长信利保债券A

长信利保债券型证券投资基金2016年第1季度报告

长信利保债券型证券投资基金2016年第1季度报告

2016年3月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2016年4月22日

长信利保债券型证券投资基金2016年第1季度报告

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2016年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2016年1月1日起至2016年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信利保债券
场内简称 长信利保
基金主代码 519947
交易代码 519947
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年11月16日
报告期末基金份额总额 2,580,875,637.59份
通过积极主动的资产管理和严格的风险控制，在保持基金
投资目标 资产流动性和有效控制风险的前提下，力争实现基金资产
的长期稳健增值。
1、资产配置策略
本基金将利用全球信息平台、外部研究平台、行业信
息平台以及自身的研究平台等信息资源，基于本基金的投
资目标和投资理念，从宏观和微观两个角度进行研究，开
展战略资产配置，之后通过战术资产配置再平衡基金资产
投资策略 组合，实现组合内各类别资产的优化配置，并对各类资产
的配置比例进行定期或不定期调整。
2、债券投资策略
本基金主要采用积极管理型的投资策略，自上而下分
为战略性策略和战术性策略两个层面，结合对各市场上不
同投资品种的具体分析，共同构成本基金的投资策略结构。


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3、股票投资策略
（1）行业配置策略；
（2）个股投资策略。
4、其他类型资产投资策略
在法律法规或监管机构允许的情况下，本基金将在严
格控制投资风险的基础上适当参与权证、资产支持证券等
金融工具的投资。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率(税后)+1.5%
本基金为债券型基金，其预期风险和收益低于股票型基金
风险收益特征 和混合型基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金产
品中风险收益程度中等偏低的投资品种。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2016年1月1日-2016年3月31日）
1.本期已实现收益 -28,155,407.30
2.本期利润 -45,564,039.49
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0185
4.期末基金资产净值 2,515,362,686.95
5.期末基金份额净值 0.9746


注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允

价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公

允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个月 -2.44% 0.73% 1.06% 0.02% -3.50% 0.71%


3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

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1%
0%
-1%
-2%
-3%
-4%
-5%
-6%
2015-11-16 2015-12-03 2015-12-22 2016-01-11 2016-01-29 2016-02-23 2016-03-11 2016-03-31
长信利保债券 基金基准


注：1、本基金基金合同生效日为2015年11月16日，基金合同生效日至报告期期

末，本基金运作时间未满一年。图示日期为2015年11月16日至2016年3月31日。

2、按基金合同规定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金的各项投资比例将符合基金合同中的约定：投资于债券的比例不低于基金资产的80%，投资于权益类资产的比例不超过基金资产的20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%。

截至报告期期末，本基金尚未完成建仓。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
本基金、长 上海交通大学工学学士，华
信可转债 南理工大学工学硕士，具有
债券基金、 基金从业资格，加拿大特许
长信利富 投资经理资格（CIM）。曾任
债券基金、 职长城证券公司、加拿大
长信利丰 Investors Group Financial
债券基金、 2015年11月 Services Co.，Ltd。2002
李小羽 长信利广 16日 － 18年 年加入长信基金管理有限责
混合基金 任公司（筹备），先后任基
和长信金 金经理助理、交易管理部总
葵纯债一 监、长信中短债基金和长信
年定开债 纯债一年定开债券基金的基
券基金的 金经理、总经理助理。现任
基金经理、 长信基金管理有限责任公司
公司副总 副总经理、投资决策委员会


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经理、固定 执行委员、固定收益部总监，
收益部总 本基金、长信可转债债券基
监、投资决 金、长信利富债券基金、长
策委员会 信利丰债券基金、长信利广
执行委员 混合基金和长信金葵纯债一
年定开债券基金的基金经
理。
本基金、长
信利众债
券基金
（LOF）、
长信新利
混合基金、 经济学硕士，上海财经大学
长信利盈 经济学研究生毕业。曾任太
混合基金、 平养老保险股份有限公司固
长信利广 定收益投资经理。2011年2
混合基金、 月加入长信基金管理有限责
长信可转 任公司，曾任长信利息收益
债债券基 货币基金的基金经理，现任
金、长信富 2015年11月 本基金、长信利众债券基金
刘波 安纯债一 16日 － 9年 （LOF）、长信新利混合基金、
年定开债 长信利盈混合基金、长信利
券基金、长 广混合基金、长信可转债债
信金葵纯 券基金、长信富安纯债一年
债一年定 定开债券基金、长信金葵纯
开债券基 债一年定开债券基金、长信
金、长信富 富全纯债一年定开债券基金
全纯债一 和长信利泰混合基金的基金
年定开债 经理。
券基金和
长信利泰
混合基金
的基金经
理


注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；

2、基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《长信利保债券型证券投资基金基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格

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控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

