9.53

5 300285 国瓷材料 8,782,137.42 8.97

6 600426 华鲁恒升 8,363,756.00 8.54

7 601208 东材科技 8,353,981.00 8.53

8 002648 卫星化学 8,309,350.00 8.48


9 002064 华峰化学 8,288,988.00 8.46

10 002353 杰瑞股份 8,267,534.00 8.44

11 300274 阳光电源 7,373,709.00 7.53

12 601233 桐昆股份 7,338,530.00 7.49

13 688545 兴福电子 7,104,266.67 7.25

14 600160 巨化股份 6,903,012.00 7.05

15 600309 万华化学 6,675,212.00 6.81

16 603379 三美股份 6,527,268.00 6.66

17 000949 新乡化纤 6,518,800.00 6.65

18 002409 雅克科技 6,043,522.00 6.17

19 688019 安集科技 5,981,753.80 6.11

20 300118 东方日升 5,947,613.17 6.07

21 002001 新 和 成 5,671,402.00 5.79

22 603986 兆易创新 5,663,346.00 5.78

23 603179 新泉股份 5,525,668.87 5.64

24 300136 信维通信 5,262,674.88 5.37

25 300620 光库科技 4,892,115.00 4.99

26 000792 盐湖股份 4,781,321.00 4.88

27 002493 荣盛石化 4,733,286.55 4.83

28 688256 寒武纪 4,647,861.02 4.74

29 003021 兆威机电 4,620,632.00 4.72

30 688017 绿的谐波 4,575,762.99 4.67

31 301550 斯菱智驱 4,574,339.55 4.67

32 300037 新宙邦 4,556,694.70 4.65

33 603319 美湖股份 4,445,549.00 4.54

34 600409 三友化工 4,221,387.00 4.31

35 601058 赛轮轮胎 4,217,862.02 4.31

36 301413 安培龙 4,143,211.00 4.23

37 002475 立讯精密 4,096,429.00 4.18

38 688322 奥比中光 4,083,179.42 4.17

39 09988 阿里巴巴-W 4,062,397.72 4.15

40 688300 联瑞新材 4,039,465.19 4.12

41 09626 哔哩哔哩-W 3,822,832.39 3.90

42 688260 昀冢科技 3,806,453.92 3.89

43 688630 芯碁微装 3,702,038.58 3.78

44 000830 鲁西化工 3,652,169.00 3.73

45 688498 源杰科技 3,586,488.58 3.66

46 688102 斯瑞新材 3,551,638.83 3.63

47 688347 华虹宏力 2,870,006.06 2.93

47 01347 华虹宏力 667,898.47 0.68

48 688270 ST 臻镭 3,515,647.13 3.59

49 300596 利安隆 3,412,847.00 3.48

50 002850 科达利 3,359,312.00 3.43


51 02513 智谱 3,319,077.80 3.39

52 688783 西安奕材 3,298,155.86 3.37

53 002484 江海股份 3,277,578.00 3.35

54 603619 中曼石油 3,224,157.00 3.29

55 688361 中科飞测 3,185,249.02 3.25

56 600096 云天化 3,130,321.01 3.20

57 688766 普冉股份 3,107,018.23 3.17

58 600230 沧州大化 3,105,902.00 3.17

59 600183 生益科技 3,070,430.82 3.13

60 601100 恒立液压 2,990,865.00 3.05

61 300054 鼎龙股份 2,941,940.00 3.00

62 600352 浙江龙盛 2,815,206.00 2.87

63 002922 伊戈尔 2,764,304.00 2.82

64 603119 浙江荣泰 2,748,533.00 2.81

65 002156 通富微电 2,736,353.00 2.79

66 002895 川恒股份 2,716,311.00 2.77

67 300666 江丰电子 2,684,208.00 2.74

68 605358 立昂微 2,660,959.00 2.72

69 002837 英维克 2,642,611.00 2.70

70 002258 利尔化学 2,620,116.00 2.67

71 603268 松发股份 2,597,851.00 2.65

72 688200 华峰测控 2,580,152.58 2.63

73 002384 东山精密 2,567,858.00 2.62

74 688385 复旦微电 2,554,035.87 2.61

75 605090 九丰能源 2,548,532.00 2.60

76 002921 联诚精密 2,398,676.00 2.45

77 002126 银轮股份 2,392,817.28 2.44

78 688516 奥特维 2,390,616.59 2.44

79 002938 鹏鼎控股 2,365,469.00 2.41

80 301511 德福科技 2,351,142.00 2.40

81 002602 世纪华通 2,329,725.16 2.38

82 002865 钧达股份 2,307,776.00 2.36

83 688603 天承科技 2,233,661.37 2.28

84 300952 恒辉安防 2,219,525.55 2.27

85 688249 晶合集成 2,211,467.20 2.26

86 688097 博众精工 2,188,721.61 2.23

87 000683 博源化工 2,186,267.00 2.23

88 605117 德业股份 2,182,901.00 2.23

89 688676 金盘科技 2,160,540.66 2.21

90 300394 天孚通信 2,160,353.00 2.21

91 688041 海光信息 2,145,384.50 2.19

92 09995 荣昌生物 2,022,396.79 2.06

93 603920 世运电路 2,018,198.00 2.06


94 600111 北方稀土 1,976,302.00 2.02

95 02883 中海油田服务 1,966,104.63 2.01

注：“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)

