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报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2015年二季度,受中央银行偏松的货币政策操作以及场外资金积极入场的推动,市场整体风险偏好回升,上证综指上涨14.12%,沪深300指数上涨10.41%,深圳综指上涨25.83%,成长股涨势领先,创业板综指上涨30.95%。板块方面,二季度中信行业指数涨幅居前的行业包括:国防军工、轻工制造、交通运输、机械、餐饮服务等;仅非银金融录得负收益。
本基金延续了一贯的投资思路,坚信在漫长的转型期,战略新兴产业将是近年牛股的主要产地。2015年二季度本基金的操作,基本保持了上述思路。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.9201元,本报告期份额净值增长率为22.33%,同期业绩比较基准收益率为8.60%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
前期牛市的形成主要受益于两方面:(1)在经济下行压力较大的背景下政府降息降准、居民资产配置转移以及各种杠杆融资带来的宽松流动性;(2)房地产、地方政府债务问题获得缓解以及深化改革形成的风险偏好提升。
而自6月份以来,在上述资金和风险偏好两个方面都出现了较大的负面冲击:(1)各大券商以及部分银行严厉查处场外配资问题,对资金面形成了巨大的负面冲击;(2)市场出现向下剧烈调整的过程中,市场的风险偏好出现明显下降。因此,6月份以来市场出现了猛烈调整,无论是主板,还是中小板、创业板指数都经历了大幅下挫。
在目前位置,A股的整体市盈率已经有明显下降,加之政府的一系列规避金融不稳定的措施的出台,预计市场会逐步趋于稳定。与此同时,一批股票又开始逐渐地体现出投资的高性价比。
放眼中长期,能使中国经济进一步恢复活力的依然是不断崛起的新兴产业。随着人类走进移动互联、云计算时代,机器人为代表的人工智能将在制造业中承担举足轻重的作用。从繁重的生产中解放出来的人类,对于自身的需求必将更加重视,娱乐、医疗、环保、教育、体育产业必将迎来黄金发展时期。其中,互联网的垂直应用领域,将迅速而深刻地改变社会生活,值得我们高度地关注。
最后,衷心感谢持有人对本基金的信任和支持,我们将努力工作,力争回报大家的信任。