安信价值精选股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
本产品的核心投资思路是“选择便宜的好公司”，关键是以一个合理价格买一份未来很有价值的资产。我们始终关注以下几个焦点：公司如何做生意、公司发展空间有多大、相对竞争优势有多强、行业竞争格局如何。
2026年二季度A股市场震荡上涨，市场成交活跃，季度成交额再创历史新高，沪深300指数上涨超过10%，创业板指大幅上涨，红利价值板块和微盘股表现低迷，成长与价值风格分化明显。分行业来看，电子、通信、建材、机械等行业表现较好，石油石化、农业、钢铁、商贸零售等行业表现较弱。
二季度宏观经济运行总体平稳。制造业PMI自3月起连续几个月保持在荣枯线以上，二季度均值重回扩张区间。全社会用电量保持平稳增长，二季度增速在5%左右。内需方面，社零消费出现单月同比转负，地产销售仍然平缓。出口端延续韧性，表现亮眼。流动性保持宽裕，10年期国债收益率震荡下行至1.7%附近。人民币汇率延续温和升值态势，上半年累计升值超3%。中东局势出现阶段性缓和，美伊达成谅解备忘录，布伦特原油二季度大幅回落，全球通胀预期有所减弱，市场焦点逐步向科技AI板块集中。二季度行情表现较为极致，以电子、通信为代表的科技板块继续大幅上涨，部分公司估值创出历史新高。
消费方面，需求总体有所放缓，期待逐步企稳回升。
医药行业，创新药领域明显转暖。基于组织效率和人力资本优势，国内创新药研发能力明显提高，在前沿领域，中国企业的重要性明显增加，且影响力有望继续增强。另外，创新药政策支持不断加强，药品定价也将有所优化。我们依然看好行业的长期发展，未来会结合估值长期关注。
新能源方面，结合企业的长期竞争优势和短期业绩，我们仍然长期关注相关新能源龙头公司。
中游制造业方面，我们保持对部分优势显著、发展空间较大的龙头公司的关注。它们分布在半导体、电子等多个领域，后续我们会密切关注行业产能、技术进步的情况，关注景气周期和估值性价比，不断调整优化组合。另外，供给侧的优化可能在多个领域出现，我们会保持关注。
本基金二季度股票仓位继续保持高位，环比略有增加。行业配置方面，我们提高了电子、通信、医药等行业配置，有色、传媒等行业的配置比例有所下降。我们目前相对看好的公司主要集中在电子、通信、电力设备、医药等细分领域。
报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末安信价值精选股票A基金份额净值为6.2912元，本报告期基金份额净值增长率为40.20%；安信价值精选股票C基金份额净值为6.2558元，本报告期基金份额净值增长率为40.07%；同期业绩比较基准收益率为9.60%。