1 300274 阳光电源 13,507,063.64 13.79

2 603319 美湖股份 12,899,288.00 13.17

3 002126 银轮股份 12,120,063.60 12.37

4 002064 华峰化学 11,658,652.00 11.90

5 600989 宝丰能源 10,934,771.00 11.16

6 603119 浙江荣泰 10,453,982.88 10.67

7 301550 斯菱智驱 10,347,838.74 10.56

8 688322 奥比中光 10,151,882.23 10.36

9 600426 华鲁恒升 9,472,414.00 9.67

10 002353 杰瑞股份 8,992,904.00 9.18

11 601100 恒立液压 8,913,417.00 9.10

12 600141 兴发集团 8,703,883.00 8.89

13 002648 卫星化学 8,335,326.00 8.51

14 603225 新凤鸣 7,848,772.83 8.01

15 300118 东方日升 6,866,489.44 7.01

16 300136 信维通信 6,604,934.00 6.74

17 000949 新乡化纤 6,411,722.00 6.55

18 688545 兴福电子 6,274,501.48 6.41

19 002001 新 和 成 6,033,565.00 6.16

20 300285 国瓷材料 5,961,286.00 6.09

21 600309 万华化学 5,812,205.00 5.93

22 688019 安集科技 5,786,628.65 5.91

23 688676 金盘科技 5,651,340.80 5.77

24 003021 兆威机电 5,542,236.00 5.66

25 601208 东材科技 5,503,029.00 5.62

26 601233 桐昆股份 5,350,940.42 5.46

27 603179 新泉股份 5,331,779.44 5.44

28 000792 盐湖股份 5,008,731.00 5.11

29 688017 绿的谐波 4,857,359.57 4.96

30 600346 恒力石化 4,594,930.00 4.69

31 300037 新宙邦 4,502,959.00 4.60

32 002837 英维克 4,484,332.28 4.58

33 002922 伊戈尔 4,462,206.00 4.56

34 688260 昀冢科技 4,413,445.03 4.51

35 603379 三美股份 4,265,083.00 4.35

36 601058 赛轮轮胎 4,138,302.00 4.22

37 600409 三友化工 4,045,569.00 4.13


38 002493 荣盛石化 4,022,519.00 4.11

39 688300 联瑞新材 3,913,598.21 4.00

40 002475 立讯精密 3,867,329.00 3.95

41 688270 ST 臻镭 3,844,476.13 3.92

42 09626 哔哩哔哩-W 3,795,894.69 3.88

43 600160 巨化股份 3,790,004.00 3.87

44 09988 阿里巴巴-W 3,772,433.71 3.85

45 301413 安培龙 3,763,967.00 3.84

46 002050 三花智控 3,727,669.00 3.81

47 002850 科达利 3,668,859.00 3.75

48 300620 光库科技 3,604,070.00 3.68

49 603619 中曼石油 3,520,780.35 3.59

50 603986 兆易创新 3,495,506.00 3.57

51 688102 斯瑞新材 3,478,254.08 3.55

52 300596 利安隆 3,225,871.00 3.29

53 300054 鼎龙股份 3,204,005.00 3.27

54 688783 西安奕材 3,192,598.08 3.26

55 601689 拓普集团 3,137,898.00 3.20

56 002409 雅克科技 3,032,883.00 3.10

57 600096 云天化 3,007,515.00 3.07

58 688766 普冉股份 2,971,137.67 3.03

59 000830 鲁西化工 2,960,662.00 3.02

60 688361 中科飞测 2,936,575.60 3.00

61 002384 东山精密 2,804,150.00 2.86

62 688698 伟创电气 2,795,222.55 2.85

63 002921 联诚精密 2,776,852.00 2.83

