景顺长城量化新动力股票A

景顺长城量化新动力股票型证券投资基金
2026 年第 1 季度报告

2026 年 3 月 31 日

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2026 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 04 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2026 年 01 月 01 日起至 2026 年 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城量化新动力股票

场内简称 无

基金主代码 001974

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016 年 7 月 13 日

报告期末基金份额总额 218,928,428.63 份

投资目标 本基金通过量化模型精选股票，在有效控制风险的前提
下，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金
资产的长期增值。

投资策略 1、资产配置策略：本基金股票资产占基金资产的比例范
围为 80%-95%，大类资产配置不作为本基金的核心策略。
一般情况下将保持各类资产配置的基本稳定。在综合考
量系统性风险、各类资产收益风险比值、股票资产估值、
流动性要求、申购赎回以及分红等因素后，对基金资产
配置做出合适调整。

2、股票投资策略：本基金主要采用超额收益模型、风险
模型、成本模型三大类量化模型分别用以评估资产定价、
控制风险和优化交易。基于模型结果，基金管理人结合
市场环境和股票特性，精选个股产出投资组合，以追求
超越业绩比较基准表现的业绩水平。

3、债券投资策略：出于对流动性、跟踪误差、有效利用
基金资产的考量，本基金适时对债券进行投资。通过研
究国内外宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、
资金流动情况，采取自上而下的策略判断未来利率变化


和收益率曲线变动的趋势及幅度，确定组合久期。进而
根据各类资产的预期收益率，确定债券资产配置。

业绩比较基准 MSCI 中国 A 股国际指数（MSCI China A

International Index）收益率*95%+商业银行活期存款
利率(税后)*5%

风险收益特征 本基金是一只股票型基金，属于较高预期风险、较高预
期收益的证券投资基金品种，其预期风险与预期收益高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 景顺长城量化新动力股票 A 景顺长城量化新动力股票 C

下属分级基金的交易代码 001974 023188

报告期末下属分级基金的份额总额 218,396,353.57 份 532,075.06 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 3 月 31 日）

景顺长城量化新动力股票 A 景顺长城量化新动力股票 C

1.本期已实现收益 22,734,729.73 21,850.98

2.本期利润 -6,268,151.91 -39,405.97

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0271 -0.0771

4.期末基金资产净值 432,745,642.46 1,059,427.31

5.期末基金份额净值 1.981 1.991

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

景顺长城量化新动力股票 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.74% 1.07% -3.32% 0.97% 1.58% 0.10%


过去六个月 0.20% 0.97% -3.57% 0.93% 3.77% 0.04%

过去一年 19.63% 0.96% 13.91% 0.93% 5.72% 0.03%

过去三年 16.67% 1.00% 6.66% 1.03% 10.01% -0.03%

过去五年 -1.64% 1.03% -8.19% 1.05% 6.55% -0.02%

自基金合同

131.83% 1.10% 28.96% 1.09% 102.87% 0.01%
生效起至今

景顺长城量化新动力股票 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -1.87% 1.07% -3.32% 0.97% 1.45% 0.10%

过去六个月 -0.10% 0.97% -3.57% 0.93% 3.47% 0.04%

过去一年 18.87% 0.96% 13.91% 0.93% 4.96% 0.03%

自基金合同

25.14% 0.94% 17.23% 0.91% 7.91% 0.03%
生效起至今

注：本基金于 2025 年 01 月 09 日增设 C 类基金份额，并于 2025 年 01 月 10 日开始对 C 类份额进
行估值。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为 80%-95%；除股票外的其他资产占基金资产的比例范围为 5%－20%，其中权证资产占基金资产净值的比例范围为 0－3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低
于基金资产净值的 5%。本基金的建仓期为自 2016 年 7 月 13 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期
结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。本基金自 2025 年 1 月 9 日起增设 C 类基
金份额。
3.3 其他指标

无。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

经济学硕士，CFA。曾任美国穆迪 KMV 公
司研究员，美国贝莱德集团（原巴克莱国
际投资管理有限公司）基金经理、主动股
票部副总裁，香港海通国际资产管理有限
黎海威 本基金的 2016年7 月13 - 23 年 公司(海通国际投资管理有限公司)量化
基金经理 日 总监。2012 年 8 月加入本公司，自 2013
年 10 月起担任量化及指数投资部基金经
理，现任公司副总经理、量化及指数投资
部总经理、基金经理。具有 23 年证券、
基金行业从业经验。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为公司决定且公告的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”及“离任日期”指根据公司决定且公告的聘任、解聘日期；

