融通四季添利债券(LOF)A

报告期内基金投资策略和运作分析
3季度，债券市场波动有所加剧，在9月下旬之前,市场整体而言是上涨的，时间节点分别在7月初和8月初。7月初受到央行提示长债风险的影响，10年国债收益率快速反弹10bp左右，但随着情绪企稳以及发布的经济数据较弱，市场再次走强并持续至7月底。8月初央行再次提出长债的风险并通过大行在二级市场上卖出长债，债券收益率再次快速反弹，随后利率又再次跟随经济数据表现而有所下行并在9月份一度突破了前期的新低。8月中旬到9月下旬之间，表现最强的是超长国债，超长债在此期间和10年国债利差不断压缩；因资金面相对而言并不宽松，以存单为代表的中短债表现不及长债。9月24日开始，三部门联合发布会和政治局会议内容发布后，风险偏好情绪大幅改善，股债表现开始出现跷跷板效应，债券收益率大幅反弹，信用反弹幅度远超利率品种。
本组合整体久期相对中性，7月初在央行提示长债风险后有降低部分长债和中期信用债仓位，随后随着市场反应淡化企稳叠加发布的经济数据不佳，增持了部分中期信用债；整体而言久期较2季度末有所抬升。此外，本组合为一级债基，可在二级市场参与转债，转债市场中存在大部分债性转债，其中部分债性转债在7月和8月分别有所大跌，本组合在这些债性转债大跌时出于相对纯债而言性价比凸显的角度有所增配，并于随后的反弹后有所止盈。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通四季添利债券（LOF）A基金份额净值为1.1193元，本报告期基金份额净值增长率为0.15%，同期业绩比较基准收益率为0.26%；
截至本报告期末融通四季添利债券（LOF）C基金份额净值为1.1163元，本报告期基金份额净值增长率为0.06%，同期业绩比较基准收益率为2.48%。