报告期内基金的投资策略和运作分析
2012年二季度GDP同比增长7.6%,为2008年四万亿政府刺激计划以来季度GDP同比增长首次跌破8%。市场一致预期三季度中国经济增长可能将继续下行,上市公司业绩特别是周期性行业三季度业绩或将大幅下降。在此背景下,三季度沪深300指数下跌6.8%,市场估值体系结构调整加剧,增长预期下降的行业与个股估值大幅下降,包括地产产业链在内的投资品股票跌幅较大,而与苹果产业链相关的股票走势较好。三季度本基金净值表现低于业绩比较基准,主要原因在于本基金组合中配置的白酒、装饰园林等行业股票前期超额收益较高,8月中旬以后补跌幅度较大,配置的工程机械等中游行业相关股票跌幅较大,对基金净值存在一定影响。
报告期内基金的业绩表现
截至2012年9月30日,本基金份额净值为1.049元,本报告期份额净值增长率为-6.17%,同期业绩比较基准增长率为-4.02%。
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