4.4.1报告期内基金的投资策略和运作分析

2016年以来，全球经济继续维持弱复苏状态，美联储加息一次后受制于经济增长和通胀因素开始趋于谨慎，新兴市场货币和股市年初大幅下跌后逐渐企稳。

2016年中国经济继续筑底，前两个月信贷数据陡增，带动经济数据低位企稳。随着供给侧改革推进和下游需求回暖，大宗商品迎来了一波暴涨，通胀有所抬头，同时一线城市房价快速上涨，后续CPI走高的可能性在增加。债券市场对经济数据反应并不是太大，维持震荡格局，主要是央行仍维持宽松的货币政策，资金利率较低，机构配置压力较大。从品种来看，城投债收益率继续下行，是今年以来资本利得最大的品种，低评级民企信用利差持续扩大。股市在年初大跌以后低位企稳，风险偏好略有回升，热点频现。

本基金维持高等级信用债和利率债配置，适度控制久期，精选个券，规避信用风险，加大了灵活操作的力度，以提高组合的安全性。

4.4.2 2016年二季度市场展望和投资策略

从基本面来看，今年一季度较去年出现了一些变化，在稳增长措施加码的环境下，经济数据开始低位企稳。大宗商品也开始逐渐走出几年的漫漫熊市，CPI开始回升，PPI负值收窄。CPI上升和经济企稳短期制约债市上涨空间，但由于经

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济仍需宽松的货币政策托底，短期债是大幅下跌可能性也不大。整体来说，2016

年中国经济仍处于产业结构调整期，宽松的货币政策仍可期待，后续需要观察信

贷数据和通胀数据，短期判断债市仍维持震荡格局，但信用风险可能进一步加大，

需要对信用债谨慎排雷，低等级债券可能进一步承压。

我们将继续秉承谨慎原则，加强组合的流动性管理，在做好利率风险控制的同时，增加对新经济环境下信用风险的审慎判断。适度控制组合久期，密切关注经济走势和政策动向，紧跟组合规模变动进行资产配置，争取在流动安全的前提下，为投资者获取更好的收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2016年3月31日，本基金份额净值为0.9746元，份额累计净值为0.9746元；本基金本报告期净值增长率为-2.44%，同期业绩比较基准增长率为1.06%。4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 486,821,545.69 19.17
其中：股票 486,821,545.69 19.17
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,905,933,950.00 75.06
其中：债券 1,905,933,950.00 75.06
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售 － －
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 105,353,710.64 4.15
8 其他资产 41,059,854.60 1.62
9 合计 2,539,169,060.93 100.00


注：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 2,561,508.18 0.10
C 制造业 227,246,190.08 9.03
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 － －
业
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 6,385,302.00 0.25
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 199,858,019.69 7.95
J 金融业 2,164,500.00 0.09
K 房地产业 15,690,383.00 0.62
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 5,480,062.00 0.22
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 5,961,759.00 0.24
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 1,941,453.00 0.08
S 综合 19,532,368.74 0.78
合计 486,821,545.69 19.35


5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 600895 张江高科 803,496 17,556,387.60 0.70
2 002268 卫士通 423,179 16,267,000.76 0.65
3 000988 华工科技 692,115 13,205,554.20 0.52
4 002308 威创股份 742,600 12,943,518.00 0.51
5 002609 捷顺科技 756,271 12,644,851.12 0.50
6 300024 机器人 222,134 12,561,677.70 0.50
7 300171 东富龙 602,400 12,035,952.00 0.48
8 002568 百润股份 452,106 11,564,871.48 0.46
9 300246 宝莱特 427,874 11,462,744.46 0.46
10 600745 中茵股份 403,700 10,734,383.00 0.43


5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 1,900,286,000.00 75.55
其中：政策性金融债 1,900,286,000.00 75.55
4 企业债券 5,647,950.00 0.22
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债（可交换债） － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,905,933,950.00 75.77


5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 140322 14进出22 4,000,000 411,040,000.00 16.34
2 150406 15农发06 2,000,000 204,320,000.00 8.12
3 150401 15农发01 1,800,000 184,050,000.00 7.32
4 140225 14国开25 1,600,000 164,032,000.00 6.52
5 140303 14进出03 1,500,000 160,980,000.00 6.40


5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

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本基金本报告期末未投资国债期货。5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调

查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中，不存在超出基金合同规定备选股

票库的情形。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 279,047.62
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 40,770,886.35
5 应收申购款 9,920.63
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 41,059,854.60


5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明
公允价值（元） 净值比例（%）
1 600745 中茵股份 10,734,383.00 0.43 停牌或网下申购锁
定期


5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 2,158,068,382.30
报告期期间基金总申购份额 634,756,381.73
减：报告期期间基金总赎回份额 211,949,126.44
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“—”填列） －
报告期期末基金份额总额 2,580,875,637.59


长信利保债券型证券投资基金2016年第1季度报告

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信利保债券型证券投资基金基金合同》；

3、《长信利保债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信利保债券型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。8.2存放地点

基金管理人的住所。8.3查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

二〇一六年四月二十二日