64 605358 立昂微 2,743,400.00 2.80

65 603268 松发股份 2,733,177.00 2.79

66 002407 多氟多 2,709,081.76 2.77

67 002258 利尔化学 2,696,270.00 2.75

68 600352 浙江龙盛 2,691,972.00 2.75

69 600230 沧州大化 2,674,925.00 2.73

70 002156 通富微电 2,470,370.00 2.52

71 002938 鹏鼎控股 2,464,205.00 2.52

72 002602 世纪华通 2,454,441.00 2.51

73 002895 川恒股份 2,421,087.00 2.47

74 688041 海光信息 2,411,403.52 2.46

75 301511 德福科技 2,407,146.00 2.46

76 688603 天承科技 2,349,589.29 2.40

77 688385 复旦微电 2,287,017.68 2.33

78 688323 瑞华泰 2,267,310.22 2.31

79 688516 奥特维 2,256,373.22 2.30

80 688249 晶合集成 2,212,313.39 2.26


81 605090 九丰能源 2,203,496.26 2.25

82 000408 藏格矿业 2,185,352.00 2.23

83 002484 江海股份 2,166,737.00 2.21

84 688627 精智达 2,154,734.97 2.20

85 688256 寒武纪 2,146,718.62 2.19

86 605117 德业股份 2,080,679.00 2.12

87 002281 光迅科技 2,077,769.00 2.12

88 300952 恒辉安防 2,068,881.24 2.11

89 603920 世运电路 2,049,825.00 2.09

90 002865 钧达股份 2,032,803.00 2.08

91 09995 荣昌生物 2,017,446.05 2.06

92 000683 博源化工 1,992,121.00 2.03

93 688097 博众精工 1,984,820.02 2.03

94 600111 北方稀土 1,970,570.50 2.01

注：“卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位: 人民币元

买入股票成本（成交）总额 498,074,143.06

卖出股票收入（成交）总额 518,060,624.86

注：本项买入金额均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用；本项卖出金额均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 4,727,554.95 5.45

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,727,554.95 5.45

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 123255 鼎龙转债 1,950 1,088,760.86 1.26

2 118058 微导转债 1,850 1,009,293.81 1.16


3 123241 欧通转债 750 938,998.03 1.08

4 118063 金 05 转债 4,340 748,655.23 0.86

5 127064 杭氧转债 3,550 540,628.24 0.62

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
7.10 本基金投资股指期货的投资政策

在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
7.11.2 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同约定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 -

2 应收清算款 -

3 应收股利 -


4 应收利息 -

5 应收申购款 29,164.17

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 29,164.17

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位:人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 123255 鼎龙转债 1,088,760.86 1.26

