金鹰红利价值混合A

报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
经历了快速去杠杆的阵痛后,又遭受人民币意外贬值的冲击。三季度市场整体呈现震荡下行的走势。各板块大多出现大幅的回落,而上半年涨幅居前的题材类个股回落更为明显。三季度上证综指及创业板综指分别大幅下跌28.63%和27.14%。
经过前期大幅下跌,市场风险大幅释放,市场整体估值水平也有了明显的改善。虽然结构性泡沫依然存在,但部分个股已逐渐进入合理水平。
三季度市场风险处于不断释放的过程,我们继续采取相对谨慎的投资策略。股票持仓整体维持在较低水平。行业配置方面,重点配置了医药、食品等防御型板块。
报告期内基金的业绩表现
截至2015年9月30日,基金份额净值为1.0565元,本报告期份额净值增长率为-10.43%,同期业绩比较基准收益率为-17.84%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
三季度,宏观经济继续回落,不过其中也存在部分亮点。财政政策明显发力,基建投资加速。在稳增长政策的刺激下,四季度经济仍有望启稳。同时,经过前期的大幅调整,市场风险得到大幅释放,逐渐进入中线布局阶段。因此在操作中,我们将逐渐增加股票持仓的比例。在资产配置方面,重点配置估值合理且增长确定的成长股;同时积极布局“稳增长”及“促改革”政策相关的板块及个股。