诺安先进制造股票A

诺安先进制造股票型证券投资基金

2015年第4季度报告

2015年12月31日

基金管理人：诺安基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2016年1月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 诺安先进制造股票
交易代码 001528
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年8月21日
报告期末基金份额总额 143,115,995.51份
投资目标 本基金通过投资于先进制造主题相关上市公司，在控制投资
风险的同时，力争实现基金资产的稳定增值。
1、资产配置策略方面，本基金将采取战略性资产配置和战
术性资产配置相结合的资产配置策略，根据宏观经济运行态
势、政策变化、市场环境的变化，在长期资产配置保持稳定
的前提下，积极进行短期资产灵活配置，力图通过时机选择
构建在承受一定风险前提下获取较高收益的资产组合。
本基金实施大类资产配置策略过程中还将根据各类证券的
风险收益特征的相对变化，动态优化投资组合，以规避或控
制市场风险，提高基金收益率。
投资策略 2、股票投资策略
本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的
上市公司，构建股票投资组合。核心思路在于：1）自上而
下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素
等分析把握其投资机会；2）自下而上地评判企业的核心竞
争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产品和服务是否
契合未来行业增长的大趋势，对企业基本面和估值水平进行
综合的研判，深度挖掘优质的个股。
3、债券投资策略方面，本基金的债券投资部分采用积极管
理的投资策略，具体包括利率预测策略、收益率曲线预测策
略、溢价分析策略以及个券估值策略。
4、权证投资策略方面，本基金将主要运用价值发现策略和
套利交易策略等。作为辅助性投资工具，我们将结合自身资
产状况审慎投资，力图获得最佳风险调整收益。
5、股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值
为目的，本着谨慎的原则，参与股指期货的投资,并按照中
国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
在预判市场风险较大时,应用股指期货对冲策略，即在保有
股票头寸不变的情况下或者逐步降低股票仓位后，在面临市
场下跌时择机卖出股指期货合约进行套期保值，当股市好转
之后再将期指合约空单平仓。
6、资产支持证券投资策略
本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，通过对资
产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条
款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影
响，充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，谨
慎投资资产支持证券。本基金将严格控制资产支持证券的总
体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
未来，根据市场情况，基金可相应调整和更新相关投资策略，
并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为沪深300指数与中证全债指数的
混合指数，即：80%×沪深300指数+20%×中证全债指数
本基金是股票型基金，属于证券投资基金中的较高预期风险
风险收益特征 和较高预期收益品种，其预期风险与预期收益水平高于混合
型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2015年10月1日－ 2015年12月31日）
1.本期已实现收益 263,334.69
2.本期利润 2,041,946.91
3.加权平均基金份额本期利润 0.0126
4.期末基金资产净值 145,171,777.54
5.期末基金份额净值 1.014


注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列

数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④
过去三个月 1.30% 0.39% 13.76% 1.34% -12.46% -0.95%


注：本基金的业绩比较基准为：80%×沪深300指数+20%×中证全债指数

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较注：①本基金的基金合同于2015年8月21日生效，截至2015年12月31日止，本基金成立未满1年。

②本基金的建仓期为6个月，截至2015年12月31日止，本基金建仓期尚未结束。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
韩冬燕 研究部副 2015年11月 - 12 硕士，曾任职于华夏
总监，诺 5日 基金管理有限公司，
安先进制 先后从事于基金清
造股票型 算、行业研究工作。
证券投资 2010年1月加入诺安
基金基金 基金管理有限公司，
经理 从事行业研究工作，
现任研究部副总监。
2015年11月起任诺安
先进制造股票型证券
投资基金基金经理。
博士，曾先后任职于
嘉实基金管理有限公
司、诺安基金管理有
限公司、富国基金管
诺安新经 理有限公司，从事行
济股票型 业研究、投资及基金
证券投资 经理工作。曾于2012
基金基金 年5月至2014年1月
经理、诺 任汉兴证券投资基金
安主题精 基金经理。2014年加
选混合型 入诺安基金管理有限
证券投资 公司，历任基金经理
基金基金 助理。2014年6月至
经理、诺 2015年8月 2015年11 2015年9月任诺安价
刘魁 安低碳经 21日 月21日 10 值增长混合型证券投
济股票型 资基金基金经理。
证券投资 2015年1月至2015年
基金基金 11月任诺安新经济股
经理、诺 票型证券投资基金及
安先进制 诺安主题精选混合型
造股票型 证券投资基金基金经
证券投资 理，2015 年 5 月至
基金基金 2015年11月任诺安低
经理 碳经济股票型证券投
资基金基金经理，
2015年8月至2015年
11月任诺安先进制造
股票型证券投资基金
基金经理。


注：①此处刘魁先生的任职日期为基金合同生效之日，韩冬燕女士的任职日期和刘魁先生的离职

日期为公司作出决定并对外公告之日；

②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期间,诺安先进制造股票型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安先进制造股票型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。