2 118058 微导转债 1,009,293.81 1.16

3 123241 欧通转债 938,998.03 1.08

4 127064 杭氧转债 540,628.24 0.62

5 127037 银轮转债 401,218.78 0.46

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人 机构投资者 个人投资者

份额级别 户数 户均持有的基

金份额 占总份 占总份
（户） 持有份额 额比例 持有份额 额比例
（%） （%）

万家瑞兴 5,408 9,718.76 491,623.37 0.94 52,067,448.71 99.06
A

万家瑞兴 154 4,522.41 - - 696,450.51 100.00
C

合计 5,535 9,621.59 491,623.37 0.92 52,763,899.22 99.08

注：分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.2 盈利投资者数量占比

项目 过去一年（2025 年 7 月 1 日-2026 年 6 月 30 日）


盈利投资者数量占比（%） 96.67

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）

基金管 万家瑞兴 A 10,360.33 0.0197
理人所
有从业

人员持 万家瑞兴 C 25,080.20 3.6011
有本基
金

合计 35,440.53 0.0665

8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、 万家瑞兴 A 0
基金投资和研究部门

负责人持有本开放式 万家瑞兴 C 0~10
基金

合计 0~10

本基金基金经理持有 万家瑞兴 A 0

本开放式基金 万家瑞兴 C 0

合计 0

§9 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家瑞兴 A 万家瑞兴 C

基金合同生效日

（2015 年 7 月 23 日） 268,905,352.87 -
基金份额总额

本报告期期初基金份 68,558,162.59 530,751.96
额总额

本报告期基金总申购 2,060,502.97 15,676,080.90
份额

减：本报告期基金总 18,059,593.48 15,510,382.35
赎回份额

本报告期基金拆分变 - -
动份额

本报告期期末基金份 52,559,072.08 696,450.51
额总额


§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、本报告期内本基金管理人重大人事变动如下：

自 2026 年 4 月 16 日起，陈广益先生担任公司董事长，方一天先生不再担任公司董事长；

莫海波先生担任公司总经理，陈广益先生不再担任公司总经理；

自 2026 年 5 月 25 日起，王焱女士担任公司首席信息官，陈广益先生不再担任公司首席信

息官。

2、本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下：

2026 年 6 月，樊玲同志担任上海银行股份有限公司资产托管部见习总经理助理。上述人事

变动已进行备案、公告。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产的诉讼，未发生涉及基金托管业务的重大诉讼。
10.4 基金投资策略的改变

报告期内基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内为基金进行审计的会计师事务所情况未发生改变。
10.6 管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
10.6.1 管理人受调查或处罚等情况

本报告期内，本基金管理人无受调查或处罚等情况。
10.6.2 管理人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期内，本基金管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
10.6.3 托管人受调查或处罚等情况

本报告期内，本基金托管人的托管业务部门无受调查或处罚等情况。
10.6.4 托管人相关从业人员受调查或处罚等情况

本报告期内，本基金托管人的分管公募基金托管业务的高级管理人员无受调查或处罚等情况。
10.7 基金租用或者通过证券公司交易单元进行证券投资的相关情况
10.7.1 基金租用或者通过证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票成 占当期佣金 备注
数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例

(%) (%)

国元证券 3 1,016,134,76 100.00 455,603.02 100.00 -

7.92

注：1、选择证券公司参与证券交易的标准

为加强证券投资基金交易费用管理，管理人特制定《证券投资基金交易费用管理办法》。依据该办法，管理人设立合作证券公司备选库，并按照业务类型进行分类管理。备选库具体分为被动股票型基金合作证券公司备选库和其他类型基金合作证券公司备选库。纳入备选库内的证券经营机构方可参与管理人基金产品的证券交易服务。

选择证券公司参与证券交易的标准如下：

(1)财务状况稳健：证券公司应具备良好的财务状况，经营行为符合相关法律法规及行业规范；
(2)内控与风控能力强：证券公司合规管理和风险控制能力较强；

(3)技术支持完善：具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需求；

(4)专业能力与服务水平：具有较强的研究能力及金融服务水平，或在交易服务、券商结算等业务方面具备较强能力。

2、选择证券公司参与证券交易的程序

(1)管理人从财务状况、研究服务能力、风险管理能力、合规管理能力、交易服务水平、交易信息技术能力等方面对证券公司进行评估考察，经内部审批完成后，最终确定入选合作证券公司的备选库。

(2)与入选备选库证券公司达成合作意向后，双方签订协议，明确双方的权利义务，包括服务内容、收取交易佣金的价格标准与计算方式等。

3、本基金使用券商结算模式，本报告期内管理人选择国元证券作为证券经纪商，使用其交易单元作为本基金的交易单元。
10.7.2 基金租用或者通过证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

券商名 债券交易 债券回购交易 权证交易


称 占当期债 占当期债券 占当期权
成交金额 券 成交金额 回购成交总 成交金额 证

成交总额 额的比例(%) 成交总额
的比例(%) 的比例(%)

国元证 99,359,468. 100.00 - - - -
券 25

10.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 万家基金管理有限公司关于旗下基金 指定媒介 2026 年 1 月 21 日
2025 年第 4 季度报告提示性公告

2 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2026 年 1 月 21 日
金 2025 年第 4 季度报告

3 万家基金管理有限公司旗下基金 2025 指定媒介 2026 年 3 月 30 日
年年度报告提示性公告

4 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2026 年 3 月 30 日
金 2025 年年度报告

5 万家基金管理有限公司关于董事长、 指定媒介 2026 年 4 月 17 日
高级管理人员变更的公告

6 万家基金管理有限公司关于旗下基金 指定媒介 2026 年 4 月 21 日
2026 年第 1 季度报告提示性公告

7 万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基 指定媒介 2026 年 4 月 21 日
金 2026 年第 1 季度报告

8 万家基金管理有限公司关于高级管理 指定媒介 2026 年 5 月 27 日
人员变更的公告

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、《万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 2026 年中期报告原文。

5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。
12.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
12.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2026 年 8 月 29 日