报告期内基金的投资策略和运作分析
2015年二季度沪深股市冲高见顶大幅震荡,6月下旬沪深股市大幅下跌。二季度沪深300指数上涨10.4%,中小板指数上涨了15.3%,创业板指数上涨22.4%。债券市场表现平稳,中信全债指数上涨1.2%。进入2015年二季度,以创业板为代表的新兴产业股票及各类题材股票继续表现强劲,股价屡创新高,市场泡沫迹象明显。6月下旬股市见顶回落且伴随着场外配资平仓、股指期货做空与股票现货平仓形成负向恶性循环,使得沪深股市持续大幅下跌。本基金重点增配的信息技术、传媒等新兴产业持仓较重股票在6月以前表现较好,6月下旬本基金判断市场风险较大,及时大幅降低股票仓位,一定程度上规避了市场风险,二季度基金净值表现大幅跑赢业绩比较基准。
2015年6月下旬沪深股市持续大幅下跌,出乎了市场各方人士预期。现阶段沪深股市牛市虽然是符合各方面利益,但如何有效利用与管理各种金融创新工具来提高股票市场运行效率,使得沪深股票市场更好地为中国经济转型服务,成为中国社会各阶层财富保值增值的场所,是值得市场各方人士认真反思的。面对大幅下跌后的市场,信心的恢复与重塑是最重要的。展望2015年三季度沪深股市,以创业板龙头公司为代表的新兴产业新商业模式股票定价体系,是否依然得到市场认同与追捧值得重点关注,这将关系到本轮牛市的市场基础是否会发生动摇。面对新的市场环境,本基金管理人将更加勤勉地深入研究投资标的基本面,高度关注资本市场可能出现的投资机会与风险,及时调整基金组合,努力为基金份额持有人创造较好的业绩回报。
报告期内基金的业绩表现
截至2015年6月30日,本基金份额净值为2.317元,本报告期份额净值增长率为17.49%,同期业绩比较基准增长率为7.17%。
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