融通四季添利债券(LOF)A

报告期内基金投资策略和运作分析
四季度债券市场整体下行，其中10月呈现区间震荡，11~12月呈现下行态势。10月政策预期、股债跷跷板主导市场情绪，债券收益率窄区间震荡，下旬有关政策发力强度的报道使得宽信用预期升温，叠加股债跷板效应延续，债市情绪略弱，直至月末央行启用买断式逆回购工具，宽松预期提振，受赎回扰动反复影响导致信用债表现弱于利率债。11月债券收益率波动下行，大规模化债政策落地，但央行积极对冲下供给扰动有限，美国大选、人大常委会先后落定，债市主要围绕后续政策空间及供给压力波动。12月债券收益率大幅下行，政治局会议和中央经济工作会议前，市场在学习效应下出现提前抢配行情，此后债券收益率在央行约谈部分金融机构、债市违法违规行为处罚等消息影响下有所调整，但同样在学习效应下市场调整时间较此前缩短，12月末随着跨年远期止盈卖盘逐渐减少，叠加公募基金申购规模增长较为显著，债券收益率下行至前低附近。
本组合整体久期相对中性，10月应对赎回降低部分信用债仓位，12月随着信用利差整体呈现走阔趋势叠加理财规模企稳，增持了部分中期信用债。此外，本组合为一级债基，可在二级交易转债，转债市场中存在大部分债性转债，本组合四季度对存量债性转债逐步卖出。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末融通四季添利债券（LOF）A基金份额净值为1.1169元，本报告期基金份额净值增长率为0.96%，同期业绩比较基准收益率为2.23%；
截至本报告期末融通四季添利债券（LOF）C基金份额净值为1.1140元，本报告期基金份额净值增长率为0.88%，同期业绩比较基准收益率为2.23%。