报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2015年三季度,上证综指下跌28.63%,沪深300指数下跌28.39%,创业板综指下跌28.13%,均呈现大幅下跌局面。板块方面,三季度中信一级行业指数均为负收益,跌幅较小的一级行业包括:银行、餐饮旅游、医药等;跌幅最大的包括钢铁、有色金属、煤炭等。
本基金延续了一贯的投资思路,坚信在漫长的转型期中,战略新兴产业将是近年牛股的主要产地。与此同时,报告期内本基金根据市场变化,在股票仓位和行业配置上做出了调整应对。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.3158元,本报告期份额净值增长率为-31.47%,同期业绩比较基准收益率为-22.45%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场经过自6月份以来的剧烈下跌,前期因大幅上涨而形成的估值泡沫问题已得到了很大程度的消化,目前A股的整体市盈率已经有明显下降。与此同时,由于经济下行压力加大,预计中央政府会继续实施针对部分领域的财政刺激,同时保持较为宽松的货币环境。综合上述宏观经济局面、财政货币政策以及市场估值环境,我们认为可以逐步挑选出一批具备高投资性价比的优秀股票标的。但需留意的是,经济下行给企业经营带来了较大压力,三季报上市公司业绩低于预期的概率较大,后续需要避免业绩“地雷”。
放眼中长期,能使中国经济进一步恢复活力的依然是不断崛起的新兴产业。随着人类走进移动互联、云计算时代,机器人为代表的人工智能将在制造业中承担举足轻重的作用。从繁重的生产中解放出来的人类,对于自身的需求必将更加重视,娱乐、医疗、环保、教育、体育产业必将迎来黄金发展时期。其中,互联网的垂直应用领域,将迅速而深刻地改变社会生活,值得我们高度关注。
最后,衷心感谢持有人对本基金的信任和支持,我们将努力工作,力争回报大家的信任。
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