报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内基金投资策略和运作分析
2014年1季度的宏观经济数据显示经济整体仍处于继续下行状态,国内的流动性在春节前后有一定的放松。大小盘分化在1月份达到了前所未有的程度。而新股IPO在1月份的开闸并没有立刻给成长股带来压力。成长股的调整在春节之后才逐渐展开。此外,信用风险的逐步暴露导致投资者风险偏好有所调整。经济下行的压力和违约风险的冲击使得市场波动加大,风格转换频繁。
面对市场的大幅波动,我们坚持在风险可控的前提下以选股为主来产生超额收益, 并在各类因子之间进行了平衡的配置。价值类策略在1月份的表现较差,其后逐渐好转。而其它各类因子(情绪、动量、盈利质量) 均表现平稳。
报告期内基金的业绩表现
2014年1季度,本基金份额净值增长率为-6.28%,高于业绩比较基准收益率0.87%。
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