北信瑞丰优势行业股票

北信瑞丰优势行业股票型证券投资基金

2025年第2季度报告

2025年06月30日

基金管理人:北信瑞丰基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2025年07月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 北信瑞丰优势行业股票

基金主代码 013242

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年09月27日

报告期末基金份额总额 55,350,438.86份

投资目标 本基金通过投资于具有长期稳定成长性的行

业，力争获取超越业绩比较基准的收益。

1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券
投资策略 投资策略；4、金融衍生品投资策略；5、资产
支持证券投资策略。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%＋中证综合债券指数
收益率×20%

本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险
风险收益特征 水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场
基金。

基金管理人 北信瑞丰基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日）

1.本期已实现收益 -468,818.43

2.本期利润 2,562,656.11

3.加权平均基金份额本期利润 0.0454

4.期末基金资产净值 49,284,086.68

5.期末基金份额净值 0.8904

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 5.47% 2.30% 1.42% 0.86% 4.05% 1.44%

过去六个月 20.00% 2.31% 0.35% 0.80% 19.65% 1.51%

过去一年 41.11% 2.50% 12.34% 1.10% 28.77% 1.40%

过去三年 0.50% 1.87% -6.51% 0.88% 7.01% 0.99%

自基金合同 -10.96% 1.79% -11.44% 0.90% 0.48% 0.89%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

程敏先生，清华大学数学学
士、概率统计专业硕士，15
年证券基金行业从业经历。
历任中航证券资产管理分
基金经理, 权益部副 公司量化研究员、投资主
程敏 2021- - 15 办，方正证券资产管理分公
总经理（主持工作） 09-27 司投资主办、量化团队负责
人。2017年3月加入北信瑞
丰基金管理有限公司，现任
公司权益部基金经理、权益
部副总经理（主持工作）。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；

2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规及各项实施准则规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，不存在损害基金持有人利益的情形。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律规定，严格执行《北信瑞丰基金管理有限公司公平交易管理制度》、《北信瑞丰基金管理有限公司异常交易管理办法》等公平交易制度要求，通过系统和人工等方式在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。公司要求投资人员应公平对待其管理的不同投资组合，原则上应该做到“同时同价”，合理控制其所管理不同组合对同一证券的同向交易价差。在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、综合平衡、比例实施、保证各基金间的利益公平”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于满足公平交易执行条件的同向指令，系统将自动启用公平交易功能，合理分配投资指令。公司通过系统严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。在事后监控环节，本基金管理人对公平交易制度的遵守、相关业务流程的执行情况以及不同投资组合的同向交易价差和反向交易价差进行检查和分析，对发现的异常问题进行提示，并要求投资组合经理解释说明。本报告期内本基金管理人严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年二季度市场呈现了明显的三段走势：4月初特朗普推行“对等关税”冲击全球金融市场，A股各大指数经历明显下跌后随着关税谈判的缓和迎来反弹；5月政治局会议定调扶持新质生产力、超长期特别国债发行、“一行一局一会”落地一系列增量政策，各方加力推动政策落地，市场预期进一步修复；6月市场进入政策落地观察期，市场整体呈现震荡盘整格局，行业板块轮动加快。创新药、新消费与科技板块先后走出了独立行情。整个二季度各大指数涨跌互现，其中上证指数上涨3.26%、深成指下跌0.37%、创业板上涨2.34%，科创50下跌1.89%。行业层面国防军工、银行、通信、传媒等涨幅靠前，而食品饮料、家用电器、钢铁、建材等行业则跌幅较大。

上半年，全球经济陷入不确定性中，特朗普团队的关税政策，以及多点频发的地缘冲突，对全球经济带来了相对消极的影响。但从国内角度来看，在高质量发展的基调下，出口、制造、消费纷纷走出确定性，构筑出了经济新常态。下半年A股估值端也有望维持较强的支撑作用。一方面，去年9月以来，市场对于中长期内需动能的担忧得到了明显缓和，当前政策储备充裕、态度呵护市场，市场风偏难以下探至前期低点。此外，当前A股资金面环境呈现三重积极支撑：其一，国内剩余流动性持续充裕，资产荒逻辑强化权益配置吸引力；其二，类平准基金与险资增量形成托底力量；其三，弱美元环境驱动全球资本再平衡。伴随着弱美元周期的开启，A股在全球“去美元化+估值洼地”共振下迎来资金面改善与结构性重估行情。

