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报告期内基金投资策略和运作分析
2023年四季度上证指数下跌4.36%，创业板指数下跌5.62%，中证500指数下跌4.60%，万得全A指数下跌3.84%。四季度经济处于逐步复苏的过程中，国内外流动性环境尚未出现大幅度宽松，市场总体表现较为疲弱，板块之间分化较大。其中，地产需求弱于预期，房地产及相关行业表现较差，基本录得负收益；由于供给大幅释放以及对需求的阶段性担忧，锂电光伏为代表的新能源板块在四季度表现依然较差；偏防守的医药和煤炭板块在四季度表现较好，录得较大超额收益；在人工智能等创新的带动下，TMT板块整体表现强于市场。
本基金四季度依然维持了相对积极的投资策略，对行业和个股的配置进行了一些调整。在四季度我们继续减配了部分新能源个股，预期该行业供给的释放速度仍将快于需求的增长速度，短期内部分企业的盈利能力面临下行风险。医药行业经过长期下跌已经具备较强性价比，我们配置了少量个股。科技板块依然是我们四季度主要的精力投向，服务器、PC、手机等主要下游处于周期低点的行业有望逐步复苏，人工智能等创新将进一步拉动终端需求，我们围绕算力、终端及应用几条线索寻找具备一定阿尔法的个股进行了配置。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.3141元，本报告期份额净值增长率为-0.45%，同期业绩比较基准收益率为-5.44%。