2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城量化新动力股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，为投资组合的投资策略需要而发生的同日反向交易，按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2026 年一季度，国内经济延续恢复态势，但节奏上受季节性因素和外部环境变化的影响有所波动。从主要经济数据来看，1-2 月全国规模以上工业增加值累计同比增长 6.3%，工业生产保持较好韧性；固定资产投资完成额累计同比增长 1.8%，社会消费品零售总额累计同比增长 2.8%。1-3
月国内制造业 PMI 依次为 49.3、49.0、50.4，1 月、2 月受春节假期等季节性因素扰动，制造业
景气水平有所回落，3 月随着企业全面复工复产，PMI 重回扩张区间，产需明显改善。价格方面，
1 月 CPI 同比上涨 0.2%，2 月 CPI 同比上涨 1.3%，物价温和修复；1 月 PPI 同比下降 1.4%，2 月
PPI 同比下降 0.9%，降幅持续收窄，工业品价格呈现逐步回暖态势。货币金融环境保持合理充裕，
2 月末 M2 同比增速 9.0%，M1 同比增速 5.9%；2 月末外汇储备 3.43 万亿美元，汇率总体保持稳定。
整体来看，一季度国内经济在结构调整中持续修复，新旧动能转换有序推进，宏观政策持续发力显效，积极因素不断累积。从主要指数来看，一季度上证综指和沪深 300 指数分别下跌 1.94%和3.89%，创业板指下跌 0.57%。

展望未来，宏观政策将继续围绕扩大内需、提振消费、促进科技创新等重点方向持续发力。2026 年政府工作报告明确了实施更加积极有为的宏观政策基调，财政政策适度加力，货币政策保持适度宽松，一系列促消费、稳投资、调结构的政策举措有望进一步落地见效。随着重点行业产能治理成效持续显现、供需结构逐步改善，工业品价格有望继续修复，企业盈利状况以期得到进一步改善。外部环境方面，全球经济格局仍面临一定的不确定性，需密切关注国际经贸形势的变化及其对国内经济的潜在影响。长期来看，改革创新是保持经济增长的根本动力。在科学技术带动产业升级的大背景下，人工智能、新能源、高端装备等战略性新兴产业正在成为经济增长的重要引擎，新质生产力加快培育，经济高质量发展的基础不断夯实。我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。当前 A 股市场经过调整后，部分优质资产的估值已具备较好的配置价值。本基金将继续秉持价值投资理念，深入研究行业发展趋势和企业基本面，精选具有较高成长性和较强竞争力的投资标的，以期为持有人获取长期稳健的投资回报。在组合构建层面，我们仍然会维持
价值和成长之间的平衡，同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司，在股市波动中以自下而上选股为主以期产生长期投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为-1.74%，业绩比较基准收益率为-3.32%。

本报告期内，本基金 C 类份额净值增长率为-1.87%，业绩比较基准收益率为-3.32%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 409,753,821.47 93.45

其中：股票 409,753,821.47 93.45

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 26,762,680.73 6.10

8 其他资产 1,943,954.76 0.44

9 合计 438,460,456.96 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,782,887.00 0.41

B 采矿业 22,683,730.47 5.23

C 制造业 247,146,674.40 56.97

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 11,222,456.00 2.59

E 建筑业 4,001,443.00 0.92

F 批发和零售业 1,363,569.00 0.31


G 交通运输、仓储和邮政业 10,114,671.00 2.33

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,286,397.23 3.52

J 金融业 75,724,019.86 17.46

K 房地产业 3,775,065.00 0.87

L 租赁和商务服务业 5,806,576.00 1.34

M 科学研究和技术服务业 6,168,018.32 1.42

N 水利、环境和公共设施管理业 1,023,639.19 0.24

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 236,570.00 0.05

Q 卫生和社会工作 939,833.00 0.22

R 文化、体育和娱乐业 2,463,122.00 0.57

S 综合 15,150.00 0.00

合计 409,753,821.47 94.46

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 300750 宁德时代 40,160 16,132,272.00 3.72

2 600519 贵州茅台 10,228 14,830,600.00 3.42

3 601138 工业富联 123,300 6,345,018.00 1.46

4 600036 招商银行 161,161 6,336,850.52 1.46

5 601899 紫金矿业 178,300 5,833,976.00 1.34

6 601318 中国平安 94,124 5,344,360.72 1.23

7 300308 中际旭创 8,914 5,075,720.74 1.17

8 601601 中国太保 119,700 4,439,673.00 1.02

9 601939 建设银行 451,957 4,361,385.05 1.01

10 601166 兴业银行 201,800 3,797,876.00 0.88

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品，如期权、权证以及其他相关的衍生工具。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位调整的频率和交易成本。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方交通运输局、国家金融监督管理总局处罚。

中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行、国家金融监督管理总局处罚。


兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局地方监管局处罚。

本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程序对上述主体所发行证券进行了投资。本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内未出现被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 107,455.21

2 应收证券清算款 1,778,198.50

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 58,301.05

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,943,954.76

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 景顺长城量化新动力股票 A 景顺长城量化新动力股票
C

报告期期初基金份额总额 241,314,383.54 119,559.13

报告期期间基金总申购份额 18,547,711.41 1,229,527.89

减：报告期期间基金总赎回份额 41,465,741.38 817,011.96

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以“-”填列） - -


报告期期末基金份额总额 218,396,353.57 532,075.06

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城量化新动力股票型证券投资基金募集注册的文件；

2、《景顺长城量化新动力股票型证券投资基金基金合同》；

3、《景顺长城量化新动力股票型证券投资基金招募说明书》；

4、《景顺长城量化新动力股票型证券投资基金托管协议》；

5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
9.2 存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间免费查阅。


景顺长城基金管理有限公司
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