政策把因地制宜发展新质生产力摆在突出的战略位置，以科技创新为引领、以实体经济为根基，坚持全面推进传统产业转型升级、积极发展新兴产业、超前布局未来产业并举，加快建设现代化产业体系。人工智能以技术通用性贯穿新质生产力多层次架构，或成为推动中国式现代化的核心推动力。我们继续看好以AI为核心的科技成长板块机会。

本基金通过偏数量化的方法自下而上优选个股，从而挖掘出预期具有成长性、盈利增长潜力大以及估值合理的优势行业，当前聚焦以人工智能为代表的战略新兴产业和未来产业，在有效控制主动投资风险的前提下，力求继续获得超越基准的稳定收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末北信瑞丰优势行业股票基金份额净值为0.8904元，本报告期内，基金份额净值增长率为5.47%，同期业绩比较基准收益率为1.42%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在2023年4月24日至2025年6月30日期间资产净值低于五千万元，已经连续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行报告并提交解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 45,648,049.34 91.14

其中：股票 45,648,049.34 91.14

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 4,358,022.82 8.70
计

8 其他资产 78,529.73 0.16

9 合计 50,084,601.89 100.00

注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 41,527,613.42 84.26

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政 - -
业

H 住宿和餐饮业 - -


信息传输、软件和信息

I 技术服务业 3,338,435.92 6.77

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施

N 管理业 - -

O 居民服务、修理和其他 - -
服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 782,000.00 1.59

S 综合 - -

合计 45,648,049.34 92.62

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 300502 新易盛 12,320 1,564,886.40 3.18

2 300476 胜宏科技 10,000 1,343,800.00 2.73

3 688800 瑞可达 25,155 1,237,626.00 2.51

4 603166 福达股份 80,000 1,237,600.00 2.51

5 688313 仕佳光子 32,000 1,217,600.00 2.47

6 688668 鼎通科技 18,765 1,172,061.90 2.38

7 002463 沪电股份 26,000 1,107,080.00 2.25

8 688591 泰凌微 21,600 1,034,640.00 2.10

9 301377 鼎泰高科 28,700 1,032,052.00 2.09

10 688093 世华科技 32,106 996,891.30 2.02

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用股指期货等衍生工具，利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值，控制下跌风险，实现保值和锁定收益。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 13,514.97

2 应收证券清算款 65,014.76

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 78,529.73

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说
号 公允价值（元） 值比例（％） 明

1 688313 仕佳光子 1,217,600.00 2.47 停牌

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 56,801,138.43

报告期期间基金总申购份额 621,932.23

减：报告期期间基金总赎回份额 2,072,631.80

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 55,350,438.86

注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例达

者 序 到或者超过20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 间区间

别

机 1 20250401-20250630 19,999,594.44 - - 19,999,594.44 36.13%
构

产品特有风险

无。

注：1、管理人按照基金合同独立进行投资决策，不存在通过投资顾问或其他方式让渡投资决策权的情况；
2、管理人已制定投资者集中度管理制度，根据该制度管理人将不再接受份额占比已经达到或超过50%的单一投资者的新增申购；管理人将严格按照相关法规及基金合同审慎确认大额申购与大额赎回，加强流动性管理；
3、因本基金存在单一投资者持有基金份额比例较为集中（超过20%）的情况，持有基金份额比例集中的投资者（超过20%）申请全部或大比例赎回时，会给基金资产变现带来压力，进而造成基金净值下跌压力。因此，提醒投资者本产品存在单一投资者持有基金份额比较集中（超过20%）而特有的流动性风险。但在巨额赎回情况下管理人将采取相应赎回限制等措施，以保障中小投资者合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无影响投资者决策的其他重要信息披露。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立北信瑞丰优势行业股票型证券投资基金的文件。

2、北信瑞丰北信瑞丰优势行业股票型证券投资基金基金合同。

3、北信瑞丰北信瑞丰优势行业股票型证券投资基金托管协议。


4、中国证监会批准设立北信瑞丰基金管理有限公司的文件。

5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

北京市丰台区开阳路8号京印国际中心A栋4层。
9.3 查阅方式

投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登录基金管理人网站www.bxrfund.com查阅。

北信瑞丰基金管理有限公司
2025年07月21日