诺安先进制造股票A

报告期内基金投资策略和运作分析
2015年的市场走势不仅称得上波涛汹涌,甚至可以说是诡谲多变。在经济和企业盈利没有明显好转的背景下,强改革预期引致的乐观风险偏好、宽货币与加杠杆推动的充裕入市资金,共同将市场推升到了一个非常高的高度,然后,在很多投资者对市场走势抱有“长期大牛”信心的同时,监管层对杠杆开始规范管理,市场亦踏上了快速坠落之路。
诺安先进制造基金在2015年内处于建仓期,8月21日成立之后正处于市场的第二轮快速下探期,对于建仓期的操作,我们思考良多,早了要承担回撤可能,晚了要承担踏空风险,恰到好处实在艰难!在思考哪种概率更高以及我们最不愿意接受给持有人造成永久性损失结果的基础上,我们采取了分步加仓的低风险投资策略,从各类型低风险投资中获取现金流,在有效维护净值的同时,伴随着市场的震荡调整,耐心等待并获得更多具有深度投资价值的优秀股票,逐渐累积爆发的能量。
报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.014元。本报告期基金份额净值增长率为1.30%,同期业绩比较基准收益率为13.76%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
中国经济转型成功的核心是能否实现由“制造大国”向“制造强国”的转变,先进制造领域内的优质企业将具有优良的持续发展空间和市值提升空间,在配置结构上,本基金会以先进制造为主要方向,重点遴选医药、计算机、电子、食品饮料、家电、机械等行业,同时适当兼顾文化传媒、休闲旅游、金融等现代服务业的投资机会。
我们会始终保持警醒,动态地考虑市场周期和市场阶段,审慎权衡集中和多元化,不囿于简单的“价值”和“成长”之分,在面向未来的基础上深刻的理解价值所在,持续的研判价值和价格之间的偏离,并据此思索和判断我们应采取的投资决策,力争为持有人实现长期持续增值的投资回报。
衷心感谢持有人把投资的任务托付给我们!