国泰互联网+股票

报告期内基金投资策略和运作分析
2016年 1月份,由于人民币贬值引发的恐慌,以及熔断机制的设计缺陷,市场经历了第三轮调整。调整后,部分个股估值回到相对合理的位置。宏观层面,国内财政政策偏积极,货币政策继续宽松,政府稳增长的决心较强,国内宏观经济出现弱复苏。国际上,美联储释放偏“鸽派”言论,人民币兑美元汇率企稳回升,人民币贬值预期下降。恐慌情绪逐渐消除,风险偏好回升,市场在 2、3月份迎来了反弹。本基金在 1月份对部分估值偏贵的个股进行了减持,增持了部分行业景气度高,估值合理的个股,如新能源汽车等。从而在 2、3月的市场反弹中,获得了较好的相对投资收益。
报告期内基金的业绩表现
国泰互联网+在 2016年第一季度的净值增长率为-14.16%,同期业绩比较基准收益率为-10.70%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从目前时点展望接下来的情况,我们判断国内宏观经济将继续维持一个弱复苏的状态。
二季度,宏观上我们继续关注两点。一是美国加息的可能性及时点;二是国内经济复苏力度及 CPI 是否超预期。
对于证券市场,随着 2、3月份的反弹,部分成长股整体估值又到一个相对较高的水平,但流动性较为充裕,市场依然存在结构性机会。我们重点关注未来处于良好发展期的产业,包括新能源汽车、虚拟现实,传媒、现代农业等行业。
未来,我们在追求收益的同时,仍将注重风险与价值的评估以及风险控制,为持有人创造稳健良好的中长期业绩回报将是我们不变的目标。