报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，公用事业、银行、煤炭、电子等行业涨幅居前，综合、传媒、商贸零售等行业表现相对弱势。本季度之初，国债收益率延续了之前的下行趋势，4月下旬长债收益率快速上升，之后到季末收益率缓慢下行。地产政策显著强化，料将对相关行业带来长期正面影响。全球视角，以AI为代表的新一轮科技革命向纵深发展。
本季度我们在基金投资和行业研究方面，重点看好和聚焦AI相关的三大相关领域：第一，全球AI产业形成飞轮效应，CSP（云服务商）通过大量投资于AI相关的CAPEX，提升其SAAS和互联网应用的AI含量，提高其产品的货币化能力，进而带动更高的AI相关CAPEX。A/H市场上市公司在全球AI算力产业链的若干环节，包括光模块及上游光芯片、高速数通PCB等连接组件、AI服务器和交换机等都有优质标的；第二，AI从云端向端侧的发展，对苹果产业链为代表的消费电子产业链，以及半导体制造和设计等产业都带来了很大的机遇；第三，随着国内AI产业在硬件算力、模型、应用等诸多环节的不断突破，信创产业链包括算力芯片、交换芯片等都有很好的发展和投资机会。
本季度我们也关注、研究、投资了新能源等产业。新能源电池、高压逆变器及储能等产业的竞争格局已经走过了“从3到N、从N到3”的阶段，技术、标准、客户、渠道、品牌等各方面的壁垒造就了体系性的领先优势，虽然面临海外的贸易壁垒，但竞争力的增长是客观和持续的，叠加其现金流和分红能力已经较为持续和可观，投资价值显著增长。新能源产业中具有alpha特性的创新性子行业，其增速将更加显著。我们对医药、高端制造、服务等行业也保持高度关注。
本基金在确定投资标的和投资比例时，参考基金合同中对投资方向的相关表述。
报告期内基金的业绩表现
截至2024年6月30日，本基金A类份额净值为4.489元，C类份额净值为4.432元，本报告期A类份额净值增长率为-0.29%，同期业绩比较基准增长率为-2.42%，C类份额净值增长率为-0.43%，同期业绩比较基准增长率为-2.42%。
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