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报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
二季度市场走势大逆转,在持续近两个半月的上涨后,10个交易日下跌超过20%。市场大幅下挫的主要原因在于市场整体泡沫严重及杠杆资金退潮。第二季度沪深300指数上涨10.41%,中小板和创业板分别上涨15.32%、22.42%。
本季度,组合操作上自下而上选股集中持有的同时,逐步兑现了部分前期涨幅较大的标的,但总体仓位仍较高,且重仓持有的标的未能避免大幅下跌,净值自高点回撤较多。
报告期内基金的业绩表现
本基金2015年二季度实现收益率为28.04%,同期沪深300指数上涨10.41%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段,我们认为随着指数快速回落和个股大幅下跌,市场极度恐慌情绪将告一段落,但杠杆资金退潮对偏概念、鱼龙混杂的一批个股的负面影响仍将持续,市场整体预计难有大的投资机会。同时,部分盈利模式清晰、具备强竞争力、仍在不断被验证的标的,随市场整体调整后,具备中长期投资价值,这些标的是下一阶段组合配置重点。