交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2015年的市场走势不仅称得上波涛汹涌，甚至可以说是诡谲多变。在经济和企业盈利没有明显好转的背景下，强改革预期引致的乐观风险偏好、宽货币与加杠杆推动的充裕入市资金，共同将市场推升到了一个非常高的高度，然后，在很多投资者对市场走势抱有“长期大牛”信心的同时，监管层对杠杆开始规范管理，市场亦踏上了快速坠落之路。

诺安先进制造基金在2015年内处于建仓期，8月21日成立之后正处于市场的第二轮快速下探期，对于建仓期的操作，我们思考良多，早了要承担回撤可能，晚了要承担踏空风险，恰到好处实在艰难！在思考哪种概率更高以及我们最不愿意接受给持有人造成永久性损失结果的基础上，我们采取了分步加仓的低风险投资策略，从各类型低风险投资中获取现金流，在有效维护净值的同时，伴随着市场的震荡调整，耐心等待并获得更多具有深度投资价值的优秀股票，逐渐累积爆发的能量。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.014元。本报告期基金份额净值增长率为1.30%，同期业绩比较基准收益率为13.76%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

中国经济转型成功的核心是能否实现由“制造大国”向“制造强国”的转变，先进制造领域内的优质企业将具有优良的持续发展空间和市值提升空间，在配置结构上，本基金会以先进制造为主要方向，重点遴选医药、计算机、电子、食品饮料、家电、机械等行业，同时适当兼顾文化传媒、休闲旅游、金融等现代服务业的投资机会。

我们会始终保持警醒，动态地考虑市场周期和市场阶段，审慎权衡集中和多元化，不囿于简单的“价值”和“成长”之分，在面向未来的基础上深刻的理解价值所在，持续的研判价值和价格之间的偏离，并据此思索和判断我们应采取的投资决策，力争为持有人实现长期持续增值的投资回报。

衷心感谢持有人把投资的任务托付给我们！4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 67,134,425.84 45.70
其中：股票 67,134,425.84 45.70
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 79,704,880.63 54.26
8 其他资产 57,493.28 0.04
9 合计 146,896,799.75 100.00


5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 49,748,925.84 34.27
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 4,837,500.00 3.33
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 4,662,000.00 3.21
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 7,886,000.00 5.43
S 综合 - -
合计 67,134,425.84 46.24


5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 002294 信立泰 215,000 6,475,800.00 4.46
2 600566 济川药业 179,939 4,977,112.74 3.43
3 600887 伊利股份 300,000 4,929,000.00 3.40
4 600030 中信证券 250,000 4,837,500.00 3.33
5 601928 凤凰传媒 300,000 4,779,000.00 3.29
6 600138 中青旅 200,000 4,662,000.00 3.21
7 002444 巨星科技 200,000 4,140,000.00 2.85
8 002557 洽洽食品 220,000 4,118,400.00 2.84
9 002152 广电运通 130,000 4,028,700.00 2.78
10 002179 中航光电 100,000 3,796,000.00 2.61


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体。除中信证券外，本报告期没

有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公

开谴责、处罚的情形。

2015年9月15日，中信证券股份有限公司公告公司总经理程博明、经纪业务发展与管理委员会运营管理部负责人于新利、信息技术中心汪锦岭等人因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息被公安机关依法要求接受调查。2015年11月26日，中信证券股份有限公司公告收到中国证券监督管理委员会调查通知书（稽查总队调查通字153121号），主要原因是公司在融资融券业务开展过程中，存在违反《证券公司监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”规定之嫌。目前，公司前期配合调查的员工中，已有一部分员工先后返回工作岗位；公司继续推进董事会、监事会换届选举工作，公司经营情况正常。

截至本报告期末，中信证券（600030）为本基金前十大重仓股。从投资的角度看，我们认为直接融资比例的提升将利于证券行业的发展，行业估值已调整至低位，且该公司在行业中估值相对较低，上述行政监管措施将使得公司更加规范的经营和管理，有恢复增长和保持长期竞争力的潜力，因此本基金才继续持有中信证券。本基金对该股票的投资符合法律法规和公司制度。

5.11.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的

股票。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 32,335.55
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,168.22
5 应收申购款 8,989.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 57,493.28


5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末不存在流通受限股票。5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 205,700,358.23
报告期期间基金总申购份额 2,018,863.45
减:报告期期间基金总赎回份额 64,603,226.17
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）
报告期期末基金份额总额 143,115,995.51


注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于2015年12月19日发布了《诺安基金管理有限公司关于增聘高级管理人员的公告》的公告，自2015年12月19日起，增聘曹园先生为公司副总经理。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

①中国证券监督管理委员会批准诺安先进制造股票型证券投资基金募集的文件。

②《诺安先进制造股票型证券投资基金基金合同》。

③《诺安先进制造股票型证券投资基金托管协议》。

④基金管理人业务资格批件、营业执照。

⑤诺安先进制造股票型证券投资基金2015年第四季度报告正文。

⑥报告期内诺安先进制造股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。

诺安基金管理有限公司

2016年1月21日