广发中债7-10年国开债指数C

报告期内基金投资策略和运作分析
2022年四季度，债市收益率先下行后大幅上行，收益率曲线急速平坦化，主要驱动因素是防疫政策、地产政策和理财赎回导致的负债端负反馈。债市走势主要分为两个阶段：第一阶段为国庆节后至10月底，债市收益率继续下行，其中信用债收益率创下本轮利率下行周期以来的新低。主要原因是风险偏好下降，经济数据走弱，资金流入理财、债券基金等。第二阶段为11月初到12月底，防疫政策和地产政策在11月中旬相继出现明显调整，导致市场对基本面复苏的预期明显升温，近两年债券牛市的根基受到了一定影响，债市收益率大幅上行，而理财赎回与利率上行发生负反馈，加剧了利率的上行速度。12月底，伴随着央行呵护流动性、理财赎回受到关注等，债券市场有所稳定。
报告期内，组合在操作上继续抽样复制、密切跟踪指数。
展望下季度，伴随着政策强预期落地、理财赎回缓解等，债券市场有望阶段性向基本面和资金面回归，短期内有估值修复的交易性机会，但中期维度来看，宏观政策或将全面转向“扩内需、稳增长”。组合将密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、积极跟踪指数。
报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为0.52%，C类基金份额净值增长率为0.45%，E类基金份额净值增长率为0.51%，同期业绩比较基准收益率为0.42%。