汇添富可转换债券A

报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，债券市场由牛陡转向熊平。较差的基本面及央行积极宽松呵护下，4月利率延续前期的下行趋势。但进入5月，基本面修复明显加速叠加央行货币政策转向，降息预期落空，债市开始走弱。6月货币政策继续边际趋紧，央行新创两个直达实体经济的政策工具，严控资金空转套利，MLF降息预期落空，利率大幅上行，曲线进一步平坦化。整季度看，1Y国债和国开债收益率上行49BP和34BP分别收于2.18%和2.19%，10Y国债和10Y国开债收益率上行23BP和15BP分别收于2.82%和3.10%。信用债收益率跟随上行，短端信用利差明显收窄。
二季度权益市场全面上涨，板块间分化明显。宽流动性低利率环境下，随着疫情缓解风险偏好改善，市场表现十分活跃，优质上市公司获得整体性溢价的趋势仍然在延续。风格上，以创业板为代表的成长资产表现显著好于上证50为代表的价值资产。整体来看，沪深300上涨13%，上证50上涨9.4%，创业板指上涨30.25%。二季度受纯债下跌影响可转债去估值泡沫，可转债指数下跌1.86%。
报告期内，随着转债估值的回落，组合可转债仓位有所提高。组合管理上，坚持自下而上挑选基本面相对优质的可转债。股票仓位维持高位，聚焦于具有长期竞争优势、业绩持续动力强的龙头公司，行业相对分散。

报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末汇添富可转换债券A基金份额净值为1.586元，本报告期基金份额净值增长率为5.95%；截至本报告期末汇添富可转换债券C基金份额净值为1.523元，本报告期基金份额净值增长率为5.84%；同期业绩比较基准收益率为-0.30%。