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报告期内基金投资策略和运作分析
2016年一季度,受美元加息、人民币贬值、资本外流等预期冲击市场快速下跌,两天四次触发熔断机制,市场整体风险偏好大幅下降。上证综指下跌15.12%,沪深 300指数下跌 13.75%,创业板指下跌 17.53%。板块方面,一季度中信行业指数全部下跌,其中跌幅较小的行业包括银行、食品饮料、煤炭、有色金属等,而计算机、传媒等行业跌幅较大。
本基金延续了一贯的投资思路,重点关注战略新兴产业,我们认为新兴产业将是中国经济成功转型的重要动力。与此同时,报告期内本基金根据市场变化,在股票仓位和行业配置上做出了调整应对。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.2931元,本报告期份额净值增长率为-24.41%,同期业绩比较基准收益率为-10.94%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场经过年初的剧烈下跌,前期的估值泡沫问题得到一定程度的消化,目前A 股的整体市盈率回到 2014年底和 2015年初的水平。另一方面,国外美联储偏向“鸽派”,加息低于预期,大宗商品价格反弹,人民币汇率稳定,国内经济短期复苏,注册制推迟实行。综合上述国内外宏观环境及市场估值情况,我们认为可以逐步挑选出一批具备高投资性价比的优秀股票标的。
从中长期来看,新兴产业代表科技创新方向和产业发展方向,也是中国未来能够顺利实现经济转型的强大动力。本基金将继续重点关注战略新兴产业:一方面,关注云计算、人工智能等能极大提升社会生产效率的高科技行业;另一方面关注娱乐、体育、医疗、教育等能满足人们提高生活水平需求的服务行业。
在新兴行业中,本基金重点关注具有较强核心竞争力的企业进行投资并长期持有。我们认为优秀公司有望伴随新兴行业黄金发展期迅速成长,凭借科技、商业模式创新等核心竞争力做大做强,成为全国乃至全球的龙头企业。
最后,衷心感谢持有人对本基金的信任和支持,我们将努力工作,力争回报大家的信任。